国泰君安新三板宣传(20140410)原版

国泰君安证券场外市场部新三板新机遇第2页新三板对企业的价值二新三板挂牌要求及基本流程三国泰君安简介及新三板业务优势四新三板简介一挂牌过程中的常见问题解析五第3页国泰君安简介及全国股份转让系统业务优势■国泰君安——雄厚的综合实力——广泛的全国网络与全面的业务范围——卓越的品牌荣誉与强大的市场影响■国泰君安全国股转系统业务优势——高效专业的团队——分支机构全程服务——丰富项目经验及创新能力——全面优质的后续服务资本市场场内市场沪深主板中小板创业板场外市场全国股份转让系统（俗称新三板）区域股权交易中心（俗称四板）证券公司柜台市场（俗称五板）新三板是我国多层次资本市场的重要组成部分第4页新三板市场定位我国场外市场核心组成部分未来将成为多层次资本市场的基石为愿意接受公众监管的非上市股份制企业提供交易市场肩负拓展中小企业狭窄融资渠道的重要任务，让资质好的中小企业尽早插上资本的翅膀，大力促进企业发展，实现国家经济结构的调整。新三板的资本市场定位第5页定增情况盈利情况挂牌数量679家（截至2014年4月10日）2012年，新三板共有17家挂牌公司公布定向增资方案，平均单笔融资额近3000万，平均市盈率近16倍。2013年，新三板共有50家公司定向增发，平均单笔融资额近2000万，融资总额约10亿。新三板发展现状股本规模总股本220亿（截止2013年12月）新三板创业板共计192.37亿元同比增长16.9%共计16.85亿元同比增长5.9%共计1919亿元同比增长16.1%共计247.6亿元同比下降6.2%营业收入净利润2012年度新三板业绩增长表现优于创业板第6页行业分布新三板发展现状2014年新挂牌的企业中，金融服务、文化、现代农业等行业企业开始增加。定位于高成长、创新型、科技型企业，行业多属于信息技术、制造业、生物医药、新材料等领域。第7页转板情况截至2014年2月28日，成功转板8家。新三板发展现状股票代码公司名称挂牌时间转板板块转板时间发行股份（万股）融资额（亿元）002279久其软件2006.9.7中小板2009.8.1115303.87300016北陆药业2006.8.28创业板2009.10.3017002.72300150世纪瑞尔2006.1.23创业板2010.12.22350011.02300213佳讯飞鸿2007.10.23创业板2011.5.521004.62300271紫光华宇2006.8.30创业板2011.10.1018505.70300318博晖创新2007.2.16创业板2012.5.2325603.84300353东土科技2009.2.18创业板2012.9.1113402.78300370安控股份2008.8.20创业板2014.2.2313451.49根据2011-2012年度财务数据情况分析，有37家挂牌公司已满足创业板上市条件。第8页新三板对企业的价值二新三板挂牌要求及基本流程三国泰君安简介及新三板业务优势四新三板简介一挂牌过程中的常见问题解析五第9页通过融资扩大企业规模通过资本运作实现迅速扩张的案例：净资产（上市前）净资产（2013.6.30）净资产增幅上市板主板中小板创业板3326亿元11715亿元352%上市年份200620084.11亿元27.28亿元664%20091.45亿元6.57亿元453%获得持续、稳定的融资渠道。公众公司信用资质较高，有利于获得银行贷款。还可以通过在资本市场持续再融资获得源源不断的发展资金，不断扩大企业规模实现直接融资与间接融资两条腿走路，有效降低融资成本，降低对银行的依存度，特别是可以有效抵御宏观调控加强、银行信贷收缩时的不利局面新三板20080.21亿元1.20亿元571%第10页完善公司治理结构完善法人治理结构规范三会制度1实现所有权和经营权的分离建立董事会下属专业委员会4形成完善内控制度引入外部监督制度有效的激励约束机制第11页完善股权激励制度存在没有行权的期权一样可以进入新三板。