金融监管2016(全)

天津商业大学金融系曲婷婷2016.3金融监管学参考教材1.郭田勇《金融监管学》（第三版）中国金融出版社，2014年2.郭田勇《金融监管学》（第二版）中国金融出版社，2009年希望大家这学期，结合我们所学内容，多关注国内外金融监管方面的信息和变化，以加深对金融监管的认识和理解。学习金融监管学的意义通过对金融监管发展历程，监管的领域和范围、方法、手段等问题的学习和研究，增加对金融体系发展和变化过程的理解，这是一个全新的角度，使认识更加全面。深入理解金融监管对我们生活的重要性从大的角度讲，金融监管可以保护国家的经济发展成果、维护经济安全和经济发展秩序、维护公平正义。从小的角度讲，金融监管可以保护个人和家庭的财产安全，提供一个公平的投资环境。课程内容第一篇金融监管基础理论金融监管导论金融监管与金融风险金融创新与金融监管第二篇金融监管体系金融监管体制（监管当局、体制变迁、我国情况）金融机构的内部控制制度（国内外情况）其他监管防线（行业自律、市场约束、存款保险制度）金融监管的外部支持（法律、会计、统计支持）课程内容第三篇金融监管实务银行业监管证券业监管保险业监管对其他金融机构的监管（信托、租赁、财务公司等）金融市场监管（货币市场、外汇市场、衍生品市场）第四篇金融监管合作与发展金融监管协调金融监管国际协调与合作授课要求上课要求：三次点名不到，无平时成绩考试：期末考试*70%+平时成绩*30%联系邮箱：[e-mail]第一章金融监管导论金融监管的含义，金融监管的本质金融监管的要素、历史演变金融监管的必要性和作用金融监管的目标、原则、监管法律法规体系、组织体系、内容体系金融监管的方法西方发达国家和我国银行的主要监管方法如何形成有效的金融监管方法体系监管的本质所有监管本质上都是由于市场的不完全性，需要政府或其他部门对市场参与者进行管理，金融监管也不例外。由于金融市场机制的失灵，导致政府有必要对金融机构和市场体系进行外部监管。金融是现代经济的核心，随着现代科技的发展和金融创新的不断涌现，金融业务之间的界限不断被打破，不同金融机构之间和不同金融工具之间的区别日益模糊，金融国际化和国际资本流动不断扩张，与此同时，金融领域的风险也在急剧增大。由于金融业的特殊性和金融在经济体系中的地位显著增强，通过监管保证金融业的稳健运行日益成为经济与社会健康发展的关键。金融监管的含义金融监管：是指一个国家（地区）的中央银行或其他金融监督管理当局依据国家法律法规的授权，对金融业实施监督管理。其中，中央银行或其他金融监管当局是监管的主体，是作为社会公共利益的代表，运用国家法律赋予的权力去监管整个金融体系的特殊机构。广义：除包括一个国家（地区）的中央银行或其他金融监管当局对金融体系的监管之外，还包括各金融机构的内部控制、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。狭义：仅包括一个国家（地区）的中央银行或其他金融监管当局对金融体系的监管。金融监管的要素一个有效的金融监管体系必须具备三个基本要素:监管的主体（监管当局）:是指对金融业实施监管的政府机构或准政府机构。监管的客体（监管对象）：依照法律规定应当接受金融监管当局监管的金融机构。监管的工具（方式、方法和手段）金融监管要素的历史演变监管主体的演变过程：20世纪初，中央银行对货币的发行逐步统一使得金融监管的职责很自然地落在了中央银行的身上。（证券市场除外）30年代之后，中央银行金融监管主体地位进一步加强。二战后，中央银行越来越多地承担制定和实施货币政策、执行宏观调控职能加强，六七十年代新兴金融市场的不断涌现，使金融监管主体出现了分散化、多元化的趋势。部分国家设置不同的监管机构，分别监管银行、证券、保险业，如美国、中国等；有的国家则成立了新的监管机构实行集中监管，如1997年英国成立了金融服务管理局（FSA）金融监管要素的历史演变近年来，混业经营的发展催生了一批综合化经营的超级金融机构，2008年爆发的国际金融危机，深刻揭示出超级金融机构监管不严引致系统性风险的巨大危害力和破坏力。