期货法规

期货法初东健王鹏程李扬韩曜泽张志琦知识大纲梳理•第一部分：期货法概述•第二部分：期货交易所与期货公司•第三部分：期货交易与结算法律制度•第四部分：期货业的监督管理第一部分：期货与期货法概述◇期货的内涵◇期货交易概述◇期货立法概况◇期货的内涵期货法以期货为规范对象，学习期货法首先必须明确何为期货。期货也就是期货交易场所统一制定的、规定在将来的某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。根据标的物的不同期货一般可以分为商品期货与金融期货两大类。◇期货交易概述期货交易。是指采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行的以期货合约或者期权合约为交易标的的交易活动。1.期货交易的特点（1）标准化交易（2）场内集中交易（3）经纪代理交易（4）双向交易（5）逐日盯市（6）对冲机制（7）保证金交易（8）统一结算2.期货交易的功能期货交易最基本的两大功能是价格发现和价格风险回避，这也是建立和发展期货市场的核心目的。（1）价格发现功能所谓的价格发现是指通过期货市场公开竞价交易所形成的，能偶比较准确的反映某一商品或金融产品的当前和未来供求状况的价格。也正是如此，期货交易价格对现货市场有明显的影响作用，是现货价格的基准价格。（2）价格风险回避的功能所谓价格风险回避的功能是指经营者在期货市场上通过套期保值业务来回避现货交易中价格波动带来的风险，从而锁定生产经营成本，实现预期利润。（3）价格波动减缓的功能（4）投资功能◇期货立法概况目前，我国期货市场的规则体系，已经形成了“一个条例、十个办法、四个规定”的主框架，加上刑法相关规范及民法司法解释以及期货交易所和行业协会的自律规则，基本支撑我国期货市场的良性运行。“一个条例”：《期货交易管理条例》（2007年4月15号施行）。“十个办法”：《期货投资者保障基金管理暂行办法》、《期货交易所管理办法》、《期货公司管理办法》、《期货公司董事、监事、和高级管理人员任职资格管理办法》、《期货从业人员管理办法》、《期货公司金融期货结算业务试行办法》、《期货公司风险监管指标管理试行办法》《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》、《期货公司期货投资咨询业务试行办法《期货公司资产管理业务试点办法》。“四个规定”：《期货公司首席风险官管理规定》（试行）、《期货公司分类监管管理规定》、《期货营业部管理规定》（试行）、《期货市场开户管理规定》。“两个法律”：《中华人民共和国刑法修正案》《中华人民共和国刑法修正案》（六）“两个司法解释”：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定（一）》(2003年7月1日施行)；《最高人民法院审理期货纠纷案件若干问题的规定（二）》(2011年1月17日施行)第二部分：期货交易所与期货公司◇期货交易所◇期货公司◇期货交易所期货交易所是依照《期货交易管理条例》和《期货交易所管理办法》规定设立，不以盈利为目的，履行相应法定职责，并按照章程和交易规则实行自律管理的法人。期货交易所可以分为会员制和公司制两种。一、期货交易所的设立、变更与终止设立期货交易所，必须经国务院期货监督管理机构审批。申请设立期货交易所，应当向国务院期货监督管理机构提交下列文件和材料：①申请书；②章程和交易规则草案；③期货交易所的经营计划；④拟加入会员或者股东名单；⑤理事会成员候选人或者董事会成员名单简历；⑥拟任用高级管理人员的名单及简历；⑦场地、设备、资金证明文件及情况说明；⑧国务院期货监督管理机构规定的其他文件、材料。期货交易所的变更名称、注册资本、住所或者营业场所、合并、分立或者解散的，应当经国务院期货监督管理机构批准。若期货交易所制定或者修改章程、交易规则；上市、中止、取消或者恢复交易品种；上市、修改或者终止合约，应当由国务院监督管理机构批准。期货交易所因解散而终止的，由国务院期货监督管理机构予以公告。