38第2章 财务分析信息基础

第2章财务分析信息基础第一节财务分析信息的种类第二节财务报告内涵与作用第三节会计报表第四节会计报表附注第五节审计报告第六节财务分析法规与政策依据第一节财务分析信息的种类一、财务分析信息的作用与要求二、财务分析评价标准信息三、政策与市场信息一、财务分析信息的作用与要求（一）财务分析信息的作用第一，财务分析信息是财务分析的根本依据。第二，搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一。第三，财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果。（二）财务分析信息的种类按信息来源分内部信息——外部信息按取得时间的确定性程度分定期信息——不定期信息按信息实际发生与否分实际信息——标准信息（三）财务分析信息的要求财务信息的完整性财务信息的系统性财务信息的准确性财务信息的及时性财务信息的相关性二、财务分析评价标准信息（一）经验标准（二）历史标准（三）行业标准（四）预算标准三、政策与市场信息(一)政策法规信息经济体制方面的政策宏观经济政策产业政策与技术政策（二）市场信息综合部门发布的信息证券市场的信息其他市场的信息企业间交流的信息其他有关信息第二节财务报告内涵与作用一、财务报告的内涵与种类二、财务报告与财务活动（一）企业目标与财务目标（二）财务目标与财务活动（三）财务活动与财务报表（四）财务报表与财务效率一、财务报告的种类（一）按其反映的经济内容分：资产负债表、利润表、现金流量表（二）按其编制范围分：企业会计报表、合并会计报表（三）按其使用对象分：对外会计报表、对内会计报表（四）按其编制时间分：年度报表、季度报表、月度报表二、财务报告与财务活动1.企业目标与企业所有者目标：企业所有者：资本所有者资本所有者目标：资本增值企业目标与财务目标一致性财务目标与财务分析目标2.财务目标与财务活动筹资活动与财务目标投资活动与财务目标经营活动与财务目标分配活动与财务目标图2-1财务目标与财务活动选择筹资方式选择投资方向选择分配方式有效经营资源资本增值3.财务活动与财务报表财务报表与筹资活动财务报表与投资活动财务报表与经营活动财务报表与分配活动图2-2财务活动与财务报表投资经营与分配筹资资产资产负债表负债和净资产（特定时点）流动资产利润表流动负债+收入+固定资产成本费用长期负债+利润总额+其他资产所得税所有者权益=净利润=总资产留用利润总负债和净资产向股东支付股利现金流量表投资活动经营活动筹资活动现金流入量现金流入量现金流入量现金流出量现金流出量现金流出量现金净流量现金净流量现金净流量第三节会计报表一、资产负债表二、利润表三、所有者权益变动表四、现金流量表资产负债表的结构资产负债及所有者权益流动资产非流动资产长期投资固定资产无形资产流动负债长期负债所有者权益股本盈余公积未分配利润资产总额负债及所有者权益总额资产负债表（一）基本结构与内容：资产项目的构成及作用第一，提供了企业变现能力的信息。第二，提供了企业资产结构信息。第三，提供了反映企业资产管理水平的信息。负债项目的构成及作用第一，提供了反映企业总体债务水平的信息。第二，提供了反映企业债务结构的信息。所有者权益项目的构成及作用第一，提供了反映企业所有者权益内部结构的信息。第二，提供了企业收益分配情况的信息。将三者结合起来，还可综合提供以下信息：第一，提供分析企业偿债能力的信息。第二，提供分析企业权益结构的信息。（二）资产负债表附表：资产减值准备明细表应付职工薪酬明细表应交增值税明细表利润表基本结构与内容：单步式利润表多步式利润表利润表的信息作用利润表附表分部报表利润表结构第一部分：反映营业利润=营业收入-营业成本-营业税金-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动损益+投资收益（或损失）第二部分：反映利润总额（或亏损总额）=营业利润+补贴收入+非流动资产处置损益。第三部分：反映净利润（或净亏损）=利润总额（或亏损总额）-所得税费用。利润表的信息作用第一，提供了反映企业财务成果的信息。第二，提供了反映企业盈利能力的信息。第三，提供了反映企业营业收入、成本费用状况的信息。分部报告及其分析分部报告是资产负债表和利润表两张主表的一张综合附表，它反映企业各行业、各地区经营业务的收入、成本、费用、营业利润、资产总额及负债总额的情况。分部报告的分析：1.要明确企业划分分部的原则，是否具有误导性。2.计算出不同分部的收入及成本在总收入中的比重，可以对企业的业务构成有一个大致的了解。3.可以依据各个分部的具体市场环境，预测企业今后的趋势，从而可以对整个企业的发展趋势进行客观的判断。所有者权益变动表基本结构与内容所有者权益变动表的信息作用1.所有者权益变动的原因2.所有者权益内部结构的变动3.为利润表和资产负债表提供辅助信息现金流量表基本结构与内容：现金流量表主表现金流量表补充资料现金流量表的信息作用第一，提供了企业资金（特别是现金,下同）来源与运用的信息。第二，提供了企业现金增减变动原因的信息。第三，提供了资产负债表和利润表分析所需要的信息。现金流量的分类（一）经营活动产生的现金流量1、经营活动产生的现金流入。（1）“销售商品、提供劳务收到的现金”项目（2）“收到的税费返还”项目（3）“收到的其他与经营活动有关的现金”项目2、经营活动产生的现金流出。（1）“购买商品、接受劳务支付的现金”项目（2）“支付给职工以及为职工支付的现金”项目（3）“支付的各项税费”项目（4）“支付的其他与经营活动有关的现金”项目（二）投资活动产生的现金流量1、投资活动产生的现金流入。(1)“收回投资所收到的现金”项目(2)“取得投资收益所收到的现金”项目(3)“处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额”项目（4）“购买或处置子公司及其他营业单位产生的现金净额”项目(5)“收到的其他与投资活动有关的现金”项目2、投资活动产生的现金流出。