尧王制药-大输液市场研究

大输液市场研究报告2013年2月尧王制药销售二部王雲廣目录A.大输液的定义和分类B.大输液国际市场特点及发展趋势C.大输液国内市场特点及发展趋势D.大输液领域国内市场竞争分析标杆企业分析重点品种分析区域市场分析(山东、广东、辽宁)E.尧王制药大输液业务策略建议大输液按临床用途大致可分为5类：体液平衡用输液、营养用输液、血容量扩张用输液、治疗用药物输液和透析造影类。定义：大容量注射液俗称大输液(LargeVolumeParenteral，LVP)，通常是指容量大于等于50ml并直接由静脉滴注输入体内的液体灭菌制剂，临床应用广泛。大输液体液平衡用液营养用输液血容量扩张用输液治疗用药物输液透析造影类包括电解质输液和酸碱平衡输液两类，如氯化钠等营养用输液用于提供人体必需的营养素，使代谢不正常的患者仍能维持良好的营养状态。包括糖类输液、脂肪乳输液、氨基酸输液、维生素输液等。俗称代血浆，包括右旋糖酐、羟乙基淀粉等，主要用于增加血容量，防止失血性休克。用于疾病的诊断，如泛影葡安、碘海醇注射液等被直接制成输液剂的用于疾病治疗的药物，包括抗感染药、抗肿瘤药、消化、心血管用药等资料来源：华仁招股说明书大输液包装的分类大输液玻璃瓶软袋塑料瓶直立型软袋PVC软袋非PVC软袋按包装主要分为三类：玻瓶、塑瓶和软袋。从使用安全性、方便性以及运输等方面综合考虑，其中非PVC软袋是目前世界上最具安全性的输液包装形式，代表了大输液包装技术的发展方向。大输液包装的发展玻璃瓶由于始终摆脱不了玻璃的共性缺陷以及使用过程中的外源性污染而逐渐被淘汰；软塑也无法克服使用中的外源性污染；非PVC与PVC软袋输液相比，非PVC软袋输液不含增塑剂DEHP，稳定性好、药物相容性好，透水性、透气性极低，在自然界可以降解，不会对环境、人体造成大的危害。非PVC多室软包装输液产品——多室输液袋被业内公认为是最具发展潜力的新包装之一。多室输液袋，即在生产、运输和贮藏过程中，分装于一个输液袋的多个隔室内的成分始终保持隔离，将药液在严格无菌环境下分别置于各腔室之中，使用时，通过外力使隔室的可开间隔打开，多室相通，几种药液就在几秒钟内完成了混合过程，形成混合液直接用于患者。优点：配药操作简化、准确，可在安全、封闭的系统中杜绝微生物污染和混合注射液中的杂质颗粒（即解决传统输液瓶使用中存在的内源性污染和外源性污染），可用于紧急情况并有效减少人为操作失误。该类包装尤其解决了多组分互相不能长期混溶产品的储存问题，对于提高输液治疗的安全性和便利性都有非常重要的意义。目前上市的多室输液袋主要有液液多室输液袋和固液多室输液袋两类。非PVC固-液双室即配型大输液目录A.大输液的定义和分类B.大输液国际市场特点及发展趋势C.大输液国内市场特点及发展趋势D.大输液领域国内市场竞争分析重点企业分析特色品种分析区域市场分析(山东、广东、辽宁)E.尧王制药大输液业务策略建议国际大输液市场发展模式与成功案例分析行业集中度–在美国，百特垄断了全美80％的输液市场，贝朗公司和雅培公司占20%左右的市份额；–在欧洲，大输液市场基本被卡比贝朗、费森尤斯、百特三大公司瓜分;–在日本，大冢公司占有50%左右的市场份额。国际市场市场特点：寡头垄断可以使公司占据市场相对稳定，因而能为其技术创新提供足够的资金支持，形成良性循环。进入21世纪美国的大输液市场以Baxter和Hospira两家企业代表着大输液成熟市场的两种企业发展模式。Baxter：选择大而全，既有高端也有低端，并且逐步调整产品结构，用高端产品补贴低端，解决利润空间摊薄带来的生存问题；Hospira：选择小而精，放弃低利润空间的规模化产品，专注于附加值较高的新型输液品种。国际大输液行业成功模式：航空母舰与小舢板共存目录A.大输液的定义和分类B.大输液国际市场特点及发展趋势C.大输液国内市场特点及发展趋势D.大输液领域国内市场竞争分析标杆企业分析品类品种分析区域市场分析E.