第12章 银行业：结构和竞争(西财金融学院 货币金融学 米什金版)

第12章银行业：结构与竞争12-2本章学习目标在全世界范围内，各个银行的运营过程都大致相同，银行都是营利性的金融中介机构。在大多数国家中，通常会有四五家大银行控制整个银行业，而在美国却有7000家商业银行、1200家储贷协会、400家互助储蓄银行以及8000家信用社。那么，银行的数量是不是越多越好呢？这种分散化是否意味着美国的银行体系更加其备竞争性，因此比其他国家的银行业在经济上效率更高、更加健全？美国的经济和政治体系中的哪些因素能够解释大量银行机构存在的现象?学完本章你就会对这些问题有答案了。12-3图12-1美国商业银行早期历史的时间线索12-4•北美银行（BankofNorthAmerican）于1782年在费城注册成立，标志着美国现代商业银行的开始。•1913年，联邦储备体系成立。•《1933年银行法》（《格拉斯-斯蒂格尔法》）•建立了联邦存款保险公司，并且规定了银行业和•证券业的分业经营原则。1863年由州政府颁发营业执照双重银行体系由联邦政府负责监管的银行体系和由各州政府负责监管的银行体系并行运转。12-5•多重监管机构通货管理署联邦储备体系和州银行监管局联邦储备委员会监管1850家国民银行作为联邦储备体系成员的900家州银行银行持股公司，对国民银行担负第二监管责任12-6联邦存款保险公司和州银行监管当局州银行监管当局监管4800家州银行没有参加联邦存款保险公司保险的不到500家银行结果：混乱美国未来能否建立一个统一的银行监管体系，现在仍然非常不确定。12-7•12.2金融创新和“影子银行体系”的发展•会推动金融机构进行具有盈利性的创新。金融环境的变化通货膨胀和利率急速上升，难以预测适应需求变化的金融创新适应供给变化的金融创新规避管制的金融创新12-8•12.2.1适应需求变化的金融创新：利率波动性70年代80年代20世纪50年代1.0%~3.5%4.0%~11.5%5.0%~15%3个月国库券利率波动幅度利率波动性日益增强，利率风险日益增大。12-9•随着利率风险的上升，就会加大对能够控制这种风险的金融产品和服务的需求。两个例子：•可变利率抵押贷款•抵押贷款的利率随着某种市场利率（通常为国库券利率）的变化而变化。利率上升时，能获得更高的利息收益。抵押贷款机构在初始按照比传统固定抵押贷款利率更低的利率发放可变利率抵押贷款，因此受到居民的普遍欢迎。•金融衍生工具•对冲利率风险•基于金融工具的期货合约卖方承诺在未来某个规定的日期按照事先约定的价格向买方提供某种标准化的商品。12-10•12.2.2适应供给变化的金融创新：信息技术•信息技术具有两方面的影响：•首先，它降低处理金融交易过程的成本；•其次，它降低投资者获取信息的难度。•银行信用卡和借记卡•计算机技术的发展降低了提供信用卡服务的交易成本，使得信用卡具备盈利能力。•借记卡与信用卡不同的是，信用卡向购买人提供的贷款不必立即还，而用借记卡支付时，金额则立即会从持卡人的账户中扣除。12-11•电子银行业务•自动取款机（ATM）•家庭银行（homebanking）•虚拟银行（virtualbank）•“键盘”和“砖瓦”，谁是未来银行业的主宰•垃圾债券•20世纪80年代之前，只有信用等级等于或者高于Baa级的公司才有资格通过发行债券来筹集资金。一些企业在先前发行长期公司债券，之后却遭遇经济疲软，经营状况出现滑坡，信用等级下跌至Baa级以一下，这种企业被称为“堕落的天使”(fallenangels)，它们所发行的债券被称为“垃圾债券”。自动柜员机（ABM）第一家安全第一网络银行12-12•商业票据市场•商业票据（commercialpaper）是由大型银行和公司发行的短期债务证券，是发展最快的货币市场工具之一。•证券化•证券化就是把不具备流动性的金融资产转换成可流通的资本市场证券的过程。•12.2.3规避现存管制的金融创新•政府管制之所以导致金融创新，是因为企业有极强的动力来规避限制它们盈利能力的规章制度。