世通审计案例分析(定稿)

组员：世界通信财务舞弊案例分析公司概况•世通公司（WorldCom）是一家美国的通讯公司，于2003年破产。在2006年1月被Verizon以76亿美金收购，重组成为其属下的事业部门。目前公司已更名为MCI有限公司，总部位于维吉尼亚州。•世通公司经历了美国电信业半个世纪以来的风风雨雨：它曾推动了美国反垄断的立法进程，这导致了AT&T的被分拆；它对MCI的收购及其后报出的会计丑闻反映了20世纪90年末互联网泡沫中电讯业的躁动不安。发展简史•1983年，LDDS公司在密西西比州首府杰克逊成立，公司名字意为“长途话费优惠服务”。•1997年11月10日，世通与MCI通信公司对外宣布了价值370亿美元的合并计划，创出当时美国收购交易的历史纪录。•1999年10月5日，MCI世通与Sprint公司宣布将以1290亿美元合并，再创纪录。但该项交易因触犯垄断法未获美国及欧盟批准。•2002年7月21日，公司申请破产保护，成为美国历史上最大的破产保护案。2003年4月14日，公司更名为MCI，将总部从密西西比迁至维吉尼亚州。根据破产重组计划，公司向SEC支付总额75亿美金的现金和新公司股票，用以偿付受欺骗的投资者。财务丑闻•在2002年6月的一次例行的资本支出检查中，公司内部审计部门发现了38.52亿美金数额的财务造假；•在1999年到2001年的两年间，世通公司虚构的营收达到90多亿美元;•截至2003年底，公司总资产被虚增约110亿美元转折点：2002，世通厄运的一年•6月5日,世界通信宣布再次裁员20%,计划辞退17000名员工•6月24日,世界通信的股票价格跌破1美元(1999年6月最高达到64.50元)•6月25日,公司上任不到二个月的首席执行官约翰.西择摩尔向新闻媒体发布：审计发现，2001年度到2002年第一季度，世界通信通过将支付给其它通信公司的线路和网络费用确认为资本性支出，在5个季度内低估期间费用、虚增利润38.52亿美元。全世界的新闻媒体都报道了这个消息，世界通信的股价在停盘3天之后，第一天开盘，股价降到0.06美元•6月26日，证券交易管理委员会（SEC）向联邦法院对世界通信提出证券欺诈指控•7月21日，世界通信向美国破产法院提出破产保护•7月31日，纳斯达克将世界通信的股票摘牌•8月1日，世界通信副总裁兼首席财务官司考特D.苏利文（ScottD.Sullivan）和前副总裁兼主计长大卫.迈耶斯（DavidF.Myers）被联邦调查局以证券欺诈指控逮捕•8月8日，世界通信披露1999年到2000年度的税前利润被高估了34.66亿美元•11月5日,又发现20亿美元的虚假利润,使虚假利润总额达到93亿美元世通股票收盘价（美元）“美国世界通信公司”财务丑闻的曝光，所产生的副作用并不仅仅是股市的下跌，还有其名下的各利益相关者。首当其冲的便是向其贷款的各大银行•世通10大债权人和机构投资者及其“赌注”（亿美元）破产后…•破产重组后的世通负债57亿美金，拥有资金60亿，其中一半将用于赡后诉讼及清算。破产后公司的债券以一美元兑35.7美分获偿，股票投资者则血本无归。•2005年2月14日，Verizon通信公司宣布以76亿美金收购MCI。2005年3月15日，首席执行官BernardEbbers被判犯有欺诈、共谋、伪造罪，获刑25年监禁，Ebbers于2006年9月开始服刑，时年64岁。•该公司其他涉案人员，亦被裁定有罪。财务舞弊的五种手段1.