尧王制药大输液业务策略建议注：1）参考近年医药工业统计年鉴和2011全国大输液行业峰会报告。据估算，中国大输液市场用量达到100亿瓶/袋。复合增长率14.58%20072008200920102011IMS总销售量15241505682068071941249693452031115125963496159022总量（估算）60850000007972000000832311506797000000001048847706602E+094E+096E+098E+091E+101.2E+10中国大输液市场得益于新医改等持续稳定发展，随着人们对“大输液滥用”问题的重视，未来大输液市场的总体增速将放缓。54%45%36%21%23%30%6%8%9%19%24%25%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%200820092010科伦双鹤前十名其他其他数据来源：行业研究报告，康斯分析中国大输液集中度情况比较成熟市场而言，我国大输液市场集中度不高，前十名厂家占据近65%的市场份额。国内大输液软塑化程度仍偏低，玻璃瓶、塑瓶和非PVC膜材包装还将长期共存，但随着市场产品结构升级，软袋潜力仍很大在欧美等发达国家，软袋、塑瓶包装的输液产品已经成为市场主流，美国达到95%，欧洲达到80%，日本也达到了90%以上。而国内市场玻璃瓶包装仍是主流，玻瓶、塑瓶、软袋的产量比重为为4：4：2。随着人们对“大输液滥用”问题的重视，未来大输液市场的总体增速将放缓，增量重点可能出现在原有市场的产品结构调整，即用软袋和塑瓶替代玻璃瓶。国内外大输液软塑化结构对比图资料来源：千山药机招股说明书国泰君安证券中国近年大输液软塑化结构图输液销售的两种模式：高层公关+夹缝生存高层公关（医院直销）大输液的3种进入医院的渠道：A.有院长的特殊关系人。B.药厂通过商业公司与医院接触（基药的配送费最高8%）。C.政府相关部门施压，如工商税务药监卫生局公安等•2011年6月份，卫生部宣布与华仁合作，通过推广华仁腹膜透析液，降低医疗费用。8月份，公司的腹透产品在广州军区中标价格为28.95元/袋。与卫生部合作项目中的3家腹膜透析培训示范中心牵头单位正在进行公司腹透产品的安全性检测工作，临床比对试验方案也正在加紧制定过程中。同时公司积极参与31家培训示范中心和28家培育单位开展对下级医院的腹透治疗培训工作。华仁的腹膜透析液相对于百特拥有价格优势（百特产品约37元/袋）。夹缝生存（商业流通）输液直销市场过高的门槛，迫使大量实力不济又得不到政府保护的输液企业纷纷涌向医药商业批发市场，供大于求再加上流通市场的主要客户是小医院、小诊所，只要质量过得去，更注重价格高低，使得输液在医药流通市场上的价格竞争白热化。IMS数据显示，100张床以上的医院2011年大输液用量约35亿瓶/袋。更多大输液通过“夹缝”流向基层市场。05E+091E+101.5E+102E+102.5E+103E+103.5E+102007年2008年2009年2010年2011年IMS全国大输液市场销售总额复合增长率26%2007年2008年2009年2010年2011年IMS总销售额117亿152亿196亿243亿295亿05000000001E+091.5E+092E+092.5E+093E+093.5E+094E+092007年2008年2009年2010年2011年IMS全国大输液市场总销售量复合增长率23%2007年2008年2009年2010年2011年IMS总销售量15.24亿20.68亿24.97亿31.12亿34.96亿IMS数据库主要涵盖100张床以上的医院，而这部分市场的份额约占大输液总量的30%左右。当前中国大输液产业呈供大于求的状态：据了解，目前全国大输液产能利用率约70%。尽管实施新版GMP后，部分小型厂商退出市场，将缓解产能过剩情况，然我们见到许多有能力进行GMP升级的企业，借此机会再度投资新产线，导致GMP技改潮过后可能出现产能不减反增的情况。