银行信贷扩张与房地产泡沫

1目录摘要……………………………………………………………………………2ABSTRACT……………………………………………………………………31绪论…………………………………………………………………………51.1选题背景及意义……………………………………………………51.2国内外研究现状……………………………………………………62我国房地产市场现状与房地产泡沫………………………………………72.1我国房地产市场现状………………………………………………72.2我国的房地产泡沫…………………………………………………103我国银行住房信贷的形式及其过度支持对房地产泡沫形成的影响……143.1我国银行住房信贷的形式…………………………………………3.1.1个人住房按揭贷款…………………………………………3.1.2个人住房抵押贷款…………………………………………3.1.3按揭开放账户………………………………………………141414153.2信贷过度支持的表现………………………………………………154我国银行信贷扩张对房地产泡沫的影响机制……………………………4.1信贷扩张引起房地产的过度投资…………………………………4.2信贷扩张提高了消费者预期………………………………………4.3信贷扩张导致了更多的投机………………………………………4.4银行信贷自身的非理性扩张………………………………………16171718185运用银行信贷工具抑制房地产泡沫的政策建议…………………………205.1严格遵守银行信贷紧缩的宏观政策………………………………205.2加强房地产信贷管理………………………………………………205.3加强金融监管………………………………………………………205.4开展房地产多渠道融资……………………………………………216结论…………………………………………………………………………21参考文献………………………………………………………………………222摘要随着近几年房地产业的蓬勃发展，其现状所折射出的房地产泡沫也越发明显。造成房地产泡沫的原因有很多，其中之一就是商业银行的信贷扩张。通过研究分析商业银行信贷扩张与房地产泡沫产生的关系，有助于改善现状，促进房地产业及我国国民经济的健康发展。本文第一部分主要介绍选题背景、意义以及国内外的研究现状。有鉴于美国、日本等地房地产泡沫破灭后对经济和社会发展都造成了极大的危害，寻求抑制我国房地产泡沫的方法具有现实必要性。而在我国，银行信贷扩张是房地产泡沫产生的主要原因之一。关于这一课题，国内外有不少学者都有研究，纷纷指出银行信贷扩张与房地产泡沫产生具有密切的相关性，急需加以控制和管理。第二部分主要分析了我国房地产业及房地产泡沫的现状。现今，我国房地产业扩张迅猛，房产价格随之上涨，严重偏离了现实价值。通过商品房空置率、房价收入比以及租售比这三项指标，可以明显观测出我国房地产泡沫现象已十分严重。第三部分着重探讨我国银行住房信贷的形式及其过度支持对房地产泡沫形成的影响。现今我国银行住房信贷的形式主要为个人住房按揭贷款、个人住房抵押贷款以及按揭开放账户。无论从房地产开发资金来源，还是国内银行房地产贷款额及年增长率，各项数据都指出目前我国银行住房信贷支持过度。第四部分分析了银行信贷扩张对房地产泡沫的影响机制。由于我国银行住房信贷的扩张导致了房地产投资的过度增长，助长了房地产的投机行为，还错误地提高了消费者的预期。最后一部分主要论述了运用银行信贷工具抑制房地产泡沫的政策建议，如严格遵守银行信贷紧缩的宏观政策、加强房地产信贷管理、加强金融监管、开展房地产多渠道融资等。关键词：银行信贷，房地产泡沫，影响机制，政策建议3ABSTRACTWiththevigorousdevelopmentofrealestateinrecentyears,therealestatebubbleitreflectsismoreobvious.Therealestatebubblecausedbymanyreasons,oneofwhichisthecommercialtheexpansionofbankcredit.Itishelpfultoimprovethestatusquoandtopromotethehealthydevelopmentoftherealestateindustryandournationaleconomythroughresearchingtherelationshipbetweenexpansionofcommercialbankcreditandrealestatebubble.Thefirstpartintroducestheresearchbackground,thesignificanceofthetopicandtheresearchstatusfromhomeandabroad.SincetherealestatebubbleburstingintheeconomicandsocialdevelopmentinUnitedStates,Japanandothercountryhavecausedgreatharm,itisnecessaryforChinatofindasolutiontodealwiththerealestatebubble.However,theexpansionofbankcreditisoneofthemaincausesoftherealestatebubble.Athomeandabroad,manyscholarsresearchingonthesubjecthavepointedoutthattheexpansionofbankcreditandrealestatebubblehasaclosecorrelation,anditisurgentlytocontrolthem.ThesecondpartanalyzesthecurrentsituationofChina'srealestateandrealestatebubble.Today,ourrealestateiscoveringtherapidexpansionandsurgedpricewhichisseriousdeviatedfromtherealvalue.Byrealestatevacancyrate,thepriceearningsratioaswellasrentalratio,wecanclearlyfindoutthattherealestatebubbleinChinaisveryserious.ThethirdpartfocusesontheformofChina'sbankcreditforhousinganditsexcessivesupportwhichcausestherealestatebubble.ThethreemainformofthebankcreditforhousinginChinaisthepersonalhousingmortgageloan,thepersonalhousingpledgeloan,andthemortgageandopeningaccount.Intermsofthefundoftherealandtheamountofrealestateloansandtheannualgrowthrateofdomesticbanks,allthedatapointsoutthatChina'sbankcreditforhousingoffersanexcessivesupport.4Thefourthpartanalyzesthewayoftheexpansionofbankcreditinfluencingontherealestatebubble.ExpansionofbankcreditforhousinginChinahasledtoexcessivegrowthoftherealestateinvestment,fuelingrealestatespeculation,andtheconsumer'serrorexpectationsonthepossibleimprovementoftherealestate.Thelastpartdiscussesthepolicyrecommendationsfortheuseofbankcredittoolstocurbtherealestatebubble,suchasstrictcompliancewiththemacropoliciesofthecreditcrunch,strengthenthemanagementofrealestatecredit,strengthenfinancialsupervision,carryoutmulti-channelfortherealestatefinancing.KeyWords:thebankcredit,therealestatebubble,mechanismoftheinfluence,policyrecommendations5银行信贷扩张与房地产泡沫1绪论在新浪微博上有一段关于房价的顺口溜，其中有一句令我印象深刻：“多少平民大众辈，因住辛苦为房忙”。的确，自从2003年我国进入了新的经济增长周期之后，房地产业也随之蓬勃发展。然而，伴随着楼市的持续火爆，房价也一路飙升，一次又一次创下新高。对于中下阶层的购房者来说，现今的房价已经远远超过了他们年收入的5倍，买下新居的同时也使他们背负了巨额的贷款。房价问题已经成为人大政协讨论的热点话题，同时也是最受关注的民生问题。一方面，作为经济发展的支柱产业之一，房地产与多个产业向关联，其价格的波动牵动着国民经济的整体走势；另一方面，作为国民观念中的“生活必需品”，房地产关系着居民的生活水平和社会的稳定。“高处不胜寒”的高房价的背后所折射出的是严重的房地产泡沫。房地产泡沫一旦破灭所导致的政治、经济、民生等问题都将给社会发展带来重创，因而为政府、学者、消费者、房产商所关注。1.1选题背景及意义1.1.1选题背景20世纪80年代，美国、日本及东亚各国相继爆发了房地产泡沫危机。这些房地产泡沫危机大多又与该国宽松的银根以及开放的贷款政策有关。简单而言，由于政策导向，银行信贷急速扩张，多种贷款渠道使得购房者购买商品房更为简便，形成供不应求的房地产市场，房价被抬高。房价上涨之后，投资者对房地产价格上涨的预期强烈，纷纷将资金投入房市，造成房地产价格持续膨胀，形成泡沫经济。然而，一旦房价下跌，银行所持有的房屋抵押品也会随之贬值，形成巨额的不良资产。另一方面，房地产泡沫破灭，导致许多房地产商的投资无法收回也都纷纷面临破产。因此，房地产泡沫一旦破灭，对金融机构和房地产开发商具有承重打击，对国民经济也有巨大影响。美国、日本及东亚各国相继爆发的房地产泡沫危机都说明了银行信贷的非理性扩张与房地产泡沫具有密切的正相关性。近年，我国住房贷款形式日益丰富，6有个人住房按揭贷款以及个人住房抵押贷款。对于房地产商，银行业放款信用评级准则，大量放贷用于投资。由此引发房价一年又一年创出新高，一些大城市的房价的涨幅则更是惊人，远远高于全国平均涨幅。银行信贷的扩张和虚高的房价足以看出我国房地产泡沫正在以飞快的速度急剧膨胀，对于经济的威胁也越来越严重。这些背景下，研究我国房地产业及房地产泡沫的现状，分析银行信贷扩张对房地产价格的影响机制具有现实必要性。1.1.1选题意义关于银行信贷扩张与房地产泡沫之间关系的研究，涉及到现今银行信贷形式的分析以及信贷扩张对于房地产泡沫的影响机制。通过分析我国房地产业以及房地产泡沫的现状，可以透视出房地产业在发展过程中所出现的问题，深入挖掘出房地产泡沫的成因。借由房地产泡沫的成因中的银行信贷扩张层层深入，分析对照银行信贷对于房地产业所开发出的多项业务，进而得出这些业务形式对于房地产泡沫包括导致房地产投资