管理之集团统计报表与财务分析

集团统计报表与财务分析目录一、集团统计报表的财务指标及其解读方法二、财务分析目的、主要内容与技术方法三、企业集团盈利能力分析四、企业集团偿债能力分析五、企业集团营运能力分析六、企业集团增长能力与趋势分析七、企业集团财务综合分析一.集团统计报表的财务指标及其解读方法（一）资产和权益类财务指标及其解读方法1.财务指标：期末资产总计固定资产原价累计折旧（其中：本年折旧）无形资产累计对外投资（其中：本年对外投资）长期投资短期投资存货应收账款流动资产年平均余额年末负债合计（其中：流动负债）年末少数股东权益年末股东权益合计（其中：股本）2.解读方法第一视角：总额观察，看数量阅读表中反映的资产、负债及所有者权益总额的信息，从总体上把握企业财务状况。一看总额构成；二看总额的变动情况。资产的增减变化量=负债的增减变化量+股东权益的增减变化量第二视角：阅读主要项目，看结构了解其内部结构的合理性：1.资产结构及其变现能力；2.负债结构和风险；3.股东权益构成内容。第三视角：关注资产和负债的质量1.资产质量:价值是否被高估?短期投资:市值多少?变现能力如何?应收账款:账龄多长?存货:市价多少?状况如何?固定资产:市价多少?折旧政策是否稳健?长期投资:变现能力?投资收益?无形资产:变现能力?收益？计提资产减值准备选用的会计政策是否稳健？2.负债质量:价值是否被低估?或有负债多少?第四视角：借助财务比率了解相关项目间的关系，了解企业偿债能力。（二）损益类财务指标及其解读方法1.财务指标:主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加其他业务收入新产品销售收入出口销售总额存货跌价损失、营业、管理、财务费用合计其中：税金；劳动、待业保险费；职工教育费其中：广告费其中：利息支出投资收益营业外收入利润总额应交所得税；应交增值税固定资产投资完成额研究开发费用损益类指标的确认原则:按权责发生制原则和配比原则,把一定期间的收入与其相关的成本费用进行分类，计算出一定期间的净利润（或净亏损）。权责发生制原则:本期的收入,不管是否收到,都应作为本期收入;本期应该负担的费用,不管是否实际付出,都应作为本期费用。配比原则:收入应与其成本费用相配比,即谁受益、谁付费的原则。第一视角：总体把握，看数量企业赚了多少钱？通过总额比较（与上期比，与预算比）。第二视角：分层观察，看构成从哪里赚的钱？是日常活动还是偶然所得？主营业务利润比重？2.解读方法第三视角：关注利润质量影响利润质量的因素:1.会计政策的稳健性存货计价与成本结转方法;折旧政策;资产减值准备的计提标准;长期资产的摊销期限.2.企业经营管理权限及其调控程度信用政策;费用和待处理财产挂账情况.3.非经常性损益（投资收益、营业外收入）是指与经营业务无直接关系以及虽与经营业务相关,但由于其性质、金额或发生频率影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入和支出.包括：股权转让收益;处置长期资产收益；委托理财收益（短期证券收益除外）;补贴收入及无正式批文的税收返还和减免；对非金融企业收取的资金占用费；以前年度已计提的各项减值准备的转回；资产置换损益等。第四视角：借助财务比率透视反映经营业绩的指标(利润率等)资产权益流动资产流动负债长期投资长期负债固定资产无形及其它资产股东权益资产总额负债及所有者权益总额1.资产与权益指标间的关联性（三）财务指标间的关联性左边：投资形成；右边：筹资形成2.权益与损益指标间的关联性期末股东权益=期初股东权益+本期净利润+增发股票-支付现金股利二、财务分析目的、主要内容与技术方法财务分析是以企业财务报表和其他资料为依据，采用一系列专门的方法，对企业的财务状况和经营成果所作的评价与剖析。（一）财务分析的目的为信息使用者提供决策所需的信息。信息使用者主要有：所有者（股东）；债权人；管理者、员工等（二）主要内容盈利能力分析偿债能力分析营运能力分析增长能力分析综合分析（三）财务分析常用的技术方法比较分析法（趋势分析法）比率分析法因素分析法是通过财务指标的比较找出差异，分析原因的方法。通过比较计算财务指标的本期实际数与基期数间的增减额和增减率。基准期数(选择的参照对象)：1.本期目标或计划数2.历史数据（上期或历史同期）3.同行业数据（平均值和先进水平值）。4.经验数据*多期比较：趋势分析比较时应注意指标的可比性。比较分析法是运用财务比率来进行财务分析的方法。财务比率的主要类型有三种：1.结构比率:部分与总体之比;2.效率比率:所得与所费(投入)之比;3.相关比率:两个有内在联系的指标之比.*计算财务比率应注意分子分母口径的可比性比率分析法三、企业集团盈利能力分析（一）利润额分析1.数量分析净利润目标完成率=净利润实际值/净利润目标值*100%净利润增减变动率=（本期净利润额-基期净利润额）/基期净利润额影响利润数量变动的因素:（1）主营业务收入变动销售量，销售单价；现销，赊销比重（2）主营业务成本变动正常变动，还是非正常变动？主观因素还是客观因素？（3）期间费用变动哪个项目变动较大：是营业费用、管理费用，还是财务费用？应分析具体原因：如费用中的哪个子目，主客观原因？（4）投资收益与营业外收支应区分：正常经营所得与非经常性损益。（5）所得税变动。2.质量分析（1）对利润形成过程的质量分析应关注构成利润的各个主要项目的质量：看利润是否来源于主营业务；看投资收益与各项投资的对应关系等。