货币型基金理财的基本知识

货币市场型基金概况货币市场基金（MoneyMarketFund，简称MMF）是指投资于货币市场上短期(一年以内，平均期限120天)有价证券的一种投资基金。概念货币市场基金的投资对象货币基金如何实现收益？货币市场基金有何特点？钱躺在存折上睡觉，损失是多少？10万元投资收益比较（单位：元）293057613681656180021602592货币市场基金活期税后3月期定期税后6月期定期税后1年定期税后2年定期税后3年定期税后钱躺在存折上睡觉，损失是多少储蓄种类你的损失相当于——活期2354元深圳人月均收入3月定期1562元深圳市区两房两厅月房租6月定期1274元1家3口桂林自由行1年定期1130元1匹冷暖空调1台2年定期770元深圳小学生1年的学杂费3年定期338元希望工程资助1个学生1年•10万元储蓄与投资货币市场基金的比较货币基金的收益水平„不同类别基金历年业绩一览表基金类别2011年2010年2009年2008年2007年偏股型-24.98%5.74%71.99%-50.89%131.08%股债平衡型-20.68%3.87%48.50%-41.21%97.39%偏债型-9.43%-0.29%27.20%-20.94%71.15%保本型-0.68%7.39%10.12%-9.70%64.53%标准债券型1.22%3.38%1.71%8.42%16.62%货币型A3.48%1.79%1.41%3.53%3.31%货币型B3.6951.93%1.54%3.54%3.52%买货币基金的理由：货币市场基金是昀佳储蓄替代品第一，本金安全有保障。第一，本金安全有保障。第二，收益高于定期存款。第二，收益高于定期存款。第三，免征利息税。第三，免征利息税。第四，存取第四，存取灵活不收费。灵活不收费。第五，第五，加息消化能力强。加息消化能力强。货币市场基金能比定期储蓄的收益高第一，货币市场基金第一，货币市场基金投资于货币市场工投资于货币市场工具，具，货币市场收益率远高于与存款利货币市场收益率远高于与存款利率，而且这个差距会长期存在。率，而且这个差距会长期存在。第二，个人投资者和大多数机构，存在第二，个人投资者和大多数机构，存在货币市场进入壁垒。货币市场进入壁垒。利用基金公司内部的基金转换业务，可以将其它类型的基金部分或全部转换成低风险的货币市场基金，待市场走势明确后再转回其他类型的基金，既可以规避市场风险，又省却频繁申购赎回的麻烦，发挥资金蓄水池的作用。资金蓄水池货币型基金蓄水池作用货币型基金流动性强安全系数高收益稳定沟通更愿意持有收益比活期高变现时间短行情好股票型基金股票型客户保值增值震荡行情转换方便„1.从定义上看：投资品种风险低„2.从它的收益方式上看：净值为1元，按日复利，扩大份额获利„3.从它的灵活性上看：无申购赎回费用，占用时间少，转换快速资金的避风港投资货币市场基金，资产安全有保障吗?货币市场基金的运作受信托法和证券法双重规范，基金资产统一托管货币市场基金的运作受信托法和证券法双重规范，基金资产统一托管于独立的托管银行，基金财产与基金公司和托管银行的固有财产严格分于独立的托管银行，基金财产与基金公司和托管银行的固有财产严格分开，即使基金公司或银行破产清算，基金财产也不受任何影响，不得对开，即使基金公司或银行破产清算，基金财产也不受任何影响，不得对其强制执行。券商经证监会批准后作为代销商，只协助销售并服务客其强制执行。券商经证监会批准后作为代销商，只协助销售并服务客户，不存在挪用基金资产的技术手段。户，不存在挪用基金资产的技术手段。托管银行基金公司证券公司/银行托管人管理人代销商持有人第一，投资以下品种的客户可直接用货币市场基第一，投资以下品种的客户可直接用货币市场基金替代现有投资，得以提高收益和流动性；金替代现有投资，得以提高收益和流动性；◇◇活期存款活期存款◇◇22年以下定期存款年以下定期存款◇◇剩余期限不超过剩余期限不超过22年的短期国债（年收益率均年的短期国债（年收益率均小于小于33％）％）◇◇短期逆回购（年收益率均小于短期逆回购（年收益率均小于33％）％）。。第二，其他追求本金安全、高流动性并希望获取稳第二，其他追求本金安全、高流动性并希望获取稳定收益的投资者也可利用货币市场基金作为现金管定收益的投资者也可利用货币市场基金作为现金管理的工具，或配置在投资组合中达到优化组合或避理的工具，或配置在投资组合中达到优化组合或避险的目的。