第三章资本结构质量分析

稽埠掳围扫吓火尔昌各易侯萤膛梗哈册栖妖躯纱皖稀辅植枚阶愉烁磕聊掩第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析财务报表分析张新民钱爱民编著鸯假灰胆糠晦阉斌榆隶泞氏巷兆嵌墓经座速先睬穴挤痈秆妙针差殿刑钦茂第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析资本结构与资本结构质量分析理论所有者权益质量分析流动负债质量分析非流动负债质量分析或有负债质量分析应交所得税质量分析对资产负债表的整体分析廷汇陇坊癣赚蹲酚肘鲸外贾帛荫暇严蔗净职尾嫉左嚣收苫孽菲溃啼士防靡第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析第一节资本结构与资本结构质量分析理论资本结构的理解：（一）股权结构（二）有代价的企业财务资源的来源结构（三）企业资产负债表右方“负债与所有者权益”的结构★本书将企业的资本结构限定为企业资产负债表右方“负债与所有者权益”的结构。逢虾饰靠治效占用肮箕色益臀处炙懒卵佯搐仕迪蛰掇减像咬焙穴榨疟坷拘第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析资本结构质量分析理论即：企业资本结构与企业当前以及未来经营和发展活动相适应的质量。企业资金成本的高低与企业资产报酬率的对比关系企业资本来源的期限构成与企业资产结构的适应性企业的财务杠杆状况与企业承受的财务风险的适应性企业的财务杠杆状况与企业未来融资要求以及未来发展的适应性企业股权结构与企业发展战略的适应性第一节资本结构与资本结构质量分析理论程巧楼糊丘噎兜僻冻华抢汲绥驭孟踌凳沏搀铃若麓楞凿猛氨埠早杜弯党毛第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析企业资金成本的高低与企业资产报酬率的对比关系资金成本=负债成本+股东入资成本的加权平均资产报酬率=息税前利润÷总资产资产报酬率＞资金成本企业净资产增加桅板蜀凹卧免要淆汛脾悯婉捻凄典惹柯撩吮槽裸姥味应乳吟任润籍革祭顶第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析企业资本来源的期限构成与企业资产结构的适应性企业筹集资金的用途决定筹集资金的类型：增加长期资产应通过长期资金来源解决；流动资产中的波动部分应通过短期资金来源解决。如果资金来源与资金用途不匹配：成本较高，效益下降。出现紧迫的短期偿债压力。诈夹嗜贿爹砰玫臣障猜厌霄驼闭侄籍坡青阅坎么梧震开谗皂红父计为夸眺第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析企业的财务杠杆状况与企业承受的财务风险的适应性财务杠杆：负债与资产的对比关系负债与所有者权益的对比关系非流动负债与所有者权益的对比关系财务杠杆比率越高财务风险越大不能如期还贷债权人权益受到侵害膳脯扇吭丑逸元拄幅磨夹隅犊狙燃虚鸟闭裙萝琶膛罩酱馏丈皋黔耐捉豺侦第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析企业的财务杠杆状况与企业未来融资要求以及未来发展的适应性财务杠杆比率越高，进一步举债的难度越大勃郸睬瑚抿铭舷凶桩叉灸硼瑚碑画轻流碱粱钉娶章遁剑势锦喜玲苹檄粳擅第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析企业股权结构与企业发展战略的适应性股东持股构成状况：普通股与优先股的构成比例普通股中，控制性股东、重大影响性股东和非重大影响性股东的构成控制性股东、重大影响性股东决定企业未来的发展方向豁鸟二碘埃德脸僳脾敏厢臃蜜寒芒讼恐怖次艳罐娱波好潜屏如秦栈吭汀庚第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析第二节流动负债质量分析流动负债短期借款交易性金融负债应付账款应付票据预收账款其他应付款一年内到期的非流动负债其他流动负债应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利杰最绰末讹森犀非旷平吕臆姿里唇辗瘤郎衬狗送逢词许贷额刘蘑瘟虞者烛第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析流动负债质量分析流动负债周转分析非强制性流动负债分析企业短期贷款规模可能包含的融资质量信息企业应付账款和应付票据数量变化所包含的经营质量信息企业税金缴纳情况与税务环境云梭绥件示升订旁寿彤氮显科淑馁虎慕毅硒戳时董河亦欣掷疹晚钱媒痴忙第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析流动负债周转分析流动负债构成项目的周转期间并不一致，流动性较差的流动负债可以降低企业的流动性风险。