贵金属投资基础知识--泓昌

2020/3/181贵金属投资基础知识厦门理昂黄金交易公司李泓昌黄金投资分析师2020/3/1822020/3/183贵金属投资基础知识一、贵金属的属性二、贵金属的金融史三、贵金属的功能四、贵金属在投资上的重要意义2020/3/184贵金属投资基础知识几个问题：K金？24K、18K9K？有100%的纯金吗？白金？铂金？K白金？2020/3/185一、贵金属的属性贵金属主要指金、银和铂族金属（钌、铑、钯、锇、铱、铂）等8种金属元素。贵金属的属性：自然属性、货币属性、金融投资工具属性货币的职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币五种职能。其中最基本的职能是价值尺度和流通手段。2020/3/186黄金的商品属性：黄金（英文gold，化学符号Au），又名“金”、“金子”，是一种稀有的贵金属。金的密度很大，为19.32克/立方厘米。直径为46毫米的金球质量为1000克。黄金质地柔软，很容易磨损，也很容易变成极细粉末。黄金具有良好的延压性能，易于锻造和延展。1克黄金可以拉成长3500米、直径为0.0043毫米的金丝。1000克黄金可以延展530平方米。2020/3/187基本性质：（1）颜色：纯金颜色金黄，色泽光彩悦目，金光灿烂。口诀“七青、八黄、九紫、十赤”表明颜色随成色变化而改变。（2）密度：20℃时，纯金的密度为19.3g/cm3。（3）廷展性：极好，纯金可锤打成厚度为百万分之二厘米的金纸箔，看上去几乎透明。1g黄金可锤打成比足球场还大的面积，可拉制成长达4km的金丝。（4）导电导热性：黄金具有良好的导电和导热性能，在金属仅次于银和铜居第三位。2020/3/188（5）硬度：摩氏硬度约为3。（6）弹力：纯金弹力弱，有“跌金如泥”之说。（7）化学性质：黄金的化学性质十分稳定，一般情况下，除王水外，不与任何酸碱等物质起反应。在高温下也极稳定，在1000～1300℃，金的挥发量微乎其微。所以有“真金不怕火，烈火炼真金”之说。（8）熔点：黄金的熔点为1063℃。2020/3/189黄金的高稳定性、可靠性和其他金属无法替代的良好的物理和化学性质，以及其稀缺性带来的高价值含量，使其具有特殊而广泛的用途。黄金被越来越广泛地用到传统工业和现代高新技术产业等领域中，电子技术、通讯技术、宇航技术、化工技术、医疗技术等现代电子行业越来越多的电子元件都可以使用金作原材料。2020/3/1810白银概述白银，具有特殊的化学性质，其价值早在公元前700年的美索不达米亚时期就开始为人们所认识。白银在历史上曾经与黄金一样，作为许多国家的法定货币，具有金融储备职能，也曾作为国际间重要的支付手段。中国把白银作为货币历史悠久，早在战国时期，白银就已作为货币使用。自唐宋始，银本位制得到逐步确立，明朝起成为正式货币。中国的银本位制一直持续到1935年发行法币、取消银本位为止。2020/3/1811（1）颜色：光润洁白，“永远闪耀着月亮般的光辉”。（2）密度：纯白银密度为10.5g/cm3，次于铂金和黄金（3）硬度：白银的硬度为2.9，比黄金软。（4）导电和导热率：白银的导电导热性能为各金属之冠。（5）延展性：白银的延展性良好，可捶打成薄形银叶，制作成各种镂空首饰。2020/3/1812（6）化学性质：白银的化学性质比较稳定，纯银不易氧化，若含有少量杂质时，其抗氧化性能将大大减弱，氧化后生成黑色的氧化银。常温下白银在稀硫酸或稀盐酸中不易被腐蚀，但在加热情况下，白银易被腐蚀。（7）白银易吸收水银2020/3/1813白银作为贵金属主要用于工业、摄影业以及首饰、银器和银币的制作。白银的多功能性使得它在大多数行业中的应用不可替代，特别是需要高可靠性、更高精度和安全性的高技术行业。白银具有良好的导电性和导热性，在电子行业中得到了广泛的应用，尤其在导体、开关、触点和保险丝上。白银还可用于厚膜浆料，网孔状和结晶状的白银可以作为化学反应的催化剂。银的化合物卤化银，用于生产感光胶片。