第三章-即期外汇交易

第三章即期外汇交易教学目标：1、理解即期外汇交易的含义2、熟悉即期交易交割日的确定方法3、了解报价方法、惯例和技巧和操作程序4、掌握即期交叉汇率的计算5、掌握即期交易应用和进出口报价教学重点：1、交叉汇率计算2、即期汇率折算与进出口报价第一节即期外汇交易概述一、即期外汇交易概念即期外汇交易：又称为现汇交易，是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个营业日内办理交割手续的一种外汇交易。它是外汇市场上最常见、最普遍的一种交易方式，占外汇交易总额的大部分。第一节即期外汇交易概述即期外汇交易的类型：同业交易---银行与银行之间客盘交易---银行与客户之间第一节即期外汇交易概述二、即期外汇交易的交割日交割日又称结算日，也称起息日，是履行资金支付义务的日期。根据交割日的不同，可分为3种情况：标准交割日（T+2）伦敦、纽约、苏黎世等交易日星期一星期二星期三星期四星期五交割日星期三星期四星期五星期一星期二第一节即期外汇交易概述次日交割（T+1）新加坡、马来西亚、加拿大、香港外汇市场上港币兑日元、港币兑东南亚国家货币当日交割（T+0）香港外汇市场上港币兑美元第一节即期外汇交易概述三、即期外汇交易的结算方式电汇信汇票汇第一节即期外汇交易概述四、即期外汇交易的报价报价惯例：以美元为中心的报价体系双向报价原则5位数字，大数和小数组成。例如：EUR/USD=1.1981/86USD/JPY=118.41/46第一节即期外汇交易概述交易用语规范化表示买入的有：Bid、Buy、Take、Mine表示卖出的有：Offer、Sell、Giving、Yours报价行：MarketMaker通过电话及电传报价时，只报出最后两位小数除少数汇率采用间接标价法外，大部分汇率的报价都采用直接标价法第一节即期外汇交易概述五、即期交叉汇率的计算例1，中国银行汇率报价如下：USD/JPY=121.22/121.88USD/CHF=1.6610/1.6631计算CHF/JPY的汇率是多少？第一节即期外汇交易概述两个即期汇率都以美元为基准货币，采用交叉相除的方式计算。第一节即期外汇交易概述例2，某银行汇率报价如下：AUD/USD=0.7572/82GBP/USD=1.9270/80计算GBP/AUD的汇率是多少？第一节即期外汇交易概述两个即期汇率都以美元为标价货币，也采用交叉相除的方式计算。第一节即期外汇交易概述例3，国际外汇市场某银行报价如下：GBP/USD=1.4288/98USD/CHF=1.6610/31计算GBP/CHF的汇率是多少？第一节即期外汇交易概述两个即期汇率，一个以美元为基准货币，另一个以美元为标价货币，采用同边相乘的方法进行计算。第一节即期外汇交易概述课堂练习：1、已知：USD/CAD=1.4580/90USD/CHF=1.7320/30CAD/CHF=?2、已知：GBP/USD=1.6550/60USD/CHF=1.7320/30GBP/CHF=?第二节即期外汇的交易程序一笔完整的交易往往包括五个步骤，即询价、报价、成交、确认或证实、交割。即期外汇交易的过程如下。第二节即期外汇的交易程序交易过程：A：HiBANKOFTIANJIN,CALLINGSPOTGBPFOR5USD,PLSB：37/41A：5YOURSB：DONE.AT0.5937WEBUYUSD5MIOAGAINSTGBPVALUEJAN20,1998USDTOMANTRUSTFOROURA/C632-9-52781A：OK,ALLAGREEDGBPTOSTANCHARTBANKLONDONFOROURA/C483726.TKS第三节即期外汇交易的运用与进出口报价一、即期外汇交易的运用满足临时性的支付需要调整不同货币比例，规避外汇风险保值交易外汇投机第三节即期外汇交易的运用与进出口报价二、即期汇率折算与进出口报价（一）即期汇率的折算外币/本币折算本币/外币例4：中国银行牌价USD/CNY=8.2764，我国出口商对外报价某种商品为100元人民币/每千克，客户要求改用美元报价，出口商应报多少美元？（要求将商品的本币价格折算为商品的外币价格）第三节即期外汇交易的运用与进出口报价外币/本币的买入价和卖出价折算为本币/外币的买入价和卖出价例5：香港外汇市场上USD/HKD=7.7949/7,8049，计算HKD/USD的买入价和卖出价。未挂牌外币/本币与本币/未挂牌外币的汇率折算找出本币与已挂牌某一关键货币的中间汇率，再查询未挂牌外币与这一关键货币的中间汇率，进行套算不同外币之间的折算（汇率套算）第三节即期外汇交易的运用与进出口报价（二）即期汇率与出口报价本币折算外币，使用外币买入价例6：美出口商出口一批设备，原报价美元报价，但法国进口商要求改为欧元报价，当日纽约外汇市场欧元兑美元的汇率EUR/USD=0.8809/69，则报价使用的汇率是多少？第三节即期外汇交易的运用与进出口报价外币折算本币，使用外币卖出价例7：香港某服装厂出口服装，原报价货币为美元，但应进口商要求改为港币报价，当日香港外汇市场USD/HKD=7.7949/7.8049，则报价使用的汇率是多少？第三节即期外汇交易的运用与进出口报价一种外币改为另一种外币报价，先确定本币和外币，再按照国际市场牌价折算本币与外币的区分原则：将外汇市场所在地国家的货币视为本币，而其他国家的货币视为外币。例8：我国某出口商原以美元报价，客户要求改为英镑报价，当日纽约外汇市场上GBP/USD=1.7440/50则报价的汇率是多少？第三节即期外汇交易的运用与进出口报价课堂练习：3、香港某出口商某种商品的对外报价100港币/千克，客户要求改用美元报价，当日香港外汇市场即期汇率：USD/HKD=7.7949/7.8049该香港出口商的报价是多少美元？第三节即期外汇交易的运用与进出口报价4、我国某贸易公司出口一批设备，原报价为10万美元，但美国进口商要求改为人民币报价我国出口商的报价为多少人民币？当日我国某银行的外汇牌价USD/CNY=6.6573/83第三节即期外汇交易的运用与进出口报价5、我国某进出口公司向英国出口商品，报价为每吨10000美元，英国进口方要求改用英镑报价，我国出口商的报价为多少英镑？当日伦敦外汇市场即期汇率GBP/USD=1.6075/85第三节即期外汇交易的运用与进出口报价（三）即期汇率与进口报价在进出口贸易中，外国出口商如果以两种货币对同一商品报价，则进口商应尽力选择较低支付的方式接受报价。我国公司确定接受何种货币报价的经济依据与方法为：第三节即期外汇交易的运用与进出口报价（1）将该进口商品的两种货币报价均按人民币汇价折算成人民币进行比较。例9：我国进口商从德国进口一批商品，对方以欧元报价，每件商品为500欧，以美元报价，每件600美元，当日我国某银行的外汇牌价为：EUR/CNY=9.6030/9.6806USD/CNY=8.0380/8.0700第三节即期外汇交易的运用与进出口报价欧元折算人民币：500×9.6806=4840.3元美元折算人民币：600×8.0700=4842元第三节即期外汇交易的运用与进出口报价（2）将同一商品不同货币的进口报价按国际外汇市场的即期汇率统一折算成同一种货币进行比较上例中，如纽约外汇市场：EUR/USD=1.1853/64，将欧元折成美元后与美元比较第三节即期外汇交易的运用与进出口报价欧元折算美元：500×1.1864=593.2美元