为此，中央银行在系统性金融风险的管控中的总牵头人和总协调人的作用得到一定的强化，主体地位得到加强。例如，美国通过了金融监管改革法案，扩大了美联储的监管权；英国将金融服务管理局（FSA）拆分为审慎监管局（PRA）和金融行为监管局(FCA)，进一步明确了英格兰银行的宏观审慎监管职能；与此同时，主要国家纷纷设立专门的金融消费者保护机构，以更好地普及金融知识，保护金融消费者的合法权益。金融监管客体的变化传统的金融监管客体主要是商业银行。商业银行本身具有存款创造功能，对经济的影响比非银行金融机构大得多；在当时的整个金融体系中，商业银行的资产负责规模、业务量等都占绝对优势，非银行金融机构的比重和影响都微不足道金融监管客体的变化现代金融市场上，金融结构日趋复杂化，非银行金融机构不但种类、数量和资产负债规模大幅扩张，而且随着其存款性业务和创新业务的增加，货币的定义变得模糊不清，以至于在总的业务量或市场占有率方面接近或超过了商业银行，因此从非银行金融机构的经济影响和货币供给两方面考虑，金融监管当局都不得不重视和加强对非银行金融机构的监管。另外，金融市场种类更加繁多，尤其是金融衍生产品类市场的膨胀，使得金融监管的客体变得更加丰富。随着近年来金融全球化的快速发展，跨国银行和其他跨国金融机构也日益成为金融监管当局不能忽略的监管对象。受次贷危机影响，各国对信用评级机构的监管也逐步加强金融监管客体金融业监管对象一般包括两类机构：一是银行机构（政策性银行和商业银行等）；二是非银行结构，包括证券机构、保险机构、信托机构和其他金融机构等。这里所说的银行业监管对象是根据商业银行吸收公众存款、发放贷款和办理结算业务的特点而设定的，是所有银行类机构，包括银行和经营银行存、放、汇业务但名称同银行有异的金融机构。银行体制按照业务范围大致分为两类：一是分业经营（职能分工）体制；二是混业经营（全能）体制金融监管的必要性金融体系的正效应金融在市场资源配置中起着重要作用。（金融是资金运动的信用中介，调节资金余缺，通过资金的配置，决定着生产要素在不同行业、部门和产业的分布）金融作为一种特殊的资源，具有引导和配置其他资源的作用。（银行或非银行金融机构的资金的转移是以增值为目的的，因此贷款是有选择的。物随钱走，其他的生产要素资源也随之从亏损行业或利润较低的部门向利润较高的部门转移；从产业政策限制发展的行业向支持扩展的行业转移，从落后淘汰产业向新型外向扩张产业转移，从而实现了社会资源的重新整合，优化了资源配置。）金融监管的必要性金融安全是国家经济安全的核心。当今，对于一个国家来说，经济安全、军事安全、领土安全同等重要。在经济全球化的今天，伴随着金融资产规模的急剧扩张，金融衍生产品层出不穷，金融形式变幻莫测，金融瘟疫无孔不入。金融危机具有很大的隐蔽性和突发性，难以预测和驾驭，稍有不慎，就会危及经济发展，破坏社会稳定。1980年以来，世界上已经先后有一百多个国家出现过严重的金融风险和危机，为解决金融问题耗费了大量的财富。（1997年亚洲金融风暴，东南亚部分国家几十年努力奋斗积累的财富顷刻间化为乌有，经济濒临崩溃，社会发生剧烈震荡）。事实证明：如果在防范金融风险上认识不足或是处理不当，金融风险就会演变为严重的经济危机、政治危机，威胁到社会的稳定和国家安全。因此要维护国家经济安全，必须高度重视金融安全。金融监管的必要性金融体系的负效应金融体系的内在不稳定性：是指私人信贷创造机构，特别是商业银行和有关贷款者固有的经历周期性危机和破产的倾向。金融中介机构经营状况的崩溃随后会传导到经济中的各方面，从而带来全面的经济衰退。金融机构的内在脆弱性。信息不对称条件下，信息的收集与监督都需要付出成本，从而产生了委托—代理问题，容易产生金融风险。金融监管的必要性金融市场的内在脆弱性。由于各个行为主体行为是非理性的，难以相互合作，会出现逆向选择和道德风险。