投资估算、财务预测、投资分析与估值分析-招商证券投行培训-

项目单价（元/亩/年）总额（万元）备注建设投资1.物资消耗投资5055.001.1种苗2.503125.00损耗率20%，2.5元/棵×100棵/亩×10万亩÷（1－20%种苗损耗率）=3125万元1.2化肥60.001200.00用量按年递增，按面积递增。30元×10万亩+37.5元×8万亩+…+60元×2万亩=1200万元1.3工具材料130.00一次性投入1.4病虫害防治用药20.00600.00用量因种植面积每年变化2.固定资产440.002.1办公楼200.00一次性投入2.2车辆150.00一次性投入2.3办公设备10.00一次性投入2.4水利设施80.00一次性投入3.无形资产500.003.1林地承包权10.00500.00每年年初支付，承包期30年，此处仅计算建设期4.劳务费6170.004.1整地、炼山、挖穴、栽种230.002300.00一次性投入4.2劈草抚育80.002400.00用量因种植面积每年变化4.3开路费40.00400.00一次性投入4.4管理费30.00900.00一次性投入4.5固定资产维护费34.00170.00办公楼按20年提取，其他资产按10年提取5.政府补贴300.003000.00政府验收后一次性支付6.间接费6.00187.046.1可研、规划设计0.9028.06占建设投资的0.3%6.2科技支撑2.4074.82占建设投资的0.8%6.3项目管理0.9028.06占建设投资的0.3%6.4工程宣传0.9028.06占建设投资的0.3%6.5其他费用0.9028.06占建设投资的0.3%油茶林基地建设投资估算表（2010-2014年）合计9352.04项目总额（万元）备注建设投资1.土地500.002.厂房500.003.设备4000.00分两年投入2.4项目管理费30.00合计5030.006000吨茶油精炼加工厂建设投资估算表（2013-2014年）项目年度2010年2011年2012年2013年2014年支出合计建设投资1.物资消耗投资1.1种苗625.00625.00625.00625.00625.003125.001.2化肥60.00135.00225.00330.00450.001200.001.3工具材料130.00130.001.4病虫害防治用药40.0080.00120.00160.00200.00600.002.固定资产0.002.1办公楼200.00200.002.2车辆150.00150.002.3办公设备10.0010.002.4水利设施80.0080.003.无形资产0.003.1林地承包权100.00100.00100.00100.00100.00500.004.劳务费0.004.1整地、炼山、挖穴、栽种460.00460.00460.00460.00460.002300.004.2劈草抚育160.00320.00480.00640.00800.002400.004.3开路费400.00400.004.4管理费60.00120.00180.00240.00300.00900.004.5固定资产维护费34.0034.0034.0034.0034.00170.005.政府补贴-600.00-600.00-600.00-600.00-600.00-3000.006.间接费0.006.1可研、规划设计28.0628.066.2科技支撑14.9614.9614.9614.9614.9674.826.3项目管理5.615.615.615.615.6128.066.4工程宣传5.615.615.615.615.6128.066.5其他费用5.615.615.615.615.6128.06建设期资金支出预算单位：万元7.加工厂投资0.007.1土地500.00500.007.2厂房500.00500.007.3设备2000.002000.004000.007.4项目管理费6.006.006.006.006.0030.008.不可预见费88.9688.9688.9688.9688.96444.81支出合计2063.811400.762250.764615.764495.7614826.8514382.0414382.04差异0.00种植年度第1年第2年第3年第4年第5年第6年施肥3037.54552.560100累计种植面积/万亩246810第7年第8年第9年第10年125150175200种植年度第4年第5年第6年第7年第8年亩产油/公斤27.5033.0038.5044.0049.500.500.600.700.800.90种植年度2010年2011年2012年2013年2014年2010年550.00660.002011年550.002012年2013年2014年合计0.000.000.00550.001210.00茶油产值/万元0.000.000.002750.006050.00副产品产值/万元0.000.000.00302.50剩余产能产值0.000.000.000.000.00茶籽产值1168.562570.82年度产值合计0.000.000.001168.562570.82产值合计581239.38每公斤茶油价格/元50.00每吨茶油价格/万元5.00注：副产品产值按照茶油产值的5%计算由于加工厂到2014年底建成，2013、2014年的油茶鲜果不榨油，按市场价格售出，故茶油产值不计入年度产值，仅用于倒推茶油鲜果的产值油茶鲜果出油率7.06%，可以由剩余产能倒推需购进的茶油鲜果量，再乘于1.5元每公斤即0.15万元/吨项目2010年2011年2012年2013年2014年剩余产能外购茶籽成本外购茶籽产值副产品产值合计：0.000.000.000.00项目2010年2011年2012年2013年2014年主营业务收入0.000.000.002750.006050.00其他业务收入0.000.000.