高级第五章 企业集团财务管理概述课件剖析

第5章企业集团财务管理概述梁秀娟学习目标掌握企业集团的概念理解企业集团的形成和作用了解企业集团各层次关系和企业集团的特征掌握企业集团的组建模式掌握企业集团财务管理的特点5.1企业集团财务管理特点5.1.1企业集团的概念企业集团（businessgroup）一词源于二战后的日本，指的是以资本（产权关系）为主要纽带，通过持股、控股等方式紧密联系、协调行动的企业群体。我国对企业集团没有统一的概念有两种认识：传统认识：企业集团是有核心企业、紧密层企业、半紧密层企业和松散层企业构成的经济联合体或企业群体。现代意义上的认识：企业集团是现代企业发展的高级组织形式之一，是以一个或少数几个大型企业为核心，通过资本、契约等不同的利益关系，将一定数量的受核心企业不同程度控制和影响的法人企业联合起来，组成的一个具有共同经营战略和发展目标的多级法人结构的经济联合体。5.1.2企业集团的组建企业集团的组建是企业集团形成的过程，是指一个单体企业通过各种方式，最终发展成为拥有若干子公司、孙公司和联营企业的集团群体。企业集团的组建，可以按两个标准进行分类：第一是按照产权制度，可以分为以股份制为基础的企业集团的组建和以非股份制为基础的企业集团的组建；第二是按照组建集团的推动力量，可以分为市场力量推动的企业集团的组建和行政力量推动的企业集团的组建，或是两者的结合。在此，我们研究在市场力量（或结合行政力量）的推动下规范型的企业集团的组建问题。从集团整体扩张的角度，企业集团的组建可以分为：1、纵向并购形成企业集团，即单体企业通过直接投资或并购主营业务的上游和下游企业、相关的运输、服务的行业，组建成企业集团，并以此方式不断扩张。这主要是核心企业采用相关多元化战略的结果。例5-12、横向并购形成企业集团，指单体企业通过直接投资或并购那些生产销售同类产品的其他企业而形成集团。这主要是企业采用专业化扩张战略。如：青岛啤酒、海信和TCL、长虹。例5-23、多元化战略形成企业集团，这其实是大企业采用无关联多元化战略，靠综合兼并的方法向无关的行业扩张，形成企业集团。例5-35.1.3企业集团的基本特征企业集团由多个企业法人组成企业集团的组织结构具有多样性与开放性企业集团的规模巨大企业集团的生产经营具有连锁性和多元性5.1.4企业集团财务管理的特点集团财务管理的主体复杂化集团财务管理的基础是控制企业集团母子公司之间往往以资本为联系纽带集团财务管理更加突出战略性5.2企业集团的组织结构企业集团组织结构的定义企业集团的组织结构，是根据企业集团的战略目标，指定企业和人在集团中的位置、明确责任、沟通信息、协调经营，以实现战略目标的有机结合体。（1）直线制1）含义：在上下层企业之间的权责安排上呈直线分布的组织结构形式。（示意图）2）特点：上下级关系明确，内部结构简单，统一领导和指挥。3）适用范围：新组建的、内部成员少、业务经营范围窄、规模不大的企业集团以及集团成员强烈依赖于核心企业的集团。高级财务管理直线制组织结构董事会总经理职能机构子公司经理部门经理高级财务管理（2）直线职能制（U型结构）1）含义：企业集团中各级领导直接指挥与各级职能人员的业务指导相结合的一种企业集团的组织结构形式。（示意图）2）特点：有一个大的总部，包括总裁指导下的执行委员会和一些职能部门。3）适用范围：经营领域比较单一的企业集团。高级财务管理直线职能制组织结构董事会总经理职能机构职能机构子公司经理子公司经理部门经理部门经理部门经理部门经理高级财务管理（3）事业部制（M型结构）1）含义：在集团母公司下面设立若干个自主营运的业务部门—事业部。（示意图）2）优点：既共享资源又独立经营，对最终成果负责。3）超事业部制有的集团公司针对业务范围广泛，事业部设置过多的问题，在母公司与事业部之间设立执行部或事业本部，每一个事业本部领导若干个相关的事业部。这种通过事业本部领导事业部的组织形式，称之为超事业部制。