技术分析基础教程

第一章基本原理价格模式、趋势线、移动平均线、动量指标等技术分析只能大体帮助识别出顶部区域和底部区域。制图方法：棒线图、收盘价也很重要，反映了市场参与者开始交易时的心里状态。连线图，只考虑收盘价。点格图：横轴不表示时间，而表示特定价格范围内的交易量。蜡烛图：空心实体——收盘价高于开盘价；实心实体——收盘价低于开盘价。走势图：反映价格和交易量的图。走势图设定比率的方法：度量单位计算法——算术法和比率法第一章小结：1．在自由交易市场上，价格是由市场参与者和潜在参与者对刚出现的基本面的态度决定的。2．人们的态度决定价格的变动趋势。3．技术分析是一种艺术，其目的是在趋势变化形成初期识别出趋势向何方演变，顺势而为，只到有大量的证据证明趋势开始逆转时将有价证券卖出。5．确定走势图的比例有两种方法：算术法和比率法。由于群体心理的变化往往按比率运动，比率图能比较准确地反映这种现象。所以建议优先比率发。第二章市场循环模式与基本趋势的识别趋势逆转的信号——1．投资者和交易者全都盯着三种主要趋势：短期趋势、中期趋势和长期（基本）趋势。2．对长期投资者而言，长期趋势或超长趋势也很有用。3．投资者和短期交易者都应尽量识别出基本趋势的方向以及何时达到极限。4．封顶-峰谷分析是技术分析和识别基本趋势技巧的主要建筑材料。第三章支撑位与阻力位支撑位——在可以估计的一段时间内，实际买入量或潜在买入量足以组织价格的下跌趋势。阻力位——在一段时间内，实际卖出量或潜在卖出量足以满足所有买盘，使价格无法上升。价格是由买方力量或卖方力量的相对集中或（双方）情绪决定的。在支撑位区，卖方热情降低，不愿出售他们的资产，但买方愿意买进，至少暂时如此。小结：1．在走势图上，支撑区和阻力区是价格趋势暂时逆转或永远逆转的地方。2．支撑区和阻力区往往是现在整数位。3．评价支撑区和阻力区的重要意义有五条基本规律：资产的换手率、价格趋势的运行速度、趋势的能量、该区域组织上行浪货回档的次数、该区域前一次收到冲击时与现在的时间跨度。支撑区一旦遭到破坏，其作用就会转换，在价格上行时成为阻力位。一般规律：（一）在某一点位，有价证券的换手率越高，该点就越可能成为支撑区或阻力区。（1）买入有价证券的人遭受损失后都想打平出局。（2）卖出有价证券的人往往想起价格曾在阻力区停滞不前，他们总想等价格下跌后在较低的价位买回。（二）、价格涨速越快，支撑位或阻力位的意义越大。（三）在支撑区和阻力区前，价格运动的能量越大，障碍潜力也越大。（四）价格趋势在支撑区或阻力区受阻或逆转的次数越多，该区域的意义就越大。（五）支撑区或阻力区之间的时间跨度越大，区域的意义就越小。第二部分趋势指标第一部分学习了价格运动的趋势，掌握技术分析的目睹是在趋势变化初期尽早发现端倪，顺势而为，指导确信有足够的证据证明趋势已经逆转时采取行动。第二部分将进一步阐述有助于发现逆转的具体证据和各种技术。为技术分析的灵魂和精髓。第四章价格模式在上涨阶段，卖方暂时看似主导，因为卖方的热情推动价格上行。在转换阶段，卖方与买方势均力敌，谁都无法压倒对方。最后卖方占据上风，一轮新的跌势开始。不是买房双方的数量发生了变化，而是因为双方的情绪发生了变化。上行趋势与下跌趋势之间有一段反复拉锯式的交易活动。介于上升趋势和下跌趋势之间的长方模式，叫做派发模式或顶部，反之，底部的长方模式叫做收集模式或编队模式。（1）派发模式意味着有价证券从知情的强大持有者手中转移到不知情的弱小持有者手中。（2）与此相反，收集模式意味着有价证券从不知情的弱小持有者手中转移到知情的市场参与者手中。模式的意义——模式就是买卖双方的战场，战斗规模越大，延续的时间越长，失败方的消耗就越大，新的价格运动趋势就越强。成交量通常，价格下跌时成交量相应减少。这意味着价格跌破模式时往往伴随着较小的成交量。反之，如果价格带量下跌，则意味着一次熊势突破，因为它反映了卖方“热情高涨”——实际上，与其说反映卖方热情高涨，不如说反映了卖方的急迫感或恐惧感。