001168.56302.50合计：0.000.000.003918.566352.50种植年度2010年2011年2012年2013年2014年种苗625.001250.001250.001250.001250.00化肥60.00135.00135.00135.00135.00农药40.0080.0080.0080.0080.00生物性在建工程余额岑软2号、3号产油规律生态型油茶林基地产油量及产值单位：吨注：1、2014年底建成加工厂2、油茶鲜果出油率7.06%，可以由剩余产能倒推需购进的茶油鲜果量，再乘于1.5元每公斤即0.15万元/吨剩余产能利用成本与产值运营期收入估算直接人工680.001360.001360.001360.001360.00间接人工400.00400.00320.00240.00160.00合计：1805.003225.003145.003065.002985.00其中化肥、农药、直接人工（扣除开路费和开山劈草抚育费用）320.00655.00655.00655.00655.00项目2010年2011年2012年2013年2014年固定资产：生产性在建工程1805.003225.003145.003065.002985.00生产性生物资产1432.502865.004297.50累计折旧：143.25429.75进入农业生产成本的折旧费用143.25286.50生产性生物资产净值1432.502721.753867.75其他固定资产：水利设施80.0080.0080.0080.0080.00累计折旧：8.0016.0024.0032.0040.00办公楼200.00200.00200.00200.00200.00累计折旧：10.0020.0030.0040.0050.00办公设备10.0010.0010.0010.0010.00累计折旧：2.004.006.008.0010.00车辆150.00150.00150.00150.00150.00累计折旧：37.5075.00112.50150.00150.00厂房500.00500.00累计折旧：25.00在建工程-设备1500.00设备3000.00累计折旧在建工程合计：1805.003225.003145.004565.002985.00固定资产原值440.00440.00440.00940.003940.00累计折旧合计：57.50115.00172.50230.00275.00固定资产净值；382.50325.00267.50710.003665.00年折旧费用：57.5057.5057.5057.5045.00进入生产成本的折旧费用0.000.000.0025.00固定资产维护费：57.5057.5057.5057.5045.0090.00项目2010年2011年2012年2013年2014年注：1、厂房、办公楼折旧20年，林木10年，加工设备10年，办公设备5年（5年后清理旧资产重购重提折旧），车辆4年实际使用6年（6年后清理旧资产重购重提折旧），水利设施提10年折旧（10年后清理旧资产重建重提折旧）2、生产性生物资产、厂房、加工设备折旧进生产成本3、固定资产维护费与折旧费一样多油茶鲜果成本估算运营期资产增减、折旧与摊销估算成本估算：1.折旧1.1生产性生物资产折旧0.000.000.00143.25286.501.2厂房折旧0.000.000.0025.001.3加工设备折旧0.000.000.000.00合计：0.000.000.00143.25311.502.外购物料2.1化肥60.00135.00225.00330.00450.002.2农药40.0080.00120.00160.00200.003直接人工3.1劈草抚育160.00320.00480.00640.00800.003.2管理费60.00120.00180.00240.00300.003.3生产部工资216.00216.004.减去生物性在建工程320.00655.00655.00655.00655.005.减去第三年转入生物性资产的直接人工0.000.00310.00310.00310.00合计：0.000.0040.00548.251096.50项目2010年2011年2012年2013年2014年销售费用72.0072.0072.00130.43457.62其中：工资及福利费72.0072.0072.0095.37123.42宣传广告费257.08运输仓储费用35.0677.12管理费用259.70211.07212.58284.35370.31其中：工资及福利费84.0084.0084.0084.0084.00无形资产摊销100.00100.00100.00100.00100.00办公设备折旧2.002.002.002.002.00研发费0.000.000.0058.43128.54差旅费0.000.000.0011.6925.71交通通讯费用5.706.276.907.598.35办公室折旧10.0010.0010.0010.0010.00开办费50.00其他8.008.809.6810.6511.71财务费用0.000.000.00120.00240.00资产减值准备0.000.000.0017.5338.56坏帐准备0.000.000.0017.5338.56合计331.70283.07284.58552.301106.49种植年度2010年2011年2012年2013年2014年借款余额2000.002000.001、整地、炼山、挖穴、栽种费、开路费按面积分摊进油茶林资产，以后按照折旧进入生产成本2、第三年的劈草抚育、管理费和化肥农药要转入油茶林资产，以后按照折旧进入生产成本期间费用估算注：1、营销人员60人，基本月工资1000元，浮动工资为销售收入的2%；管理人员35人，月均工资2000元，每5年涨500元2、宣传广告费按照销售收入的10%，运输仓储费按照销售收入