财务管理《财务成本管理公式》

第一章财务管理总论利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率＋风险附加率第二章财务分析1.定基动态比率定基动态比率=分析期数额/固定基期数额×100%2.环比动态比率环比动态比率＝分析期数额/前期数额×100%3.构成比率构成比率=某个组成部分数值/总体数值×100%短期偿债能力1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产2.流动比率=流动资产÷流动负债=1/（1-营运资本/流动资产）3.速动比率＝速动资产÷流动负债4.现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债5.现金流动负债比率＝年经营现金净流量/年末流动负债×100%长期偿债能力1.资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100％2.产权比率＝负债总额÷股东权益3.权益乘数＝资产总额÷股东权益＝1＋产权比率＝1/（1－资产负债率）4.长期资本负债率＝非流动负债/（非流动负债＋股东权益）×100％5.或有负债比率=或有负债余额/股东权益总额6.带息负债比率=（短期借款+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券+应付利息）/负债总额×100％7.已获利息倍数=息税前利润总额/利息费用8.现金流量利息保障系数=经营现金流量净额/利息费用9.现金流量债务比=经营现金流量净额/债务总额×100％（四）营运能力分析（1）人力资源营运能力分析劳动效率=营业收入或净产值/平均职工人数（2）生产资料营运能力分析流动资产周转情况分析1．应收账款周转率应收账款周转率（周转次数）=营业收入/平均应收账款余额应收账款周转期（周转天数）=平均应收账款余额×365/营业收入平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）/22．存货周转率存货周转率（周转次数）=营业成本/平均存货余额存货周转期（周转天数）=平均存货余额×365/营业成本平均存货余额=（存货余额年初数+存货余额年末数）/23.流动资产周转率bbs.xuekuaiji.com流动资产周转率（周转次数）=营业收入/平均流动资产余额流动资产周转期（周转天数）=平均流动资产余额×365/营业收入流动资产余额=（流动资产余额年初数+流动资产余额年末数）/2非流动资产周转情况分析4.固定资产周转率固定资产周转率（周转次数）=营业收入/平均固定资产净值固定资产周转期（周转天数）=平均固定资产净值×365/营业收入平均固定资产净值=（固定资产净值年初数+固定资产净值年末数）/25.非流动资产周转率非流动资产周转率（周转次数）=营业收入/平均非流动资产余额非流动资产周转期（周转天数）=平均非流动资产余额×365/营业收入平均非流动资产余值=（非流动资产余额年初数+非流动资产余额年末数）/2总资产周转情况分析6.总资产周转率总资产周转率（周转次数）=营业收入/平均资产总额总资产周转期（周转天数）=平均资产总额×365/营业收入平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2其他资产质量指标不良资产比率=（资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失）/（资产总额+资产减值准备余额）×100％资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额×100％（五）盈利能力分析经营盈利能力分析1.营业毛利率＝（营业收入-营业成本）÷营业收入×100％2.营业利润率＝（营业利润÷营业收入）×100％3.营业净利率＝净利润/营业收入4.成本利润率=利润总额/成本费用总额×100％资产盈利能力分析1.总资产利润率=利润总额/平均资产总额×100％2.总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100％3.