(厦1.2.)财务报表分析 概论与比率计算析述论表

1廈門理工學院商學系課程名稱:企業財務報表分析與財務危機主講人:劉火盛客座教授編授經濟部中小企業處財務診斷輔導顧問社團法人中華中小企業財務顧問協會理事長用心經營自己‧熱情關懷別人2課程目標1.瞭解財務報表分析的方法以及各項財務比率指標的意義與標準值，藉以研判企業的財務體質，並做好財務危機預防與管理。2.迅速掌握財務報表的閱讀要領，並透視企業窗飾財務報表的方式。3.透過兩岸企業實際案例研討，來體認財務報表分析對企業經營管理之重要性。3課程內容1.財務報表分析概論(含財務報表分析方法)2.財務標準比率之計算與析述3.損益兩平點之概念與運用4.財務策略與績效指標5.企業財務危機徵兆與預防6.應收帳款之管理與呆帳催收(一)7.應收帳款之管理與呆帳催收(二)8.企業信用管理與財務預警系統之建立(一)9.企業信用管理與財務預警系統之建立(二)10.財務五力分析操作與解析11.財務危機個案研討(臺灣個案小組報告)12.財務危機個案研討(大陸個案小組報告)4教材與考核教材:自行編著PPT以實務操作面為主，並結合案例解析主要參考書:中小企業財務會計實務---企業財務分析臺灣金融研訓院出版劉火盛2009.06.企業財務分析實務PPT---中小企業融資審查培訓班XX銀行深圳分行大連分行劉火盛2009.08.企業財務分析PPT&企業財務危機徵兆與預防PPT---征信人員培訓班XX銀行總行劉火盛2009.02.考核方式：個案研討報告(30%)期末個案寫作(70%)全程計2學分36學時(10/10-10/31)(11/14-12/10)每週授課2次共6小時(週二晚上&週四下午各3小時)5廈門理工學院商學系講題:財務報表分析概論與比率計算析述主講人:劉火盛編授經濟部中小企業處財務診斷輔導顧問社團法人中華中小企業財務顧問協會理事長用心經營自己‧熱情關懷別人6用心經營自己‧熱情關懷別人主講人簡歷˙財團法人台灣金融研訓院特約講座台灣銀行行員訓練所講師˙中原大學推廣教育中心臺中技術學院萬能科技大學財務金融系講座˙社團法人中國青年創業協會總會創業顧問講師˙經濟部中小企業財務人才認證委員會委員兼測驗認證組審議委員˙經濟部中小企業處中小企業融資診斷輔導計畫指導委員會委員˙經濟部中小企業處中小企業財務金融服務團、智慧財產權融資專案、融資診斷輔導追蹤計畫財務診斷輔導顧問˙臺灣與大陸企業及金融業內部訓練機構專業講師、資深顧問˙社團法人中華中小企業財務顧問協會理事長˙中華徵信所股份有限公司徵信部經理總經理特別助理顧問˙香港中領公司總經理北京中徵徵信公司顧問上海中徵諮詢公司顧問˙中國市場學會信用工作委員會(大陸)學術委員、專業講座˙中國信用管理師國家職業資格認證專家指導委員會(大陸)委員、講座˙陜西省信用協會專家顧問(大陸)˙從事企業徵信與信用管理實務工作30年7課程目標掌握財務報表的閱讀要領，並透視企業窗飾財務報表的方式瞭解財務報表分析的方法與運用，以檢視企業的營運績效與經營風險8課程大綱一、財務報表分析基本概念1.企業營運與財務報表的關聯2.財務報表的重要性3.財務報表分析適用對象4.財務報表分析的目的5.財務報表分析的功能二、財務報表解讀要領1.資產負債表的閱讀重點2.損益表的閱讀重點3.現金流量表的閱讀重點4.股東權益變動表的閱讀重點5.合併報表的解析6.內部管理報表9課程大綱三、洞悉財務報表窗飾1.窗飾的意義2.窗飾的目的3.窗飾的方式及手法4.如何查核窗飾手法四、財務報表分析方法1.水平分析法2.垂直分析法3.趨勢分析法4.共同比分析法5.