利润表分析

第5章利润表分析主要教学内容（注明：*重点#难点）：第五章利润表分析第一节改造损益表第二节利润表分析的目的与内容*第三节利润表的水平分析与垂直分析*（水平垂直分析；合并模式）第四节利润结构分析#*第五节利润分配分析*教学目的要求：1.了解利润表分析的目的与基本内容；2.重点掌握利润表水平分析与垂直分析的方法与评价思路；3.理解并重点掌握企业收入分析、成本费用分析的内容与方法；4.掌握利润结构分析的思路和主要内容；5.理解利润分配分析的内容和主要作用。第一节改造损益表改造损益表就是根据财务分析的需要，将按照企业会计准则和企业会计制度编制的资产负债表调整为符合财务管理需要的损益表。一、增加主营业务毛利项目一项业务（或一种产品）的收入减去该项业务或产品的成本后，其余额即为该项业务的毛利。毛利除以该项业务的收入，即为毛利率。毛利反映了该项业务（或产品）本身的盈利能力和盈利水平；其次，在假定目标利润是一定的，那么毛利扣除目标利润后的余额即是企业除成本以外允许开支费用的上限，它为企业的费用控制提供了依据。二、细化其他业务利润并增加其他业务毛利项目在新准则公布的标准损益表中，没有其他业务利润这一项目。另外，鉴于其他业务毛利这一信息同样具有重要作用，需要在细化其他业务利润的同时增加其他业务毛利项目。三、细化投资收益在现行的损益表中，对于投资收益，只填列了一个总数，未区分短期投资于长期投资、股权投资和债权投资各自的收益。对外投资均属于高风险资产。根据风险—报酬平衡原理，需要计算各项投资的报酬率。为了满足企业管理对外投资而产生的对有关会计信息的需求，应尽可能地搜集有关收益的详细资料，并在损益表中分别列示。笔者认为，至少应划分短期投资、长期债权投资、长期股权投资（非控股）和长期股权投资（控股）等几种情况。四、增加息税前利润项目1.息税前利润=利润总额+利息费用（来源：财务费用中的、资本化的费用）2.息税前利润及据此计算的各种利润率是考核经营者业绩最合适的依据，通过例子说明。3.关于利息费用的计算第二节利润表分析的目的与内容一、利润分析的目的1．利润分析可正确评价企业各方面的经营业绩。2．利润分析能指出企业利润增减变动的原因，及时、准确地发现企业经营管理中存在的问题。3．预测企业未来的盈利能力。4.判断企业价值的大小。5.利润分析可为投资者、债权者的投资与信贷决策提供正确信息。二、影响利润的因素从利润表的报表结构来看，利润项目分为主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润，每一利润项目内部又是收入与相关费用配比的结果。上述结构是以企业利润动因和业务风险角度为标准的，不同的组成部分有着不同的持久性，盈利的持久性是其组成成分的不同持久性的平均数。盈利的组成成分可以分为三类：一是永久类，能无限持续；二是暂时类，只影响当期盈利；三是价格无关类，其持久性为零。二、影响利润的因素（一）企业主营业务的发展水平（二）企业其他业务的发展水平（三）企业的投资策略（四）企业营业外事项三、利润表分析的内容（一）张先治的思路1.利润表主表分析（水平分析、垂直分析及因素分析）2.利润表附表分析3.利润表附注分析（重要项目的变动情况）（二）.谢志华的思路利润分析的基本原理体现为一种因果关系链分析，其特征是分层递进剖析直至利润产生的本源——业务活动。因此可以根据影响因素的层次性逐层确定利润分析的内容，可以分为：1.从总量上通过对利润的形成和结构及结构变动分析，确定影响利润的基本因素，以明确利润分析的切入点，该切入点就是形成利润的各构成因素。2.根据多步式利润表依利润分块结构来设计的特点，按照利润业务结构（利润收支结构）、利润产品或劳务结构、及利润时效结构三个层次逐层展开分析，以找到最终影响企业财务成果变化的企业基本行为因素。3.从企业经营的基本环节入手，判断出利润各形成因素变动的经营行为的影响，从企业业务活动角度找出利润变化的最基本原因，以此为企业经营决策提供依据。