国际贸易与贸易融资风险管理

2020/2/261国际结算与贸易融资风险管理2020/2/262国际结算与贸易融资方式基本结算方式—以收付款为直接目的贸易汇款跟单托收跟单信用证附属结算方式—弥补基本方式不足银行保函国际保理服务福费廷业务2020/2/263贸易汇款汇款Remittance:债务人（进口商）主动将款项交银行，委托其以一定方式（M/T、T/T、D/D）交付给收款人（出口商）的结算方式。汇款业务中的银行结算风险汇款结算以商业信用为基础汇出行和汇入行对结算风险不承担任何责任2020/2/264M/T、T/T流程图图1收款人汇入行汇出行收款人汇入行汇款人汇出行③①②委托指示通知、解付货物2020/2/265票汇D/D流程图图2收款人汇入行汇款人汇出行受让人①申请②出票③汇票副本④转让/转交⑤转让⑥提示⑤’提示2020/2/266跟单托收跟单托收Collection：出口商发货后，出具汇票并附上单据，委托银行向进口商收取货款的结算方式。跟单托收是出口商在先发货的前提下，通过银行向进口商催收货款。2020/2/267托收流程图图3委托人托收行付款人代收行①发货②委托③委托④提示⑤付款/承兑交单⑥划款⑦结汇2020/2/268托收业务中的银行结算风险银行对托收过程中的风险不承担任何责任，除非银行有过失—没有按常规处理业务（承担过失责任）2020/2/269托收出口押汇风险出口押汇（OutwardBills）：出口商通过将跟单汇票或全套货运单据抵押给银行而从银行得到垫款的融资方式。或银行有追索权地买进出口商持有的跟单汇票或全套货运单据的行为。融资银行有追索权托收出口押汇中银行面临的风险：进口商拒付出口商不接受追索对出口商授信审查2020/2/2610凭信托收据借单提货风险指D/P远期中，单据、货物到达目的地而付款期限未到，进口商向代收行借单提货的方式。信托收据（T/R--TrustReceipt）进口商在借单时出具的有保证条款的借据。T/R的内容进口商付款之前，货物所有权属于银行进口商只能以货主的名义处理货物，如出售货物，则货款应存入代收行进口商应赔偿代收行因借单而发生的损失代收行可随时取消T/R，收回单据及货物2020/2/2611银行借出单据的风险代收行承担借单风险：进口商提货后不承兑/不付款代收行必须先审查进口商的资信2020/2/2612凭银行保函提货风险含义：货物到达目的地而单据未到时，进口商在征得承运人的同意后，凭银行保函提货的方式。进口商应提交申请书，并作如下保证：不以任何理由拒付或延付货款尽早以单据换回保函并退还银行赔偿银行受到的任何损失保函开立银行承担融资风险：进口商不按时承兑/付款银行控制风险措施审查进口商资信、贸易合同、单据和申请书取押金或要求提供反担保2020/2/2613信用证业务信用证L/C（LetterofCredit）：银行应进口商的要求或以其自身的名义，向出口商开立的、承诺在一定期限内凭规定的单据支付一定金额的书面文件。L/C是银行作出的有条件付款的书面承诺。银行的付款条件是出口商提供信用证规定的单据（单证相符）2020/2/2614信用证的基本特点信用证是一种银行信用，开证行承担第一性付款责任。只要单证相符，开证行就必须首先付款。开证行付款后无追索权。信用证是一种自足文件，它独立于贸易合同而存在。贸易合同是信用证开立的基础；一旦被出口商接受，信用证便成为独立、完整的文件，其效力不再受合同影响。信用证业务是一种单据业务，银行只管单据，不管合同和货物。2020/2/2615信用证结算流程图图4受益人通知行/议付行开证申请人开证行承运人①合同②申请开证③开证④通知⑤发货⑥交单⑦垫款⑧寄单⑨审单付款⑩通知付款⑾付款赎单⑿提货保兑行付款行偿付行2020/2/2616开证风险的控制开证行面临风险：进口商不付款赎单审查开证申请审查申请人资信（同贷款）审查贸易合同审查进口商品用途及市场审查贸易方式（代理、自营？）