比率分析法10財務報表分析基本概念11企業營運與財務報表的關聯整體環境經營理念企業體質經營決策企業活動行銷人力資源生產研究發展財務財務報表損益表股東權益變動表資產負債表現金流量表分析回饋12財務報表的重要性揭露企業營運資訊的管道籌措資金購買設備、生產銷售貨物/勞務、取得現金、償還債務評估企業經營價值的依據現金流量金額現金流量分配的時點現金流量的穩定性13財務報表分析適用對象公司經營管理者內部分析者債權人投資者供應商競爭者顧客政府機構市場分析師外部分析者14財務報表分析目的解釋企業營運績效評估企業經營風險預測企業未來發展空間與價值15財務報表分析的功能經營分析企業運用各種財務報表分析方法來測定經營績效，以維繫企業的生存與成長投資分析利用技術分析與基本分析工具來研判，藉以找出最可能獲利的投資對象，以獲取最高利潤信用分析債權人用以測定債務者的償債能力而作的財務報表分析16財務報表的解讀要領17企業基本財務報表損益表(賺錢表)資產負債表(找錢用錢表)現金流量表(錢進錢出表)企業財務四表股東權益變動表(賺錢分配表)18損益表的閱讀重點表達ㄧ個企業某ㄧ期間經營成績之報表報表格式營業成本營業費用營業外收入與支岀稅前淨利(淨損)所得稅費用(利益)每股盈餘稅後淨利(淨損)營業收入營業毛利(毛損)營業淨利(淨損)推銷費用管理費用研發費用資產負債表股東權益19損益表的閱讀重點(續)金額%金額%營業收入5,000,000100.06,000,000100.0營業成本3,500,00070.03,600,00060.0營業毛利1,500,00030.02,400,00040.0營業費用1,250,00025.01,150,00019.2推銷費用600,00012.0500,0008.3管理費用400,0008.0350,0005.8研發費用250,0005.0300,0005.0營業淨利250,0005.01,250,00020.8營業外收入500,00010.0200,0003.3營業外支出150,0003.0300,0005.0稅前淨利600,00012.01,150,00019.2所得稅140,0002.8277,5004.6稅後淨利460,0009.2872,50014.5每股盈餘(元)0.460.8798年5月喜樂股份有限公司損益表98年6月1日至6月30日科目98年6月20損益表的閱讀重點(續)收入與成本是否配合記載銷貨退回及銷貨折讓是警訊營業成本率是否變動過鉅營業毛利高低及變化原因是控制重點營業費用是否適當及是否異常增加營業費用占營收比率是衡量管理效率的指標營業利益代表本業經營的成效營業外收入及支出是否合理主要利潤來自營業利益或營業外收入各項收入及成本費用與上期比較差異原因21資產負債表的閱讀重點表達ㄧ個企業某ㄧ時點財務狀況之報表報表格式資產負債股東權益流動負債長期負債其他負債股本資本公積保留盈餘資產總計負債及股東權益總計流動資產基金及長期投資固定資產無形資產其他資產22資產負債表的閱讀重點(續)資產金額%負債及淨值金額%流動資產流動負債現金200,0000.5短期借款4,000,00010.7銀行存款1,800,0004.8應付票據及帳款11,550,00030.9應收票據及帳款22,000,00058.8應付費用1,750,0004.7存貨9,626,00025.7代收款186,0000.5預付款項260,0000.7流動負債合計17,486,00046.8流動資產合計33,886,00090.6長期負債2,000,0005.3固定資產長期借款2,000,0005.3機器設備2,500,0006.7其他負債200,0000.5生材器具1,000,0002.7存入保證金200,0000.5辦公設備500,0001.3負債總額19,686,00052.7成本合計4,000,00010.7股東權益減：累積折舊(1,200,000)(3.2)股本10,000,00026.7固定資產淨額2,800,0007.5資本公積1,000,0002.7其他資產保留盈餘0.0存岀保證金100,0000.3法定盈餘公積500,0001.3未攤提費用600,0001.6未分配盈餘2,000,0005.3其他資產合計700,0001.9本期損益4,200,00011.2股東權益總額17,700