第二章现金流量及其构成

工程经济学第二章现金流量及其构成第二章现金流量及其构成※主要内容：现金流量基本知识建设项目的现金流量※本章要求（1）熟悉现金流量的概念；（2）熟悉工程项目投资概念及构成；（3）熟悉成本费用的概念及构成；（4）掌握工程项目的收入和销售税金及附加的计算；（5）掌握利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序；（6）熟悉经营成本、固定成本和变动成本、机会成本、沉入成本的概念；※本章重点（1）工程项目投资的概念及构成（2）折旧的概念、计算及其与现金流量的关系（3）经营成本、固定成本和变动成本、沉入成本、机会成本的概念（4）销售税金及附加的内容、含义及计算（5）利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序※本章难点经营成本、沉入成本、机会成本的概念一、现金流量基本知识现金流量的涵义确定现金流量应注意的问题现金流量图现金流量表一、现金流量基本知识现金流量的涵义物质形态：经济主体工具、设备、材料、能源、动力产品或劳务货币形态：经济主体投入资金、花费成本活的销售（营业）收入现金流量：就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）发生的资金流出或流入。流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金流出（CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CI－CO）。经济系统：一个工程项目、一个企业、一个地区、一个国家TO一、现金流量基本知识确定现金流量应注意的问题应有明确的发生时点必须实际发生（资金的所有权发生真实转移）固定资产投资？销售收入？折旧？应收账款？应付账款？固定资产投资、销售收入是；折旧、应收账款、应付账款不是思考：全年销售收入2000元，其中收入现款1600元，赊销400元，问在会计中销售收入计为多少？在工程经济分析中销售收入计为多少？因分析的角度不同会有不同的结果税收？从企业角度是现金流出；从国家角度则不是一、现金流量基本知识现金流量图-----表示现金流量的工具之一含义：表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为～。绘图规则•横轴与时间序列•箭头方向与长短小结：现金流量图三要素-----资金数额、方向、发生时点30万元5万元2万元1万元012345一、现金流量基本知识现金流量图----表示现金流量的工具之一（续）期间发生现金流量的简化处理方法年末习惯法：假设现金发生在每期的期末（如销售收入、经营成本等）年初习惯法：假设现金发生在每期的期初（如投资）均匀分布法：假设现金发生在每期的期中（特别说明）TO一、现金流量基本知识现金流量表-----表示现金流量的工具之二二、建设项目的现金流量建设投资流动资金建设项目生产经营期成本费用TO营业收入TO营业税金及附加利润二、建设项目的现金流量建设投资问题：投资？投资的构成？投资指投资主体为了实现赢利或避免风险，通过各种途径投放资金的活动。或指以一定的资源（如资金、人力、技术、信息等）投入某项计划或工程，以获取所期望的报酬。投资是人类的一种有目的的经济行为。投资同时还可以表示为一种资金名称，比如，对工程建设项目来说，总投资包括建设投资和流动资金两大部分。涵义：主要用于建造与购置固定资产和无形资产的投资，称为～。建设投资的构成建设投资的构成（基本常识）设备购置费设备及工器具投资工器具及生产家具购置费直接费间接费建设投资建筑安装工程投资利润税金固定资产投资土地费用工程项目其他费用与项目建设有关的费用与未来企业生产经营有关的费用基本预备费预备费涨价预备费建设期贷款利息---------------------计算固定资产投资方向调节税二、建设项目的现金流量建设投资（续）建设期借款利息•涵义：指项目在建设期内因使用债务资金而支付的利息，未偿还的利息将计入本金计算利息。