总资产净利率=净利润/平均资产总额×100％=营业净利率×总资产周转率资本盈利能力分析净资产收益率=净利润×100％平均净资产平均净资产=(股东权益年初数+股东权益年末数)/2资本收益率=净利润/平均资本×100％平均资本＝[实收资本（股本）年初数＋资本公积年初数＋实收资本（股本）年未数＋资本公积年末数]÷2基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数每股收益=营业净利率×资产周转率×股东权益比率×平均每股净资产（六）发展能力分析盈利增长能力分析营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额×100％营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润净利润增长率=本年净利润增长额/上年净利润×100％资产增长能力分析总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%资本增长能力分析资产积累率=本年股东权益增长额/年初股东权益资本保值增值率=扣除客观因素后的年末股东权益总额/年初股东权益×100%技术投入增长能力分析技术投入比率=本年科技支出合计/本年营业收入净额×100%财务综合分析（一）传统的财务分析体系净资产收益率＝（净利润/营业收入）×（营业收入/平均资产总额）×（平均资产总额/平均股东权益总额）＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数（二）改进的财务分析体系1.资产负债表的有关概念基本等式：净经营资产＝净金融负债＋股东权益其中：净经营资产＝经营资产－经营负债净金融负债＝金融负债－金融资产＝净负债2.利润表的有关概念基本等式：净利润＝经营利润－税后利息费用其中：税后经营利润＝税前经营利润×（1－所得税税率）税后利息费用＝利息费用×（1－所得税税率）3.净资产收益率＝净经营资产利润率＋（净经营资产利润率－税后利息率）×净财务杠杆4.净经营资产利润率＝税后经营利润/净经营资产5.经营差异率＝净经营资产利润率－税后利息率6.税后利息率＝税后利息/净负债7.净财务杠杆＝净负债/股东权益8.杠杆贡献率＝（净经营资产利润率－税后利息率）×净财务杠杆单利终值计算I=P×i×nS＝P×（1＋i×n）单利现值P＝S/（1＋i×n）复利终值S＝P×（1＋i）n复利现值P＝S×（1＋i）－n普通年金终值预付年金终值S＝A×（S/A，i，n）×（1＋i）学会计xuekuaiji.com或＝A×[（S/A，i，n＋1）－1]预付年金现值P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1]递延年金现值（1）P＝A×（P/A，i，n）×（P/S，i，m）（2）P＝A×（P/A，i，m＋n）－A×（P/A，i，m）永续年金现值P＝A/i有效年利率的推算i=（1+r/m）m-1折现率的推算第四章项目投资1.项目计算期=建设期+生产经营期2.营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税3.付现成本=生产经营费用-折旧与摊销4.营业现金流量=税后净利+折旧与摊销5.现金净流量=现金流入量-现金流出量6.现金净流量=付现成本节约额=原付现成本-现付现成本7.某年营运资金投资额（垫支数）=本年营运资金需用数-截至上年的营运资金投资额或=本年营运资金需用数-上年营运资金需用数8.本年营运资金需用数=该年流动资产需用数-该年流动负债可用数9.某年付现成本＝该年外购原材料、燃料和动力费十该年工资及福利费＋该年修理费＋该年其他费用或＝该年不包括财务费用的总成本费用－该年折旧额-该年无形资产和开办费的摊销额10.投资现金流量=投资在流动资产上的资金+设备的变现价值-（设备的变现价值-账面净值）×税率11.税后成本=总成本×（1-所得税税率）12.税后收入=收入×（1-所得税率）13.折旧的税负减少额=折旧额×所得税税率14.营业现金流量=净利润+折旧额=税前利润×（1-所得税税率）+折旧额=（收入-总成本）×（1-所得税率）+折旧额=（收入-付现成本-折旧额）×（1-所得税率）+折旧额=收入×（1-所得税率）-付现成本×（1-所得税率）-折旧额×（1-所得税率）+折旧额=收入×（1-所得税率）-付现成本×（1-所得税率）+折旧×所得税税率15.