第4章 资产负债表分析

第四章资产负债表分析第一节资产负债表分析的目的与内容第二节资产负债表水平分析第三节资产负债表垂直分析第四节资产负债表项目分析第一节资产负债表分析的目的与内容•资产负债表分析的目的•资产负债表分析的内容•资产负债表分析的目的，就在于了解企业会计对企业财务状况的反映程度，所提供会计信息的质量，据此对企业资产和权益的变动情况以及企业财务状况做出恰当的评价。一、资产负债表分析的目的•具体来说就是：1.通过资产负债表分析，揭示资产负债表及相关项目的内涵2.通过资产负债表分析，了解企业财务状况的变动情况及变动原因3.通过资产负债表分析，评价企业会计对企业经营状况的反映程度4.通过资产负债表分析，评价企业的会计政策5.通过资产负债表分析，修正资产负债表的数据•资产负债表分析主要包括以下内容：1.资产负债表水平分析2.资产负债表垂直分析3.资产负债表项目分析二、资产负债表分析的内容第二节资产负债表水平分析•资产负债表水平分析表的编制•资产负债表变动情况的分析评价•资产变动的合理性与效率性分析评价•资产负债表变动原因的分析评价一、资产负债表水平分析表的编制•资产负债表水平分析的依据是资产负债表，通过采用水平分析法，将资产负债表的实际数与选定的标准进行比较，编制出资产负债表水平分析表，在此基础上进行分析评价。•资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额和变动率外，还应计算出该项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的影响程度。计算公式为：某项目变动对总资产（负债和所有者权益总额）的影响%=某项目的变动额基期总资产（负债和所有者权益总额）×100%二、资产负债表变动情况的分析评价•企业通过举债，或吸收投资人投资来满足对企业资产的资金融通，从而产生了债权人、投资人对企业资产的两种不同要求权，即权益。•资产、权益分别列示在资产负债表左右两方，反映出企业的基本财务状况，对资产负债表变动情况的分析评价也应当从这两大方面进行。（一）从投资或资产角度进行分析评价•投资或资产角度的分析评价主要从以下几方面进行：1.分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面,从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。2.发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。3.要注意分析资产变动的合理性与效率性。4.注意考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性。5.注意分析会计政策变动的影响。（二）从筹资或权益角度进行分析评价•筹资或权益角度的分析评价主要从以下几方面进行：1.分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面,从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额的变动情况。2.发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目，为进一步分析指出方向。3.注意分析评价表外业务的影响。三、资产变动的合理性与效率性分析评价•对总资产变动情况进行分析，不仅要考察其增减变动额和变动幅度，还要对其变动的合理性与效率性进行分析。特别是企业经营者进行分析时，更要注意到这一点。•对资产变动合理性与效率性的分析评价，可借助企业产值、营业收入、利润和经营活动现金净流量等指标。•通过资产变动与产值变动、营业收入变动、利润变动及经营活动现金净流量变动的比较，对资产变动的合理性与效率性作出评价。四、资产负债表变动原因的分析评价•前面所做的分析，仅限于某项目本身变动，以及该项目变动对资产负债表中资产、权益总额影响的分析，是同类项目相互关系的一种分析。•这种分析着重说明发生了哪些变化，还不能解释资产负债表变动的深层次原因。•如果从资产负债表左右两方的对应关系方面进行分析，对资产负债表变动原因的解释则更具说服力。概括起来，引起资产负债表发生变动的原因可归纳为以下几种类型。（一）负债变动型•负债变动型是指在其他权益项目不变时，由于负债变动引起资产发生变动。其典型形式见表4-1。表4-1负债变动型单位：万元资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100700300100100总计10001200总计10001200（二）追加投资变动型•追加投资变动型是指在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。其典型形式见表4-2。表4-2追加投资变动型单位：万元资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500500100100总计10001200总计10001200（三）经营变动型•经营变动型是指在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引起资产发生变动。其典型形式见表4-3。表4-3经营变动型单位：万元资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300300100总计10001200总计10001200（四）股利分配变动型•股利分配变动型是指在其他权益项目不变时，由于股利分配原因引起资产发生变动。其典型形式见表4-4。表4-4股利分配变动型单位：万元资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300100300总计10001200总计10001200第三节资产负债表垂直分析•资产负债表垂直分析表的编制•资产负债表结构变动情况的分析评价•资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价•资产结构与资本结构适应程度的分析评价一、资产负债表垂直分析表的编制•资产负债表结构反映出资产负债表各项目的相互关系及各项目所占的比重。•资产负债表垂直分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。•资产负债表垂直分析可以从静态角度和动态角度两方面进行。•从静态角度分析就是以本期资产负债表为分析对象，分析评价其实际构成情况。