挂牌后只能采取期权或内部协议，可能被资本市场拒绝。只是把人才绑在身边，没有实现感。挂牌前借助资本市场建立有效的股权激励机制，有助于留住人才，调动员工的积极性，激发员工的潜能。将股东、公司及管理层的利益捆绑在一起，有效化解利益冲突，加速公司健康平稳的发展步伐。第12页价值发现功能挂牌前•估值难•PE压价•无法了解企业真正价值•无法实现所持股权的价值挂牌后•做市商制度•券商研究团队估值•市场定价案例：北京时代在全国股份转让系统挂牌前进行私募，市盈率只有4-5倍左右，挂牌后私募的市盈率高达18.6倍，目前转让的市盈率近40倍。第13页广告效应挂牌公司作为公众公司，其信息在深交所股票行情系统中显示，能够起到很好的广告效应，树立公司良好的公众形象，增加品牌的价值。政府扶持政策支持与资金补贴。第14页新三板对企业的价值二新三板挂牌要求及基本流程三国泰君安简介及新三板业务优势四新三板简介一挂牌常见问题五第15页全国股转系统挂牌基本条件1234依法设立且存续满两年业务明确，具有持续经营能力公司治理结构健全，合法规范经营股权明晰，股份发行和转让行为合法合规新三板挂牌条件第16页条件新三板创业板主板、中小板存续时间2年3年3年财务无硬性财务指标要求最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元。最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%净利润最近三年为正，且累计超过3000万元；最近三年营业收入累计超过3亿元，或最近三年经营现金流量净额累计超过5000万元。业务具有持续经营能力具有持续盈利能力具有持续盈利能力股本要求挂牌前总股本不低于500万股发行后总股本不低于3000万股发行前股本总额不少于人民币3000万元，发行后总股本不低于5000万股资产要求无硬性指标要求，具有2年持续经营记录最近一期末净资产不少于两千万元最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产比例不高于20%新三板挂牌条件和创业板以及主板的比较第17页从签约到完成挂牌在一年以内，而股票进入主板或二板市场流通一般需要3-5年，有的达8年之久。挂牌速度快定向增资实行备案制一次核准，分期发行允许挂牌同时定向增资融资效率高中介费用（券商、律师、会计师、资产评估师）较低政府给予补贴支持挂牌成本低新三板挂牌的优势第18页财务条件四条件需满足两项1234净资产不低于1000万元近12个月主营业务收入不低于2000万元近12个月扣除非经常性损益后的净利润不低于300万元增长率高于30%优先推荐企业挂牌的标准第19页公司挂牌全国股份转让系统的流程及时间安排拟挂牌公司了解全国股转系统，公司决策挂牌系统选择中介机构：券商统筹，协助企业选择会计师及律师事务所股份改制：2-3月尽职调查并制作备案材料：1月挂牌后定向融资及持续的信息披露中国证券登记公司办理股份登记，公司挂牌并融资中国证监会备案审查：1月券商内核及补充调查：1月其中：中介机构由券商牵头，整体时间6个月左右挂牌费用挂牌后运作成本挂牌总费用150-200万（含券商、会计师、律师费用）。挂牌初费3-10万元挂牌年费2-5万元监管年费12-15万元年审费用10-20万元全国股份转让系统主办券商会计师事务所第20页未来做市业务由具备一定实力和资格的证券公司开展，以其自有资金购买做市证券，并对该特定证券持续双向报价，并在报价区间范围内负有成交义务。雄厚的资金实力；强大的研究能力；快捷的交易系统优势；精准的报价能力；广泛的客户资源优势。做市业务对券商的要求提高市场流动性；提供合理专业的估值；支持大宗交易功能；持续推介功能。做市商的功能与作用第21页新三板对企业的价值二新三板挂牌要求及基本流程三国泰君安简介及新三板业务优势四新三板简介一挂牌过程中的常见问题解析五第22页1999年8月18日由原国泰证券和原君安证券通过新设合并、增资扩股组建成立，注册资本61亿元；拥有金融证券服务全业务牌照；国内历史最悠久、资产规模最大、盈利能力最强的证券公司之一；国内拥有最强投资银行队伍、最大销售交易网络、管理资产最多的证券公司之一。