这样的需求包括：险的目的。这样的需求包括：◇◇虽投资于期限虽投资于期限22年以上债券但有流动性要求的资年以上债券但有流动性要求的资金；金；◇◇尚未找到投资方向的家庭闲置资金；尚未找到投资方向的家庭闲置资金；◇◇专业投资人优化投资组合或专业投资人优化投资组合或暂时回避股市风险暂时回避股市风险。。„安全性流动性„收益性风险性„灵活性透明度„起购点安全性货币市场基金更强„作为基金产品，货基既受信托法保护，也受基金法保护；„基金资产必须托管在具有托管资格的银行，且其账户设立和运作均严格独立于基金管理人和托管人，确保了基金资产的安全性和独立性；„证监会专门出台了针对货币市场基金的管理规定，对于货币市场基金的投资范围和期限结构等都有明确的规则和限制，对基金的信息披露也有严格要求。„因此，相对银行理财产品而言，货币市场基金的运作相对更加透明，风险监控的机制措施也更加严格和完备。流动性货币市场基金更高„货币市场基金有“活期储蓄”之称；„客户可以随时申购、赎回，T+2日即可赎回，2日内到账；。„银行理财产品更像是“定期储蓄”的替代品；„银行理财产品属于封闭式管理，一般不能提前赎回，流动性受到一定限制收益性货币市场基金略胜一筹„货币市场基金有月月复利、加息加利、滚动投资等特性；„机会成本低，可以滚动投资到加息后收益率更高的品种。„银行理财产品收益率相对略低，并且收益率与投资年限息息相关；„银行理财产品由于固有的期限，不能享受加息的好处，不能进行滚动投资使其机会成本较高；„银行理财在博取收益上被束缚手脚。风险性货币市场基金在管理风险方面有优势利率风险„如果2012年起将进入一个降息周期，现有货币市场工具的未来收益率会提高；银行理财产品收益率也同样会提高；„短期收益两者都会面临利率风险。再投资风险„银行理财产品的定期特征可能意味着较高的机会成本；„投资流动性较高的货币市场基金则可能在更过的投资品种间灵活转换。灵活性货币市场基金更大„银行理财没有其他产品可供相互转换，即使是同产品不同期限也不能；„货基则可与同一基金公司旗下其他类型的基金产品相互转换；„货基使投资者可以在资本市场和货币市场间自由转换。透明度货币市场基金的优势不言而喻„货基属于公募基金，有严格的信息披露制度和良好的监管体系；„银行理财目前尚未有统一的法规对其运作和信息披露进行规范起购点货币市场基金主流门槛较低„货基A类申购起点一般在1000元。若参与定投，门槛更低；„银行理财起点较高，一般5万起。„货基B类起购点一般在几十万起。什么是每万份基金份额收益„每万份基金净收益是指每1万份基金份额在某一日或者某一时期所取得的基金净收益额。„具体公式为：日每万份基金净收益=(当日基金净收益/当日基金份额总额)×10000；„注：单日万份基金净收益在很大程度上依赖于基金所持证券或者存款的利息发放日落在哪一天，其本身并不具有反映基金收益能力的意义。什么是7日年化收益„所谓七日年化收益率，是货币市场基金昀近7日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。„例如某货币市场基金当天显示的七日年化收益率是10％，并且假设该货币市场基金今后一年的收益情况都维持前7日的水准不变，那么您持有一年的话，就可得到10％的整体收益„注：七日年化收益率只能当作一个短期指标来看，不能代表一只货币市场基金的实际年收益。„基金每日公布前一个交易日的每万份收益情况以及七日收益率，其中每万份收益是扣除管理费、托管费以及销售服务费之后的净收益。“7日年化收益率”是以昀近七个自然日的每万份基金净收益，按每日复利折算出的年化收益率。操作法则1、买旧不买新：一只货币型基金经过一段时间的运作后，其业绩的好坏已经经受过市场的考验，而一只新发行的货币型基金能否取得良好业绩还需要时间来检验。2、买高不买低：投资者可以通过相关网站查询货币型基金的收益率排行榜，尽量选择年化收益率一直排在前列的高收益货币型基金。3、就短不就长:货币型基金是一种短期的投资理财工具，比较适合打理活期资金、短期资金或一时难以确定用途的临时资金；而对于一年以上的中长期资金，投资者则应选择债券、股票型基金等收益更高的理财产品。