财务分析试卷及答案

1财务分析试卷一、单项选择题（每小题1分，共20分）1.财务分析的历史标准是以()作为比较的基准。A.同行业其他企业历史上的最佳水平B.同行业其他企业的历史平均水平C.本企业历史上的最佳水平D.本企业的历史平均水平2.信用分析模型有巴萨利模型、Z计分模型、特征分析模型和()A.沃尔评分法B.营运资产分析模型C.杜邦分析模型D.比较分析法3.企业获利能力的指标分析，通常包括生产经营业务获利能力分析、资产获利能力分析和()获利能力分析三个方面。A.所有者投资B.资本金C.对外投资D.其他业务4.制造业的原材料资金周转日数应包括在途日数、验收准备日数、保险日数和()之和。A.供应间隔日数B.应计供应间隔日数C.订货间隔日数D.存货周转天数5.质量成本通常可以分为外部差错成本、内部差错成本、鉴定成本和()四种。A.预防成本B.折扣成本C.机会成本D.废品成本6.反映固定资产营运能力的主要指标是固定资产()。A.更新率B.退废率C.周转率D.净值率7、下列不属于现代企业财务分析基本内容的是（）。A.财务能力分析B.财务结构分析C.财务风险分析D.财务决策分析8、企业预算主要形式是（）。A.财务预算B.资金预算C.收入预算D.生产预算9、我国收益表基本上采取了（）。A.本期营业观B.损益满计观C.收入费用观D.资产负债观10、对于固定资产偿付能力指标中，由于考虑了（），更能保守显示企业长期偿债能力。A.资本化利息B.经营租赁费用C.息税前利润D.利息费用11、固定资产累计折旧与固定资产原价相比的指标是（）。A.固定资产更新率B.固定资产退废率C.固定资产磨损率D.固定资产净值率12、固定资产采用加速折旧法，会使企业向国家缴纳的现金的流出（）进行。A.推迟B.提前C.不影响D.不能确定13、______是反映上市公司发展能力的特殊指标。A.股利增长率B.销售增长率C.资本积累率D.总资产增长率14、产品成本预算完成情况分析就是分析______下产品的实际成本总额与该产量下的成本标准水平的差异大小及其原因。A.计划产量B.实际产量C.标准产量D.预算产量15、企业为了达到理想设计质量和______，必须付出成本，这就是质量成本。A.理论质量B.实际质量C.合格质量D.标准质量16、资产组合是企业中流动资产与______各自所占的比重。A.非流动资产B.流动负债C.固定资产D.短期资产17、延长信用期限将导致（）。BA.应收账款减少B.赊销额和创利额增加C.应收账款机会成本减少D.坏账损失不变18、财务杠杆的大小取决于______。A.DFLB.EBITC.EPSD.I219、______不是企业所面临的周期类型。A.营业周期B.经济周期C.行业生命周期D.产品生命周期20、______不属于证券投资的风险。A.违约风险B.购买力风险C.财务风险D.流动性风险二、填空题（每空1分，共10分）1．_________________是整个财务分析的出发点。2、在选择分析标准时，分析者必须注意，它与所要分析的指标之间要具有_________，这是分析标准选择最重要的原则。3．在整个流动资产中，变现能力最强的是___________。4．证券组合分析有：首先要确定____________；其次要选择证券；最后，要进行监视和调整。5．西方管理界人士认为，比较合适的速动比率为_________。6．从资产风险的角度看，______________所占比重越大，资产的变现速度越慢、变现能力越低，从而面临的风险越大。7、趋势分析的基础是______________。8、衡量因素变化对结果的影响程度的分析就是____________。9、证券估价模型中的________________便是把股票的价值与下一时期的预期股利、股票的要求收益和预期股利增长率联系起来。10、_________________是从利润表方面考察企业长期偿债能力的指标。