制造集团租赁业务培训讲义

2020/3/15培训讲义1制造业集团如何运用租赁融资和租赁机制宣传讲义屈延凯2003年5月14日2020/3/15培训讲义2一、租赁的基本定义（一）交易定义：规范交易当事人的权利义务1、租赁合同：“我有资产，大家租”2、融资租赁合同：“你租我才买，我买你必租”（二）会计定义：规范各交易人的会计核算和信息披露1、融资租赁与经营租赁的区分标准：融资租赁：租赁期满，所有权发生转移。租赁期限大于设备折旧年限75％。租金支付额的现值大于购置成本90％。租赁期满，承租人有廉价购买选择权。承租人的专用设备。经营租赁：“非融资租赁，即经营租赁”2020/3/15培训讲义3一、租赁的基本定义（二）会计定义：规范各交易人的会计核算和信息披露2、租赁资产记账及租金的会计处理：融资租赁：记承租人租入固定资产。按租赁付款额与租赁物购置成本谁低的原则入账。如租赁资产不足总资产30％，可按租赁付款额入账。出租人记应收租赁债权。承租人可按租赁期（不短于三年）提取折旧。或有租金可税前列支。经营租赁：记出租人固定资产，长期应付租金在承租人资产负债表外披露。承租人租金可以税前列支。2020/3/15培训讲义4一、租赁的基本定义（三）监管定义：规定市场准入、机构性质和业务监管1、非银行金融机构：监管审批机构：银行业监管局审批监管法规：金融租赁公司管理办法经营机构：—金融租赁公司2、非金融机构：监管审批机构：商务部审批监管法规：外商投资租赁公司管理办法内资投资租赁公司管理办法——空白经营机构：外商投资分为融资租赁公司和其它租赁公司内资租赁公司2020/3/15培训讲义5一、租赁的基本定义（四）税法定义：规定税种适用，纳税办法。1、流转税——采用交易定义区分不同租赁的应税行为。增值税：销售产品——纳税人为销售单位营业税：提供劳务——纳税人为出租人金融业——融资租赁按利差收入5％纳税。租赁业——租赁（出租）服务按租金收入5％纳税。2、所得税扣除——采用会计定义区分不同租赁的成本核算及税前扣除。融资租赁——承租人可缩短折旧期限，提取折旧。经营租赁——承租人的租金税前列支。2020/3/15培训讲义6二、租赁的业务形式（一）直接融资租赁（二）经营租赁购买交货融资（经营）租赁借款担保供应商出租人承租人资金提供人2020/3/15培训讲义7二、租赁的业务形式（三）出售回租（融资性、经营性）出售回租（出卖人）（买受人）（四）联合租赁融资租赁承租人出租人出租人承租人2020/3/15培训讲义8二、租赁的业务形式（五）转租赁（第二出租人）（六）委托租赁（受托人）第一出租人承租人承租人委托人承租人出租人2020/3/15培训讲义9二、租赁的业务形式（七）杠杆租赁购买投资租赁贷款投资人承租人出租人银行供应商2020/3/15培训讲义10二、租赁的业务形式（八）风险租赁贷款购买或有租金租赁/可转换租赁债回购/转股银行承租人出租人供应商2020/3/15培训讲义11三、租赁的利弊（一）租赁好处1.优化财务报表，保持合理负债。2.均衡企业利税，实现稳健发展。3.合理使用资金，改善财务结构。4.减少支付压力，改善现金流量。5.追求服务便利，减少机会成本。6.避免陈旧风险，保持设备先进。7.促进设备销售，扩大经营资产。8.固定资产变现，合理配置资源。2020/3/15培训讲义12三、租赁的利弊（二）租赁弊端1.租赁标的物的选择有限制。2.没有可靠保证，租赁不愿在建设期介入。3.承租人不能控制租赁资产所有权。4.缺乏拥有资金实力的租赁机构，导致融资成本高。5.缺乏拥有资产处置能力的专业化的租赁公司，导致经营租赁的灵活性不能充分发挥。6.缺乏投资机构类的租赁机构，租赁的投资功能无法发挥。7.租赁产业链没有形成，信用机制不完善，中小企业、高科技企业申请租赁业务难。2020/3/15培训讲义13四、不同融资方式对企业的影响（一）股权融资：吸收股权投资、上市、增发配股。优点：不增加负债，融资成本低。缺点：不灵活、手续繁杂，股东权益摊薄，合作伙伴选择困难，用途受限。