第二讲-股指期货业务规则与制度

中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange股指期货业务规则与制度2020/4/15中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange-2-目录一、规则体系及制度创新二、投资者适当性制度三、交易、结算、信息发布制度四、风险控制管理制度五、套期保值业务管理中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange章程交易规则市场协议实施细则《中国金融期货交易所章程》《交易细则》、《结算细则》、《结算会员结算业务细则》、《会员管理办法》、《风险控制管理办法》、《套期保值管理办法》、《信息管理办法》、《违规违约处理办法》《中国金融期货交易所交易规则》《中国金融期货交易所交易会员协议》、《中国金融期货交易所席位使用协议》、《中国金融期货交易所结算会员协议》、《期货保证金存管银行协议》、《中国金融期货交易所期货信息经营许可协议》业务规则体系介绍业务指引《中国金融期货交易所应急交易厅使用指引》、《中国金融期货交易所金融期货业务系统技术指引》中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange-4-金融期货制度创新金融期货制度创新风险隔离制度结算联保制度分级结算制度中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange风险隔离制度中金所期货公司金融期货经纪业务（期货账户）市场投资者（现货账户）市场风险隔离证券公司证券交易所证券现货经纪业务IB业务经纪机构隔离投资者账户隔离中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange分级结算制度交易所特别结算会员全面结算会员交易结算会员交易会员交易会员投资者投资者投资者投资者投资者投资者投资者中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange结算联保制度其余结算会员承担（按比例）违约结算会员承担交易所风险准备金采用国际上通行的结算担保金制度，即当个别结算会员出现违约时，在动用完该违约结算会员缴纳的结算担保金之后，可要求其他会员的结算担保金要按比例共同承担该会员的履约责任中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange二、投资者适当性制度介绍概述具体标准具体操作要求监管安排-8-中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange概述股指期货投资者适当性制度，是指根据股指期货的产品特征和风险特性，区别投资者的产品认知水平和风险承受能力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，并建立与之相适应的监管制度安排。重要意义：保护投资者合法权益的重要举措；与股指期货产品特点相适应的重要监管制度安排；平稳推出股指期货的重要保障中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange具体标准自然人投资者具体标准一般法人投资者具体标准特殊法人投资者具体标准中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange自然人投资者具体标准-11-资金门槛要求:申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；基础知识要求:客户须具备股指期货基础知识，并通过相关测试；期货公司不得为评分低于80分的投资者申请开立股指期货交易编码。股指期货仿真交易经历或商品期货交易经历要求:客户须具备至少有10个交易日、累计成交20笔以上的股指期货仿真交易经历或者最近三年具有10笔以上商品期货交易经历；中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange自然人投资者具体标准-12-不存在严重不良诚信记录:不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形；综合评估：通过期货公司对投资者的基本情况、财务状况、诚信状况和相关投资经历等方面的的综合评估。综合评估满分为100分，其中基本情况、相关投资经历、财务状况、诚信状况的分值上限分别为15分、20分、50分、15分。期货公司不得为综合评估得分在70分以下的投资者申请开立股指期货交易编码。中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange一般法人投资者具体标准-13-净资产不低于人民币100万元；申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；具有相应的决策机制和操作流程；具备股指期货基础知识，指定下单人、结算单确认人、资金调拨人通过相关测试；中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange一般法人投资者具体标准-14-具有至少有10个交易日、累计成交20笔以上的股指期货仿真交易经历或者最近三年具有10笔以上商品期货交易经历不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange特殊法人投资者具体标准-15-特殊法人包括证券公司、基金公司、合格境外机构投资者，以及须经过监管机构或主管机构批准才能参与股指期货交易的其他法人期货公司只能为获得监管机关或主管机关批准从事股指期货交易的特殊法人投资者申请开立股指期货交易编码中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange具体操作要求资金操作要求知识测试操作要求交易经历操作要求综合评估操作要求法人投资者特殊操作要求材料保存要求证券IB营业部落实适当性制度操作要求中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange-17--17-资金操作要求期货公司为投资者申请开立交易编码时，应当确认该投资者前一交易日日终保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。