•从动态角度分析就是将资产负债表的本期实际构成与选定的标准进行对比分析，对比的标准可以是上期实际数、预算数和同行业的平均数或可比企业的实际数。•对比标准的选择视分析目的而定。二、资产负债表结构变动情况的分析评价•资产负债表结构变动情况的分析评价可从资产结构的分析评价和资本结构的分析评价两大方面进行。（一）资产结构的分析评价•企业资产结构分析评价的思路是：1.从静态角度观察企业资产的配置情况，分析时可通过与行业的平均水平或可比企业资产结构的比较，对企业资产的流动性和资产风险做出判断，进而对企业资产结构的合理性做出评价。2.从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性做出评价，进而对企业资产结构的调整情况做出评价。（二）资本结构的分析评价•企业资本结构分析评价的思路是：1.从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性。2.从动态角度分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响做出评价。三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价（一）资产结构的具体分析评价•企业资产结构的具体分析评价应特别关注以下几方面：1.经营资产与非经营资产的比例关系。2.固定资产与流动资产的比例关系。3.流动资产的内部结构。（二）负债结构的具体分析评价1.负债结构分析应考虑的因素负债结构与负债规模负债结构与负债成本负债结构与债务偿还期限负债结构与财务风险负债结构与经济环境负债结构与筹资政策2.典型负债结构分析评价•负债的不同分类方式，可以形成不同的负债结构，因此，对负债结构的分析，可以从以下几个方面来进行。负债期限结构分析评价负债方式结构分析评价负债成本结构分析评价（三）股东权益结构的具体分析评价1.股东权益结构分析应考虑的因素股东权益结构与股东权益总量股东权益结构与企业利润分配政策股东权益结构与企业控制权股东权益结构与权益资金成本股东权益结构与经济环境2.股东权益结构分析评价股东权益结构变动情况分析依据资产负债表提供的资料，采用垂直分析法进行。四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价•尽管总资产与总资本在总额上一定相等，但由不同投资方式产生的资产结构与不同筹资方式产生的资本结构却不完全相同。•虽然资产结构与资本结构的适应形式结构万别，但归纳起来可以分为保守结构、稳健结构、平衡结构和风险结构四种类型。（一）保守结构•在这一结构形式中，无论资产负债表左方的资产结构如何，右方的资金来源方式全部是长期资金，非流动负债与所有者权益的比例高低不影响这种结构形式。其形式可用图4-1来表示。资产负债表流动资产临时性占用流动资产非流动负债永久性占用流动资产所有者权益非流动资产图4-1保守结构图（二）稳健结构•在这一结构形式中，长期资产的资金需要依靠长期资金来解决，短期资产的资金需要则使用长期资金和短期资金共同解决，长期资金和短期资金在满足短期资产的资金需要方面的比例不影响这一形式。其形式可用图4-2来表示。资产负债表流动资产临时性占用流动资产流动负债永久性占用流动资产非流动负债非流动资产所有者权益图4-2稳健结构图（三）平衡结构•在这一结构形式中，以流动负债满足流动资产的资金需要，以非流动负债及所有者权益满足长期资产的资金需要，长期负债与所有者权益之间的比例如何不是判断这一结构形式的标志。其形式可用图4-3表示。流动资产流动负债非流动资产非流动负债所有者权益资产负债表图4-3平衡结构图（四）风险结构•在这一结构形式中，流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，而且还用于满足部分长期资产的资金需要，这一结构形式不因为流动负债在多大程度上满足长期资产的资金需要而改变。其形式可用图4-4来表示。流动资产流动负债非流动资产非流动负债所有者权益资产负债表图4—4风险结构图第四节资产负债表项目分析•主要资产项目分析•主要负债项目变动情况分析一、主要资产项目分析（一）货币资金•货币资金分析应关注以下几方面:分析货币资金发生变动的原因分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理（二）应收款项•应收款项主要包括应收账款和其他应收款，两者产生的原因不同，所以分析时也应分别进行。1.对应收账款的分析，应从以下几方面进行：关注企业应收账款的规模及变动情况分析会计政策变更和会计估计变更的影响分析企业是否利用应收账款进行利润调节要特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为2.其他应收款分析应关注以下几方面：其他应收款的规模及变动情况其他应收款包括的内容关联方其他应收款余额及账龄是否存在违规拆借资金分析会计政策变更对其他应收款的影响3.坏账准备作为应收款项的备抵科目，也被经常用来进行费用调整，以致对资产负债表和利润表产生影响。坏账准备的分析应注意：分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理性比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变区别坏账准备提取数变动的原因（三）存货•存货分析主要包括存货构成分析和存货计价分析。1.存货构成企业存货资产遍布于企业生产经营全过程，种类繁多，按其性质可分为材料存货、在产品存货和产成品存货。存货构成分析既包括各类存货规模与变动情况分析，也包括各类存货结构与变动情况分析。2.存货计价分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理。因为价格的变动，存货的不同计价方法会导致不同的结果。在通货膨胀条件下，存货的不同计价方法对资产负债表和利润表的影响如表4-5所示。表4—15计价方法对资产负债表的影响对利润表的影响先进先出法后进先出法加权平均法基本反映存货当前价值低估存货当前价值介于两者之间利润被高估基本反映当前利润水平介于两者之间分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值的影响。•存货数量变动是影响资产负债表存货项目的基本因素，企业存货数量的确定主要有两种方法可供选择：定期盘存法和永续盘存法。•两种不同的存货数量确认方法会造成资产负债表上存货项目的差异，这种差异不是存货数量本身变动引起的，而是存货数量的会计