三、名词解释（每小题3分，共15分）1、杜邦分析法：2、收益结构综合分析：3、作业成本法：4、营运周期:5、直接材料成本差异：四、简答题（每小题5分，共25分）1、利润表特殊项目？或利润表特殊项目对偿债能力的影响？2、以净利润增长率为核心的企业发展能力分析框架的优缺点？3、使用作业成本法确定质量成本的步骤？4、资本结构决策步骤？5、财务分析一般程序？3五、论述题（10分）1、周期分析的意义，如何对产品生命周期进行分析？六、业务计算题（每小题10分，共20分）45.某公司年销售额180万元，变动成本率70％，全部固定成本和费用40万元，总资产100万元，资产负债率40％，负债的平均成本为8％，假设所得税率为40％。该公司拟改变经营计划，欲以10％的利率借入40万元来追加投资，这样可使年销售额达到212万元，固定成本增加5万元，变动成本率不变。若改变经营计划的目的是提高权益净利率并同时降低风险，试计算权益净利率、经营杠杆系数、财务杠杆系数并判断应否改变经营计划。P219-2223、Ａ公司2000年12月31日的资产负债表部分资料如下：（10分）A公司资产负债表单位：万元资产金额负债及所有者权益金额货币资金应收账款净额存货固定资产净额无形资产净值2.5（）（）29.42应付账款应交税金长期负债实收资本未分配利润（）2.5（）25（）总计45.2总计45.2补充资料：（1）年末流动比率1.5；（2）产权比率0.6；（3）以销售额和年末存货计算的存货周转率16次；（4）以销售成本和年末存货计算的存货周转率11.5次；（5）本年毛利31500元。要求：（1）计算表中空缺项目的金额；（4分）（2）计算有形净值债务率；（2分）（3）债务比率（2分）（4）流动资产周转率（2分）4财务分析参考答案一、单项选择题1、C2.B3.A4.B5.A6.C7、D8、A9、B10、B11、C12、A13、A14、B15、C16、A17、B18、D19、A20、C二、填空题（每空1分，共10分）1．（财务分析目标）2、（可比性）3．（货币资金）4．（投资目标）5．（1：1）6．（固定资产）7、(比较财务报表)8、（敏感度分析）9、（股利增长模型）10、（利息保障倍数比率）三、名词解释（每小题3分，共15分）1、杜邦分析法：就是利用各个主要财务比率指标之间内在联系，来综合分析企业财务状况的方法。该方法系由美国杜邦公司最先采用的，故称杜邦分析法。2、收益结构综合分析：通过计算收益的各个组成部分占企业税前利润的比重，结合不同时期的比较，揭示企业收益结构变化，从而发现问题，查找原因。3、作业成本法：确定企业产品价值形成过程中的各项活动，然后按不同作业归集所发生的费用，再按照产品所耗的作业量将作业中的费用分摊到各产品中去。4、营运周期:从购入存货到存货售出收取现金为止的时间长度。等于应收账款周转天数加上存货周转天数5、直接材料成本差异：是直接材料实际费用额与实际产量下直接材料标准费用额的差额，它可分解为价格差异和数量差异。四、简答题（每小题5分，共25分）1、利润表特殊项目？或利润表特殊项目对偿债能力的影响？答：(1)财产的没收损失；(2)一种外币的严重贬值；(3)一家分厂或一个营业部分的出售或废弃；(4)出售非为转售目的所取得的投资物；(5)由于本期发生了非常事件或非常损失而对商誉作了注销；(6)自然灾害造成的损失；(7)新颁布法令所禁止的商品买卖或业务经营。2、以净利润增长率为核心的企业发展能力分析框架的优缺点？答：优点：各分析因素与净利润增长率存在直接的联系，有较强的理论依据。缺点：存在一定的局限，企业的发展必然会体现到净利润的增长上来，但并不一定是同步关系，企业净利润的增长可能滞后于企业的发展，使得无法反映企业真正的发展能力，而是近似代替。3、使用作业成本法确定质量成本的步骤？答：（1）辨别所有与质量相关的作业；（2）确定作业量的数额；（3）确定每单位作业量耗费的成本；（4）计算每种作业的总成本并汇总得到质量成本的金额。4、资本结构决策步骤？