课件-第一部分-新三板挂牌法律业务综述(平云旺)

第一部分新三板挂牌法律业务综述讲师平云旺高级合伙人大成新三板法律业务准入培训教材2三、新三板挂牌中重要时间点及律师工作目录四、新三板挂牌法律风险识别的方法一、新三板挂牌法律制度体系及管理体制五、新三板挂牌中各中介机构分工及合作二、新三板挂牌业务操作流程3一、新三板挂牌法律制度体系及管理体制法律法规《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》《国务院关于开展优先股试点的指导意见》……部门规章《非上市公众公司收购管理办法》《非上市公众公司重大资产重组管理办法》《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》《非上市公众公司监督管理办法》《非上市公众公司监管指引》1-4号——（信息披露、申请条款、章程必备条款、股东人数超过200人的未上市股份有限公司申请行政许可有关问题的审核指引）《中国证券监督管理委员会公告[2013]49号》《公司债券发行与交易管理办法》……4新三板法律制度体系业务规则综合类《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》《关于境内企业挂牌全国中小企业股份转让系统有关事项的公告》《关于全国中小企业股份转让系统有限责任公司有关收费事宜的通知》……挂牌业务类《全国中小企业股份转让系统挂牌业务问答——关于挂牌条件适用若干问题的解答（一）》《全国中小企业股份转让系统主办券商推荐业务规定（试行）》《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引（试行）》《全国中小企业股份转让系统公开转让说明书内容与格式指引（试行）》《全国中小企业股份转让系统挂牌申请文件内容与格式指引（试行）》《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引（试行）》……5新三板法律制度体系公司业务类《全国中小企业股份转让系统优先股业务指引（试行）》《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）》《全国中小企业股份转让系统股票发行业务指引》1-4号（备案文件的内容与格式（试行）、股票发行方案及发行情况报告书的内容与格式（试行）、主办券商关于股票发行合法合规性意见的内容与格式（试行）、法律意见书的内容与格式（试行））《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则（试行）》……交易监察类《全国中小企业股份转让系统转让异常情况处理办法（试行）》《全国中小企业股份转让系统交易单元管理办法（试行）》《关于发布全国中小企业股份转让系统过渡期交易结算暂行办法的通知》……6新三板法律制度体系机构业务类《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定（试行）》《全国中小企业股份转让系统主办券商管理细则（试行）》……投资者服务类《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行)）》两网及退市公司类《关于两网公司及退市公司股票除权除息、缩股相关事项的通知》《全国中小企业股份转让系统两网公司及退市公司信息披露暂行办法》……登记结算类《中国结算北京分公司主办券商协助冻结流通证券业务指引》《中国结算北京分公司协助执法业务指南》7新三板法律制度体系服务指南综合类《股份公司申请在全国中小企业股份转让系统公开转让､股票发行的审查工作流程》《全国中小企业股份转让系统申请材料接收须知》……挂牌业务类《挂牌审查一般问题内核参考要点（试行）》《全国中小企业股份转让系统股票挂牌业务操作指南（试行）》《董事（监事､高级管理人员）声明及承诺书》……公司业务类《全国中小企业股份转让系统优先股业务指南》1-3号（发行备案和办理挂牌的文件与程序、主办券商推荐工作报告的内容与格式、法律意见书的内容与格式）《关于发布《挂牌公司股票发行审查要点