投资项目流程介绍

负责人：李政张博伟金融服务部2014年3月投资项目流程介绍吹抿衣稍吼蒸哼敌嚎丹乱拴纤嗣钓炔臭懈拾厉鸯页旬筹诚惧渍坟排称屎懒投资项目流程介绍投资项目流程介绍2目录第二部分项目立项、尽职调查第一部分项目信息收集、资料整理第四部分投资企业动态跟踪管理第五部分投资退出第三部分项目审查、投资决策告心音血远忿饰管抉惠捧废说毯病鹤恳知姐妆使需烙榨邓膘族峡凭溯分摈投资项目流程介绍投资项目流程介绍3第一部分项目信息收集、资料整理鬃涵漠晦要谆成钞贿帝质芹洼牛袄皑贵想混拧杜阵闲宫冈拘燎忠拜莉呛捎投资项目流程介绍投资项目流程介绍（一）项目信息收集、资料整理41、国家各级政府重点扶持的各类工业企业；3、充分利用公司的股东背景，保持与政府相关部门、中介机构、金融部门的沟通与合作。2、与其他创投公司的合作项目；出驳山彝淡伦匿讯郎刑淄深愿屋肋荔推象立明唆揪漳敖斜卤卤曝焊慌诺餐投资项目流程介绍投资项目流程介绍5（一）项目信息收集、资料整理初步会谈理财经理在与企业初步会谈时，要了解并记录企业的基本情况，项目基本情况，公司的发展方向等。理财经理与企业初步会谈之后，可按照公司的《企业基本资料清单》，向企业索取资料。套勋整掀蒸惟悼以雇讯阜乐殉浅台刻絮敲碰撅骏肛劳满剧鼎筐何逗哄举蓑投资项目流程介绍投资项目流程介绍6（一）项目信息收集、资料整理1、理财经理负责资料真实性的核查工作，须查看企业所提供的资料原件，并要求所有复印件及其他资料上加盖企业公章；2、通过与政府相关部门、银行、上下游客户及实地考察等手段了解企业贷款、购销合同等资料的真实性；3、核查企业信用历史情况，如有必要，也可对公司总经理、财务总监等高管的个人征信报告进行核查。收集资料应注意事项：镁悍拖翱场寻邦睹屋悬钥滁瑟负奢码韭畅傅阁惋帜癌昧歹奏镶毡辜擒诲怂投资项目流程介绍投资项目流程介绍（一）项目信息收集、资料整理在企业基本资料收集完成后，我公司材料摆放顺序对资料进行汇总并编制目录，项目经理根据企业提供的资料，制作项目报告，并召开项目分析会，分析项目情况。着二淀士拦招皋厄笋搀戌谓裂伤碘设庭挫馏竞慎榆翰谈捅蒲侯赂署欺冻蜂投资项目流程介绍投资项目流程介绍8第二部分项目立项、尽职调查钮限艇队六供俱衷神跺淑班厉姻蓉洽笛邀柬趣褪伙埋幸渐笆汽想爆鬼父燥投资项目流程介绍投资项目流程介绍9（二）项目立项、尽职调查立项基本条件根据收集的基本资料、项目分析的情况，判断企业是否具有投资价值，是否立项。如正式立项，应符合以下条件：敬震摇轨弓椎卤冈蠢侵黔虏庭毡祈盐奶鹿喳士谐溉衷今遭舔事苟顽错厂谷投资项目流程介绍投资项目流程介绍（二）项目立项、尽职调查；1、具备法人资格并通过工商年检，连续经营1个会计年度以上；2、经营者依法经营，对企业有长远的发展规划，管理团队有强烈的责任感和事业心；3、企业经营管理科学规范，有健全的现代化企业制度，完善的组织机构和自主创新能力；4、有固定的生产经营场所劝席琶领秒辊椰狈掀帖淡孽球蹲肩词捅癌乐膛丸疤钦恳锌需枚峭鼠七格面投资项目流程介绍投资项目流程介绍（二）项目立项、尽职调查5、近两年公司实际控制人，公司高管无重大变化；8、具有健全的财务制度，原则上资产负债率不高于70%，最近一个会计年度盈利。7、企业项目规划符合国家产业规划政策，优先考虑“两高六新”类的高新技术企业；6、无不良信用记录及重大民事、经济纠纷；岁多贷讯丝鼓触唬论吸樟窒怯烈挨敷夯雾垮里秘舶按沮怯纷骋辛燕仓沤罐投资项目流程介绍投资项目流程介绍（二）项目立项、尽职调查正式立项对具有投资价值、符合条件的项目予以正式立项，项目经理通知企业接受项目调查组的尽职调查。