分红型产品学习(XXXX2)

分红险相关知识（一）分红知识现代分红保险进一步延伸出投资功能，扩大了收益空间指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人分配盈余的人寿保险产品。分红险的定义分红方式•分红方式不是唯一的，可随着保险监管（特别是投资监管）政策以及行业惯例的不同而有所区别•世界上主流的分红方式有：美国方式和英国方式•美国方式：现金分红•英国方式：保额分红现金分红领取方式·累积生息红利留存在公司，按每年确定的利率储存生息·交清增额红利作为一次交清的净保费，增加基本保险金额·抵交保费红利用于抵交续期的保险费·现金领取直接通过现金方式领取红利•保额分红是指在整个保险期限内每年以增加保额的方式分配红利，增加的保额可作为下年分红的基础再度分红，且不需核保。•保额分红有年度红利和终了红利。•保单红利只能在保单期满或者退保等合同终止的情况下才可以领取。如需领取年度红利，要按退保处理，则要折价成相应的现金价值。保额分红以新A公司新A产品分红报告为例：客户当年度基本保险金额为115万元，年度分红率为1.5％，当年红利保险金额为17250元。若客户想领取当年度分红，领取的不是17250元，而是13844.85元。分红的误读误读一、增额分红是保额分红，夸大分红误读：增额分红是指在整个保险期限内每年以增加保额的方式分配红利，增加的保额可作为下年分红的基础再度分红，且不需核保。在合同终止时还将以现金方式给付终了红利。一、年度红利增加当年度保单基本保额二、客户必须持续有效地经过了一个完整的保险单年度才可以获得该年度的年度红利。如果出现保单退保、理赔等情况，则无法获得年度红利。三、累积的增额红利将直接增加原有保险单的有效保险金额。红利解读：增额红利当年度保单基本保额上一保单年度基本保额＝﹢年度红利保额交清增额的分红方式优势：1、保额累积，自动核保，给客户提供“加强型”风险保障；2、保额增加，返还增多，抵御通胀，应对升息，保障投资两不误；3、降低现金兑现压力从而扩大了公司投资运作的灵活度，增加了获得高收益的可能。•终了红利：终了红利是一次性以现金方式发放给客户的分红。分为满期生存红利、体恤金红利和特别红利三种。误读二、终了红利计入客户当年度的实际分红收益满期生存红利体恤金红利特别红利终了红利保险单满期时派发客户死亡（或者如重疾等）理赔导致保险单结束时派发客户退保等特殊情况时派发终了红利必须是在合同终止时才能兑现！该年度全部盈余未分配盈余可分配盈余红利风险准备金终了分红≥70%分配给客户误读三、保额分红有年度红利和终了红利双重分红，红利更多。年度分红保监会下发的《关于印发人身保险新型产品精算规定的通知》（保监发[2003]67号）文件中，第十条明确规定，保险公司应对分红保险账户提取分红保险特别储备。分红保险特别储备是分红保险账户逐年累积的，用于平滑未来的分红水平。保险公司计提的分红保险特别储备不得为负。在实际操作中，每个会计年度结束后，保险公司将根据财务部门提供的分红产品的经营成果及市场情况确定可分配盈余。可分配盈余的具体金额由总精算师在独立、客观、公正和专业的基础上进行确定。未分配盈余计入红利风险准备金以稳定年度间之红利分配，避免波动过大。所以，作为一家关注价值、稳健经营的保险公司，都会力求平稳的红利分配，尽量避免大起大落的情况。宣传彩页上的分红演示是按监管规定采用高、中、低三个不同的利率进行的。该演示利率纯粹是描述性的，分红是非保证的。演示分红示例同时列举出了高中低三个档次的红利分配水平，这是为了说明红利分配水平的不确定性。也正是由于红利分配的不确定性，分红示例和实际分红水平之间并不存在什么直接的关系。最终能分配到多少红利，将取决于保险公司分红保险业务经营的实际情况。保监会对预测投资回报率的上限规定是6%、5%、4%。分红示例和实际分红水平之间有什么关系？20062007200820095%10%15%20%25%30%02006－2009年阳光资产管理组合投资收益率组合投资收益率行业第一10.9%5.8%1.91%6.41%同业公司平均收益率.投资方向：大额协议存款、国债、无担保债券、股票、基金等还积极投资2010年上海世博会、天津滨海新区基础建设等重大投资项目阳光是一家有实力的保险集团阳光保险荣获“最佳投资团队”奖消息来源：2011年1月24日《北京青年报》D2版近日，记者从刚刚结束的2010年保险业情况通报会上获悉，阳光保险机构年均收益率连续五年超过6%，保险资金运用平稳增长。刚刚获得“最佳投资团队”的阳光保险2010年全年的投资收益率继续领先行业水平，在此基础上阳光人寿的各类分红险种持续热销，为应对国内高通胀的经济形势提供了有力的投资选择。阳光人寿获“卓越”三项大奖“卓越2010年度金融理财排行榜”颁奖盛典在北京举行，阳光人寿凭借在2010年度的优异市场表现，斩获“卓越服务保险公司”、“卓越年度理财团队”、“卓越年度理财产品”三项大奖。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，2010年GDP为10.3%、CPI涨幅3.3%，这表明中国经济增长仍处于平稳较快区域。今年上半年仍会“双高”，特别是CPI在二三月份有可能达到5.5%-6%，因此控制通胀将是上半年经济政策的核心。央行或许会在春节前后和四五月份加息两次。