投资者保证金账户可用资金余额以期货公司收取的保证金标准作为计算依据。中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange-18--18-知识测试操作要求参加人包括：自然人投资者本人一般法人投资者的指定下单人、结算单确认人、资金调拨人等应当参与测试。测试完成后，开户知识测试人员对试卷进行评分。负责测试的开户人员和投资者应当在测试试卷上签字。市场开发人员不得兼任开户知识测试人员。不得为评分低于80分的投资者申请开立股指期货交易编码。交易所定期或者不定期更新测试试卷，期货公司和证券公司应当使用更换后的试题对投资者进行测试。中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange-19--19-交易经历操作要求以仿真交易经历申请开户的，期货公司从交易所网站查询投资者仿真交易数据，是否满足申请交易编码前一交易日日终具有至少10个交易日、20笔以上的成交记录。以商品期货交易经历申请开户的，期货公司查看投资者提供的加盖相关期货公司结算专用章的最近三年商品期货交易结算单，且确认投资者具有至少10笔以上的成交记录。中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange-20--20-综合评估操作要求——一般规定期货公司应当制定综合评估的实施办法。综合评估自然人投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况期货公司根据投资者提供的证明材料填写《股指期货自然人投资者适当性综合评估表》（期货公司模板&证券公司模板）综合评估满分为100分，其中基本情况、相关投资经历、财务状况、诚信状况的分值上限分别为15分、25分、50分、10分。期货公司不得为综合评估得分在70分以下的投资者申请开立股指期货交易编码。没有提供证明材料的项目，投资者不得分。中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange股指期货自然人投资者适当性综合评估表（期货公司模版）-21-≤10证券交易经历□根据交易情况、风控情况等综合评估≤20商品期货交易经历□≤20分以下两者得分取最高值纳入计算二、相关投资经历1大专以下□3大专□4本科□限选一栏5硕士及以上□学历160－70（不含）□1022－60（含）□限选一栏118－22（含）□年龄≤15分以下两者得分相加计算得分一、基本情况计分原则得分分值指标明细指标项目≤10证券交易经历□根据交易情况、风控情况等综合评估≤20商品期货交易经历□≤20分以下两者得分取最高值纳入计算二、相关投资经历1大专以下□3大专□4本科□限选一栏5硕士及以上□学历160－70（不含）□1022－60（含）□限选一栏118－22（含）□年龄≤15分以下两者得分相加计算得分一、基本情况计分原则得分分值指标明细指标项目中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange股指期货自然人投资者适当性综合评估表（期货公司模版）-22-总得分根据投资者诚信记录综合评定。存在严重不良诚信记录的不得开立股指期货交易编码。≤15个人信用报告及中期协信用风险平台信息个人诚信记录≤15分四、诚信状况5030万以上□≤4020－30万□≤2012－20万□限选一栏112万以下□本人年收入50100万以上□≤4050万－100万□≤2030万－50万□限选一栏130万以下□金融类资产≤50分以下两者得分取最高值纳入计算三、财务状况总得分根据投资者诚信记录综合评定。存在严重不良诚信记录的不得开立股指期货交易编码。≤15个人信用报告及中期协信用风险平台信息个人诚信记录≤15分四、诚信状况5030万以上□≤4020－30万□≤2012－20万□限选一栏112万以下□本人年收入50100万以上□≤4050万－100万□≤2030万－50万□限选一栏130万以下□金融类资产≤50分以下两者得分取最高值纳入计算三、财务状况中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange股指期货自然人投资者适当性综合评估表（期货公司模版）-23-公司评估意见：公司负责人或者授权人员（签字或者盖章）：日期：业务部门负责人（签字或者盖章）：日期：客户开发责任人（签字）：公司开户经办人（签字）：（期货公司正式员工）日期：日期：本人承诺1.以上内容均为本人如实填写，本人对其真实性负责。如为他人代填，或填写内容不属实，本人自愿承担一切后果。2．本人不存在重大未申报的不良信用记录。3．本人身体健康，不存在不适宜从事股指期货交易的情形。投资者/承诺人（签字）：日期：公司评估意见：公司负责人或者授权人员（签字或者盖章）：日期：业务部门负责人（签字或者盖章）：日期：客户开发责任人（签字）：公司开户经办人（签字）：（期货公司正式员工）日期：日期：本人承诺1.以上内容均为本人如实填写，本人对其真实性负责。如为他人代填，或填写内容不属实，本人自愿承担一切后果。2．本人不存在重大未申报的不良信用记录。3．本人身体健康，不存在不适宜从事股指期货交易的情形。投资者/承诺人（签字）：日期：中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange股指期货自然人投资者适当性综合评估表（证券公司模版）-24-≤10证券交易经历□根据交易情况、风控情况等综合评估≤20商品期货交易经历□≤20分以下两者得分取最高值纳入计算二、相关投资经历1大专以下□3大专□4本科□限选一栏5硕士及以上□学历160－70（不含）□1022－60（含）□限选一栏118－22（含）□年龄≤15分以下两者得分相加计算得分一、基本情况计分原则得分分值指标明细指标项目≤10证券交易经历□根据交易情况、风控情况等综合评估≤20商品期货交易经历□≤20分以下两者得分取最高值纳入计算二、相关投资经历1大专以下□3大专□4本科□限选一栏5硕士及以上□学历160－70（不含）□1022－60（含）□限选一栏118－22（含）□年龄≤15分以下两者得分相加计算得分一、基本情况计分原则得分分值指标明细指标项目中国金融期货交易所ChinaFinancialFuturesExchange股指期货自然人投资者适当性综合评估表（证券公司模版）-25-