（2）对利润结果的质量分析对利润各个项目所对应的资产负债表项目的质量分析，是现金还是应收款项。净利润现金含量=经营现金流量净额/净利润每股经营现金流量=经营现金流量净额/普通股股数（二）利润率分析1.毛利率=毛利/主营业务收入*100%2.主营业务利润率(销售利润率)=主营业务利润/主营业务收入*100%3.销售净利润率=净利润/主营业务收入*100%影响因素：毛利率销售成本率期间费用率4.资产净利润率=净利润/平均资产总额*100%表示全部投入资金获得的净收益能力.5.净资产收益率(ROE）=净利润/平均股东权益总额*100%表示股东投入资金的获利能力.(三)股份公司的盈利水平分析1.每股收益(EPS)也称每股盈余或每股利润.税后利润-优先股股利EPS=——————————普通股股数表示每一普通股的获利水平。2.每股净资产(每股账面价值)=期末净资产÷普通股股数(三年以上应收款项等项目理论上应扣除）意义:表示每一普通股票所代表的帐面价值，在理论上提供了股票的最低价值。分析方法：每股净资产越大，企业潜在发展能力越强.*延伸指标:市盈率=每股市价/每股收益市净率=每股市价/每股净资产四、企业集团偿债能力分析是指企业偿还到期债务的能力,也叫支付能力或变现能力.(一)短期偿债能力分析是以流动资产偿还流动负债的能力.流动比率速动比率现金比率1.流动比率流动比率=流动资产/流动负债（倍）（1）一般情况下，流动比率越高，企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。（2）公认标准：2:1（3）从企业经营的角度，流动比率不能过高，也不能过低。（4）应进一步分析流动资产的具体构成内容及其变现能力，包括应收账款和存货的变现能力。2.速动比率速动比率=速动资产/流动负债（倍）速动资产=流动资产-存货（1）速动比率越高，短期偿债能力越强。但从经营角度,速动比率不能过高，也不能过低。（2）公认标准：1：1（3）影响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力蓝田股份.ppt3.现金比率现金比率=(现金+短期有价证券)/流动负债意义:它是评价企业短期偿债强弱最可信的指标，其主要作用在于评价企业最坏情况下的短期偿债能力.分析方法:现金比率越高,企业短期偿债能力越强.但从企业经营的角度,要求选择一个合理的现金比率.(二)长期偿债能力分析1.负债比率也叫资产负债率或举债经营比率.负债比率=负债总额/资产总额*100%表示全部资产中债权人投入资金的比重。分析方法:理论上讲，这个比率以50%左右为宜，大于100%为资不抵债.实践中的负债比率:(1）从债权人立场，负债比率越低表示偿债能力越强。(2）从股东立场，当企业的投资报酬率大于负债利息率时，负债有利，负债比率越高，其收益越高，但风险也增大。(3）从管理者立场，适度的负债有利于经营的灵活性。但应当权衡利弊，分析负债产生的收益和带来的风险，作出正确的决策。2.现金债务总额比现金债务总额比经营现金净流量=*100%债务总额这个比率越高，企业偿债能力越强。(三)影响偿债能力的表外因素增加偿债能力的表外因素:1.可动用的银行贷款指标2.准备很快变现的长期资产3.偿债能力的声誉减少偿债能力的表外因素:1.未作记录的或有负债，包括：售出产品可能发生的质量事故赔偿；尚未解决的税额争议可能出现的不利后果；诉讼案件和经济纠纷案可能败诉并需赔偿。2.担保责任引起的负债.[例]啤酒花3.长期经营租赁.五、企业集团营运能力分析（一）人力资源营运能力分析劳动效率(人均销售额)主营业务收入=-------------------------(元)平均职工人数指标值越大,劳动效率越高.通过比较分析找差异析原因.（二）各项资产营运能力分析总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额（次）流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额（次）应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额（次）存货周转率=主营业务成本/存货平均余额（次）反映企业整体资产的营运能力.资产周转次数越多，表明其周转速度越快，营运能力也就越大。周转天数=计算期天数÷周转次数六、企业集团增长能力与趋势分析（一）增长能力分析（与上年比）：主营业务收入增长率总资产增长率净资产增长率净利润增长率每股收益增长率（二）趋势分析（多期比较）七、企业集团财务综合分析杜邦分析法综合评分法（功效系数法）净资产收益率资产净利润率×权益乘数销售净利润率×总资产周转率净利÷销售收入销售收入÷资产总额收入-成本费用流动资产+长期资产销售成本现金固定资产管理费用短期投资无形资产财务费用应收账款长期投资营业费用存货税金杜邦分析系统指标（1）权数（2）标准值（3）实际值（4）实际值标准值（5）得分（6）净资产收益率每股收益销售净利润率负债比率速动比率应收账款周转率……..合计财务状况综合评分表小结:对以利润为基础的评价方法的评价优点：直观易计量，具有一定可靠性；不需要额外的信息成本。缺点：按会计原则和会计标准计量，易被操纵；易使企业行为短期化，不利于企业长期、稳定的可持续发展。财务评价方向:超越以利润为中心公司财务综合评价财务评价利润现金流量经济增加值(EVA)平衡计分卡非财务评价企业目标与战略财务顾客学习与创新内部作业*平衡计分卡：END