风险分析案例

1风险分析案例（一）概述1．风险分析的目标拟建项目是A城至B城高速公路重要控制性工程，是我国公路建设史上前所未有的重大建设项目。该项工程涉及工程地质、水文地质、气象学、土木工程、机械、电力、通信信号、安全监控及救援、环境保护、工程经济、运营管理、财务管理等多个领域，是一项复杂的系统工程，国内公路行业没有现成的经验可借鉴，尚无完善的规范可循，因此项目建设与运营中面临着较复杂的风险。本项目风险分析的目标是：分析风险因素对项目财务生存能力的影响，为规避和控制风险提出对策建议。2．风险分析采用的方法本项目风险分析所采用的方法以《建设项目经济评价方法与参数》第三版第七章提出的的方法体系为主，并根据项目的具体特点进行了相应的选择。风险分析过程包括风险识别、风险估计、风险评价与风险应对。风险分析的主要方法包括专家调查法、层次分析法、CIM模型等分析方法，结合本项目的具体情况，几种方法组合使用。3．风险分析的内容本项目组织了国内权威的工程设计、施工、运营管理、运量预测、投资、财务与经济、环境与社会影响分析等专业28位专家，在认真研究项目方案等资料的基础上，围绕着项目的建设目标,即投资26.6841亿，项目工期4年，对项目投资与财务上存在的主要风险因素进行系统的分析研究。进行两个方面的风险分析：（1）建设投资增加的风险分析----CIM模型（2）财务可持续发展的风险分析---风险等级（二）建设投资的风险分析1．主要风险因素专家组认为尽管本项目的投资估算中计列了一定的预备费，但工程设计、施工方案的变化、价格等不确定性因素，使投资增加的风险依然存在。影响投资增加的主要因素有三项：一是工程设计、施工方案的变化，使工程量增加；二是设备、劳动力、材料及机械使用费市场价格的提高；三是有关取费标准的变动。具体分析简述如下：（1）工程量增加的风险该隧道地形地质条件复杂，设计与施工技术难度大，且运营期间的安全管理至关重要，2包括运营监控与管理、灾害救援等方面，目前在国际上都是罕见的。工程设计与施工方案的变化，是使工程量增加的基本风险因素，主要表现在以下方面：1）主洞主洞隧道是狭长、封闭的地下管状构造物，空间环境狭窄，其设计为预设计。由于隧道所在区域主要断裂带及软弱地层均为富水带，施工中在通过部分断裂破碎带时可能会发生突然涌水、围岩失稳等地质灾害情况。此外，由于主隧道长度大，埋藏深，岩体以较完整和完整为主，预计会出现岩爆及高地温问题。对上述地质灾害问题，设计与施工存在一定风险。2）竖井与通风为满足隧道通风要求需开挖竖井，竖井与通风工程是项目成功的关键工程之一，竖井数量与井直径均受地形、地质、隧道埋深等条件的影响，而竖井的数量以及分段长度的均匀性都将影响洞内的风速，竖井的直径影响通风阻力。竖井深达700米，直径较大，其施工方法、施工设备的选择均具有较大难度。拟建项目的竖井方案在国内尚无完善的设计、施工和使用经验。在可研阶段具体的通风方案还没有确定，因此竖井方案存在较大的不确定性，对工程造价、工期等产生很大影响问题，其风险较大。3）防灾救援及监控系统工程设计提出建立以中心控制系统为核心的监视、通信系统、通风自动控制系统、火灾报警系统、消防救援系统、标志标牌和引导设施等，相互联系，形成一个完整的体系。一般研究认为，交通事故与隧道长度和交通量有关，本项目隧道部分长达18公里，监控系统的设计至关重要。在可研阶段对本项目的监控系统进行了专题研究，但由于缺乏设计标准和规范，设备选型的不确定性很高,因此在项目实施中设计方案变更是不可避免的，这将导致工程量的增加。（2）设备费、人工费、建筑材料费及机械使用费价格上涨目前我国经济正处于高速度发展阶段，设备价格、人工费、建筑材料费及机械使用费涨价，其它费用中的前期工作费增加，工程试验研究费增加等都将对投资都将产生一定的影响。2．确定风险因素层次与权重风险发生后对投资的影响程度分别按投资增加0%、10%、20%、30%、40%、50%、60%、70%、80%、90%表示。结合建设投资估算各项费用的构成，建立风险因素层次表，将风险因素分为：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四个层次，并赋予各层各风险因素权重，以各项工程费用占投资估算比例作为各层各风险因素的权重，3Ⅱ层各风险因素权重：项目建设投资为26.68亿元，其中建筑安装工程费22.16亿元，占建设投资83.06%；设备购置费2.99亿元，占11.21%；工程建设其它费用1.53亿元占5.73%。将基本预备费按比例分摊到上述三大项费用中。Ⅲ层各风险因素权重：建筑安装工程费22.16亿元，其中主隧道14.79亿元，占66.74%，竖井1.53亿元，占6.90%，连接线1.46亿元，占6.59%，通风、供电等系统安装2.44亿元,占10.99%，其它工程1.94亿元，占8.75%。Ⅳ层各风险因素权重：工程量和单价各占有量0.5。详见下表12-20：表12-20建设投资估算风险因素层次表ⅠⅡⅢⅣ费用费用权重费用权重费用权重建设投资建安工程费0.831主隧道0.667工程量0.5单价0.5竖井0.069工程量0.5单价0.5连接线0.066工程量0.5单价0.5通风、供电等系统安装0.110工程量0.5单价0.5其它0.088设备购置费0.112其它建设费0.0573．确定变量的概率分布1）采用专家调查法，选择28位专家判断项目基本风险因素发生的可能性和其出现后对投资的影响程度，进行打分。注意只对最底层的风险因素打分。将打分结果进行归一化处理，建立基本风险因素概率分布调查汇总表，见表12-21。表12-21基本风险因素概率分布调查汇总表序号费用名称投资增加4010%20%30%40%50%60%70%80%90%建设投资1建安工程费1.1主隧道工程量0.50.390.11单价0.60.250.151.2竖井工程量0.340.410.1单价0.300.10.230.140.150.070.011.3连接线工程量0．520．330．150000单价0．