中融-同华盈富一号股权投资信托产品简介-8月9日

1中融中融中融中融----同华盈富一号股权投资同华盈富一号股权投资同华盈富一号股权投资同华盈富一号股权投资集合资金信托计划集合资金信托计划集合资金信托计划集合资金信托计划产品推介材料产品推介材料产品推介材料产品推介材料二〇一一年八月二〇一一年八月二〇一一年八月二〇一一年八月2一、一、一、一、信托产品概述信托产品概述信托产品概述信托产品概述1、产品名称：中融-同华盈富一号股权投资集合资金信托计划；2、信托规模：预计3.5亿元；3、信托期限：2+3年，可提前终止；4、信托投资方式：受托人以募集的信托资金，从事私募股权投资活动（PE），对优质的拟上市企业开展投资，可采取包括但不限于认购新增股份、受让原有股份，可转股份债权、股权加债权、对有限合伙企业进行出资以成为有限合伙人或受让有限合伙人的合伙份额收益权等方式进行；5、预期收益率：年基础收益率8.0%~10.0%+期末超额收益的30%（以信托资金出资部分计），投资者收益期末一次性分配；A1类150万~300万元（不含300万元）8.0%/年；A2类300万元~1000万元（不含1000万元）9.0%/年；A3类1000万元~3000万元（不含3000万元）9.5%/年；A4类3000万元以上10.0%/年。6、产品类别：担保型股权投资信托产品，即第三方担保投资本金和基础收益；7、推介期：2011年8月15日--2011年9月9日；二、二、二、二、产品主要亮点产品主要亮点产品主要亮点产品主要亮点1111、、、、较高的较高的较高的较高的基础基础基础基础收益收益收益收益++++浮动收益浮动收益浮动收益浮动收益提成（上不封顶）提成（上不封顶）提成（上不封顶）提成（上不封顶）预期年基础收益率8888.0.0.0.0%~%~%~%~10.010.010.010.0%%%%再加上期末超额收益的30303030%%%%。本产品固定类基础收益率超过同类固定收益信托产品，若再加上项目上市退出时带来的巨大浮动收益分成，整体收益水平可观。32222、投资标的明确，风控措施切实有效、投资标的明确，风控措施切实有效、投资标的明确，风控措施切实有效、投资标的明确，风控措施切实有效行业分布上，主要聚焦先进制造业、生物生化材料及消费品先进制造业、生物生化材料及消费品先进制造业、生物生化材料及消费品先进制造业、生物生化材料及消费品等特定行业，以潜在的行业龙头企业为投资重点，通过长期投资推动企业持续快速增长，实现资本增值。通过专业、全面的商业、法律、财务尽职调查，以及配套的回购、对赌协议、管理层收购等保障措施，将投资风险降到最低。3333、信托期限、信托期限、信托期限、信托期限适中适中适中适中，退出形式多样，退出形式多样，退出形式多样，退出形式多样5年的信托存续期限（前2年为投资期，后3年为回报期），可以较好满足PE行业的投资周期，为最具想象力的上市退出预留足够空间，并且与市场上通常的7年期PE类信托产品相比，本次投资的流动性更具优势。依托合作方的强大专业实力和丰富社会资源，退出时采用上市、二级市场择机出售、协议转让、拍卖等多种手段保障资金时间上、收益上的理想退出。4444、高跟投比例及分配顺位设计，资金安全度高、高跟投比例及分配顺位设计，资金安全度高、高跟投比例及分配顺位设计，资金安全度高、高跟投比例及分配顺位设计，资金安全度高信托计划出资70%，合作方出资30%，跟投比例远超行业通常比例（一般为5%~10%）。期末收益分配时，优先向信托投资者分配信托本金和基础收益。该双重安全垫结构设计充分保障了投资者的资金安全。5555、本息有担保，实现收益可靠、本息有担保，实现收益可靠、本息有担保，实现收益可靠、本息有担保，实现收益可靠除由合作方以自有资金出资30%对投资者的投资本金及每年基础收益提供保障之外，还联合关联方承诺作为保证人提供额外担保。6666、信托受益权转让、信托受益权转让、信托受益权转让、信托受益权转让或赎回或赎回或赎回或赎回，提高产品流动性，提高产品流动性，提高产品流动性，提高产品流动性本信托产品设置开放期（信托计划运行满24个月、36个月），投资者可以申请全部或部分信托受益权转让或赎回，退出溢价参照投资人所享受的年基础收益率，并且合作方承诺提供不超过信托规模30%的流动性支持。47777、信托公司参与投资平台管理，确保信托资金运用、信托公司参与投资平台管理，确保信托资金运用、信托公司参与投资平台管理，确保信托资金运用、信托公司参与投资平台管理，确保信托资金运用信托公司委派专业团队加入投资平台，通过参与投资决策和监督财务运作，确保信托资金的运用符合法律、法规和信托目的，维护信托受益人的权益。三、三、三、三、合作方简介合作方简介合作方简介合作方简介上海同华投资（集团）有限公司（以下简称“同华投资集团”）是国内具有影响力的大型股权投资机构，自2000年成立以来，累计投资了17个项目，投资领域涉及互联网通信、汽车制造业、食品消费、生物、新材料等行业，累积投资额超过35亿元。投资项目中8个已退出，取得了优异的投资业绩（折合年内部收益率超过50%）；目前持有的9个项目中，按最近可参考的市价计算，其市值超过80亿。同华投资集团下属拥有5个投资主体和特殊目的公司，掌管3只股权投资基金（总规模为14.5亿元）和全部直投项目。同华投资集团创始合伙人、董事长为史正富教授，美国美利坚大学经济学博士、马里兰大学社会学博士候选人、复旦大学经济学硕士及学士，并且担任复旦大学新政治经济学研究中心主任、复旦大学经济学教授、上海股权投资协会首届理事长。