中国天然气市场

关于天然气看这篇就够了：中国市场天然气投资机会本报告主要结论国产天然气供应：国内天然气生产情况：资源探明速度加快，开采产量略有控制国内LNG（工厂）项目现状：管输气源难以保障，成本利润双重打压，开工率普遍偏低国内天然气管道建设：横跨东西、纵贯南北、连通海外进口天然气供应：进口天然气供应现状：对外依存度超过30%警戒线进口管道天然气现状：中亚、中缅、中俄三足鼎立进口天然气项目现状：进口成本倒挂产生巨额亏损，市场急需理清价格关系呼唤价改一、中国天然气市场概述1、中国天然气市场消费情况国内天然气消费现状：利用率仍处于较低水平中国天然气消费结构：确保城市燃气、发展工业燃料、鼓励天然气发电、限制天然气化工城市燃气：天然气强势取代液化石油气、液化石油气转向村镇发展、人工煤气全面退出历史舞台工业燃料：发展空间巨大企业爱恨交加天然气发电：价改与政府补贴未能同步中国天然气发电企业亏损严重天然气化工现状：国家政策收紧天然气化工口子天然气消费地域分布：新疆、川渝、东南沿海消费量位居前列天然气供需缺口：市场需求增速大于国内产量，供需缺口日益增大外企进入中国天然气市场的相关政策政府允许合资合作，未来将进一步鼓励外商带来先进的技术与资源上游生产加工天然气进口业务：目前外企进入中国天然气市场最普遍和安全的投资合作模式中游管道及管网参与天然气管线布局：垄断局面下外商进入投资回报率低于预期，期待管线市场化进程的推进投资城市燃气管网：逐渐渗透中国天然气下游市场，城市燃气利润空间可观下游市场利用外资LNG电厂：战略投资前瞻性大于短期盈利目的非常规天然气市场参与非常规天然气开发：机会与风险并存，政策鼓励外商进入投资总结中国天然气市场正处于高速发展时期，随着市场化进程的推进以及相关法规政策的完善，市场将逐步向社会各类资本开放，而国外企业拥有中国天然气市场最为看重的气源、技术与资金，利用这些优势，与老牌央企和具有一定实力的民企进行合作，逐步渗透中国天然气下游市场，将是近阶段外企投资的主要战略方针。2、国内天然气生产情况：资源探明速度加快，开采产量略有控制中国天然气资源的开发整体呈现出逐年平稳上扬的态势。2002年-2013年间，中国天然气探明储量增加了约2.48倍；天然气产量增加了近3.6倍。据国家发改委预测，2015年中国天然气供应结构初步定为国产1760亿立方米、净进口935亿立方米；并且为了增加国内天然气供应，初步预计煤层气产量2015年将达到200亿立方米，煤制天然气产量将达到300亿立方米。此外，“十二五”期间被视为是夯实页岩气产业发展基础的关键时期，预计到2015年，中国页岩气产量将达65亿立方米，实现商业性规模化生产，从而带动天然气产量的提升。就年均增长率方面来看，中国的天然气产量表现出与天然气探明储量截然不同的发展趋势。在天然气的勘探领域，中国正不断克服地理环境与勘探技术层面的阻碍，大力发掘国内天然气可开采储量，预计未来五年，中国的天然气探明储量将继续保持较快速度的增长，年均增长率不会低于8.6%的近十年平均水平。就产量增长率来看，早期中国天然气产业处于发展初期，各方面进口资源都相对有限，进口LNG接收站的数量和规模也尚未得到大力的发展，因此国内的天然气供应主要还得依靠开足马力生产的国产气田。中国如今已经拥有稳定的进口资源基础，因此人为控制部分新疆气田的采气速度，将能更好得保障未来天然气资源的持续供应，预计未来五年，中国在保证进口天然气资源平稳流入的情况下，将继续保持国内产量的低增长率。中国目前有四家公司拥有天然气的勘探开采资质，他们分别是中石油、中石化、中海油和陕西延长石油集团，这些企业无一例外都属国有，而其中中石油以75%的占比牢牢控制着国产天然气上游市场的主动权。3、国内LNG（工厂）项目现状：管输气源难以保障，成本利润双重打压，开工率普遍偏低要了解中国LNG市场的未来发展趋势，就必须先清楚国产LNG出现的特殊意义。