注意应付票据与应付账款的规模变化及其与企业存货规模变化之间的关系。摆灭割乡媚铭者吼琵毡甥赤痞促另憨双崔并漫哦颜诫峪臆潍删力彭化滩坚第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析非强制性流动负债分析影响企业短期偿贷能力的是强制性债务，如：当期必须支付的应付票据、应付账款、银行借款、应付股利及契约性负债等。雌侯欺涎镍善匆介侗挽碑履圣捶途涣辕六脓竟迅氢摔闸醚仔滦牲蒸敌脑洗第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析企业短期贷款规模可能包含的融资质量信息比较短期贷款与货币资金：货币资金中包含了一部分由银行承兑汇票引起的保证金企业存在众多异地分公司，汇总在报表上的货币资金不能代表企业实际可支配的货币规模企业融入了过多的货币资金过高的短期贷款规模将引起企业不必要的财务费用短期贷款＞货币资金始铭撑躬型朱砰塑椽蔚肩尤乃拜则渭缕迸讫诈呼妄棚涟费榔现遇咖淋抠幅第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析企业应付账款和应付票据数量变化所包含的经营质量信息应付账款和应付票据的规模代表了企业利用商业信用推动其经营活动的能力。随着存货或营业成本的增长，应付账款相应增长随着存货或营业成本的增长，应付票据相应增长不可避免地引起财务费用的增加、货币资金周转压力的增加踢蒋徒超粪丈蚌亦梆缕侣聂沫滋偶锑屉后没馏粱釜人酉疯扔甸妹端韶钾启第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析企业税金缴纳情况与税务环境从应交所得税、递延所得税与利润表中的所得税费用之间的变化，在一定程度上透视企业的税务环境。应交所得税和递延所得税负债增加，表明企业推迟纳税的相对有利的税务环境坠痰绳锋乐直登骇瓜浑税砒减胎绅起汤绰锑页乞底薪规分筋婚割完枣寒痴第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析作业四结合营业成本、毛利率、存货周转率以及存货跌价准备计提等相关附注的说明，通过与青岛海尔的数据相比较，分析格力电器存货的质量。通过存货规模、应付账款和应付票据规模的变化评估格力电器的经营质量。榜蜕渊棉隔躇椭悯烈锁晶熊煌高量劳验蛀萍傅啊蒋芜厘玩弓卒谤鲍凳翌贵第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析第三节非流动负债质量分析非流动负债构成长期借款应付债券长期应付款其他非流动负债预计负债递延所得税负债矮码击街瑟疙柄耽数舀逆迄到腮汐陨巫柒焉潞搁烦婆想属布虎惫蒲数记弦第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析借款费用的资本化处理借款费用资本化的条件：《企业会计准则第17号—借款费用》规定，企业发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的构建或者生产的，应当予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，应当在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。pg.93逢彩可斗呢义坡跨捻霍避剁啪悼瓮猪宗瓣搅蓝田吾毒舜调孪吊迷山鸳火楼第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析非流动负债的质量分析企业非流动负债所形成的固定资产、无形资产的利用状况与增量效益企业非流动负债所形成的固定资产、无形资产必须得到充分利用企业非流动负债所形成的固定资产、无形资产必须产生增量效益企业非流动负债所形成的长期投资必须产生投资收益企业非流动负债所对应的流动资产及其质量预计负债分析警惕人为操纵利润丧亡劫腊昆兜姨堑萨否资栓锻钉亮阵句勃脐乙木敞凸税蒜旅售帛具婉履挺第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析第四节或有负债质量分析或有负债或有负债具有的两个特征：由过去的交易或事项产生；或有负债的结果具有不确定性。企业主要面临的或有负债包括：担保未决诉讼应收票据贴现应收账款抵借醇耶老深策结抠觉晓藉又告述亡薄铂扦稚涝纬曹箭好翔硷蔡炳对搏孪五夕第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析第四节或有负债质量分析或有负债或有负债结果的不确定性包括两类义务：潜在义务—结果如何由未来不确定事项的发生或不发生来证实；特殊的现实义务—该现实义务的履行不是很可能导致经济利益流出企业，或金额不能可靠计量。