证券投资学复习资料(95个题含答案)

证券投资学复习资料1．反映公司某一时刻股票的真正价值是指公司股票的账面价值还是市场价值或内在价值？•1、股票的理论价值即股票的内在价值，是股票未来收益的现值，取决于股票收入和市场收益率。•2、票面价值：指股票的面额，即股票发行时所标明的每股股票的票面金额。•3、账面价值：即股票的净值，是指每一股价在账面上所代表的公司财产价值。•4、清算价值：公司清算时，每股股票代表的真实价值。•5、股票的市场价值：股票的市场价值也是一种理论价值。2．用以描述和反映整个股票市场总体价格水平走势及其变动趋势的指标是什么？•概念：股票价格指数是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映股市中总体价格或某类股价变动和走势的指标。•公式：报告期股价水平股票价格指数＝───────×基期指数值基期股价水平•它是表明股票市场价格水平变动的相对数。3．一手等于多少股？100股4．开放式基金与封闭式基金在规模上有何不同？1、基金规模的可变性不同。开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模不固定；封闭式基金规模是固定不变的。2、基金单位的交易价格不同。开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大。3、基金单位的买卖途径不同。开放式基金的投资者可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金，手续费较低。封闭式基金的买卖类似于股票交易，可在证券市场买卖，需要缴手续费和证券交易税。一般而言，费用高于开放式基金。4、投资策略不同。开放式基金必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。而封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。5、所要求的市场条件不同。开放式基金的灵活性较大，资金规模伸缩比较容易，所以适用于开放程度较高、规模较大的金融市场；而封闭式基金正好相反，适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。5．增长型行业是否属于相对稳定的行业？（1）增长性行业：发展速度经常快于社会总体经济发展速度的行业（2）周期性行业：运行状况直接与经济周期相关，企业首经济周期的影响很大，如建筑业，旅游业（3）防守性行业：运行受经济周期的影响小，他们的产品往往是生活必需品或必要的公共服务，公众对其产品有相对稳定的需求如食品类公共事业等6．私募发行与公开发行哪一种费用更多？公开发行7．什么是系统性风险？什么是非系统风险？系统风险是由某种全局性、共同性因素引起的证券投资收益的可能性变动。这些因素以同样方式对所有证券的收益产生影响，无法通过证券多样化组合消除或回避，又称为不可分散风险或不可回避风险。非系统风险是由某一特殊因素引起，只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险。非系统风险对整个证券市场的价格变动不存在系统的全面的联系，可以通过证券投资多样化来回避。又可称为可分散风险，可回避风险。8．趋势线被突破后说明什么？•一条压力线被突破后，当股价再次回跌到该线时该压力线将转化为支撑线，这时作为原来的压力线是失效了，而作为一个新的支撑线却是有效的。•一条支撑线被突破后，当股价回升到该线时该支撑线将转化为压力线，这时作为原来的支撑线是失效了，而作为一个新的压力线却是有效的。9．债券发行的赎回条款使投资者的再投资风险增加还是减少？赎回条款—指可转换证券发行文件中规定的公司有权按事先约定的价格买回尚未转换的可转换证券的条款，再投资风险增加。10．开盘价是采用集合竞价还是连续竞价？集合竞价11．什么是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票？12．技术分析的假设前提是什么？1.市场行为涵盖一切信息--技术分析的基础2.价格沿趋势移动—技术分析最根本、最核心的因素3.历史会重演—心理因素的反映13．收益率曲线有几种？四种正收益率曲线反收益率曲线平收益率曲线拱收益率曲线14．何为二板市场？与主板相对应上市条件略低的新兴市场NASDAQ市场的特征1、报价驱动市场—做市商支持2、电子化市场3、上市标准低4、新兴高科技公司的市场—美国风险资本套现和高科技公司发展壮大场所15．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是年报？招股说明书？重大事项公告书？年报16．引起股价变动的直接原因是什么？（一）公司经营状况1、资产净值6、销售收入2、盈利水平7、原材料与产品价格3、派息政策8、经营者更替4、股票分割9、公司改组或合并5、增资与减资10、灾害（二）宏观经济因素1、经济增长5、市场利率2、经济周期6、通货膨胀3、货币政策7、汇率变化4、财政政策8、国际收支状况（三）政治因素1、战争3、政策因素2、政治事件4、国际政治形势（四）心理因素（五）管理因素（六）投机因素17．协方差的正负是如何反映两种证券的收益率变动结果的？正的协方差说明这两种证券收益率的运动方向趋于一致，它们的风险只能在很小的程度上相互抵消。负的协方差说明这两种证券收益率的运动方向相反，它们的风险可以在一定程度上抵消，从而使证券组合的整体风险降低。18．通货膨胀风险又称什么风险？购买力风险定义：由于通货膨胀、货币贬值使投资者的实际收益水平下降的风险产生原因：通货膨胀、货币贬值作用机制：实际收益率=名义收益率-通货膨胀率影响:固定收益证券受通胀风险影响大长期债券的通胀风险大于短期债券不同公司受通胀风险影响程度不同通胀阶段不同，受通胀影响不同减轻方法：投资于浮动利率债券19．正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别是什么？BBB级标准普尔Baa级穆迪20．技术分析的优点是什么？•技术分析是一种理性分析，其结论比较客观，图表、技术指标反映的各种信号都不能因人为主观的意愿而改变。•技术分析的许多方法简明易懂，在科学技术手段发达的今天，任何投资者都可运用。