措施占用授信额度进口商保证（下页）收取开证押金（最常见措施）其他措施：抵押、质押、担保等2020/2/2617进口商的声明与保证进口商付款赎单之前，单据及货物所有权属于银行银行有接受“表面合格”单据的权利，并对单据的伪造、中途遗失概不负责单据到达前可要求进口商随时追缴押金银行对电文传递错误、遗漏不负责进口商承担一切国内外银行费用2020/2/2618通知行电开本的通知开证行核押无误后，以自己的通知书格式照录电开本全文并通知受益人信开本的转递/通知开证行核对印鉴无误后，可将原件转交受益人，也可提供翻译服务，并通知受益人。但对译错不负责。2020/2/2619议付行议付行不一定是开证行的联行/代理行议付是一项独立的银行业务议付业务风险较小预先审单向银行收款有追索权有单据作抵押议付业务利润较丰收取利息收取手续费2020/2/2620保兑行受开证行邀请，在信用证上加注“保兑”字样的银行。通常为资信较好的出口银行--通知行。责任付款责任与开证行相同：第一性付款责任风险—开证行拒付对开证行授信，或指定偿付行2020/2/2621付款行付款行风险：进口商/开证行不按时偿还款项单证相符则按规定付款单证不符时，应征求进口商意见进口商愿接受则付款行付款进口商不愿接受则付款行拒付付款行付款后无追索权，不管其能否从进口商处得到偿还控制单据2020/2/2622偿付行根据开证行的偿付指令向议付行、付款行、保兑行偿还款项的银行偿付行为开证行的帐户行偿付行付款的依据是开证行的偿付指令，它不需要审核单据偿付行付款后不接受追索偿付行风险--付款后开证行不偿还措施—偿付前要求开证行帐户上有足够资金2020/2/2623信用证项下的贸易融资出口融资打包放款议付（出口押汇）远期汇票承兑、贴现（真远期）进口融资免收开证押金远期汇票承兑、贴现（假远期）进口押汇2020/2/2624打包放款PackingCredit：泛指出口商发货前以正本L/C从银行预支款项预支信用证及打包放款协议借款金额及支付方式：小于L/C金额借款用途：打包运输货物借款期限：与收款期限匹配，一般不超过3个月借款货币及利率：结算货币借款偿还与保证：保证出口保险、接受银行监督违约责任预支信用证风险：开证行承担风险一般信用证的预支融资行自担风险，控制风险的措施：审查出口合同、出口商资信、抵押正本L/C、要求他人担保等。2020/2/2625议付Negotiation：L/C项下的出口押汇基本原理大致与托收出口押汇相同不同于托收出口押汇的方面融资行应审查L/C将单据寄开证行而非进口商收款，只要单证相符，即可所回货款，融资风险较小议付是出口商收款的主要方式2020/2/2626卖方远期L/C融资Seller’sUsanceL/C程序贸易合同规定采用远期承兑L/C结算开立远期承兑L/C出口商发货后根据L/C开立远期承兑汇票通过出口行向付款行提示跟单汇票付款行承兑并寄回汇票、留下单据出口行收到承兑汇票后向受益人贴现融资受益人（出口商）支付贴息贴现行到期作付款提示，收回票款2020/2/2627卖方远期信用证流程图图受益人贴现行/通知行申请人开证行/付款行①交单②寄单（承兑提示）③寄承兑汇票④贴现⑤付款提示⑥付款2020/2/2628免收开证押金银行为长期往来的优质客户提供的优惠措施，即可以信用额度代替开证押金的缴纳授信额度凭信用得到的融资限额，客户可在额度内申请信用贷款、透支、担保及开证等，但以不超过授信额度的余额为前提授信额度的确定企业申请银行审查企业管理水平、财务状况、发展前景、企业信用水平及信用记录等签订协议确定双方义务2020/2/2629进口押汇（T/R信用贷款）InwardBills：在对外承兑/付款后，开证行将所得单据借给进口商先提货，然后再收回货款及利息的业务活动。在正常情况下，进口商付款后才能得到单据。