价格量增的突破有悖我们的黄金法则：成交量与趋势相辅相成。度量的意义市场是由人们心里状态决定的，基本面出现变化时，人们的心里状态会随着变化。由于人们的情绪有按比率变动的倾向，所以只有按比例把它绘制在坐标图上才有意义。确认突破的有效性过滤法——在超长期走势图上，一种价格模式可能需要几个月时间才能完成。人们通常认为除非跌幅超过3%，否则应当持仓等待，以减小犯错的次数，避免龙摆尾的误导。成交量头肩形态颈线——价格一旦彻底沽穿颈线，这一模式就完成。倒置头肩形态——头肩底底部放量是一个非常宝贵的暗示，意味着供给与需求的均衡逆转了。持续头肩形态失败的头肩形态：1-2法则双重顶1．上升趋势与下降趋势通常不是直上直下，期间我那个网有一段转型期，在这段时期内，买卖双方的心理均发生了变化。我们往往能够根据转型期的价格模式或形态识别出趋势的变动来。2．价格模式可以出现在上行趋势中，也可以出现在下行趋势中，形成整固或持续形态。由于人们认为除非有相反证据，否则趋势依然有效，所以在通常情况下，价格模式会被主导趋势化解（比如，往往化解成持续形态，而非反转形态）。3．价格模式的规模和幅度具有重要意义。4．人们可以预算出模式的量度实体。它的长度一般相当于量度实体的最小目标，但不一定一步到位。5．成交量与趋势相辅相成。最重要的是，价格向上突破时成交量要同步放大。价升量减是转入熊市的前兆，转入熊市时则价低量增。6．模式失败后，价格往往朝相反方向强势运行。1．绘制趋势线是一种艺术，诸位需要记住好的趋势线才能反映潜在趋势。2．趋势线代表冬天支撑区和阻力区。3．趋势线的意义取决于它的长度、价格触及或接近它的次数，以及上升或下降的斜度。4．趋势线被破坏后，接下来不是逆转就是整固，而后形成新的趋势，但升降幅度舒缓得多。5．作为支撑线或阻力线的趋势趋势线一旦被破坏，趋势就逆转了。第六章价格模式与交易者（短期意义）1．旗形、三角形和楔形基本上都是持续性模式。在它们形成过程中，成交量大幅萎缩。这类模式为时很短，很少超过3个星期。2．旗形的两条平行线长方形，三角形的两条线呈聚合之态，形成三角形。楔形则是由两条同一方向聚合的直线构成。3．三种模式全都处在价格直上直下之后，既出现在上行趋势之后，也出现在下行趋势之后。4．圆形顶和蝶形之后价格往往会有很大变动，它反映了供求平衡都很小。在这两种情况下，模式中心区的成交量都很小，但是两端的成交量都很大。5．单日翻转是一种衰竭现象。它有三个特点：（1）在翻转日之前，价格与成交量如抛物线一般急剧上升；（2）开盘价沿原有运动趋势跳空上冲；（3）收盘价与原先的价格运动趋势正好相反。第七章移动平均线为趋势选择时间段时必须记住灵敏度和时机永远可以相互替代。把平均线与趋势线等其他逆转信号结合起来。趋势线与平均线全部破坏就是一个比较可靠的信号。看出现交叉处时成交量是否同时放大，若成交量放大了，就是价格运动趋势有效的表征，说明上行突破时伴随着某种乐观情绪；下行交叉时伴随悲观情绪。正是由于成交量大增，人民才深信这次突破是有效突破。一般情况下等到收盘价穿过移动平均线再得出趋势逆转的结论才较明智。总的水来，移动平均线延续的时间越长，交叉穿行的意义越大。原则4：若价格直上直下地穿过移动平均线，其意义就不如缓升缓降大。上升倾角或下降倾角越大，交叉穿行就越可能变成龙摆尾。但与倾角较大的上升或下跌相比，平缓的移动平均线被击穿的有效性较高。原则5：如果移动平均线的方向逆转了，其意义比交叉穿行大。但问题在于逆转往往比实际走势滞后。在接近封顶或峰谷处发现趋势即将逆转，这就是一个低风险高回报的信号。前推移动平均线指数平均移动线EMAs——exponentialmovingaverages双轨线与布林线如果能领悟基本趋势的其他技术指标，就可以利用价格跌至布林线下轨的少数机会建仓买入。总结：1．移动平均线的目的是摊平数据，揭示潜在的运动趋势来。2．两种移动平均线：（1）等比移动平均线；（2）前推移动平均线3．