滥用准备金，冲销线路成本滥用准备金科目，利用以前年度计提的各种准备（递延税款、坏账准备、预提费用）冲销线路成本（与其他电信公司网络互连所产生的费用），以夸大对外报告的利润。2001年第三季度，为了使该季度对外报告的利润达到华尔街的盈利预期，苏利文勒令无线通信部门将已计提的4亿美元坏账准备与线路成本相互冲销。此举虚增了2001年第三季度的税前利润。财务舞弊的五种手段2.冲回线路成本，夸大资本支出世通的高管人员以“预付容量”为借口，要求分支机构将原已确认为经营费用的线路成本冲回，转至固定资产等资本支出账户，以此降低经营费用，调高经营利润。SEC和司法部已查实的这类造假金额高达38.52亿美元。2001年4月，苏利文在审阅了第一季度的财务报表后，发现线路成本占营业收入的比例仍居高不下。苏利文、迈耶斯和耶特斯商量对策时均意识到，继续沿用2000年度的造假花招，以准备金冲销线路成本，将难以掩盖利润持续下降的趋势。为此，他们决定将已记入经营费用的线路成本，以“预付容量”的名义转至固定资产等资本支出账户。财务舞弊的五种手段3.武断分摊收购成本，蓄意低估商誉除了在线路成本方面弄虚作假外，世通还利用收购兼并进行会计操纵。在收购兼并过程中利用所谓的未完工研发支出进行报表粉饰。其做法是：尽可能将收购价格分摊至未完工研发支出，并作为一次性损失在收购当期予以确认，以达到在未来期间减少商誉摊销或避免减值损失的目的。财务舞弊的五种手段4.随意提固定资产减值，虚增未来经营业绩世通一方面通过确认31亿美元的未完工研发支出压低商誉，另一面通过计提34亿美元的固定资产减值准备虚增未来期间的利润。收购MCI时，世通将MCI固定资产的账面价值由141亿美元调减为107亿美元，此举使收购MCI的商誉虚增了34亿美元。按照MCI的会计政策，固定资产的平均折旧年限约为4.36年，通过计提34亿美元的固定资产减值损失，使世通在收购MCI后的未来4年内，每年可减少约7.8亿美元的折旧。而虚增的34亿美元商誉则分40年摊销，每年约为0.85亿美元。每年少提的7.8亿美元折旧和多提的0.85亿美元商誉摊销相抵后，世通在1999至2001年每年约虚增了6.95亿美元的税前利润。财务舞弊的五种手段5.借会计准则变化之机，进行巨额冲销世通最终将收购MCI所形成的商誉确认为301亿美元，并分40年摊销。世通在这5年中的商誉及其他无形资产占其资产总额的比例一直在50%左右徘徊。高额的商誉成为制约世通经营业绩的沉重包袱。为此，世通以会计准则变化为“契机”，利用巨额冲销来消化并购所形成的代价高昂的商誉。美国财务会计准则委员会2001年7月颁布了142号准则《商誉及其他无形资产》，不再要求上市公司对商誉以及没有明确使用年限的无形资产进行摊销，而改为减值测试并计提减值准备。在2001年度财务报告中，世通发出了2002年度业绩将大幅下降的预警，拟在2002年第二季度计提150～200亿美元的商誉减值准备。世通的高层表示，由于142号准则不再要求对商誉及其他没有明确使用期限的无形资产进行摊销，世通每年可减少13亿美元的摊销费用。启示•我国应加强对上市公司会计师及审计师的法律责任追究。过低的违法成本不会有效遏制上市公司与事务所串通舞弊行为，将不利于我国金融市场的发展。•公司应加强高层领导财产约束，建立科学合理的股权激励措施，防止奖励系统设置不合理，高层受益过多，而片面追求个人利益而粉饰经营业绩。启示•加强公司治理结构方面的改革，建立有效的内部财务控制制度。•引入有效的外部监督，严格接受证监会的监督和管理。•加强企业内部文化建设，提倡诚信经营，和谐发展。•聘请公证的会计师事务所进行报表审计，明确审计师的法律责任。