(5)天星基金路演材料PPT

北京天星银河股权投资基金合伙企业（有限合伙）募集说明二零一三年十二月本材料仅为北京天星银河股权投资基金之简介，详细信息请参见《北京天星银河股权投资基金合伙企业（有限合伙）募集说明书》等相关法律文件，本材料不构成基金出售要约邀请。本材料为保密材料，仅呈送给天星资本之特定客户。如果您不是天星资本特定客户，并错误收到本材料，请立即通知我们，并将本材料从您的系统中永久删除。免责声明目录第一部分基金摘要第二部分基金投资机会第三部分基金管理团队第四部分基金投资优势第五部分基金组织管理与投资流程第六部分基金投资理念与投资策略第七部分基金风险提示第八部分基金认购第九部分储备项目情况第一部分基金摘要基金摘要基金名称北京天星银河股权投资基金合伙企业（有限合伙）基金类型投资方向首期募资基金管理费有限合伙制股权投资基金已挂牌或拟挂牌新三板的高成长性的中小创新型优质企业4000万元（基金规模的20%）认缴出资额的2%/年，累计提取不超过4%基金期限5年基金规模2亿元人民币，普通合伙人有权单方决定最终认缴出资总额基金管理人（普通合伙人GP）北京天星创联投资管理有限公司基金摘要收益分配收益一倍以下不分成，收益两倍以下收取超额收益部分的15%，收益两倍以上收取超额收益部分的25%募集期限募集对象60天高净值个人或机构，总数不超过50人最低认购额基金份额200万元人民币在最低认购额的基础上以100万元为单位累加第二部分基金投资机会股权投资催生了伟大的企业，也为投资人带来了巨大的财富！股权投资的魅力基金投资机会什么是股权投资股权投资：主要是对非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。过去5年（收益率）本土股权投资年均回报率超过32%过去10年（收益率）国债：6.0%股票：5.9%股权投资基金：13.2%基金投资机会中国股权投资的历史与现状41322000年计划设计创业板，成为中国VC/PE投资的起点IPO暂停，Pre-IPO项目价格攀升等原因造成多数传统PE基金选择转型、收缩或关门大吉外资投资机构、国有投资机构及民营投资机构三分天下VC/PE市场在2007—2010年间经历热潮，资金大量涌入，Pre-IPO项目价格大幅度升高，传统运作模式无法实现高回报基金投资机会基金投资机会新三板是中国资本市场改革过程中催生出的新的历史机遇，是一座新的金矿。本基金聚焦于已挂牌或拟挂牌新三板的企业，优选具备高成长性的中小创新型企业进行股权投资。中央最高决策层：“十八届三中全会”之后，中央最高层力推经济体制改革，加大力度扶持中小创新型企业，引导资金流入，逐步开放金融市场及金融创新金融产业结构层：新三板改革层：证监会主席肖钢曾在证监会内部会议上强调，新三板的建设是本届证监会头等大事，力争将新三板市场建成中国的NASDAQ资金方中小企业渠道：1、银行、信托等不适宜2、VC/PE基金适宜平台：1、主板、创业板不适宜2、新三板适宜基金投资机会监管部门变更•2013年初，证监会正式从证券业协会转接新三板监管权扩容•2012年8月国务院批准新三板扩容，以原来的北京中关村园区为基础，新增加上海张江、武汉东湖和天津滨海三个园区。更名•2013年1月，新三板名称由中关村代办股份转让系统正式更名为全国中小企业股份转让系统再扩容•2013年6月19日，国务院常务会议明确提出“将中小企业股份转让试点扩大到全国”新三板市场改革历程基金投资机会股东人数交易限额交易制度交易门槛交易限额：每手交易从3万股降到1000股最低限额。【《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第3.1.11条】（1）股票转让可以采取协议方式、做市方式、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式。【《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第3.1.2条】（2）协议成交系统将在2014年1月内测，5月正式上线；做市商制度计划在2014年5月内测，8月正式上线；集合竞价系统预计在2014年底推出。