16年当前经济形势下的财富管理策略33页

当前经济形势下的财富管理策略1、中国的经济形势中国经济进入新常态“中国经济新常态”的含义2004年，美国人罗杰·麦克纳米出版《新常态——大风险时代的无限可能》的书，主要讲转型。作者认为：20世纪40—60年代，人们能预知未来、设计未来，运气好的，小投资可以赚一笔大盈利；到了20世纪70—90年代，人们更认为完全可以掌控自己的生活。但现在变了，进入了一个无法预知的“新常态”，什么事情都难以预料，什么事情都可能发生。新常态的提出穆罕默德-埃尔-埃利安是太平洋投资公司的董事长全球最大债券基金公司太平洋投资管理公司（PIMCO）联合创始人及联席首席投资官比尔·格罗斯新常态：针对08年金融危机提出比尔·格罗斯和穆罕默德·埃尔埃利安给“新常态”划定了几个特征：增长乏力、失业率持续高企、私人部门去杠杆化、公共财政面临挑战，以及经济增长动力和财富活力从工业化国家向新兴经济体转移。同时，他们强调，“新常态”指的是在目前的政治经济环境下，最可能发生的事情，而不是应该发生的事情。美国人新常态概念的含义2014年5月，“新常态”第一次出现在习近平总书记在河南考察时的表述中。习近平总书记指出，我国发展仍处于重要战略机遇期，我们要增强信心，从当前我国经济发展的阶段性特征出发，适应新常态，保持战略上的平常心态。7月29日，习近平总书记在和党外人士的座谈会上又一次提出，要正确认识中国经济发展的阶段性特征，进一步增强信心，适应新常态。2014年5月习近平在河南考察时提出习总新常态的提出万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究万一网保险资料下载门户网站万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究万一网保险资料下载门户网站万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究万一网保险资料下载门户网站万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究万一网保险资料下载门户网站万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究万一网保险资料下载门户网站2014年8月5日、6日、7日，《人民日报》具体阐释了“中国经济新常态”的内容和意义。“进入新常态，增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期‘三期’叠加，各种矛盾和问题相互交织。”“还能不能继续保持那样的高速度？应该说，是做不到、受不了、没必要。”“中国经济新常态”的含义“十三五”与经济增长速度目标：2020年实现国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番从国内生产总值翻一番看，2016年至2020年经济年均增长底线是6.5%以上。从城乡居民人均收入翻一番看，2010年城镇居民人均可支配收入和农村居民人均纯收入分别为19109元和5919元。到2020年翻一番，按照居民收入增长和经济增长同步的要求，“十三五”时期经济年均增长至少也要达到6.5%。周期性波动一个完整的经济周期复苏衰退繁荣萧条经济运行态势复苏短周期有称短波，平均长约为40个月。美国经济学家基钦于1923年首次系统研究了这种周期，故又称基钦周期。中周期又称中波，平均长度为8—10年左右。法国经济学家朱格拉于1860年首次系统分析了这种周期，故又称为朱格拉周期。建筑周期，平均长度15-20年，是美国经济学家库兹涅茨提出，又称库兹涅茨周期（劳伦斯魔咒）。长周期又称长波，平均长度为40-60年左右，它往往包含6个中周期。它是前苏联经济学家康德拉耶夫于1926年提出的，故又称康德拉耶夫周期。经济周期类型中国经济周期2015-2016年是经济新常态后的最好年度真正困难的局面估计会在2019-2020年2015年全球共建成200米以上摩天大楼106座，是人类历史上新建成高楼最多的一年。其中，中国以建成62座的惊人纪录，连续第八年蝉联冠军！实体冷、金融热、风险积聚泛亚金融骗局破产430亿难追讨，公司高管被限出境“伤不起”的股市“收不回”的民间借贷“收益持续下滑”的银行理财类、宝宝类产品；“难兑现”的信托；实业家转型金融家成功概率≤5%降息通道——1950年至2015年银行利率走势中国长期利率走势观察美联储官方基准利率过去100年的走势，我们发现这一官方利率走势与美国25-44岁青年人口增速的走势高度一致。人民币零利率是趋势GoldmanSachs高盛**大学国家发展研究院教授宋国青表示：高投资回报率甚至暴利的时代或许将一去不复返。在今后很长一段时间里，一投就暴赚的思维非常可笑，投资者必须精打细算，必须快速适应低回报的时代，未来能有3%-4%的投资回报率已经算是不错的水平，5%就算是投资的赢家。投资者要适应未来的低回报世界针对过去“蚂蚁搬家”式逃避外汇监管的做法，外汇管理部门近期出台了严格的管控措施。根据相关政策，多人同日、隔日或连续多日分别购汇后，将外汇汇给境外同一个人或机构；个人在7日内从同一外汇储蓄账户5次以上提取接近等值1万美元外币现钞；同一个人将其外汇储蓄账户内存款划转至5个以上直系亲属等情况界定为个人分拆结售汇行为，外管局要求各家银行对可能的分拆交易提高警惕，必要时拒绝购汇申请。十三五金融监管方向：完善国有金融资本和外汇储备管理制度……防止发生系统性区域性金融风险严控“蚂蚁搬家”逃避外汇监管如何看待贬值和外汇管制问题独立的货币政策一定会坚持；贬值只是阶段性现象；必要的资本管制一定会存在。