二、期货交易所的职责根据《期货交易管理条例》规定，期货交易所履行下列职责：①提供交易的场所、这是和服务；②设计合约，安排合约上市；组织并监督交易、结算和交割；④为期货交易提供集中履约担保；⑤按照章程和交易规则对会员进行监督管理；国务院期货监督管理机构规定的其他职责。期货交易所不得直接或者间接参与期货交易，而且未经国务院期货监督管理机构审核并报国务院批准，期货交易所不得从事信托投资、股票投资、非自用不动产投资等与职责无关的业务。三、会员制期货交易所的组织结构会员制期货交易所的组织结构由会员大会、理事会和经理构成。1.会员大会会员大会是会员制期货交易所的权力机构，由全体会员组成。召开会员大会时，应当将会议审议的事项于会议召开十日前通知会员。临时会员大会不得对通知中未列明的事项作出决议。会员大会由理事会召集，理事长主持，每年应当召开一次。会员大会有三分之二以上会员参加方为有效。会员大会结束之日起十日内，期货交易所应当将大会全部文件报告国务院期货监督管理机构。2.理事会理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责。理事会由会员理事和非会员理事组成；其中会员理事由会员大会选举产生，非会员理事由国务院期货监督管理机构委派。理事长、副理事长的任免，由国务院期货监督管理机构提名，理事会通国，理事长不得兼任总经理。理事会会议至少每半年召开一次，会议需有三分之二以上理事出席方位有效，其决议须经全体理事二分之一以上表决通过。3.经理期货交易所设总经理一人，副总经理若干人。总经理、副总经理由国务院期货监督管理机构任免，总经理是期货交易所的法定代表人，每届任期三年，连任不得超过两届。案例分析一某会员制期货交易所有210位会员，其理事会有16名理事。由于张某具有丰富的期货行业的管理经验，理事会就提名张某为理事长，并经会员大会同意通过，之后张某还被理事会批准兼任该交易所的法定代表人。3月5号，有80位会员联名提议召开临时会员大会，要求更换部分会员理事和设置若干专门委员会。张某在向全体会员发出会员大会审议事项通知的第二天，即3月10日就主持召开临时会员大会。会议不仅审议通过了更换两位理事，而且决定设立纪律处分和调解专门委员会。此外，会议还对几位会员临时提议增加该交易所注册资本的事项进行表决，并通过了该交易所的增资方案。后来该交易所在4月10日将大会全部文件报告国务院期货监督管理机构。请问：上述案例中哪些行为是违法的，为什么？四、公司制期货交易所的组织结构公司制期货交易所组织机构由股东大会、董事会、经理和监事会构成。股东大会是公司制期货交易所的权力机构，由全体股东组成。董事会对股东大会负责，其职权与理事会一样。董事长、副董事长的任免，由国务院期货监督管理机构提名，董事会通过，董事长不得兼任总经理。期货交易所应当设独立董事，由国务院期货监督管理机构提名，股东大会通过。公司制期货交易所应当设立监事会，其成员不得少于三人，每届任期三年。◇期货公司期货公司是依照《公司法》和《期货交易管理条例》的规定设立的经营期货业务的金融机构。由于客户只能通过期货公司参加期货交易，所以期货公司是客户和期货交易所之间的桥梁和纽带，也是期货市场的重要主题之一。一、期货公司的设立1.设立条件申请设立期货公司，应当符合《公司法》的规定，并具备以下条件：①注册资本最低限额为3000万元人民币，注册资本应当是实缴资本。股东应当以货币或者期货公司经营必需的非货币财产出资，货币出资比例不得低于85%；②董事、监事、高管人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格证；③有符合法律、行政法规规定的公司章程；④主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年五重大违法违规记录；⑤有合格的经营场所和业务设施；⑥有健全的风险管理和内部控制制度；⑦国务院期货监督管理机构规定的其他条件。2.申请及审批设立期货公司，应当经国务院期货监督管理机构批准，并在公司登记机关登记注册。未经国务院期货监督管理机构批准，任何单位或者个人不得设立或者变相设立期货公司，经营期货业务。国务院期货监督管理机构应当在受理期货公司设立申请之日起六个月内，根据审慎监管原则进行审查，作出批准或者不批准的决定。