在金融市场上，人们行为是非理性表现在六个方面：①从众行为；②灾难短视行为；③忽视信息行为；④组织寻租行为；⑤组织的专业化与盲区行为；⑥认识的非一致性行为。由于不同行为主体间是不合作的态度，在某些情况下，对每一个行为主体都有好处的方案未必得以实施，因此会产生“囚徒困境”，例如，挤提行为。金融监管的必要性金融资产价格具有内在波动性。一是，汇率、股市、宏观经济和心理预期具有内在的波动性。（外汇市场：货币危机和过度波动,关注中国近期的汇率波动；股市的波动是常态）二是，金融资产风险具有很强的传染性（金融机构破产影响大，乘数效应，会影响存款人、其他金融机构、借款人，迫使其提前还款或者不再贷款，负面影响每一轮都会增强，可能会酿成金融体系的危机；银行同业支付清算系统把所有银行联系在一起，从而造成了相互交织的债权债务网络；金融创新和金融国际化加重了金融资产风险的传染性，金融创新在金融机构之间创造出远比过去复杂的债权债务链条）三是，金融资产对经济影响力增强。（金融资产总量迅速增长；金融资产价格对世界经济的影响日渐加深；金融资产价格波动导致债务危机，冰岛破产就是鲜活例证。金融监管的作用有利于维护金融稳定有利于防范金融风险有利于维护银行信用活动在社会再生产过程中的良性运转有利于中央银行货币政策的有效执行金融监管的作用有利于维护金融稳定金融业是国民经济各行业中的一个组成部分，金融企业的经营活动与一般经济实体的经营活动有共同的一面，也有其特殊的方面。金融业以货币信用为经营活动的内容，与其他行业相比经营风险要大，经营失败的影响也大。金融业者经营活动的失败会导致全社会资金供应者和资金运用者的失败，破坏整个社会的信用链条，以致于动摇货币制度，造成社会经济的混乱。因此，必须从金融活动的特有规律出发，对金融业实施特殊的监督和管理。金融监管的作用有利于防范金融风险金融风险的产生是由于金融市场上的不确定性和信息不对称等因素的存在。金融资产风险具有很强的传染性。金融业的特性决定了金融风险是客观存在的，是不能完全消灭或消除的，但金融风险可以防范或化解，金融监管就是防范金融风险的重要手段之一。金融监管可以减少信息不对称问题。从而更好地解决金融市场中的逆向选择(交易之前发生的信息不对称）和道德风险（交易之后)问题。金融监管的作用有利于维护银行信用活动在社会再生产过程中的良性运转银行信用是商品经济社会中最主要的信用方式，其基本作用有两个方面：一方面是积极作用，主要表现在促进资源的合理配置，使国民经济全面发展；节约社会劳动，加速资金周转；集中社会闲置资金，推动社会化大生产。另一方面，它又有消极作用，主要表现在银行具有信用创造能力，可以使生产在一定时期内脱离社会需要，盲目扩大，掩盖商品的供求矛盾；刺激国民经济个别部门过度发展，造成经济总体结构失衡；能够刺激投机行为和轻视风险的经营活动。通过监管，可以发挥银行信用的积极作用，抑制和预防消极作用的发生和发展。金融监管的作用有利于中央银行货币政策的有效执行为了实现货币政策目标，必须进行金融监管，原因表现在三个方面真实、及时、准确的信息数据是研究制定货币政策的前提，如果没有金融监管或监管不力，搞两本账、假账，就不能保证这一前提条件健全的金融微观运行机制是有效实施货币政策的基础，如果金融机构的经营行为缺乏必要约束，金融秩序必然混乱，央行的货币政策就难以全面、有效的实施如果没有健全有效的金融监管制度，即使制定了正确的货币政策，也不可能有效地实施，而且会危及经济发展和社会安定。金融监管的目标金融监管目标：是金融监管理论和实践的核心问题，是监管行为取得的最终效果或达到的最终目标，是实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行动的依据。金融监管目标的变迁：20世纪30年代以前，金融监管的目标主要是提供一个稳定和弹性的货币供给，并防止银行挤兑带来的消极影响。30年代大危机的经验教训使得各国的监管目标普遍开始转变到致力于维