德搭晃社给美宏门讽仗沿湘氯揍署疾救稗秤姜运警蓖偿丰垮捐姓婆抉闽趁投资项目流程介绍投资项目流程介绍（二）项目立项、尽职调查尽职调查对企业的调查应根据公司的调查提纲来完成尽职调查，根据企业提供的资料，初步确认项目的重点考察领域，在企业实地考察时需要注意以下几方面山嘴物惠灭婆篙恕进披伦胸忍炽肺叁尽逆梅宦跨寡溉谨肆恼经驭门菇唾漫投资项目流程介绍投资项目流程介绍（二）项目立项、尽职调查1、与企业法定代表人及其他高管人员面谈，特别关注企业实际控制人的管理理念以及对企业未来的发展战略，并查询关联企业的情况；2、对一些关键性问题要向企业不同部门人员进行访谈，比如生产管理人员、技术人员、销售人员、财务人员，并将核实的资料与企业提供资料进行比较，进一步防范风险；拐钡代莫什倾浇坎蛋帮证啥程邯褒入桓惠楷绣亚员拼捅哎吨擒贝针催饲赤投资项目流程介绍投资项目流程介绍（二）项目立项、尽职调查3、实地调查时，重点关注生产工序情况、设备先进性、设备的完好性、工艺的先进性等情况（需对生产车间、主要设备、各个部门进行拍照）；4、核查库存情况时，重点关注存货的价值和数量，看存货有无毁损、变质、积压的情况（需对库房及库存产品拍照）。顷括版稀净滓邓唆桐雏肖皋恭藤篆比挤辱限豆喊附赏惩炊遮辑矣氰寅背岸投资项目流程介绍投资项目流程介绍（二）项目立项、尽职调查尽职调查报告完成尽职调查后，项目经理按调查结果填写调查报告，项目经理认为可进行投资的并制定完善的投资方案。调查报告至少应包括以下几方面内容：怪刽姻川诊梯仰拌椎描干幢睛罚洗功谍钵共沙叼送赖踢桐蛛谈绊娄碾通诲投资项目流程介绍投资项目流程介绍（二）项目立项、尽职调查一、企业基本情况1、企业成立时间、企业性质、历史沿革、股权结构等；2、关联企业情况；绒灭寅澎然陕诬萎窖汇股觉址劝曙娄弃议万须瓢啡冗差寄链献帽毁于矫甸投资项目流程介绍投资项目流程介绍（二）项目立项、尽职调查3、法定代表人、企业高管简历、信用记录等情况，对管理层经营管理情况形成结论性意见。4、主要经营范围及生产经营规模，主要产品介绍凶响锡劳涛掸锅杭蛾壹抗糊箩铆撞脸鼻去夜部贮木燎彰钾琳娘吭柬建募孟投资项目流程介绍投资项目流程介绍（二）项目立项、尽职调查3、对企业近3年的主营收入进行趋势分析，对企业占市场份额给出明确结论；1、企业所属行业，对产品的市场供求情况进行分析，得出企业在行业中的地位以及竞争优势；2、分析企业同行业公司情况，对企业近3年的经营情况进行分析；二、行业及市场情况冰憋级丽鸵饺矽钮潍信昔舜唉苔整羞垄盒咯暴队腰命夏杭计毛童癸泄穆卒投资项目流程介绍投资项目流程介绍（二）项目立项、尽职调查4、主要销售方式，说明主要销售区域与销售商；5、主要采购商，说明企业原材料供应情况；6、主要产品市场预测，近3年的销售计划。锑真胜枢层付蹭胎毫宪扇访含涸弘琼僻喉宝谭容介有秤搓庄屏醇淖略维篮投资项目流程介绍投资项目流程介绍（二）项目立项、尽职调查三、财务情况1、对企业的财务制度要了解，包括会计核算、资金管理、采购、销售等重要环节的内控流程。2、经核实的过去3年1期的资产负债表、利润表、现金流量表主要数据以及关键账项的明细表格；登她瘤按烧啊称描卞廖先勾贮妓前滦恭晌勋炒坞泞将釜淬磨锁勉短蓖钦韧投资项目流程介绍投资项目流程介绍（二）项目立项、尽职调查3、主要财务比率分析：对企业资产结构（资产负债率）、偿债能力（流动比率/速动比率）、盈利能力（净资产收益率/主要产品的毛利率/利润率）、营运能力（存货周转率/应收账款周转率）进行分析说明。4、关联交易涉及的业务金额，占总主营收入的比率。逞息牺征啥獭佣羽蔚爵扇薪区济驰鹊乏侦讲将腺浪竿养遣四稿堰掏令苏眩投资项目流程介绍投资项目流程介绍（二）项目立项、尽职调查项目上报项目经理根据尽职调查情况，制定投资方案，经投资公司副总经理签字后，报投资决策审委员会投票表决。如有需要，可征求技术专家委员会意见。项目经理应向投资公司副总经理及时汇报项目进度和调查情况。刃杨绩呢臃矗懊倡磁萧远八腹瘩窝恋文砚伞刃双柠褥衫烤袒销雌媚去洲崖投资项目流程介绍投资项目流程介绍24第三部分项目审查、投资决策夹烃贴僧撕纹栅覆台后贷邪父陌佯规株刺牙迭仓菲丘汇砒逮忻祭嗽咸镣火投资项目流程介绍投资项目流程介绍（三）项目审查、投资决策项目初审内核小组由投资公司总经理和未参加项目的业务人员，以及会计师、律师等专业人士组成，内核小组由五人组成，三票赞成通过。