目前的中国正处于天然气产业发展的初期，国内的天然气运输主要是通过长输管线来实现的，但是管线的铺设覆盖面有限，且需要大量资金和技术的支持，为了让更多长输管线外围的城市能使用上天然气这一清洁能源，便于储存、运输的LNG逐渐受到了重视。另外，国产LNG出现的另一重大意义即在于其强大的调峰作用。中国天然气市场需求存在淡旺季之分，冬季受北方“供暖”政策的影响，市场需求旺盛，也因此而经常出现“气荒”；到了春秋季节，则市场需求相对较为平淡。那么利用LNG的液化，在淡季将富余的天然气通过LNG的形式保存起来，到了冬季供气出现紧张，再重新气化后输入管线来保证下游市场的供应，国内多数的大型LNG工厂因此都背负着战略调峰的任务。中国目前已经投产出液的LNG工厂数量约86家左右，其中80%的厂家是以管输天然气作为原料进行液化。而中国所有的管输气必须先满足沿线的城市燃气、城市居民用气的需求以后，方可将剩余量进行液化生产，加上多数还都背负着战略调峰的任务，因此一到需求高峰期，这些液化工厂的气源根本得不到保障，实际产能严重不足。据统计，目前中国LNG工厂全年平均实际产能为设计能力的45%-50%，当然其中一部分原因也是由于中国LNG成套设备工艺经验不足，检修和维护较多，导致开工率普遍偏低。气源控制导致产量偏少继而量少价高抑制市场需求，中国LNG工厂处境尴尬2013年中国LNG工厂总产能约为3013万立方米/天假定开工天数为330天、年均开工率为50%。那么，国产LNG的实际产量为：49.71亿立方米/年仅占2013年中国天然气总产量的4.2%。国内生产规模较大的三家LNG生产企业：新疆广汇、星星能源、达州汇鑫2013年日平均价格与进口LNG接收站：深圳大鹏、福建莆田、江苏如东2013年日平均价格进行比较，国产LNG与进口LNG之间的价差正在逐渐缩小，且国产LNG价格的上行速度明显要快于进口LNG，加之国内各地又相继上调气源价格，如果再计算运费，国产LNG将毫无价格优势。4、中国LNG工厂地域分布情况：中国国产LNG工厂主要分布在华北、西北，这两大地区也正是国内油气田分布最为集中的区域。西北地区的投运产能占全国总产能的47%，华北地区的投运产能占全国总产能的36%，两大地区合计产能占到全国总产能的83%。随着川渝气田的开发，西南地区的投运产能逐步占到全国总产能的9%，达到283万方/天。受气源供应限制，未来LNG工厂考虑的建设区域仍会是气源相对充裕且井口价格相对低廉的油气田附近。5、国内天然气管道建设：横跨东西、纵贯南北、连通海外中国天然气资源主要分布在中、西部地区，而天然气消费市场却主要集中在东部经济发达地区，因此输气管线的建设就成为了实现天然气资源与市场衔接的纽带。中国天然气管网发展迅速，管道输气能力提升明显。2013年中国天然气管网建设依然维持着快速发展的势头，据统计，中国天然气长输管道已经超过了6万公里，并有望在2015年达到10万公里，初步形成了“横跨东西、纵贯南北、连通海外”的全国性输气管道。6、进口天然气供应现状：对外依存度超过30%警戒线为了配合大气污染的重拳整治以及进一步发展低碳经济，中国在天然气领域的消费量与日俱增，单靠国产天然气已经远远无法填补需求上的巨大缺口，因此中国作为天然气的净进口国，近几年的进口量正呈现爆发式增长，同时能源安全问题也开始引起关注。2013年中国天然气进口总量达到530亿立方米，较2012年增长了24.7%，对外依存度首次超过30%，成为全球第三大消费国。2006年-2013年的八年间，中国LNG进口量由最初的10亿立方米迅速增长至2013年的230亿立方米，而中国管道天然气的进口量则在短短4年间，由2010年的37亿立方米迅速拉升至300亿立方米。LNG进口量的增加并没有带来整体比重的上升，反而管道天然气的进口量后来居上，快速增加的同时，占进口总量的比重稳步推升至56.6%。随着中俄天然气协议的签署，未来中国管道天然气的进口量仍将保持高速增长且中国天然气对外依存度将可能突破50%高警戒位。