硝酸银用于镀银，可制作银镜。碘化银用于人工降雨。白银主要用途2020/3/1814铂族金属铂族金属:钌、铑、钯、锇、铱、铂铂族金属以其特别可贵的性能和资源珍稀而著称；与金、银合称“贵金属”。但其发现与利用相对于金、银来说要晚得多。而人类对铂族金属的了解和利用，不过两百多年的历史。铂金比黄金稀有35倍，在全球，只有在极少的地方才能开采，主要位于南非和俄罗斯，以及津巴布韦、加拿大、南美的少数地区。每年，只有88吨铂金（白金）被制造成饰品，而黄金则有2700吨。铂金矿的数量更少，与黄金矿的比例为1比10。2020/3/1815铂族金属特性铂族金属既具有相似的物理化学性质，又有各自的特性。它们的共同特性是：除了锇和钌为钢灰色外，其余均为银白色；熔点高、强度大、电热性稳定、抗电火花蚀耗性高、抗腐蚀性优良、高温抗氧化性能强、催化活性良好。2020/3/1816铂：铂是银白色金属，熔点为1769度，密度为21.45g/cm3，主要用于电气、仪表、化学工业、装饰品及制作精密合金等。钯：钯是银灰色金属，熔点1552度，密度12.16g/cm3，可塑性好，在贵金属中耐蚀性较差，供电气、仪表、化工工业、装饰品及制作精密合金等用。铑：铑是银白色金属，熔点为1964度，密度为12.45g/cm3，是脆性金属。供电气、仪表、高温合金及精密合金等用。2020/3/1817铱：铱是银灰色金属，熔点为2443度，是贵金属中熔点最高的。密度为22.4g/cm3，是密度第二大的金属。是脆性金属，化学性质稳定，耐酸碱腐蚀，硬度高。用于电气、化学、仪表、轻工等方面，配制精密合金。锇：锇是银白色金属，熔点为3033度，密度为22.48g/cm3，是密度最大的金属。高熔点金属，性脆。主要用于电气、仪表、化学工业及合金等。钌：钌是银白色金属，熔点为2334度，密度12.37g/m3。用于电气、仪表、化学工业、高温合金及精密合金等用。2020/3/1818铂族金属和合金有很多重要的工业用途。目前，铂族金属及其合金的主要用途为制造催化剂。其活性、稳定性和选择性都好，化学工业上的很多过程（如炼油工业中的铂重整工艺）都使用铂族催化剂。铂铑合金对熔融的玻璃具有特别的抗蚀性，可用于制造生产玻璃纤维的坩埚。铂铱合金和铂钌合金用于制造航空发动机的火花塞接点。铂、钯和铑可作电镀层，常用于电子工业和首饰加工中.铂族金属主要用途2020/3/1819白金铂金K白金？？•国际铂金协会的官方解释：铂金=白金=Pt≠K白金•国家规定只有铂金含量在850‰以上的首饰才能被称为铂金首饰，并必须带有Pt标志。铂金首饰通常带有Pt850、Pt900、Pt950、或Pt990的纯度标志。因此铂金首饰不存在所谓18K或750（即750‰）纯度）。•白金K金（whitegold),它的主要成分是黄金，它不是天然白色的，由于加入其他金属后而呈现出白色。白色K金不是铂金（白金）。白色K金首饰通常使用18K或750来表示其中所含黄金的纯度。18K白金其实是由75%的黄金和25%的其它金属合成的。2020/3/1820白金小知识：1.白金真的是最稀有的贵金属吗？全世界每年只能开采出150吨白金，其中60吨用于珠宝。如果把以前所有开采出的白金放在一起，其体积仅仅相当于一个5米见方的立方体2.从其原料中获取白金真的很困难吗？要想获得一盎司也就是31.1克重的白金，需要长达5-6个月的时间，处理10吨矿石，才能从原料中铸成“一盎司的铂锭”。3.白金矿真的在世界各地都能找到吗？南非占68%，俄罗斯占25%，北美洲占5%，剩余的2%产自其他国家－主要是津巴布韦。2020/3/1821白金小知识：4.白金真的具有特别的物理特性吗？用1g白金拉成的细线，其长度延伸可达2公里。5.白金是一种污染剂并能引起过敏症吗？6.欧洲国家真的是最大的白金消费国吗？日本才是最大的白金消费国，它的消费量占到世界总需求量的41.5%，其次是北美占23%，欧洲的需求量约占17%，处于平均水平，剩下的西方世界占14.5%。