540．290．160．011.4通风供电工程量0．490．350．160000000单价0.470.330.140.050．011.5其它0.360.480.150.010000002设备购置费0.260.410.260.060．013其它费用0.380.470.140.012）计算Ⅲ和Ⅱ层风险因素的概率分布①根据并联响应的原理，利用求独立变量和的概率分布的方法，计算Ⅲ层的概率分布,列于表12-22-表12-25.表12-22主隧道风险概率分布投资增加（%）P（X1）P（X2）主隧道风险概率P(X1X2)00.500.60.50×0.6=0.3010%0.390.250.39×(0.6+0.25)+0.25×0.5=0.4420%0.110.150.11×(0.6+0.25+0.15)+0.15×(0.39+0.11)=0.2330%0.000.0040%0.000.00表12-23竖井风险概率分布投资增加（%）P（X1）P（X2）竖井风险概率P(X1X2)00.340.300.34×0.3=0.1010%0.410.100.41×(0.3+0.1)+0.1×0.34=0.1920%0.100.230.10×(0.3+0.1+0.23)+0.23×(0.34+0.41)=0.2430%0.170.130.17×(0.3+0.1+0.23+0.13)+0.13×(0.34+0.41+0.1)=0.2340%10.000.150.15×(0.34+0.41+0.1+0.17)=0.15550%0.000.070.07×(0.34+0.41+0.1+0.17)=0.0760%0.000.010.01×(0.34+0.41+0.1+0.17)=0.0170%0.000.010.01×(0.34+0.41+0.1+0.17)=0.01表12-24连接线风险概率分布投资增加（%）P（X1）P（X2）连接线风险概率P(X1X2)00.520.540.52×0.54=0.2810%0.330.290.33×(0.54+0.29)+0.29×0.52=0.4320%0.150.120.15×(0.54+0.29+0.12)+0.12×(0.52+0.33)=0.2430%0.000.040.04×(0.52+0.33+0.15)=0.0440%10.000.010.01×(0.52+0.33+0.15)=0.01表12-25安装风险概率分布投资增加（%）P（X1）P（X2）主隧道风险概率P(X1X2)00.490.470.52×0.47=0.2310%0.350.330.35×(0.47+0.33)+0.33×0.49=0.4420%0.160.140.16×(0.47+0.33+0.14)+0.14×(0.49+0.35)=0.2730%0.000.050.05×(0.49+0.35+0.14)=0.0540%10.000.010.01×(0.49+0.35+0.14)=0.01②根据串联响应的原理，利用概率树的计算方法，计算Ⅱ层风险因素的概率分布,Ⅲ层风险因素分别乘以权重，然后相加得到Ⅱ层风险因素的概率分布，计算结果列于表12-26。表12-26建安工程风险的概率分布投资增加（%）建安工程风险的概率分布00.30×0.667+0.10×0.069+0.28×0.066+0.23×0.110+0.36×0.088=0.2410%0.44×0.667+0.19×0.069+0.43×0.066+0.44×0.110+0.48×0.088=0.4320%0.23×0.667+0.24×0.069+0.24×0.066+0.27×0.110+0.15×0.088=0.2230%0.00×0.667+0.23×0.069+0.04×0.066+0.05×0.110+0.01×0.088=0.0840%0.00×0.667+0.15×0.069+0.01×0.066+0.01×0.110+0.0×0.088=0.01150%0.00×0.667+0.07×0.069+0.00×0.066+0.00×0.110+0.0×0.088=0.00560%0.00×0.667+0.01×0.069+0.00×0.066+0.00×0.110+0.0×0.088=0.00170%0.00×0.667+0.01×0.069+0.00×0.066+0.00×0.110+0.0×0.088=0.001③根据串联响应的原理，利用概率树的计算方法，计算建设投资总风险的概率分布,Ⅱ层风险因素分别乘以权重，然后相加得到建设投资总风险因素的概率分布，计算结果列于表12-27。表12-27建设投资总风险的概率分布投资增加（%）建设投资总风险的概率分布00.24×0.831+0.26×0.112+0.38×0.057=0.256投资增加（%）建设投资总风险的概率分布10%0.43×0.831+0.41×0.112+0.47×0.057=0.4320%0.22×0.831+0.26×0.112+0.14×0.057=0.2230%0.08×0.831+0.06×0.112+0.01×0.057=0.07240%10.011×0.831+0.01×0.112+0.00×0.057=0.0150%0.005×0.831+0.00×0.112+0.00×0.057=0.0160%0.001×0.831+0.00×0.112+0.00×0.057=0.00170%0.001×0.831+0.00×0.112+0.00×0.057=0.001上述结果,通过计算机模拟计算,其建设投资估算风险概率分布见表12-28及图2（计算机计算结果与手工计算略有误差）。表12-28建设投资估算风险概率分布表序号项目名称投资增加概率分布最可能发生风险010%20%30%40%50%60%70%80%90%%概率1建设投资0.250.430.220.070.010.010.010.000.000.009.600.431.1建安工程0.240