财务管理PPT之财务报表分析1

1第一节财务报表分析概述•财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。•其对象是企业的各项基本活动。•财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。2•财务报表分析的起点是阅读财务报表，终点是做出某种判断（包括评价和找出问题），中间的财务报表分析过程，由比较、分类、类比、归纳、演绎、分析和综合等认识事物的步骤和方法组成。•其中分析与综合是两种最基本的逻辑思维方法。•因此，财务报表分析的过程也可以说是分析与综合的统一。•财务报表分析不同于企业分析、经营分析和经济活动分析等概念。3一、财务报表分析的目的•财务报表的使用人有许多种，包括权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。•他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。（一）债权人•债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。•债权人关心企业是否具有偿还债务的能力。•债权人可以分为短期债权人和长期债权人。4第三章财务分析第一节财务报表分析概述第二节基本财务比率第三节综合财务分析5•债权人的主要决策：决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。•他们进行财务报表分析是为了回答以下几方面的问题：•1、公司为什么需要额外筹集资金；•2、公司还本付息所需资金的可能来源是什么；•3、公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；•4、公司将来在哪些方面还需要借款。6（二）投资人•投资人是指公司的权益投资人即普通股股东。•普通股股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。•他们所关心的是包括偿债能力、收益能力以及投资风险等等。7•权益投资人进行财务报表分析，是为了回答以下几方面的问题：•1、公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响；•2、目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何；•3、与其他竞争者相比，公司处于何种地位。8（三）经理人员•经理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和负债进行管理的个人组成的团体，有时称之为“管理当局”。•经理人员关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。•经理人员可以获取外部使用人无法得到的内部信息。•他们分析报表的主要目的是改善报表。9（四）供应商•要通过分析，看企业是否长期合作，了解销售信用水平如何，是否应对企业延长付款期。（五）政府机构有关人士•政府机构也是公司财务报表的使用人，•包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。•他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。10（六）雇员和工会•要通过分析判断企业盈利与雇员的收入、保险、福利之间是否想适应。（七）中介机构（审计师、咨询人员）•审计师通过财务分析可以确定审计的重点。•财务分析邻域的逐渐扩展与咨询也的发展有关，•在一些国家“财务分析师”已成为专门职业，他们为各类报表使用人提供专业咨询。11财务分析的一般目的可以概括为：•评价过去的经营业绩；•衡量现在的财务状况；•预测未来的发展趋势。•根据分析的具体目的，财务分析可以分为：流动性分析；应力性分析；财务风险分析；专题分析。12二、财务报表分析的原则•1.要从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断、结论先行、搞数字游戏。•2.要全面看问题，坚持一分为二，反对片面地看问题。•要兼顾有利因素与不利因素、主观因素与客观因素、经济问题与技术问题、外部问题与内部问题。•3．要注重事物之间的联系，坚持相互联系地看问题，反对孤立地看问题。•要注意局部与全局的关系、偿债能力与盈利能力的关系、报酬与风险的关系。13•4．要发展地看问题，反对静止地看问题。一要注意过去、现在和将来之间的联系。•5．要定量分析与定性分析结合。•定性分析是基础和前提，没有定性分析就弄不清本质、趋势和与其他事物的联系。•定量分析是工具和手段，没有定量分析就弄不清数量界限、阶段性和特殊性。•财务报表分析要透过数字看本质，没有数字就得不出结论。14三、财务报表分析的方法•进行财务报表分析，最主要的方法是比较分析法和因素分析法。（一）比较分析法•比较分析法的理论基础，是客观事物的发展变化是统一性与多样性的辩证结合。•共同性使它们具有了可比的基础，差异性使它们具有了不同的特征。•在实际分析时，这两方面的比较往往结合使用。151．按比较参照标准分类（1）趋势分析法•趋势分析就是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。•这种对财务报表项目纵向比较分析的方法是一种动态的分析。16•通过分析期与前期(上季、上年同期)财务报表中有关项目金额的对比,可以从差异中及时发现问题,查找原因,改进工作。•连续数期的财务报表项目的比较,能够反映出企业的发展动态,以揭示当期财务状况和营业情况增减变化,判断引起变动的主要项目是什么,•这种变化的性质是有利还是不利,发现问题并评价企业财务管理水平,同时也可以预测企业未来的发展趋势。17(2)同业分析•将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比，可以全面评价企业的经营成绩。•与行业平均指标的对比,可以分析判断该企业在同行业中所处的位置。•和先进企业的指标对比,有利于吸收先进经验,克服本企业的缺点。18(3)预算差异分析•将分析期的预算数额作为比较的标准,实际数与预算数的差距就能反映完成预算的程度，给进一步分析和寻找企业潜力提供方向。•比较法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因,帮助人们发现问题,挖掘潜力,改进工作。•是各种分析方法的基础，不仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题,计算出来的财务比率和结构百分数也都要与有关资料(比较标准)进行对比，才能得出有意义的结论。192．