21第二章 财务报表分析基础

会计主体持续经营会计分期货币计量指导会计工作的最高准则•中华人民共和国会计法1+38•企业会计准则客观性原则相关性原则明晰性原则可比性原则实质重于形式原则重要性原则谨慎原则及时性原则权责发生制原则综合与抽象带来的局限货币计量带来的局限历史成本带来的局限职业判断与政策选择带来的局限四表一注1.资产负债表2.利润表3.所有者权益变动表4.现金流量表5.报表附注负债所有者权益资产揭示了企业的资产、负债与股东权益的规模及各自的结构；企业资金来源揭示了企业的资产流动性与财务风险与长短期偿债能力通过期初与期末余额，企业会计要素发展趋势展示企业的资产管理能力资产的确认企业由于过去的交易获得的为企业所实际拥有或控制必须能以货币计量未来经济利益流入企业1.蓝田股份（ST生态,600709）（1）造假手段•高估存货与固定资产•虚增销售收入、虚减销售成本（2）主要疑点•2000年主营业务收入为同期应收账款的214.7倍（现销模式？）•鱼塘产值奇高，约为竞争对手的30倍（高科技生态农业？）•饮料（野莲汁、野藕汁）的毛利率高达61.71%2001年，央财刘姝威老师应编辑之约撰写《上市公司虚假会计报表识别技术》。她起初选取的十几家上市公司中并没有蓝田。后来编辑建议，选几个新上市公司的案例。此时，正赶上蓝田股份公告说，该公司正在接受证监会调查。刘这才把目光投向蓝田。刘姝威所依据的材料包括从蓝田招股说明书到2001年中期财务报告。经过分析，刘姝威发现：从蓝田的资产结构看，1997开始，其资产拼命上涨，与之相应的是，流动资产却逐年下降。这说明，其整个资产规模是由固定资产来带动的，公司产品中的存货占比、固定资产占资产百分比异常高于同业平均水平。刘说，这对银行给蓝田的20亿元贷款来说，并不是好事。她推理：蓝田股份的偿债能力越来越恶化；扣除各项成本和费用后，蓝田股份没有净收入来源；蓝田股份不能创造足够的现金流量以维持正常经营活动，也不能保证按时偿还贷款本息。出于高度的职业责任感，刘姝威觉得应该提示一下银行。于是，她撰写了600字的短文《应立即停止对蓝田股份发放贷款》，10月26日刘姝威把分析结果传真给《金融内参》编辑部。2.万福生科（300268）（1）造假手法及表现高估收入，虚增利润虚增资产，做平报表隐瞒重大停产事项高管频繁更换关联方交易、虚构交易对方（控制供应商和经销商）伪造合同、单据等凭证（私刻虚构交易商的公章）第一步确定销售目标：每年总销售额第二步确定每月、每天销售额分摊到各经销商账户开具相关销售凭证与销售发票第三步确定总的生产成本：总的采购量第四步确定每月、每天采购量分摊到各农户等账户开具相关采购凭证与采购发票收入-费用=利润收入：企业日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的且与所有者投入资本无关的经济利益的流入费用：企业日常活动中形成的、会导致所有者权益减少的且与所有者分配利润无关的经济利益的流出所有者注资股权变更所有者撤资企业现金的流入企业现金的流出资产负债表与所有者权益变动表资产负债表与利润表利润表与现金流量表期初资产负债表现金资产+其他资产总资产-负债所有者权益现金流量表期初现金及现金等价物余额+现金及现金等价物净增加额期末现金及现金等价物余额利润表收入-费用+营业外收支净额净利润+其他综合收益综合收益总额所有者权益变动表所有者权益年初余额+综合收益总额+其他所有者权益变动所有者权益年末余额期末资产负债表现金资产+其他资产总资产-负债所有者权益期初存量流量期末存量应包含内容企业的基本信息（注册地、组织形式、总部地址、业务性质、主要经营活动、母公司以及集团最终母公司的名称）应包含内容财务报表的编制基础遵循企业会计准则的声明重要会计政策的说明会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明应包含内容对已在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表中列示的重要项目的进一步说明或有事项以及承诺事项、资产负债表日后非调整事项关联方交易及其关系应包含内容财务报表重要事项的说明1.应收款项及计提坏账准备的方法2.存货的核算方法3.投资的核算方法4.固定资产、无形资产和待摊费用的核算方法内部职员内部审计意见内审会计师事务所审计报告外审报告类型1.无保留意见2.保留意见3.否定意见4.无法表示意见96.65%2.34%0.02%1.00%无保留意见保留意见否定意见无法发表意见披露重要提示公司简介会计数据和财务指标摘要股份变动和股东情况董事、监事、高级管理人员和员工情况公司治理董事会报告披露内部控制重要事项财务报告备查文件目录披露四表一注保证财务报表格式与内容和上一期一致附注要求声明会计政策与上年度相一致，前期差错的更正等产品市场环境行业竞争环境自由竞争垄断竞争寡头垄断完全垄断1.宏观调控政策•财政政策（积极、紧缩）•货币政策（扩张、稳健）2.产业发展政策•鼓励发展（高新技术、节能环保产业）•允许发展（低技术传统产业）•限制发展（“三高”产业）•禁止发展（有毒、有害、非法产品）现金流量表中的三大类别是（）A现金流入、现金流出和流入流出净额B期初余额、期末余额和当期发生额C投资活动现金流量、经营活动现金流量和筹资活动现金流量D营业收入、净利润和营业活动现金流量每元销售现金净流入能够反映（）A收益水平B现金的流动性C获取现金的能力D财务弹性通过相关经济指标的对比分析以确定指标之间差异或指标发展趋势的方法是（）A比率分析法B比较分析法C因素分析法D平衡分析法下列关于每股收益的表述错误的是（）A上市公司必须在利润表中披露基本每股收益和稀释每股收益B每股收益反映企业为每一普通股和优先股股份所实现的税后净利润C稀释每股收益要考虑到当期所有发行在外的稀释性潜在普通股的影响D每股收益是用于反映企业的经营成果，衡量普通股的投资回报及投资风险的财务指标1.财经媒体(1)证券信息披露官方网站上海证券交易所（）•官方网站；上市后各期财务报告及年报摘要(pdf)深圳证券交易所（）•官方网站；上市后各期财务报告及年报摘要(pdf)中证网（）——中国证券报官网•中国资本市场信息披露平台（权威），证监会指定创业板信息披露平台；公司上市后的年报及年报摘要(pdf)中国证券网（）•证监会指定信息披露媒体；最近两年年报及年报摘要(pdf)(2)证券信息披露半官方网站、门户网站财经板块巨潮资讯（）•证监会指定信息披露网站，上市后的年报及年报摘要(pdf)金融界（）•上市后各期财务报表;上市前的年报;最近一年年报及摘要(pdf)新浪财经（）•最近10年年报(pdf)；最近9年可比财务报表(三张表的excel);业绩预告、杜邦分析搜狐财经（）•含最近4个季度数据的财务报表；最近7年左右的财务报告（一季报、半年报、三季报、年报摘要，pdf版）2.经济与金融研究数据库•万得资讯（Wind）•国泰安（CSMAR）•中国经济金融数据库（CCER）•锐思（RESSET）3.中介机构的分析报告•投资银行研究部•基金公司研究部•金融投资服务咨询公司•信用评级机构