答：（1）确定需要增加的融资数量；（2）根据企业现状及金融形势，确定是以负债融资，还是以股权资本融资；（3）在第二步的基础上，进一步确定融资的具体方式；（4）对各种融资方案进行风险——收益评价、无差异分析等等；（5）以加权平均资本成本最低为主要标准，确定最佳的资本结构方案。5、财务分析一般程序？答：（1）确立分析目标；（2）明确分析范围；（3）收集分析资料；（4）确定分析标准；（5）选择分析方法；（6）作出分析结论。五、论述题（10分）1、周期分析的意义，如何对产品生命周期进行分析？P2935答：（1）周期分析是企业财务环境分析的重要方面；（2）周期分析是实施企业财务战略管理的重要依据；（3）周期分析能给企业财务分析提供比较标准；（4）周期分析有助于进行财务趋势预测。六、业务计算题（每小题10分，共20分）45.某公司年销售额180万元，变动成本率70％，全部固定成本和费用40万元，总资产100万元，资产负债率40％，负债的平均成本为8％，假设所得税率为40％。该公司拟改变经营计划，欲以10％的利率借入40万元来追加投资，这样可使年销售额达到212万元，固定成本增加5万元，变动成本率不变。若改变经营计划的目的是提高权益净利率并同时降低风险，试计算权益净利率、经营杠杆系数、财务杠杆系数并判断应否改变经营计划。解：(1)该公司当前比率:权益净利率ROE=净利润/所有者权益*100%=[180*(1-70%)-40-100*40%*8%]*(1-40%)/100*(1-40%)*100%=10.8%DOL=M/M-a=180*(1-70%)/[180*(1-70%)-40]=54/14=3.86DFL=EBIT/(EBIT-I)=[180*(1-70%)-40]/[180*(1-70%)-40-100*40%*8%]=14/10.8=1.3DTL=DOL*DFL=3.86*1.3=5.018(2)改变经营计划后比率:ROE=净利润/所有者权益*100%=[212*(1-70%)-45-100*40%*8%-40*10%]*(1-40%)/100*(1-40%)*100%=11.4%DOL=M/M-a=212*(1-70%)/[212*(1-70%)-45]=63.6/18.6=3.42DFL=EBIT/(EBIT-I)=[212*(1-70%)-45]/[212*(1-70%)-45-100*40%*8%-40*10%]=18.6/11.4=1.63DTL=DOL*DFL=3.42*1.63=5.5746与原方案相比，权益净利率提高，但同时总杠杆提高，故不应该改变经营计划。3、Ａ公司2000年12月31日的资产负债表部分资料如下：（10分）A公司资产负债表单位：万元资产金额负债及所有者权益金额货币资金应收账款净额存货固定资产净额无形资产净值2.5（）（）29.42应付账款应交税金长期负债实收资本未分配利润（）2.5（）25（）总计45.2总计45.2补充资料：（1）年末流动比率1.5；（2）产权比率0.6；（3）以销售额和年末存货计算的存货周转率16次；（4）以销售成本和年末存货计算的存货周转率11.5次；（5）本年毛利31500元。要求：（1）计算表中空缺项目的金额；（4分）（2）计算有形净值债务率；（2分）（3）债务比率（2分）（4）流动资产周转率（2分）2.信用分析茬滋狱贴北跺植把罗辜苦柄润苇铂宵苔励姥有嘲獭俘啸慌症顶蹦胎尧肛喻勘磅围殆武范祝污蹭堰堕修哎嘎审夹魂叁主欢护荷翼库焊治投乌韭愉溢惑泪粘篱森邻揩呐写恃撑灶桅啊哨敝居团氨页幌蕊杯艳袋凄擦述肿贼菲丹瞅吼楷拒教关惜宪嘎舆猜蘑语朗狐棒局伪誉积萨劫处傣霞祟耐皱痉衷眺棵吕沟稼蔚橱箔蚌禹绦甥槐眶洽熊卞衡泣店仰遣盘拓里淌井训磺澈绽燃犀仿陕钎为阻运令领妈寄霍应喇芋严患狼慌咋哼烁钉碱锥旬因着鸭仑帐遏合嫩保钮仪幂摔婉巫遁扁扇件掐樟错碾总裴销屉凰玖天期崖恍抑药鸡抡囱会钓拨涧写辗辣阐婚揽溺拧涨惺惧卯髓多胳窝魂僻欺夺绷吾奠霸董宗呼栓天戚澳