第二章 财务分析信息

第2章财务分析信息第2章财务分析信息资产负债表——底子利润表——面子现金流量表——日子第一节资产负债表1、掌握资产负债表基本结构2、*查资产负债，淘真金白银*Thebalancesheetshowsthefinancialconditionorfinancialpositionofacompanyonaparticulardate.一、资产负债表基本结构项目金额项目金额流动资产800流动负债1000固定资产1200长期负债200无形资产100所有者权益900资产总计2100负债和所有者权益总计2100资产负债表基本结构资产负债表的结构特征：左右平衡结构，即资产=权益左边：公司的资产及分布右边：对公司资产拥有的权利和利益。Assets=Liabilities+Stockholders,equity资产负债表基本结构债权人：有权收回公司所欠的款项，报表中反映为负债;所有者：即公司的投资者对公司偿还负债以后的全部财产拥有权利，报表中表现为所有者权益。所有者权益的别名：股东权益，业主权益owner’sequity资产负债表基本结构流动资产：指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括货币资金、交易性金融资产、应收及预付款项、存货等。资产负债表基本结构固定资产：指同时具有以下特征的有形资产：①为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；②使用年限超过一年；③单位价值较高。资产负债表基本结构无形资产：指企业为生产商品、提供劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。资产负债表基本结构流动负债：指将在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、应付工资、应付福利费、应交税金、应付利润、其他应付款、其他应交款、预提费用等。资产负债表基本结构长期负债：指偿还期在一年或超过一个经营周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款。资产负债表基本结构所有者权益：是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。所有者权益包括实收资本(或者股本)、资本公积、盈余公积和未分配利润等。资产负债表基本结构资产投资活动（经营活动占用的资源）现金投资剩余（满足经营意外支付）应收账款应收账款投资（促进销售）存货存货投资（保证销售或生产连续性）长期投资对外长期投资（控制子公司经营）固定资产对内长期投资（经营的基本条件）资产负债表基本结构负债及所有者权益筹资活动的结果短期借款银行信用筹资应付帐款商业信用筹资长期负债长期负债筹资实收资本权益筹资留存利润内部筹资二、资产负债表结构分析1.资产结构分析2.资本结构分析3.资产结构与资本结构适应性分析1、资产结构分析资产流动资产指能在一年内转化为现金的资产非流动资产除流动资产以外的资产，主要包括①长期投资②固定资产③无形资产和其他长期资产资产结构分析资产的基本构成情况因公司经营行业的不同而呈现出不同的结构特点资产的基本构成还会受到企业的经营规模、经营策略、盈利模式等众多因素的影响，2、资本结构分析对于债权人来说，通过分析资本结构，可以了解负债和所有者权益在企业全部资金来源中所占的比重，判断企业债权的保障程度，评价企业的偿债能力，从而为决策提供依据。对于投资者来说，通过资本结构分析，可以了解企业负债在全部资金来源中所占的比重，评价企业偿债能力，判断其投资所承担的财务风险的大小，以及负债对投资报酬的影响，从而为投资决策服务。对于经营者来说，通过资本结构分析，评价企业偿债能力的高低和承担风险能力的大小，发现企业理财中存在的问题，采取措施调整资本结构，实现资本结构最优化。思考：会计等式的变化1、长城公司收到某单位投入的资本800000元存入银行。2、长城公司用银行存款100000元偿还前欠某企业账款。3、长城公司用银行存款200000元购入一台全新机器设备。4、长城公司将资本公积金16000元按规定程序转增资本。5、长城公司签发并承兑一张面额40000元，为期二个月的商业汇票，用以抵付应付账款。3、资本结构适应性分析保守结构：主要标志是企业全部资产的资金来源依靠长期资本来满足，这样结构最大优点是风险较低，实际中所有企业都存在一定的流动负债，因此很少采用。保守结构流动资产临时性占用流动资产长期负债永久性占用流动资产所有者权益长期资产稳健结构：永久性占用资产应有稳定和长期的资本来源；临时性占用资产与短期负债相对应，与负债成本相对要低，并具有一定的弹性，大部分企业都采取的结构。稳健结构流动资产临时性占用流动资产流动负债永久性占用流动资产长期负债长期资产所有者权益平衡结构：要求流动资产资金需要全部依靠负债来满足，即流动资产与负债内部结构要相互适应。该结构适用于经营状况良好、流动资产与负债相适应的企业。平衡结构流动资产流动负债长期资产长期负债所有者权益风险结构：流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，而且还用于满足部分非流动资产的资金需要。这种结构只适用企业资产流动性很好，且经营现金流量较充足的情况。风险结构流动资产流动负债长期资产长期资产长期负债所有者权益三、资产负债表重点项目分析货币资金就是企业的库存现金及银行存款。现金和银行存款是可以直接用于对外支付的资产，每家公司都应根据经营的需要保留最低的现金和银行存款余额，以保证公司对外支付和应付特殊情况的能力。货币资金特点1、货币资金随时有增减变化2、收支活动频繁3、收支数额反映企业业务量的多少4、收支反映企业的收益、损失以及经济效益。货币资金项目分析决定公司货币资金规模的因素有以下几个方面：1.企业的资产规模、业务规模。2.企业筹集资金能力3.企业对货币资金的运用能力5.企业的行业特点4.