（三）汤炳亮的思路首先将损益表改造成符合财务分析需要的损益表，然后编制损益表的水平和垂直分析表，把水平分析和垂直分析结合起来进行分析，同时把主要项目分析融合其中。（四）我的理解1.利润表主表综合的反映了企业本期的经营成果，而附表和附注只是对主表的补充和解释，因此财务分析应该以主表以及主表中的项目为中心。相应的利润表分析与资产负债表分析一样，也应该分为水平分析、垂直分析和主要项目分析三大主要内容。同时张先治先生里边对于主营业务收入、主营业务成本、主营业务利润的分析有其独到之处，可以选择性借鉴。2.谢志华分析的第一部分分为水平分析和垂直分析，但是垂直分析始终要服从于垂直分析，因此建议两者合并；其中提出的利润的结构分析内容从总体上把握利润情况较好，但是应该注意利润结构分析与水平分析和垂直分析的重叠。谢志华先生把主要项目分析融入利润的结构分析显得有点不太合适。3.汤炳亮分析比较简洁，但是如果没有结构方面的支撑，没有具体项目的因素分析，显得有点单薄。综合思路：首先改造利润表；其次从总体上进行利润结构分析；再次把水平分析和垂直分析相结合，进行利润构成要素变动趋势分析，把主要项目分析融入到利润构成要素分析中；最后通过利润分配分析，对上述分析内容进行符合性测试。第三节利润各形成要素变动趋势分析（水平和垂直分析）一、利润增减变动情况分析——水平分析利润表分析依据的分析资料是利润表、相关附表及附注资料，以主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润四个关键利润指标展开的。分析内容是分析期各项利润较前一期或几期利润而言发生了怎样的变化，对企业造成了怎样的影响，是积极的还是消极的，并确定利润分析的重点项目所在。（一）编制水平分析表：计算变动额和变动率两个指标。（二）水平分析评价。分析评价的内容包括（按照从后向前的顺序进行）1．净利润或税后利润分析。2．利润总额分析。3．营业利润分析。4.主营业务利润分析。二、利润构成变动分析——垂直分析利润构成变动分析依据的资料仍是利润表、相关附表及附注资料。利润结构变动分析评价主要根据利润表中的资料，分析同一会计期间利润表各项目的相对增长速度的差异，目的是找出企业经营成果的变动最终是由哪些因素引起的，分析这些原因对企业影响的程度，进而在企业的经营活动中发现这些因素变动的原因，并判断这些原因对未来企业的财务成果造成怎样的影响。（一）垂直分析表的编制（二）分析评价纵向分析：分析同一年度利润的结构性数据所表现出的构成比例是否合理；横向分析：分析各年度的有关结构性数据所表现出的经营业绩变化趋势如何，是哪些因素导致了这种变化等。第三节利润表分析（汤炳亮之合二为一，比较适合单一产品小规模企业；以及张先治的主要项目分析）对利润表的总体分析是利用改造后的损益表进行的。损益表的总体分析从两个角度进行：一是对各个年度的损益表进行分析；二是对各年度的损益表进行比较分析。实际工作中，上述两种分析不是分别进行的，而是一次性完成的。一、企业收入分析分析主营业务收入的变动情况，说明企业主营业务的发展是高速增长、比较稳定还是萎缩的；并通过因素分析确定主营业务收入发生变动的原因。（一）企业收入确认与计量分析（二）主营业务收入变动的因素分析——销售数量与销售价格分析（二）主营业务收入变动的因素分析——销售数量与销售价格分析1.计算营业收入增长额和增长率2.计算销售量变动对收入的影响3.计算价格变动对收入的影响4.通过销售量与价格对收入的影响分析，不仅可明确企业销售量及价格对收入的影响程度，而且可了解企业的竞争战略选择及其效果。需要注意的是，在具体分析过程中，并不是利用因素分析法计算出因销售量变动或单价变动而引起的收入的变化就完成了；这仅仅是开始，很多问题还要做进一步的分析。（三）企业收入构成分析对企业收入分析不仅要研究其总量，而且应分析其结构及其变动情况，以了解企业的经营方向和会计政策选择。