项目终止现金流量=固定资产残值收入+预计垫付的营运资金-（残值收入-账面净值）×所得税税率16.1+r名义=（1+r有效）（1+通货膨胀率）17.名义现金流量=实际现金流量×（1+通货膨胀率）n18.会计收益率＝年平均净收益/原始投资额×100%19.静态投资回收期＝原始投资额/每年现金流入量20.净现值=学会计xuekuaiji.com21.净现值率=项目净现值/总投资的现值22.获利指数=23.年金现值系数=初始投资额/每年净现金流量24.动态投资回收期=25.现金流量的期望值：26.27.28.VD=δ/E29.kj=rf+βj×（km-rf）30.31.at=肯定的现金流量/不肯定的现金流量期望值32.年均净回收额=NPV÷（P/A，i，n）第五章证券与金融衍生品投资1.I=（息票利率×面值）/（每年的票息支付次数）2.P=3.P=FV/（1+YTMn）n4.YTMn=（FV/P）1/n-15.rn=YTMn6.7.8.9.10.11.12.g=留存比率×新投资的报酬率13.PN=DivN+1/（rE-g）14.15.xi=投资i的价值/投资组合的总价值16.RP=x1R1+x2R2+…+xnRn=ΣxiRi17.E[RP]=E[ΣxiRi]=ΣE[xiRi]=ΣxiE[Ri]18.Var（Rp）=Cov（RP，RP）=Cov（ΣxiRi，Rp）=ΣxiCov（Ri，Rp）19.Var（Rp）=ΣxiCov（Ri，Rp）=ΣxiCov（Ri，ΣxjRj）=ΣΣxixjCov（Ri，Rj）20.E（RxP）=（1-x）rf+xE[RP]=rf+x（E[RP]-rf）21.22.ri=rf+βiP×（E[RP]-rf）23.E（Ri）=ri=rf+βiMkt（E[RMkt]-rf）24.25.S+P=PV（K）+C26.C=P+S-PV（K）27.S+P=PV（K）+PV（Div）+C28.C=P+S-PV（K）-PV（Div）bbs.xuekuaiji.com29.C=S-K+dis（K）+P30.C=max（S-K，0）31.P=max（k-S，0）32.P=K-S-dis（K）+C33.C=S-K+dis（K）+P-PV（Div）34.P=K-S+C-dis（K）+PV（Div）35.SuΔ+（1+rf）B=Cu36.SdΔ+（1+rf）B=Cd37.38.39.C=SΔ+B40.ρ=[（1+rf）S-Sd]/（Su-Sd）41.C=S×N（d1）-PV（K）×N（d2）42.P=PV（K）[1-N（d2）]-S[1-N（d1）]43.44.资产净值=（资产市值-负债）/发行在外的总份额第六章营运资本管理1.净营运资本＝流动资产－流动负债2.交易成本=（T/C）×F3.机会成本=（C/2）×K4.总成本＝机会成本＋交易成本＝（C/2）×K＋（T/C）×F5.最佳现金持有量6.现金返回线7.随机模式中现金存量上限：H＝3R－2L8.现金周转率＝计算期天数/现金周转率学会计xuekuaiji.com9.最佳现金持有量＝全年现金需求量/现金周转率10.分散收账收益净额＝（分散收账前应收账款投资额－分散收账后应收账款投资额）×企业综合资金成本率－因增设收账中心每年增加费用额11.应收账款机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率12.应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收账天数＝平均每日赊销额×平均收账天数13.维持赊销业务所需要的资金＝应收账款平均余额×变动成本/销售收入＝应收账款平均余额×变动成本率七1.I=（息票利率×面值）/（每年的票息支付次数）2.P=3.P=FV/（1+YTMn）n4.YTMn=（FV/P）1/n-15.rn=YTMn6.7.8.9.10.11.12.g=留存比率×新投资的报酬率13.PN=DivN+1/（rE-g）14.15.xi=投资i的价值/投资组合的总价值16.RP=x1R1+x2R2+…+xnRn=ΣxiRi17.E[RP]=E[ΣxiRi]=ΣE[xiRi]=ΣxiE[Ri]18.Var（Rp）=Cov（RP，RP）=Cov（ΣxiRi，Rp）=ΣxiCov（Ri，Rp）19.Var（Rp）=ΣxiCov（Ri，Rp）=ΣxiCov（Ri，ΣxjRj）=ΣΣxixjCov（Ri，Rj）20.E（RxP）=（1-x）rf+xE[RP