【证监会副主席姚刚在2013年11月14日的新三板扩容动员会上的讲话】挂牌公司股东人数可超过200人。【《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》，其中第一章第三条】参照创业板发展历程，预计交易门槛从目前的机构500万、个人300万降为20—50万元，预计未来2—4年推行新三板市场制度改革基金投资机会全国性的场外市场（新三板）是我国证券市场多层次发展的重要组成部分，未来形成新三板与主板、中小板、创业板并行的证券市场结构。沪深交易所大型蓝筹企业交易所市场场外市场区域性场外市场全国性场外市场创业板中小板主板深交所中型稳定发展企业深交所科技成长型企业其他中小微企业全国股份转让系统创新创业型中小企业地方股权交易中心等IPO转板基金投资机会时间关键事件受益VC/PE受益券商2000—2004年中小板推出鼎晖创投、达晨创投中金等2007—2010年创业板推出九鼎、东方富海平安证券、国信证券2013—2015年（预计）新三板改革天星资本申银万国、西部证券历次资本市场重大机遇：钻石期黄金期交易细则落实交易门槛下降在交易细则落实之前为投资钻石期（预计12个月）交易制度实施之后到交易门槛下降前为投资黄金期（预计2—4年）2013年2014年2015年投资数量430—4040—50累计投资数量440—5070—100投资新三板企业数量335—4050—60天星资本及旗下基金投资计划时间表：投资机构名称投资公司数目目标公司名称北京慧识金投资咨询有限公司4430010现代农装430028京鹏科技430075中讯四方430083中科联众上海戎億投资管理有限公司4430085新锐英诚430088七维航测430130卡联科技430139华岭股份上海天一投资咨询发展有限公司4430010现代农装430018合纵科技430037联飞翔430083中科联众河北凤博股权投资基金管理有限责任公司3430004绿创设备430070赛亿科技430077道隆软件武汉东湖百兴创业投资中心(有限合伙)3430206尚远环保430266联动设计430279华安股份上海昌瑞投资有限公司3430065中海阳430083中科联众430085新锐英诚北京阿普瑞投资咨询有限公司2430248奥尔斯430268恒信启华北京施雨科投资管理咨询有限公司2430075中讯四方430037联飞翔北京市农业机械研究所2430028京鹏科技430287环宇畜牧成都恒利捷物资有限公司2430037联飞翔430065中海阳上海国际集团创业投资有限公司2430309易所试430319欧萨咨询苏州海竞信息科技集团有限公司2430029金泰得430043世纪东方新疆光明银桦股权投资合伙企业(有限合伙)2430088七维航测430236美兰股份浙江熔岩创新股权投资合伙企业(有限合伙)2430071首都在线430152思创银联紫光股份有限公司2430003北京时代430004绿创设备北京启迪明德创业投资有限公司2430047诺思兰德430074德鑫物联北京中海投资管理公司2430027北科光大430059中海纪元中关村发展集团股份有限公司2430010现代农装430089天一众合湖北楚天传媒投资有限公司2430207威明德430244颂大教育上海昌瑞钢铁有限公司2430010现代农装430065中海阳天星资本2430111北京航峰430176中教股份北京启迪汇德创业投资有限公司1430144煦联得北京启迪创业孵化器有限公司1430174沃捷传媒北京中海易达投资管理中心(有限合伙)1430088七维航测上海冠英清甲投资管理合伙企业(有限合伙)1430103天大清源上海冠英清乙投资管理合伙企业(有限合伙)1430103天大清源深圳市达晨财富创业投资企业(有限合伙)1430143武大科技深圳市达晨创恒股权投资企业（有限合伙）1430318四维传媒深圳市达晨创瑞股