财务管理公式汇总表

财务管理公式汇总第二章财务理念与财务估值1、复利终值系数(F/P,i,n)=（FVIF）2、复利现值系数（P/F,i,n）（PVIF）3、年金终值系数(F/A,i,n)（FVIFA）4、年金现值系数(P/A,i,n)（PVIFA）其中F是终值，P是现值，A是年金，i是年利率，n是期间5、单利：I=P*i*n6、单利终值：F=P（1+i*n）7、单利现值：P=F/（1+i*n）8、复利终值：F=P（1+i）^n=P（F/P，i，n）9、复利现值：P=F/（1+i）^n=F（P/F，i，n）10、普通年金终值：F=A{（1+i）^n-1]/i=A（F/A，i，n）11、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1]=F（A/F，i，n）12、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i}=A（P/A，i，n）13、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率第三章筹资管理10、筹资规模的确定――销售百分比法需要追加对外筹资规模＝预计年度销售增加额×（基年总敏感资产的销售百分比－基年总敏感负债的销售百分比）－预计年度留存利润增加额基年总敏感资产的销售百分比＝∑各项敏感资产金额/实际销售额（敏感资产项目有现金、应收账款、存货、固定资产净值等）基年总敏感负债的销售百分比＝∑各项敏感负债金额/实际销售额（敏感负债项目有应付账款、应付费用等）11、债券发行价格＝债券面值×(P/F,市场利率，发行期间)+债券年息×(P/A,市场利率，发行期间)复利现值系数年金现值系数12、放弃现金折扣的机会成本率=现金折扣率×360(1-现金折扣率)×(信用期-折扣期)13、补偿性余额，计算借款的实际利率实际利率＝利息/本金（实际借入可用的本金）第四章资本成本14、长期借款成本＝借款年利息×(1-所得税率)/借款本金×(1-筹资费用率)15、发行债券成本＝债券年利息×(1-所得税率)/债券筹资额×(1-筹资费用率)16、发行优先股成本＝年股息/筹资总额×(1-筹资费用率)发行普通股成本＝〔第一年的预计股利额/筹资总额×(1-筹资费用率)〕+普通股股利预计年增长率资本资产定价模式股票成本＝无风险证券投资收益率（国库券利率）＋公司股票投资风险系数（贝他系数）×（市场平均投资收益率－无风险证券投资收益率）17、加权平均资本成本=∑该种资本成本×该种资本占全部资本的比重杠杆18、经营杠杆系数＝息税前利润EBIT变动/销售额变动＝基期贡献毛益/基期息税前利润＝（销售收入－变动成本）/（销售收入－变动成本－固定成本）财务杠杆系数＝每股收益（税后收益）变动/息税前利润变动＝息税前利润/（息税前利润－利息）总杠杆系数＝经营杠杆系数×财务杠杆系数＝（息税前利润＋固定成本）/（息税前利润－利息）无差别点分析公式（使得每种方案得净资产收益率或每股净收益相等的点）（EBIT-A方案的年利息）×（1-所得税率）＝（EBIT-B方案的年利息）×（1-所得税率）A方案下的股权资本总额（净资产）B方案下的股权资本总额（净资产）当息税前利润=计算出的EBIT时，选择两种方案都可以当息税前利润＞计算出的EBIT时，选择追加负债筹资方案更为有利当息税前利润＜计算出的EBIT时，选择增加股权资本筹资更为有利长期投资、固定资产管理19、年营业净现金流量(NCF)＝每年营业收入－付现成本－所得税＝净利润＋折旧20、非贴现指标：投资回收期＝原始投资额/每年营业现金流量平均报酬率＝平均现金余额/原始投资额21、贴现指标：净现值＝∑每年营业净现金流量的现值一初始投资额内含报酬率，当净现值=0时，所确定的报酬率（一般用插值法计算）现值指数＝∑每年营业净现金流量的现值/初始投资额流动资产管理22、现金收支预算法：现金余绌＝现金流入-现金流出＝期初现金余额+本期预计现金收入－本期预计现金支出－期末现金必要余额23、最佳现金持有量2AFQR（其中A为预算期现金需要量,R为有价证券利率,F为平均每次证券变现的固定费用,即转换成本）（存货经济进货批量同样的道理：A为存货年度计划进货总量,R换为C单位存货年度储存成本,F为平均每次的进货费用）现金（存货）管理总成本＝2AFR存货经济进货批量平均占用资金＝（经济进货批量Q×进货单价）/2存货年度最佳进货批次N＝A/Q＝存货年度计划进货总量/经济进货批量存货储存期控制：存货保本储存天数＝毛利－一次性费用－