2、中国的法律与财产保护资产多，手段少，法律不健全财富传承在嘈杂声中起航依据中国刑法和刑事诉讼法，高净值人士一旦涉嫌犯罪，即便刑事判决没有生效，其财产依然有可能被公检法机关采取强制措施；刑事判决生效的，可能面临财产刑。如刑事判决同时附加财产刑的，则将剥夺犯罪分子的财产。当前我国的财产刑包括两类：没收财产与罚金。罚金是指经人民法院判处，强制犯罪分子向国家缴纳个人所有的一定数额的金钱。没收财产是指经人民法院判决，没收犯罪分子个人所有财产的一部或全部。刑事诉讼程序中，公检法机关可能会采取各类强制措施，这些措施对个人财产而言将是巨大的风险，一方面因为采取强制措施的范围相对模糊，另外期限可能较长。强制措施包括：（1）查封、扣押（2）查询、冻结（3）追缴（4）责令退赔或返还（5）没收刑事引致风险1、代持人死亡风险代持人如死亡或遭遇意外，代持资产可能作为代持人财产被其法定继承人继承。法律依据：《继承法》2、代持人擅自处分风险代持人擅自处分给第三人的，如第三人主管善意、支付对价合理，那么第三人将依法取得财产所有权。法律依据：《合同法》及司法解释、《物权法》3、代持人婚姻变化风险资产代持中，如代持人婚姻变化的，代持人的配偶可能主张分割代持资产，在没有处分证据证明代持关系的情况下，将可能导致代持资产被分割。法律依据：《婚姻法》资产代持风险为加强税务征管，2015年12月17日，中国签署《金融账户涉税信息自动交换之多边政府间协议》。2017年9月，中国个人及其控制的公司在56个国家和地区开设的银行账户信息(截至到2016年底的信息)将会主动呈报于中国税务机关；2018年9月，中国个人及其控制的公司在40个国家和地区开设的银行账户信息(截至到2017年底的信息)将会主动呈报于中国税务机关。已经移民其他国家或地区的居民，如依然属于中国税务居民的，也会自中国获取相关税务信息。税务信息交换风险婚姻风险婚前财产未有效隔离1婚姻中财产混同离婚财产巨额缩水23独子继承风险找不到财产找不到材料找不到被告找不到依靠谁来当被告？保姆、叔叔、阿姨、舅舅、单位、银行、房管局？有哪些房产商铺？股票？股权？债权？存款在哪个银行？余额？身份证明？死亡证明？亲属关系证明？未成年子女谁来监护？遗产谁来监管？权益如何保障？案例1：**的**先生*父母去世，留下遗嘱*公证处要求开具证明1、母亲去世后父亲没有再婚的证明；2、父母没有其他子女的证明3、祖父母、外祖父母已死亡的证明；4、房产、存款的准确信息应纳税遗产净额（元）税率（％）速算扣除数（元）不超过80万的部分00超过80万至200万的部分2050000超过200万至500万的部分30250000超过500万至1000万的部分40750000超过1000万的部分501750000中华人民共和国遗产税暂行条例（草案）五级超额累进税率表……征收遗产税风险3、保险的意义与价值财富传承的基本建议保险的意义与价值万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究万一网保险资料下载门户网站万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究万一网保险资料下载门户网站万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究万一网保险资料下载门户网站万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究万一网保险资料下载门户网站万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究万一网保险资料下载门户网站遇难人数：3201人死亡，6291人受伤保险遇难及受伤赔偿：148亿元，人均310万美元911恐怖袭击事件2001202021002050快速老龄化加速老龄化重度老龄化《中国人口老龄化发展趋势预测研究报告》－21世纪的中国，一个不可逆转的老龄社会个人工资/社平工资工资(元/月)实际替代率实际基本养老金（元）理想替代率理想养老金（元）理想-实际（元）A1倍4,67250.71%2369.6165.00%3,037667B3倍14,01640.70%5707.2365.00%9,1103,403C5倍23,36024.40%5707.2365.00%15,1849,477D10倍46,72012.20%5707.2365.00%30,36824,661E15倍70,0808.10%5707.2365.00%45,55239,845按2011年**市社会平均工资为4,672元/月，2012年养老保险缴费基数最低限为1869元，最高限14,016元进行测算两种价值观的碰撞两种价值观：东方：把钱留给子女，把命留给自己西方：把命留给孩子，把钱留给自己孰优孰劣？更高生活品质的当代更高财富水平的后代1、获取长期稳健的收益2、建立真正属于自己的资产3、防止经济衰退和资产价格的崩溃4、持有充足的流动性（保险不是消灭流动性而是创造流动性）防范企业经营失败5、保持晚年的尊严6、最重要的是可以给到孩子“稳稳的幸福”除了保障我们还需要理财险1、创富不易，守富更难2、确保孩子未来基本富裕的生活3、防止孩子过早拥有财富而败家4、虽然给孩子钱，但控制权在手5、专属孩子的钱，不因婚姻而变6、回避继承时的遗产税困扰7、最重要的是传递科学的财富管理价值观“稳稳的幸福”风险覆盖原则便利性原则法律适用原则财富风险隔离原则保险配置应坚持的原则