》等文件的通知》……8新三板法律制度体系服务指南交易监察类《全国中小企业股份转让系统交易单元业务办理指南（试行）》机构业务类《全国中小企业股份转让系统做市业务备案申请文件内容与格式指南》《全国中小企业股份转让系统主办券商和挂牌公司协商一致解除持续督导协议操作指南》《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理证券账户信息报送业务指南》《关于做好主办券商相关信息在指定平台披露工作的通知》……投资者服务类《买卖挂牌公司股票委托代理协议》《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书必备条款》……9新三板法律制度体系服务指南两网及退市公司类《全国中小企业股份转让系统两网公司及退市公司股票分类转让变更业务指南（试行）》《两网公司及退市公司股票转让委托协议书参考文本》……技术规范《【接口规范】全国中小企业股份转让系统交易支持平台数据接口规范（V1.2）》《全国中小企业股份转让系统市场参与者技术系统变更指南之指数行情》《关于发布《全国中小企业股份转让系统交易支持平台数据接口规范（V1.1）》的公告》《XBRL编制工具及信息披露系统用户手册下载指南》……10新三板法律制度体系与挂牌相关的重要规定《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引（试行）《全国中小企业股份转让系统挂牌业务问答——关于挂牌条件适用若干条件的解答（一）》《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引（试行）》《挂牌审查一般问题内核参考要点（试行）》11新三板法律制度体系12新三板管理制度全国中小企业股份转让系统有限责任公司全国中小企业股份转让系统（全国性证券交易场所）中国证券监督管理委员会非上市公众公司监管部13新三板管理制度中国证监会核准股东人数超过200人的股份有限公司的股票在全国中小企业股份转让系统公开转让；股东人数不足200人的，豁免核准。股转公司审查同意股东人数不足200人的股份有限公司的股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。中国证监会非上市公众公司监管部的职能拟订股份有限公司公开发行不上市股票的规则、实施细则；审核股份有限公司公开发行不上市股票的申报材料并监管其发行活动；核准以公开募集方式设立股份有限公司的申请；拟订公开发行不上市股份有限公司的信息披露规则、实施细则并对信息披露情况进行监管。14新三板管理制度全国中小企业股份转让系统有限责任公司的职能运营管理全国中小企业股份转让系统；经营范围：组织安排非上市股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与人提供信息、技术和培训服务；设置部门：15新三板管理制度16二、新三板挂牌业务操作流程17新三板挂牌业务操作流程1立项阶段2尽职调查改制阶段3申报材料制作阶段4审核阶段5挂牌阶段沟通合作意向确定中介机构初步尽职调查制作立项报告召开启动会开展尽职调查进行审计评估梳理解决问题设立股份公司制作申请文件修订申请文件中介机构内核申请文件定稿报送申请文件落实反馈意见通过审核会议申请文件归档股份初始登记准备披露文件股份解除限售股份成功挂牌从启动改制到完成挂牌一般历时6个月，最终时间需视具体情况而定。约2-4个月约2个月约1个月181立项阶段沟通合作意向确定中介机构初步尽职调查制作立项报告主要工作初步尽职调查的主要内容了解公司的股权结构及基本历史沿革；了解公司的业务情况，包括所处行业，公司业务发展历史及优势；了解公司的治理结构和组织架构；了解公司的财务情况，包括基本财务指标；了解公司的同业竞争及关联交易情况；了解公司的重大诉讼仲裁情况；了解公司挂牌可能存在的风险。191立项阶段确定中介机构为新三板挂牌提供服务的市场中介机构包括：主办券商（需具备从事推荐业务资格）；会计师事务所（需具备证券从业资格）；律师事务所（无特殊限制）；资产评估机构（需具备证券从业资格）。