销售税金及附加日增长费用存货保利储存天数＝毛利－一次性费用－销售税金及附加－目标利润日增长费用存货获利或亏损额＝日增长费用×（保本储存天数－实际储存天数）日增长费用＝日利息＋日保管费＋日仓储损耗24、应收账款管理决策:决策成本＝应收账款投资机会成本＋应收账款坏账准备＋应收账款管理费用（其中:应收账款投资机会成本＝应收账款平均占用额×投资机会成本率应收账款平均占用额＝应收账款赊销净额应收账款平均周转次数应收账款赊销净额＝应收账款赊销收入总额-现金折扣额应收账款平均周转次数＝360应收账款平均周转天数应收账款平均周转天数＝∑各现金折扣期×客户享受现金折扣期的估计平均比重）决策收益＝赊销收入净额×贡献毛益率方案净收益＝决策收益-决策成本（哪个方案净收益大，选择哪个方案）应收账款收现保证率＝当期预计现金需要额－当期预计其他稳定可靠的现金来源额当期应收账款总计余额20、经营周期（营业周期）＝存货周期＋应收账款周期现金周转期＝经营周期－应付账款周期证券投资管理21、零增长股票的估价模型P=每年分配股利最低收益率21、固定增长股票的估价模型P=第一年分配股利最低收益率-固定增长率（导出：预期收益率＝第一年股利/股票股价＋固定增长率）22、阶段性增长股票的估价模型:第一步,计算出非固定增长期间的股利现值第二步,找出非固定增长期结束时的股价,然后再算出这一价的现值（利用固定增长得模型计算）第三步,将上述两个步骤求得的现值加在一起,就是阶段性增长股票的价值.23、市盈率=每股市价每股收益24、持有期间收益率(T)=持有期间期望收益购买价格总额25、持有期间年均收益率=n1+T-126、永久债券估价V=每期支付的债券利息市场利率或必要收益率27、零息债券估价V=债券面值×复利现值系数28、非零息债券估价V=每年末债券利息×年金现值系数+债券面值×复利现值系数利润管理29、混合成本y=a+bx其中a是固定成本，b是变动成本30、混合成本的分解：高低点法、回归直线法。31、回归直线法的公式为22()nxyxybnxx,ybxan32利润=（p-b）x-a当利润为零时，x为保本销售量，当利润大于零时，x为保利销售量33、多品种下的综合贡献毛益率=∑(各产品贡献毛益率×该产品占销售比重)34、剩余股利政策：第一，看资本结构；第二，在此资本结构下，需投资股权资本多少，与现有股权资本的差额；第三，最大限度的用税后利润来满足；第四，如有剩余税后利润，再派发股利。财务分析一、营运能力分析1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数2、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货，其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2存货周转天数＝360（365天）/存货周转率3、应收账款周转率（次）＝赊销净额÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率4、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产5、固定资产周转率=主营业务收入÷固定资产净值6、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额二、短期偿债能力分析1、流动比率＝流动资产÷流动负债2、速动比率＝速动资产÷流动负债＝（流动资产-存货）÷流动负债3、现金比率＝（现金＋短期投资）÷流动负债三、长期偿债能力分析1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）（也称举债经营比率）2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）（也称债务股权比率）3、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用=（税前利润+利息）÷利息费用四、盈利能力分析1、销售利润率＝（净利润÷销售收入）×100%2、总资产利润率＝（净利润÷资产总额）×100%3、净资产收益率＝净利润÷所有者权益×100%或＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数4、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率