中国对管道天然气进口依存度的增加，同时也带来了能源安全隐患，中国大部分的管道天然气进口都局限在周边的几个国家，未来地缘政治将对中国的天然气市场造成影响，尤其是中俄天然气协议的签署，究竟是政治作秀还是利益合作值得我们进一步探讨。7、进口天然气项目现状：进口成本倒挂产生巨额亏损，市场急需理清价格关系呼唤价改管道天然气以中亚管线为例，该管线属中石油资产，是目前国内最主要的陆路天然气进口来源。气源来自土库曼斯坦，下游连接西气东输一线和二线，是国内的燃气“大动脉”。土气定价与石油挂钩，出于地缘政治考虑，出口中国天然气价格较欧洲和乌克兰用气更低，是国内价格较低的进口气源。2012年霍尔果斯口岸接收土气的价格波动区间为1.8-2.6元/立方米（相当一部分土气来自于中石油在土库曼斯坦阿姆河右岸开发的气井），按照0.8元的长输管线价格，到达最远端广东省门站后，成本为2.6-3.4元/立方米。其最低成本与广东省门站价接近，甚至高于大部分城市的终端销售价格。中缅、中俄天然气管线的气源价格均高于中亚管线，管道天然气进口成本倒挂现象势必更加突出。进口LNG方面，中海油福建莆田LNG接收站进口印尼东固LNG项目的长约价格在2013年确定上涨，由LNG气源价格4美元/百万英热涨至7美元/百万英热附近，涨幅超过70%。印尼与中海油的LNG长约价格基本为中国LNG进口第二低价。随着国内LNG长约供应价格的逐步上涨，LNG低价长约资源将越来越难保障。2006年第一座LNG接收站建成时，来自澳大利亚西北大陆架的LNG到岸价仅为0.96元/立方米，当年中国进口68万吨LNG。随后的几年，国际油价大幅攀升，类似于深圳大鹏接收站的低价合约已一去不复返，中海油、中石油旗下的大鹏二期、江苏如东、辽宁大连、浙江宁波LNG接收站都签订了来自卡塔尔的长期贸易合约，到岸价格已是大鹏一期的5倍。无论是进口管道气还是进口LNG，如果长期存在价格倒挂的现象就会对整个市场供应面造成负面的影响，只有保证稳定增长的天然气进口，才能在保证国产天然气合理可持续开采的基础上，努力填补国内日益增加的天然气供应缺口，但是显然价格倒挂会严重打击进口企业的积极性。中石油在年初曾表明其下属的三个LNG接收站平均进口成本价格在4.6-5元/立方米之间，进入国内的天然气管网后，每立方米大约亏损3元。现下，国家有意鼓励、支持各类资本进入天然气行业，以加速天然气的市场化进程，但是如果国内价格长期存在倒挂现象，除了“三桶油”以外，将很难有企业敢背负如此的巨额亏损风险来踏足天然气领域，因此市场急需理清价格关系，价改势在必行。二、中国天然气市场消费情况1、国内天然气消费现状：利用率仍处于较低水平2007年，随着西气东输一线的投产以及深圳大鹏进口LNG接收站的完工，中国的天然气消费量首次突破产量，呈现出爆发式增长，中国天然气行业进入高速发展时期。2000年-2013年间，中国天然气产量占一次能源的比重由2.7%上升至4.6%，天然气消费量占一次能源的比重则由2.2%上升至5.7%，消费量的增速要明显高于产量。2013年，中国天然气表观消费量达到1676亿立方米。目前，天然气在中国能源消费结构的比重依然偏低，2013年中国天然气消费量占一次能源比重约5.7%，远低于天然气占全球一次能源消费比重的23.9%，在发达国家和新兴工业经济体中，中国的天然气利用仍处于较低水平。2、中国天然气消费结构：确保城市燃气、发展工业燃料、鼓励天然气发电、限制天然气化工中国天然气利用领域主要包括城市燃气、工业燃料、天然气发电和天然气化工。近年来，我国天然气消费结构持续优化，为缓解天然气供需矛盾，优化天然气使用结构，促进节能减排，继2007年8月国家颁布了《天然气利用政策》之后，又于2012年12月发布了新修订的《天然气利用政策》，明确了天然气的利用顺序，确保天然气优先用于城市燃气。在国家《天然气利用政策》的指导下，随着城市环保要求和人民生活水平的提高，城市燃气的需求量日益增长，天然气消费结构日益优化。2013年，中国城市燃气和工业燃料在天然气