201立项阶段制作立项报告作用：由中介机构参考决定是否立项承办立项报告的主要内容•介绍公司的股权及出资情况、公司治理结构等，就调整股权结构和规范公司治理提出建议；•列明过去2个会计年度内公司基本财务数据，就财务规范提出建议；•介绍公司基本业务情况；•就公司进行资本运作提出整理建议；•就是否存在无法解决的挂牌障碍和是否能够立项提出结论性意见。立项报告示例211立项阶段222尽职调查及改制阶段召开启动会开展尽职调查进行审计评估梳理解决问题主要工作设立股份公司启动会的主要事项：参加主体：公司、券商、律师、会计师、评估师，视情况另有投资机构及咨询公司参加。主要议题：•讨论立项尽职调查过程中发现的问题；•确定进场尽职调查的时间；•确定挂牌工作时间表；•确认公司及各中介机构的工作任务。232尽职调查及改制阶段法律尽职调查清单的主要内容公司主体资格情况；公司法人治理结构及组织结构情况；公司的人力资源及社会保障情况；公司的资产与财务情况；公司的业务情况；公司的纳税情况；公司的诉讼和担保等情况；其他。尽职调查清单示例242改制阶段—法律尽职调查清单改制阶段的工作流程确认时间表股权结构调整到位确定董监高人员，核查人员资格股份名称预核准审计报告初稿评估报告初稿末次董事会、股东会发起人协议创立大会通知审计报告、评估报告定稿验资报告创立大会暨第一次股东大会，职工代表大会，第一届董事会第一次会议，第一届监事会第一次会议申请工商变更登记领取股份有限公司营业执照252尽职调查及改制阶段改制阶段的注意事项末次董事会、股东会和创立大会的召开应按照《公司法》及公司章程的规定，履行相应的通知程序，注意时限。确定挂牌工作方案后即可由公司办理股份公司名称预核准事项；除完成改制必备工作外，中介机构在此阶段应进行持续尽职调查、准备申报材料，并协助公司规范运营。262尽职调查及改制阶段273申报材料制作阶段制作申请文件修订申请文件中介机构内核申请文件定稿主要工作申报材料的内容申报材料由主办券商协调公司、律师、会计师、评估师等共同完成；申报材料分为“要求披露的文件”和“不要求披露的文件”；要求披露的文件包括：公开转让说明书（申报稿），财务报表及审计报告，法律意见书，公司章程，主办券商推荐报告和股票发行情况报告书（如有）。不要求披露的文件包括：申请挂牌公司相关文件，主办券商相关文件和其他相关文件。283制作申报材料阶段申报材料的内容不要求披露的文件包括：申请挂牌公司相关文件，主办券商相关文件其他相关文件：1、申请股票挂牌及发行的报告；2、申请股票挂牌及发行的董事会决议、股东大会决议；3、公司营业执照、股东名册及股东身份证明文件；4、董监高人员名单及持股情况；5、资产评估报告；6、全体董监高签署的声明及承诺；7、主办券商相关文件（持续督导协议、尽调报告、工作文件、内核意见、内部核查表、自律说明书等；8、其他相关文件（有关承诺书、无异议函、声明、中介机构执业证书等）。293制作申报材料阶段制作《法律意见书》的注意事项应依照所内的标准文本格式制作。（注意封面、签字页、以及正文格式的统一）签字律师共同为项目负责，其中主办签字律师为项目负责人；签字律师需具备的条件；需通过事务所内核委员会的内核，方可定稿、盖章。303制作申报材料阶段大成的证券内核制度内核委员的任职；内核委员会的组织机构；内核程序；内核原则；内核委员的职责。大成律师事务所证券法律业务质量管理和风险控制管理办法（修订稿）313制作申报材料阶段券商内核的特点设置专门的内核部门，从立项至申报均需通过内核核准；根据《挂牌审查一般问题内核参考要点（试行）》的规定，将此前的一般反馈问题前置；券商协调公司、律师和会计师共同完成《内核参考要点落实情况表》。323制作申报材料阶段334审查阶段报送申请文件落实反馈意见通过审核会议申请文件归档主要工作全国中小企业股份转让系统挂牌申请文件内容与格式指引（试行）申请文件一经接收，非经全国股份转让系统公司同意，不得增加、撤回或更换。申请挂牌公司不能提供有关文件原件的，应由申请挂牌公司律师提供鉴证意见，或由出文单位盖章，以保证与原件一致。申请文件中需要由申请挂牌公司律师鉴证的文件，申请挂牌公司律师应在该文件首页注明“以下第XX页至第XX页与原件一致”，并