中国每年投放市场的消费量占4%。7.一颗宝石镶嵌在白金上真的特别安全吗？白金可以提供一种持续到永远的“握力”。以往最著名的钻石，从英国国王收藏的著名的“印度大钻石”到“非洲之星”，都镶嵌在白金上。一些保险公司对用白金镶嵌的首饰减收保险费。2020/3/1822从稀缺性认识黄金•黄金存量经过数千年的开采积累，黄金的存量目前约16.6万吨，主要分布于黄金饰品、中央银行储备、工业制品和医疗制品等领域。•黄金产量受资源和开采技术限制，黄金产量最高时期不超过存量的2%。2020/3/1823金在地壳中的丰度只有铁的1/千万，银的1/21。2020/3/18242008年已探明黄金储量05000100001500020000250003000035000美国加拿大加纳秘鲁南非储量基础储量2008年全球已探明黄金基础储量10万吨，储量4.7万吨可持续开采19.5年（每年2400吨）61.516.411.93.13.83.4非洲欧洲北美洲南美洲大洋洲亚洲2020/3/18252020/3/18252020/3/1826当前黄金的人均持有量2009年矿产金产量人均占有量中国人口13.2亿314吨0.24克世界人口70亿2554吨0.36克地表存金165600吨23.66克扣除央行及未记录133100吨19.01克2020/3/1827•黄金其实是小盘股•全球金融资产数量为200万亿美元•黄金价格在1400美元之时，全球16.6万吨黄金存量价值总额为7.5万亿美元•黄金的流通市值不超过3万亿美元：首饰用金为8.37万吨，约占50%；黄金个人投资量为2.96万吨，约占18%；各国黄金官方储备总量为2.93万吨，约占18%；工业和其他用金量为1.98万吨，占12%；其余2%约数千吨为不确定去向。全球黄金可流通存量为个人投资量加上少部分首饰用金量•全球纸币资产价值不稳定之时，1%的纸币资产配置到黄金上，金价即暴涨！2020/3/1828白银：货币与商品兼具通胀或金融危机时，与黄金一样上涨。经济复苏后，大量的工业需求又使之上涨。全球地面以上白银库存仅3万吨，，价值不过1200亿人民币，比中国农行上市融资规模还要小得多。•请注意，白银在当今科技领域中的重要性是巨大的。无论我们是处在繁荣期或是萧条期，白银的需求都将保持强劲势头。它目前在经济各方面的良好运行中是必要的因素，并且它的需求遍布在各个级别，甚至延伸到个人需求级别。这保证了它的未来，并且也向我们保证了银价受到良好的支撑。------世界白银协会报告2020/3/1829•1940年世界黄金储量为10亿盎司（28300吨），白银储量100亿盎司（283000吨）；到2009，世界黄金储量增加到50亿盎司（141500吨），白银储量10亿盎司（28300吨）。•目前有数据显示，未来8年内的时间里，现有的白银储量将消耗殆尽，而世界白银存量，即地下已经探明出的储量也只够开采14年的时间，最乐观的估计也不会超过20年。2020/3/1830•目前全球白银可开采储量约40万吨，加上3万吨存量，白银总量仅43万吨。•黄金已开采16.6万吨，加上存量4.7万吨，黄金总量21.2万吨•黄金/白银=1：2，按黄金每盎司1500美元计算，白银将达到每盎司750美元！目前35美元，还有20倍的上涨空间！•白银逐年被消耗，总量不断减少，未来上涨空间更大。2020/3/18312020/3/1832二、贵金属的金融史鸦片战争的导火线？美国：黄金美元-----石油美元-----国债美元2020/3/1833黄金的货币属性•黄金作为货币载体和交易的媒介已有3000多年的历史。•《圣经•旧约》中记载有雅各时期用黄金到埃及籴粮食的故事。古波斯在2500多年前已使用金币，亚历山大金币距今2300多年。古希腊在公元前6世纪到5世纪开始运用黄金作为货币，并产生了铸币，对含金量有严格规定。•现存中国最早的金币是春秋战国时楚国铸造的“郢爰”（yǐngyuán），距今也己有2300多年的历史。•不过，这些金币只是在一定