•技术分析适用于各种交易媒介（股票、期货、汇率等）和任何时间尺度（数周、月、年等）。21．波浪理论认为一个完整的价格循环周期由几个上升波浪和几个下降波浪组成。波浪理论的主要内容：波的形态、波幅比率、持续时间•波的形态：波有两个基本形态，推动波和调整波。一个完整的价格循环周期由五个上升浪和三个下降波浪共八浪组成。22．通常股价突破中级支撑与阻力，可视为什么行情反转信号？23．市盈率如何计算？市盈率法市盈率＝每股价格÷每股收益24．公司的每股净资产大说明什么？•每股净资产=净资产/普通股股数•从理论上讲，每股净资产越多，表明该股票投资价值越高，这也是衡量该股票是否是“蓝筹股”的标准之一。25．K线图中十字线的出现，表明什么？书P331页26．对于受经济周期影响较大的行业，投资者在投资时应该注意什么？周期性行业：运行状况直接与经济周期相关，企业首经济周期的影响很大，如建筑业，旅游业•顺应产业结构演进的趋势，选择有潜力的产业进行投资。•对处在生命周期不同阶段的产业，不同的投资者、不同性质的资金应有不同的处理。•正确理解国家的产业政策，把握投资机会。27．我国的股票发行实行何种制度？核准制28．技术分析的理论基础是什么？三大假设1.市场行为涵盖一切信息--技术分析的基础2.价格沿趋势移动—技术分析最根本、最核心的因素3.历史会重演—心理因素的反映29．当计算周期天数少的移动平均线从下向上突破天数较多的移动平均线时为买入、卖出还是持有信号？平均线从下降转为水平且有向上波动趋势，价格从平均线下方向上突破平均线行业大环境行业环境结构行业内部结构行业内战略集团潜在加入者供应商购买商替代品生产者经济人口文化政治科技法律行业分析的层次回跌中不跌破移动平均线，是运用短期移动平均线操作最佳买入时机。30．用来测定证券组合的风险的变量是什么？资产组合效应，协方差，相关系数31．机构投资者在证券市场上属于激进还是保守型投资者？保守型投资者32．证券投资基金是一种什么样的的证券投资方式。证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式33．证券投资基金由谁托管，由谁管理和操作。，即通过发行基金证券，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资的一种制度。34．当预期市场利率将上升时，将如何进行债券投资？折价发行（市场利率上升）当市场利率为９％时，其发行价为：35．在上升趋势中，将什么连成一条直线，就得到上升趋势线•上升趋势，则可找出两次回档的明显低点用直线连续起来即为上升趋势线。如果确定是下降趋势，可找出两次反弹的明显高点用直线连续起来即为下降趋势线。36．哪些属于一般性货币政策工具？–法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务等。–改变货币供求（二）基金组织结构基金持有人基金管理人基金保管人即持有基金股份或基金受益凭证的投资者，是基金资产的来源，基金资产的所有者，也是基金收益的受益者。即对募集的资金进行管理，通过投资使其保值增值；对基金管理人运用基金资产的行为进行监督，并对基金资产进行保管；元82.935%)91(1000%)91(%81000%)91(%81000%)91(%8100010102p37．证券的特征包括哪些？证券的基本特征间接反映的资本性经济本质的收益性持有者的“请求性”流动中的自由让渡性价格上的不一致性收益上的风险性38．良好证券市场的特征包括哪些？•证券市场的特征：交易对象是股票、债券等有价证券有价证券既是融资工具也是投资工具有价证券的价格是预期收益的市场价格证券市场风险大、影响因素复杂39、投资者在分析公司的竞争实力时，应该考虑什么？•重点是对公司潜在获利能力进行分析。这取决于对以下战略选择的分析：•1、行业选择分析•2、竞争定位分析•3、竞争能力分析40．证券投资基金特征是什么？•（三）基本特征：•1、是一种集合投资者方式，获得规模投资的收益；•2、专家运作管理，回报率高•3、组合投资，分散风险；•4、基金凭证交易活跃，变现性强；（封闭性：上市后，可在交易所自由交易；•开放式基金：自由赎回，也可在市场转让）•5、专门保管•6、投资小、费用低41、如何划分短、中、长期移动平均线？移动平均线的种类短线——5日线、10日线中线——20日线、30日线、60日线长线——120日线、250日线根据计算方法的不同，移动平均线又可分为简单移动平均数（MA）、加权移动平均数（WMA）和指数平滑移动平均线数（EMA）三种。42．M头的市场含义？形成双头卖出信号43、机构投资者的特点？机构投资者，从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。如证券公司、投资公司、保险公司、各种福利基金、养老基金、金融财团。机构投资者相比具有更为专业化投资管理、分散化的投资结构、规范化的投资行为。具体表现：资金实力雄厚，投资规模相对较大，专业化管理。投资风险相对较低，进行合理的投资组合。投资行为相对规范化，具有独立法人地位，受多方监管。44．按市场功能划分，证券市场可分为哪些？•证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。包括发行市场和交易市场。45．K线图的基本种类有哪些？１、阳线：小阳线、大阳线、上影阳线、下影阳线、等影阳线２、阴线：小阴线、大阴线、下影阴线、上影阴线、等影阴线46．影响债券发行总额的因素主要有哪些？1、市场利率2、债券供求关系3、社会经济发展状况4、财政收支状况5、货币政策6、国际间利差和汇率的影响47、证券投资基金的特征？这题前面有48、普通股股东的权利有哪些？普通股股东的基本权利公司经营决策参与权收益分配权剩余资产分配权优先认股权49．除息基准价是如何确定的？除息1、定义除息是指除去交易中股票领取股息的权利。2、与除息有关的日期—宣布日、股权登记日、除息日、派息日。3、除息报价除息报价=除息日前一天收盘-现金股息填息与贴息50．按投资风险与收益的不同，证券投资基金可分为哪些？•股票基金：60%以上的基金投资于股票；•债券基金：80%以上的基金投资于债券；•货币市场基金：仅投资于货币市场根据；•期货基金•期权基金•混合基金•5