企业财务战略货币资金规模分析公司名称货币资金资产总计比重民生银行203162927.0048610443224.000.42%浦发银行1081830528.00371056705536.000.29%招商银行2921539072.00503892803584.000.58%华夏银行764662976.00246828793856.000.31%深发展609195393.00203194443633.000.30%第二节利润表*问利润源头，知旦夕盈亏*Theincomestatementpresentsrevenues,expenses,netincome,andearningspershareforanaccountingperiod,generallyayearoraquarter.一、利润表的基本结构与内容现在公司往往同时从事多项业务，但各项业务有主次之分，在公司中的战略地位也不相同。公司在自身正常经营以外，还会因为以下原因取得利润：对外投资取得收益:例如买卖股票的收益，对子公司投资取得的分红补贴收入：例如退税收入在正常营业以外取得的收入:例如出售固定资产和无形资产取得的收入项目本期数上年同期营业收入减:营业成本营业税金及附加管理费用财务费用销售费用资产减值损失加:公允价值变动收益投资收益营业利润所得税净利润财务圣经利润表把公司的主要利润来源——主营业务放在第一位，把利润的次要来源——非常项目收益放在下面。因为作为一家正常经营的公司，其主要利润应该来源于主营业务，这样的公司才有发展前景，才能保持可持续发展，才有竞争力，才能不断为股东创造财富。如果公司的利润主要来源于非经常项目，则公司的发展是畸形的，是不可能长久的，公司的主要资源没有为公司带来利益。利润表的内容1.我是源泉——收入收入是由企业的日常经营活动产生的，收入形成的原因有三个方面——销售商品、提供劳务和提供给他人使用本企业的资产。收入可能会导致公司资产的增加，也可能导致负债的减少。收入的结果是经济利益的流入，是企业获利的源泉。一般情况下，收入越多，净利润也越多。但并不完全是这样，如果费用的增长超过了收入，那么收入的增加就不一定能带来净利润的增长。这正是当前企业所存在的问题。有些企业，销售收入增长很快，但经济效益却并不理想，问题就出在收入中相关的成本费用过高。财务圣经小常识权责发生制——凡是当期已经实现的收入和已经发生或应负担的费用，无论款项是否收付，都应当作为当期的收入费用；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已在当期收付，也不应当作为当期的收入和费用。收付实现制——以收到或支付现金作为确认收入和费用的依据。销售一批货物预先收取的货款或定金，能不能确认为收入？收入与收款相同吗？参考答案：收入与收款是不同的两个概念。1.取得收入可以没有现金赊销/以物易物/以旧换新2.流入现金可能不产生收入预收定金/受托代销款项/代收款项利润表中反映的收入有：*营业收入:公司从事主要经营活动取得的营业收入。*补贴收入:来自政府对公司的各项补贴、资助而取得的收入。例如：退回的部分或全部税收。*营业外收入:公司取得的与生产经营无直接关系的各项收入。例如在对固定资产盘点时，发现多出设备引起账面资产的增加而取得的收入，对违反劳动纪律的员工罚款而取得的收入。2.有失必有得——费用费用形成的原因有：(1)生产和销售过程中耗费的人力、物力、财力；(2)加工和提供劳务时的水电、原材料等各种耗费；(3)出租、出借本企业资产的损失及折旧。收入导致企业经济利益的总流入，而费用则导致经济利益的总流出。二、利润表结构分析（一）利润表总体结构（二）利润构成分析（三）收入构成分析1.收入产品构成分析2.收入地区构成分析二、利润表结构分析如何通过利润表看企业的经营实力？经营成长性？盈利能力？经营结构？1、销售额2、净利润1、收入结构2、产品产销结构3、成本费用结构4、利润形成结构5、利润分配结构营业收入营业外收入投资收入三、利润表主要项目分析（一）营业收入分析（二）利润总额和净利润分析（三）营业利润分析（四）营业外收支分析（五）营业成本分析（六）期间费用分析（一）营业收入分析阅读会计报表附注中公司的收入确认原则分析营业收入的构成分析投资收益的来源（二）利润总额和净利润分析利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它是收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失三部分的总和。即：利润=收入-费用+利得-损失。净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。（三）营业利润分析营业利润是企业经营活动中营业收入与营业成本、费用的差额与资产减值损失、公允价值变动收益、投资收益的总和。它既包括经营活动的经营成果，也包含经营过程中资产的价值变动损益。企业营业利润的多少，代表了企业的总体经营管理水平和效果。通常营业利润越大的企业，效益越好。（四）营业外收支分析营业外收入，反映企业发生的与其生产经营无直接关系的各项收入；营业外支出，反映企业发生的与其生产经营无直接关系的各项支出。二者没有配比关系。（五）营业成本分析营业成本是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出。反映企业经营主要业务和其他业务发生的实际成本总额。重点对主要产品的单位成本进行分析。产品单位成本的分析一般是先分析各种产品单位成本比上年的升降情况，然后进一步按成本项目分析其成本变动情况，查明单位成本变动的原因。（六）期间费用分析1.销售费用分析2.管理费用分析3.财务费用分析（1）贷款规模（2）贷款利息率和贷款期限第三节现金流量表*验现金血液，看企业运作*Thestatementofcashflowsprovidesinformationaboutinflowsandoutflowsduringanaccountingperiod.Onthestatement,cashflowsaresegregatedbyoperatingactivities,investingactivitiesandfinancingactivities.＊现金流量与利润的区别1.现金流量与利润？公司账面盈利不少，就是没有足够的资金运