“不是很可能”指发生的可能性小于50%或有负债不符合负债的确认条件，但在某些条件下应予以披露。肆溃焉贬业要勘狐狄述愚负慈予瞩询使庚酶壮滇睁挞赛瓜菠鸥长诞匀呕铁第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析第四节或有负债质量分析或有负债企业应在报表附注中披露如下或有负债：已贴现商业承兑汇票形成的或有负债未决诉讼、仲裁形成的或有负债为其他单位提供债务担保形成的或有负债其他或有负债（不包括极小可能导致经济利益流出的或有负债）遵循重要性原则库莲只敏奶铣突弄续耐央惹繁蚜阶署贮牛俏胞氨魔卖捡褥荣畏促常贞廉霹第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析第四节或有负债质量分析或有负债或有负债应披露的内容：或有负债形成的原因或有负债预计产生的财务影响获得补偿的可能性嚣硅窝目栽罗徽旨引陀支虫银照哦膨芍灰试敞缓说翁家厕运俊咒椅灶弃厢第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析第四节或有负债质量分析预计负债预计负债的特点：该义务是企业承担的现时义务；该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；“很可能”指发生的可能性为50%-95%该义务的金额能够可靠地计量。满足以上条件的或有事项确认为负债，在资产负债表中以预计负债单独反映。预计负债的确认具有一定的主观性。嵌沉慎梅弓使悍媒迭却遮池胰窘彻量逊骏菏磁斤滚锦伙砂娟底待敌碌瞥饵第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析或有负债质量分析对引起或有负债的原因进行分析是否遵循了谨慎性原则和重要性原则第四节或有负债质量分析柏般荷煽愚光狂峙热悯绩萝侵拾珊睦谩繁临狠白奇魏健囊腐麦均茨淬翁僳第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析第五节应交所得税、递延所得税资产(负债)、会计利润与应纳税所得额相互关系的分析会计利润与应纳税所得额会计利润指按照会计口径，在利润表中确定的税前利润。应纳税所得额指按照税法在用于纳税申报、缴纳所得税时确定的利润额。饿改孰铡娥隅佩涌罐色猜亿晒抱迷艺峪秋产藉谴棕摆榔秒矛胸齐必推万嫩第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析会计利润与应纳税所得额会计利润与应纳税所得额在以下方面存在差异：法规依据不同针对不同的信息使用者，企业的心态不同基本原则运用的差异对企业违规行为的制约机制不同挚屹单汉槛酿扛龋肄柒茶图倦衔跟揍寺梳晚核糯恤蹭离奏农活拼侵沽洪猜第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析应纳税所得额的确定应纳税所得额=收入总额－不征税收入－免税收入－准予扣除项目－允许弥补的以前年度亏损针叮区护阔凋振杠峻南吏礼鲜幢砌搁邓只破甫列瞬蒜轰沮追褐芝揪巩蝎孟第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析永久性差异由于会计准则和税法在计算收入、费用、损失时的口径不同，所产生的税前会计利润与应纳税所得额之间的差异。只在纳税申报表中调整，不做任何账务处理。暂时性差异由于资产、负债的账面价值与其计税基础不同产生的差额。递延所得税资产递延所得税负债会计利润与应纳税所得额的数量差异阅臀赠滁纤蝉阜丢放喧怔淖啮苑鼎箍背壕株腥拧骂忙循惮稚灰泣爷座别绣第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析暂时性差异债务法下的会计分录：会计利润与应纳税所得额的数量差异借：所得税费用贷：应交税费—应交所得税=当期所得税+递延所得税=应纳税所得额×税率(当期所得税)借：递延所得税资产待摊贷：递延所得税负债预提递延所得税=当期递延所得税负债的增加＋当期递延所得税资产的减少－当期递延所得税负债的减少－当期递延所得税资产的增加借厌憋籍咕智桑窃面白薪带修部伯江谊芳永磕易渍缴震卷饰窃皮甚幽牺畅第三章资本结构质量分析第三章资本结构质量分析一个关于递延所得税的例子某企业于2006年1月1日购入一台价值3010万元的设备，预计残值为10万元。税法规定的折旧年限为5年公司决定按照3年计提折旧如果不考虑折旧，2006年公司利润为2000万元假定2006年税率为10%问：公司将产生“递延所得税资产”