移动平均线是理想中的线，但是由于人们必须等待最后的数据，移动平均线优势会出现滞后的现象，技术分析师往往利用个移动平均线的交叉点作为买卖信号。4．有效的移动平均线是动态支撑位和阻力位。5．移动平均线交叉点的意义取决于时间段的长短、价格上升和下降的倾角、作为支撑区和阻力区时被价格触及的次数。6．移动平均线的转折点与趋势转折点大体出现在同一位置时，给出了及时、较可靠的信号。第三部分高级技术趋势你转法，增加了一些相关技术。第八章动量原理momentum指标——变动率ROC、相对强弱指标RSI、移动平均线聚散MACD、随机指标。5种动量指标：超买/超卖的条件背离趋势线的突破价格模式的完成移动平均线发出的信号5种最重要的原则。动量指标的逆转仅仅是动量指标的逆转，不代表价格的逆转。只有价格趋势线被突破时，动量模式和价格模式的逆转才得到确认。动量的价值在于告诉我们潜在技术结构是在增强还是在弱化，在价格可能出现逆转时提前发出警告。超卖超买——震荡计量线背离（速度与加速度的关系）市场上升耗费的时间较长，下跌消耗的时间较短。——一般情况下，动量指标的主要特征在市场处于峰顶时比处于峰底时明显。利用3种要素来确定背离的意义：背离的次数、两次背离之间的时间跨度、价格最终逆转时动量指标的读数与均衡线是否很近。短线交易者分析短期价格走势，他们最多只关注一星期左右发生的背离现象。最后一次背离的顶点与均衡线的局里越近，意义越大。背离必须得到价格的确认趋势线的破坏动量逆转信号是对价格趋势逆转的一种附带确认。总的来说，动量趋势线的意义越大，随之而来的价格趋势逆转的可能性也越大。使用相同的规则来判定动量趋势线的意义与价格趋势线的意义：（1）趋势线的长度；（2）趋势线被触及的次数；（3）上升或下降倾角。如果价格趋势线与动量趋势线全都明显逆转，则在一定时间跨度内大势很可能逆转了。价格模式的完成动量形态的波幅不像价格形态的波幅那样大，也不像价格形态那样丰富。动量指标的价格形态完成与价格的实际逆转之间往往有一段滞后。动量形态几乎总是起一种预警作用，预先告诉技术图形会得到改善或恶化。移动平均线和动量指标两套移动平均线：短期移动平均线和长期移动平均线。当短期移动平均线上穿长期移动平均线时，它就发出了动量买入点和卖出点的信号，使用时必须考虑价格趋势的突破。小结1．动量是一个总称，包括多种指标。动量是测度价格运动速率的，它往往提前警示人们价格趋势的强弱。2．在一定意义上，动量的解释原则也使用于各种振荡计量线。3．最大读书和动量背离并不代表实际买卖信号。只有价格逆转才是实际买卖信号。但是动量特征能使价格信号的意义更加明显。4．一般情况下，用于是被价格趋势逆转的技术也可以用来识别动量指标。这些技术包括趋势线、价格模式、移动平均线交叉。第九章主要动量指标4种振动计量线：变动率ROC、相对强弱指标RSI、随机指标和移动平均线聚合与背离指标MACD。变动率ROC—把今天的价格与N个交易时段前的价格做比较。在均衡线上、下波动，时间段越长，指标的波动幅度就越大，持续越久。超买区与超卖区贪婪之心与恐惧之情往往按比例变动，通过超买超卖的用比例表示出来。理想的超买线与超卖线应恰如其分，尽可能反映出所有的大的上行浪和较深的回档。趋势线的构成价格模式ROC指标的一大特点是他们与价格模式相互呼应。当ROC指标与实际价格趋势全都突破后，价格会持续运行较长时间。在ROC指标中搜寻这种模式还是值得一做的，因为此类模式之后出现的趋势翻转通常都有重大意义。变动率指标与趋势线的形成相互映衬。1985年价格和ROC同时突破下降趋势线，而后出现一波漂亮的上升行情。从一般规律看，如果价格趋势线和动量趋势线同时被突破，其效果就相当强。小技巧——把两种或多种动量指标绘制在一副走势图上，采用一种动量指标不易察觉的逆转可以借助另一种动量指标察觉出阿莱。如果两种动量指标全都给出逆转信号，那就大大增加转势的可能性。RSI——相对强弱指标，是一种动量级数，不要与相对强弱原则混淆。利用RSI把两种油价证券的垂直上下运动做一番