权投资企业（有限合伙）1430318四维传媒深圳市达晨创泰股权投资企业（有限合伙）1430318四维传媒深圳市达晨创业投资有限公司1430143武大科技天津达晨创世股权投资基金合伙企业（有限合伙）1430318四维传媒天津达晨盛世股权投资基金合伙企业（有限合伙）1430318四维传媒武汉东湖创新投资管理有限公司1430279华安股份武汉东湖创新创业投资基金有限公司1430332安华智能北京中关村发展集团股份有限公司1430032凯英信业基金竞争优势新三板挂牌企业投资机构统计表第三部分基金管理团队基金管理团队刘研董事长创始合伙人中国政法大学硕士学位工作经历北京融鑫瑞恒投资顾问有限公司创始人北京翰涛科技有限公司联合创始人北京市公安局王骏总裁创始合伙人对外经济贸易大学硕士学位工作经历山西证券（002500）直投子公司场外市场部投资银行部北汽福田（600166）海外事业部王毅主管合伙人哈尔滨工业大学硕士学位工作经历天柏集团（HK0500)副总裁闫勇主管合伙人清华大学博士学位工作经历河南延长石油销售有限公司董事北京君开管理咨询有限公司董事长兼总经理对外经济贸易大学竞争法中心研究员基金管理团队周霄鹏主管合伙人荷兰格罗宁根大学硕士学位工作经历天立环保（300156）副总经理兼董事会秘书张卉主管合伙人英国杜伦大学硕士学位工作经历北京纵横律师事务所合伙人北京竞志律师事务所创办人华为技术有限公司商务经理青岛市商务局刘晓琴主管合伙人中国政法大学硕士学位工作经历北京市中伦文德律师事务所合伙人北京市君都律师事务所律师何沛钊主管合伙人中央财经大学硕士学位工作经历和君创业咨询集团董事长助理北京新创思信息技术有限公司联合创始人高义主管合伙人东北林业大学学士学位工作经历深圳博睿投资有限公司创始人白利国管理合伙人北京工业大学硕士学位工作经历不凡帝范梅勒糖果（中国)有限公司河南双汇投资发展股份有限公司基金管理团队肖驰投资经理浙江大学学士学位工作经历北京君维诚信用评估有限公司刘晨曦投资经理河北大学硕士学位王之平管理合伙人中国政法大学硕士学位工作经历京港律师事务所合伙人杨玲管理合伙人大学本科工作经历北京军区后勤部北京市公安局郑中尉投资经理美国德克萨斯州立大学硕士学位第四部分基金竞争优势基金竞争优势团队优势高学历，且均来自于上市公司、证券公司、律师事务所等相关专业领域，涵盖经济、金融、法律、财务、工商管理、理工类等专业核心成员年龄集中在30—40岁之间团队稳定，执行力强与中关村管委会等政府部门保持良好关系基金竞争优势123效率优势1、收费低：（1）、管理费：多数基金管理费为6%—15%（每年收取2%—3%，连续收3年至5年）；天星资本收取2%/年，仅收两年。（2）、后期分成：多数机构收取超额收益部分20%；天星资本超额收益一倍以下不分成，两倍以下分所有超额收益部分的15%，两倍以上分所有超额收益部分的25%。2、资金效率高：多数机构需要1—2年募集期限，导致LP资金沉淀时间过长；天星资本签订完合伙协议后收取基金份额的20%作为首期出资，以后根据项目进展情况，签订与融资企业的投资协议后向LP发缴款通知书，各LP根据投资额度按认缴比例缴付出资。3、投资回报率高：多数VC/PE以赚取一级市场与二级市场间的差价为目标；天星资本旨在分享企业高速成长带来的回报，同时赚取一级市场与二级市场间的差价。基金竞争优势管理优势1、银行监管：基金开设三方监管账户，保障资金安全。2、LP参与管理：（1）、天星资本财务公开透明，LP可随时进行财务监管。（2）、聘任主要LP作为投资决策委员参与投资决策。（3）、邀请主要LP参与对企业的尽职调查工作。3、LP作为优先受益人：基金出现亏损时，天星创联作为劣后人以出资额为限对LP进行补偿。1、地域优势：所投企业主要集中于北京中关村科技园区，便于投后管理。2、机构合作优势：天星资本与所投企业主办券商、会计师事务所及律师事务所共同管理。基金管理项目管理基金竞争优势退出周期较短提前设计退出渠道传统的基金需要经过1—2年的募集期，3—5年的投资期，1—2年的退出期，最终通过IPO的方式退出；北