（二）债权融资：1、贷款：优点：财务杠杆作用明显，股东权益不摊薄。缺点：资信审查严，受负债比例、银行授信额度限制，比股本融资成本高。2、信托计划（发债券）：优点：财务杠杆作用明显，股东权益不摊薄成本较低，期限灵活。缺点：受负债比例限制，用途受限。2020/3/15培训讲义14四、不同融资方式对企业的影响（三）物权融资：1、典当：优点：方便，不增加负债，不限制资金用途。缺点：期限短，成本高，金额小、局限于闲置物品。2、抵押（按揭）贷款：优点：方便，期限长，不影响资产使用，利息较低。缺点：增加负债，资产打折，融资额受限。（四）租赁融资：1、融资租赁：优点：方便，减少一次性支付压力，可缩短折旧期。受负债比例限制较小（现金流限制较严）。缺点：不控制所有权，融资成本高，增加资产负债。2020/3/15培训讲义15四、不同融资方式对企业的影响2、经营租赁：优点：租赁期限、租金支付方式、余值处置灵活，增加资产负债，租金税前列支，服务方便。缺点：融资成本高，不控制资产所有权。3、出售回租：优点：方便、迅速，资产变现，不限制资金用途。缺点：资产可能打折，融资成本高，不控制资产所有权。租赁融资具有债权融资和物权融资的双重特点。2020/3/15培训讲义16案例条件假设：设备购置成本100万。第1—5年销售收入40万，第6－7年每年30万，第8年20万。设备折旧期10年。第8年末，因设备陈旧，做淘汰处置，获得处置收入10万。所得税税率33％。假定购置及偿还方式如下：1、贷款购置：贷款利率6％，还贷期限3年，3次，年末偿还。等额还本，余额计息。设备使用期内，折旧及利息支出税前列支，用于还贷，还贷金额112万。不足部分，税后还贷。第8年，因设备处置，账面资产损失10万，税前列支。五、企业设备购置中贷款与租赁的决策比较2020/3/15培训讲义17五、企业设备购置中贷款与租赁的决策比较2、融资租赁购置：租期3年，3次期末偿还。租赁费率9％，还租金额118万。等额还本，余额计息。租赁期内，按年平均额39.3333提取折旧，用于还租。3、经营租赁方式购置：租期3年，3次平均偿还，后付，还租金额105万。租金税前列支。租赁期满按13万留购使用。第4年，提取10万折旧，余额3万在第5年提取。注：设备使用期内的资金价值按贷款利率折现，各年折现系数为:0.9434，0.8900，0.8396，0.7921，0.7473，0.7050，0.6651，0.6274，0.5919，0.5584。.2020/3/15培训讲义18五、企业设备购置中贷款与租赁的决策比较（一）租赁与贷款购置资金流出现值分析自有资金流出＝还贷或还租额＋处置损溢—扣税好处（因素相同，不予考虑）1、贷款购置：*第1－8年，每年提取10％折旧,利息税前列支，第8年，10万处置收入与账面余额冲抵产生10万资产损失。资产损失当年税前列支。1234——78合计还贷金额39.3337.3335.3400112处置损益00001010避税好处*(5.28)(4.62)(3.96)(3.3)(3.3)(3.3)(3.3)(3.3)(3.3)(33.66)资金流出34.0532.7131.37(13.2)(6.6)88.34流出折现32.1329.1126.17(2.61)(2.47）(2.33)(2.19)(4.14）73.672020/3/15培训讲义19五、企业设备购置中贷款与租赁的决策比较（一）租赁与贷款购置资金流出现值分析2、融资租赁购置：根据会计规定，融资租赁租入固定资产，租期内折旧，按租金总额平均提取。1238合计还租金额42.3339.3336.340118处置损益000(10)(10)避税好处(12.98)(12.98)(12.98)0(38.94)资金流出29.3526.3523.36(10)69.06流出折现27.6923.4519.61(6.27)64.482020/3/15培训讲义20五、企业设备购置中贷款与租赁的决策比较（一）租赁与贷款购置资金流出现值分析3、经营租赁购置：根据会计规定，经营租赁，租金税前列支。