证券从业资格证证券市场基础知识 证券中介机构

证券市场基础知识第七章证券中介机构包括证券经营机构和证券服务机构证券公司概述证券公司是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。美国——投资银行；英国——商人银行。证券公司在证券市场的重要作用：①投融资服务的提供者；②重要的机构投资者一、我国证券公司的发展历程1984年，中国工商银行上海信托投资公司代理发行公司股票。1986年，沈阳信托投资公司和工商银行上海信托投资公司率先开办柜台交易。1987年，深圳证券公司成立，是第一家专业性证券公司。1998年《证券法》出台，证券经营机构大调整。2006年，新《证券法》实施。二、证券公司的设立（一）设立条件1、有符合法律、行政法规规定的公司章程。2、主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近三年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币二亿元。3、有符合《中华人民共和国证券法》规定的注册资本。4、董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格。5、有完善的风险管理与内部控制制度。6、有合格的经营场所和业务设施。7、法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。（二）注册资本要求实缴资本，分为五千万元、一亿元和五亿元三个标准。1、证券公司经营证券经纪、证券投资咨询、与证券交易以及投资活动有关的财务顾问业务——五千万元。2、证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何一项业务——一亿元。3、证券公司经营证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何两项以上的业务，注册资本最低限额——五亿元。我国证券公司的设立及重要事项变更要求我国证券公司的设立实行审批制1.行政审批程序★提出申请，证监会应在6个月内批复。★证券公司领取营业执照15日内，需申请经营证券业务许可证。2.重要事项变更审批要求★重要事项有哪些？P275证券公司子公司的设立子公司形式：全资与合资设立的审慎要求：重点关注净资本额与市场占有率监管要求：①禁止同业竞争；②股权与表决权与推荐权相适应；③禁止相互持股；④不得损害子公司的合法权益；⑤建立风险隔离制度。证券公司分公司的设立分公司不具备法人资格，法律责任由证券公司承担。业务范围的具体规定：P277证券营业部的设立关注建立客户管理和服务体系的核心：“了解自己的客户”、“适当性投资”证券公司监管制度的演变演变过程：中国人民银行——证交所实施一线监管——证监会的集中统一监管。监管的基本框架：①业务许可证制度②分类监管制度：5大类11个级别③合规制度④以净资本为核心的风险监控和预警制度：三挂钩机制P281⑤客户保证金第三方存管制度⑥信息披露制度：信息公开；信息报送；年报审计证券公司的主要业务证券经纪证券投资咨询财务顾问证券承销与保荐证券自营证券资产管理其他经纪业务接受委托代客户买卖有价证券，收取佣金收入分为柜台代理买卖证券业务和通过证券交易所代理买卖证券业务环节：开户和委托必须遵守的规定：（几个判断题考点）证券投资咨询业务及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务含义根据服务对象不同投资咨询业务的分类：①面向公众的②签订了咨询服务合同的特定对象③本公司投资管理部门、投资银行部门人员要求：5名取得咨询业务资格的专职人员高管中，至少1名取得咨询业务资格一个判断题考点：证券承销与保荐业务证券承销：代销和报销保荐机构负责证券发行的主承销工作，依法对公开发行募集文件进行核查，向中国证监会出具保荐意见。证券公司履行保荐职责，应按规定注册登记为保荐机构。证券自营业务定义作用：利于活跃市场、维护交易的连续性，但注意防范操纵市场和内幕交易。开展自营业务条件：注册资本5亿元，净资产2亿元决策的三级体制：董事会——投资决策机构——自营业务部门自营规模的规定：P288证券资产管理业务定义从事资产管理业务的要求：P288几个数字资产管理业务种类：①单一客户（最低限额100万）②多个客户的集合资产管理——限定（最低限额5万）和非限定（最低限额10万）③专向资产管理资产管理业务一般规定：注意几个金额几个判断考点融资融券业务融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。开展此业务须证监会批准。具备的条件：P292，特别注意几个数字。熟悉下基本原则账户体系融券专用证券账户担保证券账户证券交收账户融资专用资金账户担保资金账户资金交付账户客户：信用证券账户和信用资金台账、信用资金账户证券公司IB业务即介绍经纪商，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。介绍具体业务：协助开户、提供期货行情交易设施及其他。IB制度起源于美国。我国规定，证券公司不能直接代理客户进行期货买卖，但是可以从事IB业务。资格条件：P294证券公司的治理结构公司治理结构是就是通过一种制度安排来合理地配置所有者与经营者之间的权利与责任关系。具体包括的层次：股东及股东会董事和董事会监事和监事会经理层证券公司内部控制对证券公司经营与管理过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。（一）内部控制的目标1、保证经营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行2、防范经营风险和道德风险3、保障客户及证券公司资产的安全、完整4、保证证券公司业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时5、提高证券公司经营效率和效果（二）完善内部控制机制的原则1、健全性2、合理性3、制衡性4、独立性证券公司合规管理合规的定义合规总监任职条件（高级管理人员）合规总监职责合规总监履职保障：①独立性②知情权③必要的工作条件证券公司风险控制指标管理——净资本及其计算净资本=净资产-金融资产的风险调整-其他资产的风险调整-或有负债的风险调整±其他反映净资产中高流动性的部分，即可以变现满足支付需要和应对风险的资金数。即假设全部负债都同时到期，现有资产变现后偿付所有负债后的金额。计算目的：①抵御风险，保证客户资产安全；②处理破产清算事宜。证券公司风险控制指标管理——风险控制指标标准1.各项业务净资本要求①经营证券经纪业务——2000万元②经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何一项业务——5000万元。③经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中两项或两项以上的————2亿元④经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务等业务之一的——1亿元。回顾：注册资本要求实缴资本，分为五千万元、一亿元和五亿元三个标准。1、证券公司经营证券经纪、证券投资咨询、与证券交易以及投资活动有关的财务顾问业务——五千万元。2、证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何一项业务——一亿元。3、证券公司经营证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何两项以上的业务，注册资本最低限额——五亿元。证券公司风险控制指标标准净资本与风险资本准备之和比例不得低于100%净资本与净资产比例不得低于40%净资本与负债的比例不得低于8%净资产与负债的比例不得低于8%自营业务的风险控制指标P307-308融资融券的风险控制指标证券公司风险资本准备计算标准业务类型计提标准1.经纪业务交易结算资金总额3%2.自营业务固定收益投资规模10%；未对冲的衍生和权益类30%20%；已对冲5%；违规整改前按投资成本100%3.承销业务再融资项目30%；IPO15%；公司债券8%；政府债券4%。4.资产管理业务专项8%；集合5%；定向5%5.融资融券业务业务规模的10%6.设立分公司、营业部分公司2000万；营业部500万7.上一年度营业费用总额10%分类计算风险资本准备Ａ、Ｂ、Ｃ、Ｄ按１-５项的标准的０.６倍、０.８倍、１倍、２倍计算风险资本。各类按６-７项统一计算。证券服务机构投资咨询机构财务顾问机构资信评级机构资产评估机构会计师事务所律师事务所两年从业经验