程序进口商申请进口押汇开证行审核申请及进口商资信签订进口押汇协议：押汇金额、期限（1~3月）、利率，进口商保证条款、违约条款凭T/R向进口商放单进口商到期偿还本息，换回T/R风险及防范：对进口商授信2020/2/2630买方远期L/C融资Buyer’sUsanceL/CL/C项下远期汇票按即期付款办理的信用证程序贸易合同：即期付款开立远期信用证开立远期汇票开证行承兑汇票出口行贴现融资进口商支付贴息结果：出口商即期收款，进口商贴现融资2020/2/2631买方远期信用证流程图图受益人通知行议付行申请人开证行⑴合同（即期L/C）⑵融资协议⑶申请开证⑷开证⑸通知⑹交单⑺承兑提示⑻承兑⑽放单⑼贴现融资⑿偿付本息⑾提示、付款2020/2/2632真、假远期L/C融资比较相同点远期信用证项下的远期汇票承兑（付款行）、贴现融资（出口行）不同点真远期合同付款条款—远期L/C贴息支付--受益人假远期合同付款条款--即期L/C贴息支付—申请人2020/2/2633银行保函银行保函Banker’sLetterofGuarantee,BL/G：银行应申请人的要求向受益人开出的担保申请人正常履行合同义务的书面保证。实质银行有条件付款的书面承诺作用银行通过开立保函而借出信用，以解决受益人对申请人的不信任问题，促使交易活动顺利进行2020/2/2634银行保函的通知图受益人通知行申请人担保行①申请②开立保函③通知2020/2/2635银行保函的转开图受益人转开行/担保行申请人指示行/反担保行①申请②反担保函③保函合同2020/2/2636对外开出银行保函担保行审查申请人资格与申请手续、担保范围、担保项目、反担保（保证金、抵押物）2020/2/2637外来银行保函的处理收到要求通知函辨别真假、通知保函收到要求转开函审查反担保函：反担保人国籍保函真实性反担保行资信和偿债能力反担保文件反担保函效期反担保函登记2020/2/2638备用信用证StandbyLetterofCredit,SL/C一种以信用证形式出现的银行保函遵循规则：UCP500银行责任：第一性付款依据：即期汇票、申请人违约证明适用范围：各种经济活动2020/2/2639国际保理服务的内容Factoring：商业银行及其附属公司通过购买消费品出口债权而向出口商提供风险担保、贸易融资等服务的金融业务国际保理服务的内容风险担保无追索权购买、核准额度内负责、逾期90天付款贸易融资有追索权购买，不超过收款额的80%，余下金额收妥后清算核定进口商的信用额度销售帐户管理货款催收（讨债）2020/2/2640双保理O/AD/A贸易合同签订前贸易合同签订后√√√√2020/2/2641双保理结算流程图O/A、签订合同之前出口商出口保理商进口商进口保理商①申请②委托③报价④协议⑤协议⑥发货寄单⑦转让债权⑧转让债权⑨收付款⑩付款2020/2/2642保理服务的使用要求对出口结算方式的要求以O/A、D/A为基础，出口商收款风险较大对出口商的要求合格法人且经营正当贸易经营状况良好对商品性质和贸易方式的要求消费品出口贸易（短期融资）批发业务（金额达到一定规模：10万美元以上）2020/2/2643保理商风险有追索权购买：进口商拒付而出口商不接受追索（重点：出口商资信）无追索权购买：进口商资信（核定进口商额度并在此限额内购买）2020/2/2644包买票据业务Forfaiting，又称福费廷商业银行对出口商持有、经进口银行担保的债权凭证无追索权购买的业务活动对资本品出口债权的购买而提供风险担保和贸易融资特点中期贸易融资（分期付款，3—7年）融资金额较大（起点100万，通常500万）按规定时间间隔出具债权凭证（汇票、本票）进口银行为债权凭证担保使用最通用货币无追索权购买2020/2/2645包买票据业务流程图图出口商出口银行进口商进口银行（托收行/包买行）（代收行/担保行）①申请、签订协议②贸易合同③发货④交单⑤寄单⑥申请担保⑧债权凭证⑨付购买款⑩付款提示⑿付款⑾付款⑦放单202