按比较的指标分类（1）总量指标•总量是指财务报表某个项目的金额总量，例如净利润、应收账款、存货等。•由于不同企业的会计报表项目的金额之间不具有可比性，因此总量比较主要用于历史和预算比较。•有时候总量指标也用于不同企业的比较，例如，证券分析机构按资产规模或利润多少建立的企业排行榜。20（2）财务比率•是用倍数或比例表示的分数式，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。•财务比率的比较是最重要的比较。•它们是相对数，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性,•因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较。21（3）结构百分比•是用百分率表示某一报表项目的内部结构。•它反映该项目内各组成部分的比例关系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。•其实际上是一种特殊形式的财务比率。•它们同样排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性，可以用于本企业历史比较、与其他企业比较和与预算比较。22（二）因素分析法•因素分析法也是财务报表分析常用的一种技术方法，它是指把整体分解为若干个局部的分析方法，包括财务的比率因素分解法和差异因素分解法。1．比率因素分解法•是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。例如，资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积。•财务比率是财务报表分析的特有概念，财务比率分解是财务报表分析所特有的方法。23•在实际的分析中,分解法和比较法是结合使用的。•比较之后需要分解，以深入了解差异的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识其特征。•不断的比较和分解，构成了财务报表分析的主要过程。242．差异因素分解法•为了解释比较分析中所形成差异的原因，需要使用差异分解法。•例如，产品材料成本差异可以分解为价格差异和数量差异。•差异因素分解法又分为定基替代法和连环替代法两种。25（1）定基替代法•基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法。•按照这种方法，需要分别用标准值（历史的、同业企业的或预算的标准）•替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。26（2）连环替代法•连环替代法是另一种测定比较差异成因的定量分析方法。•按照这种方法，需要依次用标准值替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。•在财务报表分析中，除了普遍、大量地使用比较法和因素分析法之外，•有时还使用回归分析、模拟模型等技术方法。27四、财务报表分析的一般步骤•进行财务分析时，根据分析任务的不同，一般要经过以下步骤：确立分析标准，确定分析目标，制定分析方案，收集数据信息，核实并整理信息资料，分析现状，作出分析结论，反馈。（1）确立分析标准。•这一步骤要解决两个问题：一是站在何种立场进行分析，二是以何种标准进行分析比较。28•财务报表使用者因为立场不同，所以分析目的也各有差异。•没有比较，就不能称其为分析，因此财务报表分析注重比较。•对企业财务报表进行比较时，必须有一个客观的标准，•并以此为标准来衡量企业财务报表中的有关资料，•从而较为客观地确定企业的财务状况和经营成果。29（2）确定分析目标。•财务报表分析目标，依分析类型的不同而不同：信用分析目标，主要是分析企业的偿债能力和支付能力；•投资分析目标，主要是分析投资的安全性和盈利性；•经营决策分析目标，是为企业产品、生产结构和发展战略方面的重大调整服务；•税务分析目标，主要分析企业的收入和支出情况。30•从分析形式来说，有：日常经营分析，主要分析实际完成情况及其与企业目标偏离的情况；•总结分析，要对企业当期的生产经营及财务状况进行全面分析；•预测分析，要弄清企业的发展前景；•检查分析，要进行专题分析研究。31（3）制定分析方案。•分析目标确定之后，要根据分析量的大小和分析问题的难易程度制定出分析方案。•例如是全面分析还是重点分析，是协作进行还是分工负责。•要列出分析项目，安排工作进度，确定分析的内容、标准和时间。32（4）收集数据信息。•分析方案确定后，根据分析任务，收集分析所需数据资料。•企业的各项经济活动都与内外部环境的变化相关联，会计信息只反映经济活动在某一时期的结果，并不反映经济活动发生发展的全过程；•财务报表能部分地反映产生当前结果的原因，但不能全面揭示所分析的问题。•因此，需要分析者收集相关资料信息。33•信息收集内容一般包括：宏观经济形势信息；行业情况信息；企业内部数据，如企业产品市场占有率、销售政策、产品品种、有关预测数据等。•信息收集可通过查找资料、专题调研、座谈会或相关会议等多种渠道。34（5）核实并整理信息资料。•首先核对和明确财务报表是否反映了真实情况，是否与所收集到的资料有较大出入。•作为企业内部分析，如发现资料、数据不真实、不全面，可进一步查对，寻求真实情况。•但对企业外部分析者来说，就比较困难。35•对于具体资料的整理，首先要将资料分类，例如可以分成经济、产业和个别公司企业等三大类，按时间先后顺序排列。•资料分类后，对于重复的、过时的、矛盾的资料予以剔除，从而减少不必要的负担，在此基础上，再进行企业概况整理。•因为习惯上必须在分析报表的前言部分对所分析企业的概况作一个介绍，•所以扼要整理诸如企业历史、业务范围、股东人数、职工人数、研究发展等资料，可以便于以后撰写报告。36（6）分析现状。•分析现状是指根据分析目标和内容，评价所收集的资料，寻找数据间的因果关系，联系企业客观环境情况，解释形成现状的原因，揭示经营失误，暴露存在的问题，提出分析意见，探讨改进的办法和途径。37（7）作出分析结论。•由于企业经济活动的复杂性和企业外部环境的多变性，要求我们撰写财务报表分析报告时遵守一定的原则。•这些原则一般都是实践经验的总结。•下面我们仅列出几条，更多的分析原则应该来自于读者自身的实践经验。38①尽可能地收集所需资料，掌握真实情况。•财务报表分析的依据是所掌握的信息资料。•由于各项财务报表分析目标之间有相关性•所以我们在进行分析前，既要掌握分析目标所需指标的资料，•又要了解相关指标的因果关系；39•既要收集企业内部的报表资料，又要掌握企业环境的变化情况；•既要有客观数据资料，又要有文字意见材料。•只有充分地占有信息资料，才能作出正确的分析结论。•一个新情况、新信息的出现，有可能改变分析结论。