(1)“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目(2)“投资所支付的现金”项目(3)“支付的其他与投资活动有关的现金”项目(三)筹资活动产生的现金流量1、筹资活动产生的现金流入(1)“吸收投资所收到的现金”项目(2)“取得借款所收到的现金”项目(3)“收到的其他与筹资活动有关的现金”项目2、筹资活动产生的现金流出。(1)“偿还债务所支付的现金”项目(2)“分配股利、利润和偿付利息所支付的现金”项目(3)“支付的其他与筹资活动有关的现金”项目第四节会计报表附注一、会计报表附注（一）会计报表附注基本内容会计报表附注主要包括企业一般情况、基本会计假设、会计政策、变更事项、报表项目注释、分部信息以及重要事项揭示等内容。（二）各主要会计报表附注资产负债表附注；利润表附注；现金流量表附注二、财务会计报表的局限性（一）财务会计报表计量的局限性（二）财务会计报表内容的局限性（三）财务会计报表时间的局限性第五节审计报告一、审计报告意见无保留意见保留意见否定意见无法发表意见二、审计报告类型不附条件的意见附条件的意见安达信的审计失败导致毁灭安达信会计师事务所是1913年由阿瑟.安达信教授创办的享誉全球的“五大”之一。自1985年以来，安达信一直负责审计安然公司的财务报表。2000年度，安达信为安然公司出具了两份审计报告，一份是无保留意见加解释性说明段，另一份是对安然公司管理当局声称其内部控制能够合理保证其财务报表可靠性予以认可的评价报告。安达信同时还为安然提供收入不菲的咨询业务。安然公司的许多高管人员为安达信的前雇员。随着安然公司的破产，已有100多年历史的安达信也随之消亡了。思考题：（1）财务报表分析时参考的审计报告的意见类型有几种？（2）审计报告的类型对财务报表分析有何影响？第六节财务分析法规与政策依据一、会计法规体系（一）全国人大及其常委会颁布的法律（二）国务院制定或颁布的法规（三）财政部及其与其他部委联合制定和颁布的法规（四）地方政府、主管部委和非政府机构制定的法规（五）企业、非营利组织、行政单位内部财务与会计管理制度二、财务分析中应注意的会计原则锦州港案例2002年10月16日，国内一家知名财经网上刊登“飞草”的一篇文章“锦州港：业绩反复无常的背后”。通过对锦州港历年财务报表进行专业分析，对公司业绩提出强烈质疑。1.收入的反复无常锦州港1997年以来，总体上出现“增量不增收”现象。锦州港1997年实现吞吐量只有504吨，净利润却达到16952万元；而2001年实现吞吐量1110万吨，实现净利润只有4817万元。除了1999年，该公司净利润由1997年的16954万元一路下滑到2001年的4817万元，这与港口行业经济效益趋好情势背道而驰。锦州港案例锦州港2001年实现吞吐量1110万吨，实现净利润4817万元，但该公司2001上半年实现吞吐量540万吨，实现净利润5359万元。也就是说，锦州港2001年下半年虽然实现吞吐量570万吨，但实际已出现亏损520万元；而2002年上半年锦州港实现吞吐量693万吨，又实现净利润3297万元。船务代理费、堆存费、集装箱装卸、船方服务费、倒运费、加班费、铁路使用费和船舶速遣费等其它收入，由1999年的10101万元降至2001年的2256万元，整整少了7845万元；1999年达到历史最高峰10101万元，而相邻两个年度1998年及2000年其它收入分别只有7408万元、6302万元；特别是2001年只剩下2256万元，2002年上半年也只有1242万元，有关情况见下表：表1锦州港相关年份利润对比2001（上）2001（下）2002（上）吞吐量（万吨）540570693净利润（万元）5359-5203297表2锦州港1996-2002年相关指标单位：万元2002（上）200120001999199819971996油品收入6702126081030510526868572595628杂货收入7970137891380510983992795066985装卸收入合计14672263972411021509186121676512613其它收入12422256630210101740884775955主营收入合计15914286533041231610260202524218568吞吐量（万吨）292.61110.21005.6735.6574.5503.6438吨费率（元/吨）212424293233292.折旧费用计财务费用的急剧增加锦州港固定资产折旧费用及财务费用增加情况如下表所示：表3锦州港相关费用增加情况单位：万元2002（上）2001200019991998合计折旧费2382391030362513249814339财务费用14833139228388212809067合计3865704953193395377823406从现金流量表来看，锦州港账面上经营性现金流不错，但公司自1998年以来一直有巨额的投资性现金净流出，累计高达149006万元，如下表：表4锦州港有关年份净现金流单位：万元2002（上）2001200019991998合计经营活动净现金流38511548017661181551345868605投资活动净现金流-8650-69892-23625-29639-17200-149006筹资活动净现金流-8005527128282187362297594700现金净流量-12804-1700231872521922914295实际上，自1997年以来，锦州港通过股权融资筹资40919万元，而银行贷款净增108204万元，如下表表5锦州港有关年份债务情况单位：万元1996年12月31日2002年6月30日短期借款449046000一年内到期的长期借款63167692长期借款1168277300合计224881306923.不相称的资产与收入比例截至2001年末，锦州港总资产29.6亿元，其中固定资产18.5亿元；天津港总资产28.1亿元，其中固定资产17.5亿元，但2001年天津港实现收入10