•“钻空子”（loopholemining）12-13推动创新的动力1.法定准备金制度2.对于存款利息支付的限制对存款征收的税金实际上《Q条例》存款利率上限金融脱媒金融创新产品货币市场共同基金美货币基金教父布鲁斯·R·本特面临SEC指控流动账户在这种账户下，每当’工作日结束时，企业支票账户上任何高于规定金额的余额会被会被“清扫出”该账户，用于隔夜支付利息的证券投资。12-14•12.2.4金融创新和传统银行业务的衰落图12-21960~2008年非金融借款中银行所占的份额商业银行储蓄机构12-15•图12-2商业银行作为非金融企业借款人资金来源的急剧下降表明银行在传统金融中介中的重要性下降。成本优势和收入优势的同时削弱，导致传统银行业底利能力的下降，从而促使银行竭力削减这些传统业务，积极从事新的更具赢利能力的业务。•资金获取（负债）成本优势的下降20世纪60年代《Q条例》的规定使银行资金成本非常低通货膨胀率的上升推动利率上升，产生金融脱媒。金融创新使对于银行来说低成本资金来源的支票存款的重要性急剧下降。20世纪80年代，《Q条例》取消了对定期利率上限的规定，进一步削弱了银行的低成本优势。12-16•资金运用（资产）收入优势的下降信息技术的发展使得公司能够更容易地直接向公众发行证券，不再依赖银行短期信贷；商业票据市场的发展使得财务公司的市场份额不断扩大；垃圾债券市场的扩张替代了银行的部分贷款业务；计算机技术的发展促进了证券化的趋势。•银行的反应•为了生存和维持足够的盈利水平，很多美国银行面临两个选择。•第一，它们可以涉足新的高风险贷款领域，从而维持传统的贷款业务活动。•第二，扩展更具盈利能力的表外业务活动。12-17中央财经大学金融学院174利率市场化推动金融创新、影子银行系统快速成长美国德国12-18中央财经大学金融学院183银行业务转型传统银行业务收缩表外业务比重大大提升金融机构业务交叉化银行经营综合化国家非利息收入占总收入比重美国18.25%→43.11%欧洲银行业26%→39%德国银行业不足10%→65%日本银行业20.14%→35.19%12-19CompanyLogo19•资金媒介型VS.风险中介型NankaiUniv.盈余单位风险中介资金媒介赤字单位资金资金资金12-20中国银行业结构与竞争12-21截至2011年底，我国银行业金融机构包括3家政策性银行，5家大型商业银行，12家股份制商业银行，144家城市商业银行，212家农村商业银行，190家农村合作银行，2,265家农村信用社，1家邮政储蓄银行，4家金融资产管理公司，40家外资法人金融机构，66家信托公司，127家企业集团财务公司，18家金融租赁公司，4家货币经纪公司，14家汽车金融公司，4家消费金融公司，635家村镇银行，10家贷款公司，46家农村资金互助社。我国银行业法人机构3,800家，从业人员319.8万人。12-22•1、资产规模•截至2011年底，银行业金融机构资产总额113.3万亿元，比年初增加18万亿元，增长18.9%；负债总额106.1万亿元，比年初增加16.6万亿元，增长18.6%；所有者权益7.2万亿元，比年初增加1.4万亿元，增长23.6%。•从机构类型看，资产规模较大的依次为：大型商业银行、股份制商业银行、农村中小金融机构和邮政储蓄银行，占银行业金融机构资产的份额分别为47.3%、16.2%和15.2%•分布格局：“倒三角形”或“倒金字塔”：12-23•2、存贷款规模•截至2011年底，银行业金融机构本外币各项存款余额82.7万亿元，比年初增加9.9万亿元，同比增长13.5%。•其中，居民储蓄存款余额34.7万亿元，比年初增加4.2万亿元；单位存款余额42.3万亿元，比年初增加4.6万亿元。•本外币各项贷款余额58.2万亿元，比年初增加7.9万亿元，同比增长15.7%。