其中以葡萄糖和氯化钠为代表的基础型输液，由于进入门槛最低，临床用量也大，几乎所有厂商都在生产，也因此该类产品成为产能过剩杀价竞争的对象。中标价不断创新最低：2011年8月11日，江西省药品招标采购结果公布：250ml塑瓶大输液中标价0.855元，随后，甲硝唑输液河北省中标价格也仅为0.85元。明显低于成本价。由于人力成本、原材料、动力能源的上涨，齐都2011年6月7月的营业利润与1月2月相比，月均减少利润400万元；石家庄四药由于招标价格太低，成本达不到，为保障产品质量宁愿舍弃市场，到目前为止石四药已经在10个省份弃；2011年双鹤19个亿的大输液销售收入，只有8千万净利润。行业盈利情况：主要影响因素是上游原材料价格的波动和下游终端产品价格下降对行业利润率的挤压，加上行业内部竞争充分，很多企业陷入生存窘境。尽管大输液企业目前难以赚钱，未来发展还面临三个关口，但扩张仍在继续。三个关口：1.新版GMP实施，输液行业是本次整改的重点；2.招标价格新一轮下降通道形成，按照惯例以后输液招标价格没有最低只有更低；3.抗生素限用将使输液载体的使用量大幅下降，进而影响输液用量。不赚钱，但扩张仍在继续：扩产可以摊低成本，让企业在行业的排名靠前，这对于招标加分，跟政府要项目、要政策都有利。在严冬中生存下来的企业才能等到春天的到来。大输液企业的出路：开源节流开源：调整产品结构、业务结构，往高端品种或服务发展–科伦的立式软袋单独定价，双鹤的洗灌封三合一也是为谋求单独定价；–高端品种如腹膜透析液、血液滤过置换液、器官保存液等；–医药服务：甚至国外把输液作为液体治疗策略的一部分，与配药、给药控制系统、安全滴注、药学服务等要素结合在一起，产生很高的附加价值。节流：追求规模化生产，降低成本，提高行业集中度–通过并购做大规模是大输液厂商的未来趋势，尤其在新GMP的刺激下，不具成本优势的小型厂商或只有被并购一途。未来3-5年将是大输液产业的加速洗牌期，市场份额将集中于目前的大型企业身上，待行业集中度提升后，龙头企业的价格话语权可望提升，加上成本管控，毛利率水平可得到改善。大型企业在规模上领先，做创新；小企业必须在特色（包材专利和品种研发）上突出，差异化。大输液企业的两种出路代表了行业发展的两个趋势行业发展两个趋势–未来我国大输液行业由粗放式增长转向集约式增长，行业集中度进一步提升是大势所趋。行业龙头规模化发展，完成大鱼吃小鱼过程，淘汰小型企业出局，从而形成一定的“垄断”优势；–大输液产品未来结构升级是主要方向，通过提高产品附加值，丰富健全产品线，开发自主创新产品、高端产品从而获得一定的超额利润。•一是包装材料的升级；•二是产品种类的升级：在治疗型大输液领域，积极发展中药注射液、抗肿瘤注射液、多器官移臵用器官保存液、手术用冲洗液、各类透析用溶液、即用型双腔软袋输液等品种；在营养型大输液领域：脂肪乳剂、转化糖注射液、氨基酸、脂肪乳双腔袋输液以及氨基酸、脂肪乳、葡萄糖三腔全合一肠外营养输液等产品是未来重点发展方向。目录A.大输液的定义和分类B.大输液国际市场特点及发展趋势C.大输液国内市场特点及发展趋势D.大输液领域国内市场竞争分析标杆企业分析品类品种分析区域市场分析E.尧王制药大输液业务策略建议占比江苏11.94%广东（珠三角）11.60%北京11.25%上海10.47%浙江6.58%山东6.00%天津4.77%辽宁4.42%湖北3.93%福建3.73%湖南3.60%四川3.42%河南3.31%陕西3.26%黑龙江2.99%河北2.52%山西1.89%吉林1.84%新疆1.29%江西1.19%合计100.00%占比江苏11.40%广东（珠三角）11.08%上海9.12%北京8.48%浙江7.07%山东4.87%重庆4.76%辽宁4.62%天津4.11%福建4.06%河南4.05%四川3.98%陕西3.72%湖北3.65%湖南3.33%黑龙江3.14%河北2.23%吉林2.03%山