•计算计算公式：各年应计利息(It)=（年初借款本息累计(Pt)+本年借款支用额(At)∕2）×年利率注意：①中点值法TO；②复利计算•例题见书39页二、建设项目的现金流量建设投资（续）建设投资形成的成果设备购置费设备及工器具投资工器具及生产家具购置费直接费间接费固定资产TO建筑安装工程投资利润税金建设投资土地费用工程项目其他费用与项目建设有关的费用无形资产与未来企业生产经营有关的费用递延资产基本预备费预备费涨价预备费建设期贷款利息---------------------计算固定资产投资方向调节税二、建设项目的现金流量建设投资（续）建设投资形成的成果•固定资产：使用期限较长（1年以上），单位价值在规定标准以上，在生产过程中为多个周期服务，且能保持原有物质形态的资产，如房屋、机器设备等-----固定资产原值（包括工程费用、建设期借款利息、汇兑损益、固定资产投资方向调节税、耕地占用税等）----折旧TO•无形资产：不具有实物形态，但能为企业长期提供某些特权或利益的资产，如专利权、商标权、土地使用权等----无形资产原值----摊销•递延资产：不能计入当期损益，应在以后分期摊销的费用，如生产职工培训费、开办费----递延资产原值----摊销TO二、建设项目的现金流量流动资金（针对生产性项目）涵义：指为维持一定规模生产所占用的全部周转资金，具体指企业购置劳动对象、支付工资及其他生产周转费用所垫付的资金。流动资金＝流动资产－流动负债流动资金运动特点•在投产前预先垫付--------发生时计为现金流出•在生产经营过程中周转使用•形态多样（货币和物质形态）•寿命期结束退出生产和流通，以货币资金形式收回--------发生时计为现金流入思考：流动资金的运动和建设投资的运动有何区别TO二、建设项目的现金流量建设项目生产经营期成本费用概念：为取得收入而付出的代价。工程经济分析中的成本概念与企业会计中的成本概念的区别•会计：成本是对实际发生费用的记录，影响因素确定，成本数据唯一。工经：是对未来发生费用的预测和估算，影响因素不确定，不同方案有不同的数据。•在工经中引入了企业会计中所没有的成本概念。如：经营成本、沉没成本等二、建设项目的现金流量建设项目生产经营期成本费用（续）产品总成本费用的构成——财务会计中的规定直接支出：生产中实际消耗的直接材料、工资和其他支出生产成本制造费用：为生产产品和提供劳务发生的各项间接费用，如折旧费等总成本费用销售费用：销售过程中发生的各项费用，如办公费、折旧费管理费用：管理和组织生产经营发生的费用，如工会经费、税金、折旧等财务费用：企业为筹集资金而发生的各项费用,如利息等二、建设项目的现金流量建设项目生产经营期成本费用（续）产品总成本费用的计算——工程经济中的规定（3-3）说明：为便于计算，在工程经济中将工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、利息支出进行归并后分别列出，另设一项“其他费用”将制造费用、管理费用、财务费用和销售费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、维简费、利息支出后的费用列入其中。针对同一方案计算结果与会计成本费用一致。to年总成本费用＝外购原材料＋外购燃料动力＋工资及福利费＋修理费＋折旧费＋维简费＋摊销费＋利息支出＋其他费用二、建设项目的现金流量建设项目生产经营期成本费用（续）折旧•含义：折旧是指在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。将折旧费计入成本费用是企业回收固定资产投资的一种手段。TO•影响固定资产折旧的因素固定资产原值：指固定资产的原始价值或重置价值。包括：设备及工器具投资、建筑安装工程投资、预备费、建设期贷款利息、固定资产投资方向调节税、工程项目其他费用中的土地费用（P)TO固定资产净残值＝（估计残值－估计清理费用）。一般为原始价值的3～5％。(L)固定资产估计使用年限：指固定资产的预期使用年限。