短期贷款余额21.7万亿元，比年初增加4.0万亿元，同比增长21.8%；中长期贷款余额33.4万亿元，比年初增加3.7万亿元，同比增长11.8%；个人消费贷款余额8.9万亿元，比年初增加1.5万亿元，同比增长18.2%；票据融资余额1.5万亿元，比年初增加111亿元，同比增长2.1%。12-24•4、资本充足率水平•截至2011年底，商业银行整体加权平均资本充足率12.71%，同比上升0.55个百分点；加权平均核心资本充足率10.24%，同比上升0.16个百分点。390家商业银行的资本充足率水平全部超过8%。12-25•5、资产质量•截至2011年底，银行业金融机构不良贷款余额1.05万亿元，比年初减少1,904亿元，不良贷款率1.77%，同比下降0.66个百分点。其中，商业银行不良贷款余额4,279亿元，比年初减少57亿元，不良贷款率0.96%，同比下降0.17个百分点。12-26•6、风险抵补能力•截至2011年底，商业银行贷款损失准备金余额1.19万亿元，比年初增加2,461亿元；拨备覆盖率278.1%，同比提高60.4个百分点，风险抵补能力进一步提高。大型商业银行拨备覆盖率达到261.4%，同比提高54.6个百分点；股份制商业银行拨备覆盖率达到350.3%，同比提高72.7个百分点。12-27•7、盈利水平•2011年，银行业金融机构实现税后利润1.25万亿元，同比增长39.3%；资本利润率19.2%，同比提高1.7个百分点；资产利润率1.2%，同比提高0.17个百分点。其中，商业银行实现税后利润1.04万亿元，同比增长36.3%；资本利润率20.4%，同比提高1.18个百分点；资产利润率1.28%，同比提高0.16个百分点。从利润来源看，银行业利润增长主要源于以信贷为主的生息资产规模的增长，以及银行经营效率提高（成本收入比下降），信用风险控制较好（不良水平较低），另外，利差基本稳定也是利润增长的因素之一。12-28•8、流动性水平•截至2011年底，银行业金融机构平均流动性比例44.7%，同比上升1.04个百分点；存贷款比例72.7%，同比上升0.94个百分点。商业银行人民币超额备付金率3.1%，同比下降0.08个百分点。••改善资本充足率的分子分母政策12-29CompanyLogo29十年磨一剑•中国银行业在全球银行业版图中的地位发生了颠覆性变化•十年前，中国银行业徘徊在技术性破产的边缘；十年后，工商银行、建设银行、农业银行和中国银行位列全球市值十大银行之列•十年前，中国银行业的整体评级为BB垃圾级；十年后，中国国有控股银行的整体评级为A，高于美国多数大银行。NankaiUniv.12-30CompanyLogo30•十年前，中国银行业总资产只有17万亿元，而外资银行在华资产规模接近万亿元，市场份额最多时占到了5%；十年后，中国银行业总资产达107.4万亿元，而外资银行增长到3万亿元，市场份额却降至1.8%。•十年前，中国金融业对花旗、汇丰等海外金融机构顶礼膜拜；十年后，在大多海外金融机构遭受金融危机重创时，中国银行业却一枝独秀。NankaiUniv.12-31CompanyLogo31•资产质量•从2004年1月1日开始，按中国银监会的要求，4家国有商业银行、11家股份制商业银行开始全面推行五级分类制度，取消当时并存的贷款四级分类制度。•在国际通行的五级分类中，根据内在风险程度将贷款划分为正常、关注、次级、可疑、损失五类，取代了原先一逾两呆的分类方法(即将贷款划分为正常、逾期、呆滞、呆账的四级分类制度)。这意味着银行资产质量的分类方法彻底改变。NankaiUniv.12-32CompanyLogo32•资产质量NankaiUniv.银行年份不良贷款率年份不良贷款率中国银行200315.9%20111.00%工商银行200324.1%20110.94%建设银行200216.7%20111.09%交通银行200218.8%20110.85%光大银行200213.2%20110.64%广发银行200228.5%20111.33%上海银行200112.6%20111.00%招商银行