二、期货公司的变更1.经国务院期货监督管理机构批准的变更事项①合并、分立、停业、解散或者破产；②变更业务范围；③变更注册资本且调整股权结构；④新增持有百分之五以上股权的股东或者控股股东发生变化；⑤设立、收购、参股或者终止境外期货类经营机构；⑥国务院期货监督管理机构规定的其他事项。2.国务院期货监督管理机构派出机构批准的事项①变更法定代表人；②变更住所或者营业场所；③设立或者终止境内分支机构；④变更境内分支机构的经营范围；⑤国务院期货监督管理机构规定的其他事项。三、期货公司的经营范围与业务规范根据《期货交易管理条例》的规定，期货业务主要包括境内期货经纪业务、境外期货经纪业务、期货投资咨询业务以及国务院期货监督管理机构规定的其他期货业务。但目前，期货公司仅允许从事商品期货经纪、金融期货经纪的境内期货经纪业务，境外期货经纪业务、期货投资咨询业务尚未办法实施准则。目前法律还对期货公司的经营业务予以强制性的限定，期货公司不得从事与期货业务无关的活动；不得从事或者变相从事期货自营业务；不得为其股东、实际控制人或者其他关联人提供融资，不得对外担保。四、期货公司的治理结构1.股东会和股东期货公司股东应当按照《公司法》和公司章程，对职权范围内的事项进行审议和表决。股东会每年应当至少召开一次会议。期货公司股东应当按照出资比例行使表决权。期货公司不得向股东做出最低收益、分红的承诺。期货公司与其控股股东在业务、人员、资产、财务、场所等方面应当严格分开，独立经营独立核算。2.董事会期货公司应当设立董事会，董事会每年应当至少召开两次会议。应当履行下列职责：①审议并决定客户保证金安全存管制度，确保客户保证金存管符合有关客户资产保护和期货保证金安全存管监控的各项要求；②审议并决定风险管理、内部控制制度。具有实行会员分级结算制度期货交易所结算业务资格的期货公司和独资期货公司应当设立独立董事。独立董事应当保持独立性，不得在期货公司担任除董事外的其他职务，不得与期货公司及其控股股东，实际控制人或者其他关联人存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系。3.监事会期货公司应当按照《公司法》的规定设立监事会或监事，切实保障监事会和监事对公司经营情况的知情权。监事会或者监事应当按照《公司法》和公司章程的规定履行其职责。4.首席风险官期货公司应当设首席风险官，对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由并向国务院期货监督管理机构派出机构报告，首席风险官不履行职责的，国务院期货监督管理机构及其派出机构有权责令更换。期货公司的首席风险官与董事长、总经理之间不得存在近亲属关系。第三部分：期货交易与结算法律制度◇期货交易制度◇期货结算制度◇期货交易制度一、开户和下单交易制度由于在期货交易所进行交易的只能是期货交易所的会员，所以普通投资者必须在期货公司开立一个期货交易账户哦，成为期货公司的客户，委托期货公司为其进行期货交易。期货公司接受客户委托为其进行期货交易，应当事先向客户处事风险说明说，经客户签字确认后，与客户签订书面合同。期货公司不得未经客户委托或者不按照客户委托内容，擅自进行过期货交易。期货公司不得向客户作获利保证；不得在经纪业务中与客户约定分享利益或者共担风险。二、保证金制度期货保证金制度，是指期货交易者按照规定标准缴纳的资金，用于结算和保证履约的制度安排，我国保证金分为结算准备金和客户保证金制度。结算准备金是指会员为了交易结算，在交易所专用结算账户中预先准备资金，是未被合约占用的保证金；交易保证金是指会员交易所专门账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。1.保证金分级管理期货保证金的收取是分等级进行的，包括期货交易所向会员收取保证金和会员向客户收取保证金，这分别称为会员保证金和客户保证金。保证金分级管理还应当符合保证金和自有资金分开，专户存放的规定。2.保证金所有权期货保证金的所有权也是分别所有的。交易所向会员收取的保证金是属于会员所有，而期货公司向客户收取的保证金