公司实际控制人：上海国际集团上海国际集团具有投资控股、资本经营和国有资产管理三大功能，经上海市人民政府授权，开展以金融为主、非金融为辅的投资、资本运作与资产管理业务。是浦东发展银行、上海农商银行、国泰君安证券、安信农业保险、大众保险等机构的第一大股东。1993年1995年2001年2003年2004年2005年2007年2008年2009年悠久的历史不断推动中国资本市场前进的脚步央行公开市场一级交易商/银行间债市做市商首批开展QFII业务首批取得代办股份转让主办报价券商资格最早成立券商研究所/在港开办境外证券业务首家开展资产管理业务证券业第一俱乐部品牌“君弘财富俱乐部”直投业务资格/股指期货IB业务资格首批金融期货全面结算业务资格/首批QDII资格创新试点券商/首批企业短融券承销商2011年2012年2013年首批获股票质押式回购交易业务试点/转融券业务试点资格首批获柜台交易业务试点资格期货投资咨询业务资格/RQFII业务资格首家获融资融券业务资格/子公司在港IPO2010年雄厚的综合实力第23页指标国泰君安在全国各券商中的排名（2013年1-8月）总资产3营业收入2手续费及佣金净收入1代理买卖证券业务净收入2承销业务收入2营业利润3净利润3雄厚的综合实力（续）第24页一直以来，我们向客户提供卓越、全面的资本市场服务，并以诚信的文化、专业的技术、创新的精神、周到的服务在业内树立国泰君安良好的品牌；我们的服务、成长和业绩为业内瞩目，多次获得境内外知名财经杂志评选的奖项和客户的认可。2013Euromoney《欧洲货币》杂志大中华地区最佳证券交易公司《第一财经日报》年度最佳卖方销售服务机构2012《中国证券报》金牛最佳并购重组投行《证券时报》最佳投行和最佳再融资投行《上海证券报》最佳证券经纪商2011《理财周报》中国最佳投资银行《证券时报》中国区最佳再融资投行《中国证券报》中国证券业金牛分析师证券公司综合研究实力奖2010世界品牌实验室中国500最具价值品牌《理财周报》中国证券公司最佳资产管理部门《金融时报》资本市场20周年杰出贡献奖东方财富风云榜最佳投研奖2009和讯财经风云榜最佳投行奖《新财富》本土最佳投行团队和讯财经风云榜最佳证券研究机构《新财富》本土最佳研究团队第四名2008《新财富》本土最佳投行团队《新财富》本土最佳研究团队第二名卓越的品牌荣誉与强大的市场影响第25页国泰君安（上海）国泰君安（深圳）国泰君安（北京）国泰君安（香港）国泰君安资产管理国联安基金管理国泰君安证券投资国泰君安营销国泰君安研究国泰君安（香港）国内大型综合券商业务范围全面，牌照齐全：投资银行业务、零售业务、销售交易业务、融资融券业务、资产管理业务、证券及衍生产品投资业务、境外业务、期货业务及直接投资业务国泰君安创新投资国泰君安期货国泰君安购并国泰君安（上海）国泰君安（深圳）国泰君安（北京）企业融资、购并、固定收益投资银行全国股转系统挂牌、做市商、融资、保荐转板场外市场资本市场研究、机构销售、证券交易研究、股票销售与交易资产管理、证券自营资产管理与自营金融衍生品、结构产品的设计及创设衍生品开发完备的业务组织架构第26页国泰君安证券于2001年即首批获得由中国证监会和中国证券业协会认定的代办股份转让业务资格国泰君安证券是中国证券业协会指定参与报价系统制度设计仅有的两家证券公司之一国泰君安证券是首批取得中小企业私募债承销业务资格的证券公司之一拥有最为优秀的全国股份转让系统业务团队拥有包括国泰君安创新投资公司在内的众多创投战略合作伙伴重视与客户的长期战略伙伴关系，将全力保障项目的成功，投入充足的专业力量，全方位调动公司的资源，为项目保驾护航数十名专业行业分析师、律师、注册会计师为您服务。平均全国股转系统业务年限在三年以上。高效专业的团队第27页（1）持