根据2010年胡润上海地区富豪排行榜，史正富教授排名31位，财富总额为41亿元。同期榜单显示，复星集团郭广昌（第6位，180亿元）、分众传媒江南春（第17位，75亿元）、红杉资本沈南鹏（第24位，50亿元）。公司创立至今，史正富教授主持了全部项目投资与退出，负责同华投资集团的研究、战略规划和重大问题决策，具有较高的社会声誉和业界影响力。5本次拟发行的基金为同华投资集团的第四期基金（首期预计规模5亿元，最高规模10亿元），并且本次基金的管理人上海同华创业投资管理有限公司已获得上海市发改委备案，可依法享受相关政策优惠。本次基金合伙人和基金管理团队均具有较高的教育背景、良好的社会声誉和丰富的企业管理、财务管理，投资管理的实务经验，以往投资业绩出色。四、收益测算四、收益测算四、收益测算四、收益测算假设：（1）信托计划规模为3.5亿元，基金总规模5亿元；（2）所有投资项目投资回收期为3~4年；（3）企业每股收益（EPS）复合增长率为20~30%；（4）投资项目平均投资成本为当年市盈率的8倍；（5）退出时的动态市盈率分别为12倍（保守）、25倍（中性）、50倍（乐观）；（6）投资者年基础收益率取9.0%；（7）投资人超额收益30%。则投资者年化收益率（含基础收益和超额收益分成）测算如下：不同情形不同情形不同情形不同情形EPSEPSEPSEPS年复合增长率年复合增长率年复合增长率年复合增长率为为为为20%20%20%20%时，投资回收时，投资回收时，投资回收时，投资回收期期期期3~43~43~43~4年年年年EPSEPSEPSEPS年复合增长率年复合增长率年复合增长率年复合增长率为为为为25%25%25%25%时，投资回收时，投资回收时，投资回收时，投资回收期期期期3~43~43~43~4年年年年EPSEPSEPSEPS年复合增长率年复合增长率年复合增长率年复合增长率为为为为30%30%30%30%时，投资回收时，投资回收时，投资回收时，投资回收期期期期3~43~43~43~4年年年年投资项目全部失败8.0%~10.0%8.0%~10.0%8.0%~10.0%6保守退出估值14.11%14.11%14.11%14.11%~17.22%16.14%~20.53%18.33%~24.26%24.26%24.26%24.26%中性退出估值30.96%30.96%30.96%30.96%~37.44%35.18%~44.34%39.75%~52.11%52.11%52.11%52.11%乐观退出估值63.36%63.36%63.36%63.36%~76.32%71.80%~90.11%80.95%~105.66%105.66%105.66%105.66%注：以上收益测算仅供参考，不代表受托人或合作方对投资人的任何明示或暗示的承诺。但投资项目全部失败情形下的投资者收益率，由合作方及其关联方提供全额担保。五、受托人简介五、受托人简介五、受托人简介五、受托人简介中融国际信托有限公司是经中国银监会批准设立的金融机构，成立于1987年。2007年，公司成为信托业“新两规”颁布后首批换发新金融许可证的信托公司之一，更名为中融国际信托有限公司。公司注册资本为14亿元，控股股东为A+H上市公司经纬纺机，实际控制人为国务院国资委。公司经营业绩：�2008年被评为“最具理财能力信托公司”；�2009年获得“中国阳光私募最佳服务信托公司”奖；�2010年获《证券时报》评选的“中国最具成长性信托公司”奖；�2008年至2010年，公司资产管理规模分别为708亿元、1323亿元、1799亿元，居同行业前列；截至目前，公司所有产品均实现了到期兑付。六、认购方式六、认购方式六、认购方式六、认购方式1111、合格投资者要求、合格投资者要求、合格投资者要求、合格投资者要求投资信托计划的最低认购金额为150万元(机构投资人的最低认购金额为100万7元)，并按10万元的整数倍增加。2222、认购费、认购费、认购费、认购费无认购费3333、加入流程、加入流程、加入流程、加入流程投资者可向中融信托提出认购申请，受托人将按照“金额优先金额优先金额优先金额优先、、、、时间优先时间优先时间优先时间优先”的原则对投资者排序，并且安排签署信托合同。七、赎回方式七、赎回方式七、赎回方式七、赎回方式1111、赎回时点、赎回时点、赎回时点、赎回时点信托计划成立满24个月和36个月，信托计划分别开设开放期II和开放期III。2222、赎回资格、赎回资格、赎回资格、赎回资格A1类投资人（认购金额低于300万元）不能申请赎回，A2、A3和A4类投资人可以申请全部或部分赎回信托单位。如果申请部分赎回，投资人赎回后持有的信托单位数量不得低于该类别的最低认购金额。信托计划可供赎回的信托单位总数不超过信托计划最终规模的30%。3333、赎回收益、赎回收益、赎回收益、赎回收益开放期II申请赎回的，年基础收益率下降1%，开放期III申请赎回的，年基础收益率不变。申请赎回的投资人不享受超额收益分成，信托利益赎回时一次性支付。4444、赎回费、赎回费、赎回费、赎回费赎回费不超过赎回信托单位面值的1.5%，由受托人届时根据赎回情况自行确定。本文件为推介材料，详细内容以信托合同、信托计划说明书为准本文件为推介材料，详细内容以信托合同、信托计划说明书为准本文件为推介材料，详细内容以信托合同、信托计划说明书为准本文件为推介材料，详细内容以信托合同、信托计划说明书为准。