,00047.3資產總額37,386,000100.0負債及股東權益總額37,386,000100.098年6月30日喜樂股份有限公司資產負債表23資產負債表的閱讀重點(續)現金及約當現金餘額是否過多或過少應收帳款金額是否過高以及是否有逾期帳款存貨金額是否過高以及是否有呆滯存貨應收帳款與存貨合計是否大於年營收之1/2固定資產是否完全表彰其價值是否以短支長自有資金是否偏低股東往來及關係人往來情形每股淨值是否低於票面各項資產負債科目與上期比較差異原因24現金流量表的閱讀重點表達一個企業在特定期間內營業及投資與融資活動之現金流入與流出的報表報表格式本期現金及約當現金餘額(減少)增加數期初現金及約當現金餘額期末現金及約當現金餘額營業活動之現金流量投資活動之現金流量融資活動之現金流量資產負債表現金及約當現金25現金流量表的閱讀重點(續)項目金額營業活動之現金流量本期損益460,000調整項目：折舊66,667各項攤提33,333應收票據及帳款(增加)減少(2,000,000)存貨(增加)減少(1,000,000)預付款項(增加)減少100,000應付票據及帳款增加(減少)1,000,000應付費用增加(減少)70,000代收款增加(減少)20,000營業活動之淨現金流入(出)(1,250,000)投資活動之現金流量固定資產(增加)減少(250,000)投資活動之淨現金流入(出)(250,000)融資活動之現金流量短期借款增加(減少)1,000,000融資活動之淨現金流入(出)1,000,000本期現金及約當現金餘額(500,000)期初現金及約當現金餘額2,500,000期末現金及約當現金餘額2,000,000喜樂股份有限公司現金流量表98年6月1日至6月30日26現金流量表的閱讀重點(續)現金及約當現金是增加或減少資金來源是否主要來自營業活動營業活動現金流量是否經常出現巨額赤字資金運用於各項活動的情形投資活動是否長期為淨現金流入融資活動使用權益資金或債權資金預估未來現金流入與流出的時點與金額現金流量比率是否偏低27股東權益變動表的閱讀重點表達ㄧ個企業股東權益變化情形之報表報表格式期初餘額上期盈餘分派提列法定盈餘公積發放現金股利發放股票股利本期稅後淨利期末餘額股本保留盈餘資本公積合計資產負債表股東權益28股東權益變動表的閱讀重點(續)未分配盈餘(累積虧損)98年1月1日期初餘額8,000,0001,000,000100,0004,000,00013,100,00097年度盈餘分配0提列法定盈餘公積400,000400,000股票股利2,000,000(2,000,000)0現金股利0現金增資098年上半年度淨利4,200,0004,200,00098年6月30日餘額10,000,0001,000,000500,0006,200,00017,700,000法定盈餘公積喜樂股份有限公司股東權益變動表98年6月1日至6月30日項目股本資本公積合計保留盈餘29股東權益變動表的閱讀重點(續)去年度盈餘分配情形每股現金股利與股票股利分配金額股本結構變動原因資本公積增減原因法定盈餘公積及特別盈餘公積變動情形庫藏股交易情形股利收益率是否偏低30案例演練與分析從喜樂公司98年6月份的四大財務報表觀之，你看出公司有哪些營運上的問題？應如何改善呢？31合併報表的解析編製合併報表的公司對其他企業個體之組織、財務、營運及人事方針具有實質主導及監管能力者所有母子公司應編製合併財務報表上市上櫃公司、公開發行公司、投資控股公司32合併報表的解析閱讀合併報表的優點瞭解母子公司之間的業務與資金往來釐清母公司集團的經營重心掌握子公司的經營績效33內部管理報表單位:仟元實際預算達成%去年成長%實際預算達成%去年成長%營業收入淨額營業成本營業毛利營業費用推銷費用管理費用研發費用合計營業淨利營業外收入及利益利息收入匯兌利益其他收入合計營業外費用及損失利息費用匯兌損失存貨報廢及跌價損失合計稅前淨利所得稅費用稅後