包括企业所处行业与企业主营业务发展的相关性；地区构成分析；产品构成分析；1．主营收入与其他收入分析2．现销收入与赊销收入分析二、主营业务成本A、成本费用绝对额分析销售成本分析包括全部销售成本分析和单位销售成本分析两部分。1.全部销售成本完成情况分析（1）将本年度全部产品销售总成本与按本年实际销售量计算的上年实际销售总成本进行对比，求出销售成本的增减额和增减率。（2）计算主要产品和非主要产品的销售成本降低额和降低率,以及对全部销售成本降低率的影响。（3）计算各主要产品（比2更加明细）销售成本降低额和降低率，以及它们对全部产品销售总成本降低率的影响。2.进行单位销售成本分析B.主营业务成本变动比例分析主要看主营业务成本占主营业务收入的比例，主要从售价和成本两个方面进行分析，并把销售量和成本分析联系起来。一般来说，随着销售量的增长，产量的增加会导致固定成本被摊薄，成本水平应该呈下降趋势。但是也有例外，如本期主营业务成本占主营业务收入比例升高的原因，从理论上说可能有四种：一是售价相同，成本增加；二是成本相同，售价降低；三是售价增加的幅度小于成本增加的幅度；四是售价降低的幅度大于成本降低的幅度。C.主营业务成本主要有两个因素影响一是制造成本，由于产品成本涉及料、工、费等诸多项目，需要采用因素分析法逐项进行分析；另外一个就是存货的发出计价和盘存制度。（注：主营业务成本如何产生：生产成本好用原材料、工资和资产折旧，然后由于存货成本发出计价方法不同，以及存货盘存制度的从而产生形成不同的主营业务成本。）三、主营业务毛利它与上个指标（主营业务成本占主营业务收入的比例）是互补的关系（1-主营业务成本占主营业务收入的比例=主营业务毛利率）；另外，主营业务毛利率是企业允许出成本以外费用允许开支的最大额度，否则就会亏损。四、营业税金及附加（汤炳亮237页）对于一般工业企业而言，主要是城建税和教育费附加，因此，如果哪年税负急剧增大；说明增值税出现了大的问题，有可能是企业购买材料的进项税抵扣不够及时。五、营业费用（汤炳亮238页）与财务成果直接相关的费用有销售费用、管理费用和财务费用等，在这三项期间费用中，除部分营业费用外，企业的间接费用大部分属于固定费用。营业费用各具体项目的变动情况（与收入联系）可归纳为：一种是逐年递增；二是马鞍形变动；三是固定不变（汤炳亮238页）。谢志华认为，期间费用按其发生的行为特征及相应的分析方法可以分为：（1）固定性期间费用，（2）变动性期间费用，（3）混合性费用，（4）酌量性费用。六、主营业务利润（张先治、汤炳亮）（一）影响主营业务利润的因素主营业务利润，亦称产品销售利润，是综合反映企业主营业务最终财务成果的指标。产品销售利润的高低，直接反映了企业生产经营状况和经济效益状况，是影响主营业务利润的主要因素。（二）产品销售利润因素分析方法（产品销售利润也就是主营业务利润）（三）产品销售利润完成情况评价产品销售利润分析评价，应在确定各因素对利润影响程度的基础上，从以下几方面进行：第一，分清影响产品销售利润的有利因素与不利因素。第二，分清影响产品销售利润的主观因素与客观因素。第三，分清生产经营中的成绩与问题。七、其他业务收入、其他业务支出、其他业务毛利和其他业务利润——汤炳亮240比照主营业务进行，如果其他业务比重不高，也可以简化分析。八、管理费用管理费用是为了管理所有业务而发生的，从理论上说考核管理费用水平时，应同时考虑主营业务收入和其他业务收入关注管理费用的失控情况，即采用“管理费用/（主营业务收入+其他业务收入）”计算管理费用率。九、财务费用财务活动与经营活动无关，因而与业务收入无关。采用“财务费用/（主营业务收入+其他业务收入）”计算的财务费用率，或采用“财务费用/主营业务收入”简单计算的财务费用率，实际上没有任何经济意义，但它统一了比较基础，一方面便于我们分析各个年度的财务费用对当年净利润的影响程度，另一方面便于各个年度的财务费用进行对比分析