留购资产按原购置成本记入原值，以原值与购入价的差额记已提折旧，故第4年仍按10万提取。3万在第5年提取。1234-56-78合计还租金额353535000105余值留购001300013处置损溢00000(10)(10)避税好处(11.55)(11.55)(11.55)(3.3)(0.99)(10)(38.94)资金流出23.4523.4523.45(3.3)(0.99)(10)69.06流出折现22.1220.8730.60(2.62)(0.74)(6.27)63.962020/3/15培训讲义21五、企业设备购置中贷款与租赁的决策比较（二）贷款与租赁购置的现金流入现值比较资金流入＝销售收入＋处置收入—还贷或还租额—纳税额（其它因素相同，不予考虑）1、贷款购置：1234－56－78合计销售收入404040403020280还贷金额39.3337.3335.34000112处置损益000001010纳税金额7.928.589.2419.8/9.913.2/6.63.362.04现金流入7.255.914.5760.2/30.146.8/23.426.7115.96流入折现6.845.263.8423.8422.8816.5016.5615.7578.092020/3/15培训讲义22五、企业设备购置中贷款与租赁的决策比较（二）贷款与租赁购置的现金流入现值比较2、融资租赁购置：1234－56－78合计销售收入40404040/4030/3020280偿还租金42.3339.3336.34000(118)处置收益000001010纳税金额(0.22)(0.22)(0.22)(26.4/13.2)(19.8/9.9)(9.9)(56.73)流入金额(2.55)0.453.4553.6/26.840.2/20.120.1115.18流入折现2.410.402.8921.23/20.0314.17/13.3712.6182.282020/3/15培训讲义231234-56-78合计销售收入404040403020280偿还租金(35)(35)(35)000(105)余值留购O0(13)000(13)纳税金额(1.65)(1.65)(1.65)(9.9/9.21)(9.9/9.9)(20.1)(56.76)净流入额3.353.35(9.65)30.1/20.7820.1/20.120.1115.24流入折现3.162.988.1023.84/20.7714.17/13.3712.6182.80五、企业设备购置中贷款与租赁的决策比较（二）贷款与租赁购置的现金流入现值比较3、经营租赁购置：2020/3/15培训讲义24五、企业设备购置中贷款与租赁的决策比较（三）贷款购置与租赁购置比较分析：贷款融资租赁比贷款经营租赁比贷款资金流出支付总额122108(14)108(14)节税好处33.6638.945.2838.945.28流出金额88.3469.06(19.28)69.06(19.28)流出折现73.6764.48(9.19)63.96(9.71)资金流入收入总额29029002900支付总额11211861186纳税总额62.0456.73(5.31)56.76(5.28)流入金额115.96115.18(0.78)115.24(0.72)流入折现78.0982.284.1982.804.712020/3/15培训讲义251、从支付总额看，因租赁费率高于贷款利率3％，租赁还款总额高于贷款6万。若算上设备处置造成的账面损益，租赁融资要比贷款少14万。2、从避税好处来看，租赁在还款期内享有的税收好处多于贷款，同时避免了资产的账面损失，企业自有资金的实际流出额都少于贷款，每100要节约9.2％和9.7％左右。3、从企业的现金流进行比较，在收入相同的情况下，租赁融资表面还款金额多8万，实际流入却相差无几，如按