高级财务管理高级财务管理返回首席执行官Apple产品部美国Apple分部欧洲Apple分部太平洋Apple分部各地区销售服务部和市场部门西欧北欧法国南欧加拿大澳大利亚日本拉丁美洲远东海尔集团超事业部制组织结构海尔集团空调、电子本部冷柜、电热本部洗衣机本部冰箱、电工本部生物工程发展部金融发展部工装发展部培训部财务部开发部综合部党群部财务部海外冰箱事业部小家电事业部餐饮事业部销售公司技术部制造部质量部党群部冰箱事业部企划处营销部财务部资财处设备处综合办各生产工厂海尔集团的超事业部制组织结构（4）控股制（H型结构）1）含义：一种几乎没有集中控制、相对松散、扁平的组织形式。（示意图）2）优点：①用较小的资本控制着较大的资源，并保持对子公司的控制权；②收益高；③风险独立。3）缺点：①税收减免上的有限性；②面临被强制分拆的风险；③“金字塔”风险。高级财务管理高级财务管理母公司甲子公司（全资控股）子公司股东会子公司董事会总经理乙子公司（拥有80%）其他股东子公司董事会总经理子公司股东大会丙子公司（拥有20%）其他股东子公司股东大会子公司董事会总经理（5）矩阵型1）含义：在企业集团中，既有按职能设置的纵向组织系统，又有按某一项目划分的横向组织系统，二者相结合形成了交叉式的组织结构。（示意图）2）优点：富有灵活性，使用富有弹性。3）缺点：形成双重指挥，影响运作效率。高级财务管理高级财务管理总裁产品经营经理设计副总裁生产副总裁市场副总裁财务主管采购经理产品经理A产品经理B产品经理C产品经理D5.3企业集团财务管理体制财务管理体制的定义指企业处理财务活动中的组织框架和管理机制，主要包括组织框架的安排，财务管理权限的划分和财务管理机构的设立等内容。1.财务权利1）财务决策权2）财务资源调配权3）财务资源使用权4）财务监控权集权管理1）含义：把经营权特别是决策权集中在集团最高领导层，下属企业只有日常业务决策权和具体的执行权。2）优点：迅速果断做出决策；信息得到纵向充分沟通；管理者有权威性。3）缺点：压抑下级的主动性；信息横向未沟通；管理者易作出武断决策。高级财务管理分权管理1）含义：把经营管理权限和决策权分配给下属单位，集团最高层只集中少数关系全局利益和发展的重大问题决策权。2）优点：节约信息纵向传递的时间；决策针对性强；有利于信息横向沟通。3）缺点：重大事项决策速度减缓；信息分散化和不对称；缺乏整体考虑。高级财务管理5.3.2企业集团的财务机构1.一般财务机构集团财务机构的科学设置、职能岗位的合理划分是集团财务管理的内容之一。一般而言，企业集团内部财务机构主要包括：1、集团母公司的财务机构设置较为完善的集团母公司的财务机构一般应设置融资部、投资部、资金营运部与审计部等，另设财务副总经理【或称财务执行官（CFO）、财务副总裁】。子公司的财务机构设置，一般来说，子公司的财务机构设置既要有独立性又要符合上一级财务部门有效控制的要求。由于集权与分权形式的不同，子公司的财务机购设置可能有很大差别。2.财务中心企业集团的财务中心是在集团内部设置的，由集团母公司负责运作，以管理和协调集团内部各成员企业资金业务的职能部门。财务中心的设置与企业集团控制的集权与分权安排密切相关，根据各企业集团对财务权限的分配与实施，财务管理条件的不同，财务中心可以分为财务结算中心和财务控制中心两类。（1）财务结算中心企业集团的财务结算中心是企业集团内部设立的，主要负责集团内部各成员（主要是指集团核心层成员，下同）之间和对外的现金收付以及往来结算的专门机构，通常设置于财务部门内部。主要职能。作用：解决大量资金的沉淀问题，加快集团整体资金周转，降低资金占用，提高资金运行效率，发挥集团资金联合的优势。（2）财务控制中心企业集团的财务控制中心是比集团财务结算中心更高级的财务组织形式，它是一种借助集成化、网络化管理软件的支持，与企业其他资源的整合〔都包含在企业资源整合系统（ERP）之中〕相契合的财务管理机构。财务控制中心的产生是现代企业集团财务中心发展的需要，有两大促进因素：第一，随着企业集团事业部制、矩阵制的形成和发展，集团组织结构扁平化成为一种趋势。集团财务的集权和分权都有不同程度的发展。