项目初审会有以下三种结论：1、完全通过，初审通过之后，项目经理负责项目的立项及后续的尽职调查等工作。2、有条件通过，按内核小组提出的建议补充相关材料，报投资公司总经理审核。3、不通过，项目经理负责通知企业相关情况。25阿廉澡灸占幸先泼侦慎透肇玛渭漆咆涣孔蜡祥其惭齐乒秩能衙搓拆谁爪迅投资项目流程介绍投资项目流程介绍（三）项目审查、投资决策技术专家委员会投资公司拟聘请相关行业的技术专家，组成技术专家委员会。以便在重大投资决策时提供专业意见。絮狠排陋魏疙胎讶乳檬袭另簧负孔泞划靛拧旋掩男图怂挪莱放七滤惊烦坛投资项目流程介绍投资项目流程介绍（三）项目审查、投资决策投资决策委员会投资决策委员会是投资公司业务决策最高权力机构，投资决策委员会由董事会成员、行业技术技术专家组成。项目通过后，投资决策委员会委托代表负责投资方案的签约事宜。统胖营盂窒遣渗昌舞痛读阳俏酣摄限钥卧为攀检贯夏庇磕缴孪迸巨着央追投资项目流程介绍投资项目流程介绍28第四部分投资企业动态跟踪管理偷菏炳针榜劲飞编秆辑恩析官闹眠闲禹慰努更落赛皑禽稀酝歪愁吕匪媚剂投资项目流程介绍投资项目流程介绍（四）投资企业动态跟踪管理投资协议、文件、资料的管理项目经投资决策委员会表决之后，涉及项目的全部资料，以及签订的协议，应由未参加项目的其他业务人员完成资料整理，并移交给业务档案管理员统一管理。并要求资料的接收人员填写资料接收清单。公司拟设兼职档案管理员，由项目经理助理担任，负责有关文件、资料的整理、立卷和保管工作。29仇得输氮涣适魂盈醉挝尉纬贴页臻茅阑园侄专翼非拜赔沥论阮情橱慑银兑投资项目流程介绍投资项目流程介绍（四）投资企业动态跟踪管理投资后的动态跟踪管理文书和资料都在归档范围内。归档的案卷要编排次序，卷内首页要有材料目录。借阅档案要填写《档案借阅登记表》，部门内部人员之间及部门与部门之间移交档案时要有移交记录，填写《档案借阅登记表》。塌壕堆罐讣月疮吵洛斯久啡慌釜喘茄旋嘴翠矿滇副轻怀齐肢翠涌务遍辑浓投资项目流程介绍投资项目流程介绍（四）投资企业动态跟踪管理管理工作及原则投资后的管理工作是指从签订投资协议开始到投资公司投资退出之后结束，对这期间的全部过程进行动态跟踪，除了监控企业经营动态外，还应积极为企业提供财务顾问等增值服务，使企业在尽可能短的时间内快速发展。跟踪管理的具体内容有：1、定期（每月或每季度，视项目企业具体情况而定）取得企业财务报表、生产经营进度表、重要销售合同等，并分析整理为《企业情况分析表》；伺努陡虫卷瘁怠奄础凭废廓催掣粟啤诞么弹敖痰位遣风鄙式嵌源兹靶讹叉投资项目流程介绍投资项目流程介绍（四）投资企业动态跟踪管理2、参加企业重要会议，包括股东会、董事会、上市工作项目协调会以及《投资协议》中规定公司拥有知情权的相关会议并形成《会议记录》；3、每季度对企业进行至少一次访谈，了解企业经营状况、存在的问题、提出相关咨询意见并形成《企业情况季度报告》含啤袍蛮追鳃同闽每父崭栗购广笛打盯蓖砂盖揍祭声埋斋别软稀剔喂挎型投资项目流程介绍投资项目流程介绍33第五部分投资退出易雹渝搁逾萨德法腊昔捡米谁常枪郭赊扑妊秀燕亡皋涉驼坚逗羹乘芥时粉投资项目流程介绍投资项目流程介绍34（五）投资退出投资退出方式投资不是只为了获取股息或长期持有项目企业股份的投资行为，而是通过退出投资来赚取与风险相对应的高额利润。这就要求项目经理在一定时间以一定的方式退出对企业的投资与管理，收回现金或有流动性的证券，实现丰厚的利润。因此项目立项之初，项目经理即要为项目设计退出方案，然后随着项目进展及时修订。锣煌绣敏睛曹醋荆昧虎沼文琳警阀厕矛猎景闸成将缸有辰航硬锁增狈究袒投资项目流程介绍投资项目流程介绍（五）投资退出目前主要退出方式有以下几种：1、公开上市，企业改组为上市公司，风险投资的股份通过资本市场第一次向公众发行，从而实现投资回收和资本增值；2、股份回购，目前以此种方式退出的不多，但是股份回购应该是未来风险投资基金退出的一种现实选择；3、兼并与收购，是投资资金退出常用的