(N)二、建设项目的现金流量建设项目生产经营期成本费用（续）折旧•折旧的计算方法直线折旧和加速折旧•直线折旧法平均年限法设：P—固定资产原值，L—估计净残值，N—估计使用年限,d－年折旧率，r－净残值率，D－年折旧额则：折旧额的计取基数为（P－L）＝P（1－r）年折旧率为：年折旧额为：%1001NdNrPNLPdLPD)1()(二、建设项目的现金流量建设项目生产经营期成本费用（续）折旧•直线折旧法平均年限法优点：简便缺点：使折旧分布与获利能力分布不相符；只考虑资产存在时间，未考虑资产的使用强度适用：该方法适用于生产较为均衡的固定资产。二、建设项目的现金流量建设项目生产经营期成本费用（续）折旧•直线折旧法工作量法设：M－总工作量，m－单位工作量折旧额，Kt－第t期的实际完成工作量Dt－第t期的折旧额，其它符号同前则：适用：各期完成工作量不均衡的固定资产。MrPMLPm)1(mKDtt二、建设项目的现金流量建设项目生产经营期成本费用（续）折旧•加速折旧法含义:指在固定资产使用初期提取折旧较多，在后期提取较少，使固定资产价值在使用年限内尽早得到补偿的折旧计算方法。方法：双倍余额递减法和年数总和法双倍余额递减法：是按各年年初（即上一年末）的账面价值乘以固定折旧率来计算折旧额的方法。固定折旧率为直线折旧率的2倍，即2／N。设：Bt－1－第t－1年的账面价值，Dt－第t年的折旧额，d－年折旧率则：注意：实行双倍余额递减法，应当在其固定资产折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除预计净残值后的净额平均摊销，即最后两年改用直线折旧法计算折旧。NBDtt21二、建设项目的现金流量建设项目生产经营期成本费用（续）折旧•加速折旧法年数总和法加速折旧法的特点优点：第一，促进技术进步；第二，符合收入成本配比原则；第三，使成本费用在整个使用期内较为平衡。缺点：前期成本提高，利润降低，推迟了企业应缴税款，等于国家提供了变相无息贷款。练习：某类固定资产原值为12000元，估计残值为原值的5%，估计使用年限为20年，试用直线折旧法、双倍余额递减法、年数总和法求第4年折旧额。2)1()1()(NNtNLPDt二、建设项目的现金流量建设项目生产经营期成本费用（续）折旧小结：理解折旧的含义，熟悉影响折旧的三因素，掌握折旧的直线折旧法、双倍余额递减法、年数总和法的计算方法及各自的特点摊销•含义：无形资产和递延资产的原始价值要在规定的年限内，按年度或产量转移到产品的成本之中，这一部分被转移的无形资产和递延资产的原始价值，称为摊销。企业通过计提摊销费，回收无形资产及递延资产的资本支出。TO•摊销费的计算摊销费＝无形资产原值／无形资产摊销年限＋递延资产原值／递延资产摊销年限二、建设项目的现金流量建设项目生产经营期成本费用（续）生产经营期利息支出•含义：利息支出是指筹集资金而发生的各项费用，包括生产经营期间发生的利息净支出，即在生产经营期所发生的建设投资借款利息和流动资金借款利息之和。•注意：在生产经营期利息是可以进入成本的，因而每年计算的利息不再参与以下各年利息的计算。其他费用•含义：其他费用是指在制造费用、管理费用、财务费用和销售费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费和利息支出后的费用。•计算：在技术经济分析中，其他费用一般可根据成本中的原材料成本、燃料和动力成本、工资及福利费、折旧费、修理费、维简费及摊销费之和的一定百分比计算，并按照同类企业的经验数据加以确定。二、建设项目的现金流量建设项目生产经营期成本费用（续）年总成本费用＝外购原材料＋外购燃料动力＋工资及福利费＋修理费＋折旧费＋维简费＋摊销费＋利息支出＋其他费用思考：是否为现金流量？为什么？工程经济中的有关成本概念•经营成本经营成本是指项目从总成本中扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出以后的成本，即：经营成本＝总成本费用－折旧费－（维简费）－摊销费－利息支出原因：1）现金流量表反映项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出。与常规会计方法不同，现金收支何时发生，就何时计算，不作分摊。由于投资已按其发生的