集权要求集团母公司更多、更快捷、更真实地掌握集团成员的财务信息，并及时给予财务决策和管理上的支持；分权要求集团组织结构适应市场日益灵活多变的要求，给予集团成员更多的财务权利，以使财务决策更有针对性和适用性。第二，信息技术的发展为企业集团在分权基础上的“财务信息的集权化”提供了条件。企业集团的财务控制中心，除执行财务结算中心的全部职能外，集团财务控制中心的职能主要表现为：（1）及时掌握集团事业部或子公司的资金预算和运作，并根据集团整体情况立即进行协调；（2）掌握集团各分部的采购费用、生产成本和销售费用情况，实行即时决策和监控；（3）对企业集团内部物流和人力资源与财务资源的不协调之处进行整合，达到统一管理。3.财务公司1.企业集团财务公司的产生企业集团的财务公司是支持大型企业集团战略发展的产物，最早出现于西方资本主义国家。财务公司一般可分为集团附属型（本章所指）和银行附属型。中国财务公司的业务主管机关是中国银行业监督管理委员会，它依法对财务公司实行监督管理。1987年，经中国人民银行总行批准，中国的第一家财务公司即东风汽车工业财务公司成立，截至2006年9月，目前国内共有财务公司75家，总资产超过7162亿。2.我国企业集团财务公司的作用中国的财务公司是经中国银监会批准为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。（1）财务公司的显著特点：①服务对象的确定性；专为集团其他成员单位提供服务（在提供消费信贷等为集团外成员服务的同时，必然是在为集团内某一成员的销售业务服务）；②经营服务的多样性、业务范围广、品种丰富。（2）财务公司的业务范围财务公司可以经营下列部分或者全部业务：a.对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；b.协助成员单位实现交易款项的收付；c.经批准的保险代理业务；d.对成员单位提供担保；e.办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；f对成员单位办理票据承兑与贴现；g.办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；h.吸收成员单位的存款；i.对成员单位办理贷款及融资租赁；j.从事同业拆借；k.中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。符合条件的财务公司，可以向中国银行业监督管理委员会申请从事下列业务：①经批准发行财务公司债券；②承销成员单位的企业债券；③对金融机构的股权投资；④有价证券投资；⑤成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁。（3）主要作用：①财务公司对内可以起到集中集团自身财力，发展重点项目和工程的作用；②财务公司对外可以通过金融手段为企业集团的投资项目筹集到资金；③财务公司通过买方信贷、卖方信贷和消费信贷等多种形式促进销售，合理利用浮游现金，加快资金周转率，成为企业集团不断扩张和发展的动力。5.4案例研究与分析：鄂尔多斯羊绒集团的内部银行制度案例背景内蒙古鄂尔多斯羊绒集团公司的财务改革经历了一个循序渐进的过程。随着集团事业的迅猛发展和快速扩张,原有的管理手段已经不适应发展的需要。全集团出现了高存款、高贷款的“双高”现象,有的企业存款闲置浪费而不能实施调剂使用。财务人员单方面听命于企业领导的指挥,甚至出现欺上瞒下、违纪违规、损害集团大局利益的现象。所有这些问题的产生,都说明缺乏一套严谨、高效的财务管理机制。从1999年开始,鄂尔多斯集团公司创立了以内部银行为中心、以“四统一分,两级管理”为主要内容的财务管理新机制。5.4案例研究与分析：鄂尔多斯羊绒集团的内部银行制度四统一分，两级管理“四统”，即机构、人员、制度、资金的统一。“一分”，就是核算分离。各公司的生产成本和经营成果按原有体制进行独立核算，自负盈亏。“两级管理”，就是财务公司对各全资、控股企业进行一级管理，而企业财务机构按照四统一分的原则对内部车间（分厂）、工会、食堂及职能部门实施二级管理。5.4案例研究与分析：