加息对储蓄的影响对储蓄有没有好处，关键是看是否能降低通胀的影响，使存款不至于缩水太过严重。而本次加息，正是在CPI不断上涨的背景下作出的调控。2010年，CPI涨幅达到了3.3%，存款利率已经连续呈现负利率。加息以前是-0.55%，加息后仍为-0.3%，从长远来看，通胀压力依然存在，而且有上升趋势，0.25%的加息幅度将可能很快被CPI的涨幅所抵消，所以本次加息对储蓄来说，抵御通胀的目的仍然遥不可及。《和讯2011年预测中国经济白皮书》预测2011年CPI涨幅可能位于3%-5%的区间，仍有持续上升的趋势1.8%1.5%4.8%5.9%-0.7%3.3%4.0%-2.0%-1.0%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%7.0%20052006年2007年2008年2009年2010年2011预测CPI国际警戒线分红产品作为理财工具，主要功能在于规避利率和通胀的压力，实现中长期资产保值、增值。官方数据显示,4.3万亿元保险资金运用余额中,银行存款占29.7％,债券投资占50.5％,权益类资产占16.9％,其他投资占2.9％。银行存款和债券投资一直是保险资金投资的重要渠道,加息将直接推升银行存款利率。一保险资产管理公司负责人表示,保险公司的银行存款类投资通常采取“大额协议存款”的形式,期限经常是61个月（即5年多1个月）,这类存款的利率一般不低于央行规定的5年定期存款利率,并经常在此基础上上浮。经过此轮加息,5年期定期存款利率由4.55％上调至5.00％,上升45个基点。“也就是说,大额协议存款利率也将同步至少上升45个基点。”保险业银行存款收益率随加息而提升加息对保险的影响银保主要产品分红一览产品名称年期保险期间生存返还首年现金价值第一周年分红第二年现金价值第二周年分红阳光十年(2008.12)5年10年每年基本保额的6％65711531511638910年每年基本保额的8％582812114197351普照C(2009.4)5年5年无985019110045普照D(2010.1)5年5年无999513410292普照D10年10年无96071359884案例：30周岁女性每万元保费（二）累积生息83阳光十年条款的规定阳光十年产品条款规定，每年返还客户的生存金如果不领取，而是继续留存在公司的话，则这些生存金将按照每年确定的利率复利累积生息。我司目前所有分红险的累积生息利率是相同的；到2011年5月31日止，公司确定的累积生息利率只有两个：2.5%（适用于2010年6月1日前）和3.6%（适用于2010年6月1日-2011年5月31日）；分红累积生息采用分段计息，比如客户在2010年2月1日分红100元，那么这100元的分红在2010年2月1日-2010年5月31日间的累积生息利率为2.5%，在2010年6月1日-2011年5月31日间的累积生息利率均为3.6%；累积生息利率是公司已经公布的数据，这个数据保监会没有规定不可以对客户讲，所以分红累积生息的利率是可以对客户宣导的，可以充分挖掘这个销售卖点。83关于我司累积生息政策的解读累积生息“看齐”两年定存生存金、红利累积生息：A.2010.6.1-2011.5.31按年利率3.6%执行B.复利增值C.灵活领取，自由支配2年期整存整取：A.年利率3.9%B.单利计息C.中途领取年利率0.4%请注意：3.6%的累计生息利率目前仅仅适用于2010.6.1-2011.5.31，在此之后，公司还将公布新的利率。生存金和红利的累计生息利率是一致的。累积生息举例说明请注意：杨女士，30周岁，购买阳光十年两全保险，5年交费，年交保费20000元，保单生效时间：2009年6月1日。特别提醒，阳光十年默认分红为交清增额，而生存金是按照基本保额的固定比例返还客户的，故实际上生存金每年并非固定，而是随基本保额增加而逐年递增的，但由于各年度分红未知，为方便起见，我们假定生存金每年均为固定，方便大家理解。保单年度末年交保费累计所交保费生存保险金累计生存金利息率1200002000012001200.02.50%2200004000012002443.23.60%3200006000012003731.23.60%4200008000012005065.53.60%52000010000012006447.83.60%6010000012007880.03.60%7010000012009363.63.60%80100000120010900.73.60%90100000120012493.23.60%100100000120014142.93.60%1，保单生效日为09年6月1日，客户在2010年6月1日获得第一笔生存金1200元。即保单第一年度末生存金为1200元，并无利息可言。2，保单第二年度末生存金为1200元，累计生存金=第一年度末的1200元*（1+3.6%）+第二年度末的1200元=2443.2元。3，我们假设以后各年度仍按照3.6%生息，则各年度末累计生存金计算方法以此类推。实例：解读阳光十年年度报告30周岁女性客户，选择阳光十年5年期年缴2万，保单第二周年年度报告。1、第一周年领取生存金元，当年红利交清增额为元；2、如果红利累积生息利率维持3.6％，第三周年领取生存金为元，累积生存金账户金额为元；最好的产品在阳光最好的投资在阳光开门红一定红