商业银行股权结构分析

商业银行股权结构分析2013级国际会计一班吕晓悦1310010214股权结构是指股份公司总股本中,不同性质的股份所占的比例及其相互关系。股权即股票持有者所具有的与其拥有的股票比例相应的权益及承担一定责任的权力。基于股东地位而可对公司主张的权利，就是股权。股权结构是公司治理结构的基础，公司治理结构则是股权结构的具体运行形式。不同的股权结构决定了不同的企业组织结构，从而决定了不同的企业治理结构，最终决定了企业的行为和绩效。企业具有什么样的股权结构对企业的类型、发展以及组织结构的形成都具有重大的意义。因此我们的企业家应该考虑在股权结构各个组成部分的变动趋势。当社会环境和科学技术发生变化时，企业股权结构也相应地发生变化。由此，股权结构是一个动态的可塑结构。股权结构的动态变化会导致企业组织结构、经营走向的管理方式的变化，所以，企业实际上是一个动态的、具有弹性的柔性经营组织。股权结构的形成决定了企业的类型。股权结构中资本、自然资源、技术和知识、市场、管理经验等所占的比重受到科学技术发展和经济全球化的冲击。随着全球网络的形成和新型企业的出现，技术和知识在企业股权结构中所占的比重越来越大。社会的发展最终会由“资本雇佣劳动”走向“劳动雇佣资本”。人力资本在企业中以其独特的身份享有经营成果，与资本拥有者共享剩余索取权。这就是科技力量的巨大威力，它使知识资本成为决定企业命运的最重要的资本。企业股权结构的这种变化反映出一个问题：在所有的股权资源中最稀缺、最不容易获得的股权资源必然是在企业中占统治地位的资源。企业的利益分享模式和组织结构模式由企业中占统治地位的资源来决定。在世界全球化进程中，人力资本或知识资本的重要性日益凸显，使得传统的“所有权”和“控制权”理念遭到前所未有的挑战，这已成为未来企业管理领域研究的新课题。股权结构是可以变动的，但是变动的内在动力是科学技术的发展和生产方式的变化，选择好适合企业发展的股权结构对企业来说具有深远意义。股权结构有不同的分类。一般来讲，股权结构有两层含义：第一个含义是指股权集中度，即前五大股东持股比例。从这个意义上讲，股权结构有三种类型：一是股权高度集中，绝对控股股东一般拥有公司股份的50%以上，对公司拥有绝对控制权；二是股权高度分散，公司没有大股东，所有权与经营权基本完全分离、单个股东所持股份的比例在10%以下；三是公司拥有较大的相对控股股东，同时还拥有其他大股东，所持股份比例在10%与50%之间。第二个含义则是股权构成，即各个不同背景的股东集团分别持有股份的多少。在我国，就是指国家股东、法人股东及社会公众股东的持股比例。从理论上讲，股权结构可以按企业剩余控制权和剩余收益索取权的分布状况与匹配方式来分类。从这个角度，股权结构可以被区分为控制权不可竞争和控制权可竞争的股权结构两种类型。在控制权可竞争的情况下，剩余控制权和剩余索取权是相互匹配的，股东能够并且愿意对董事会和经理层实施有效控制；在控制权不可竞争的股权结构中，企业控股股东的控制地位是锁定的，对董事会和经理层的监督作用将被削弱。我国商业银行可分为两类：国有独资商业银行和其他商业银行。其中“国有独资商业银行”主要有中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行；而“其他商业银行”主要有交通银行、中国光大银行、华夏银行、招商银行……除了四个国有独资商业银行为四大银行，其它都不是它们是我们国家在计划经济时代模仿前苏联的银行体系进行银行专业化分工的产物。在进行了市场经济体制改革之后，我国的监管部门也对金融系统进行了相应的改革，除了对四大银行进行股份制改革，引如市场竞争机制以外，还陆续组建了10大股份制商业银行：交通银行、深圳发展银行、广东发展银行、中信实业银行、上海浦东发展银行、华夏银行、招商银行、兴业银行、光大银行、民生银行。以上的银行为全国性的商业银行，除它们以外，还有各地的地方性商业银行，比较知名的有：北京银行、上海银行、和各地的城市商业银行。近年来，随着加入WTO后，金融领域的不断开放，外资商业银行也逐步进入我国市场，比如:花旗银行、汇丰银行、恒生银行、渣打银行、荷兰银行、东亚银行等。目前，部分外资商业银行已经获准开展人民币业务。国内共有14家可以在全国范围开办业务的商业银行，除工农中建是国有外，其他十家都是非国有的股份制商业银行，当然国有四大行现在也在逐步进行股份制改造。这些非国有的银行大多是从财务公司演变而来，如华夏银行原本是首钢财务公司。另外还有一些政策性银行：比如国家开发银行、东北开发银行，这些银行主要是负责国家重点项目投资的。再有就是地方性商业银行：北京银行、XX市商业银行。这些银行只能在相应的地区范围内开办业务。以下是各主要银行的股权结构示意图：四大国有银行股权结构工商银行中国农业银行中国建设银行中国银行大型国有股份制商业银行股权结构四大国有银行股权结构相同点（1）第一大股东都是汇金公司，工行和农行的第二大股东是财政部，都属于国家持股，且国家持股都达到了50%以上，国家是四大行的绝对控制人。（2）四大行都在香港联合交易所和上海证券交易所成功上市，其H股的大股东都是香港中央结算代理人有限公司，且其持有的H股大都达到了20%以上。（3）四大行的股东性质都是境内国有法人股、境内非国有法人股和境外法人股，没有非法人股，且境内非国有法人股持股比例不多，境外法人股大都为H股。（4）股东性质是国家的股东大部分所持股份是有限售条件股份，境内法人股大都也是有限售条件的，只有少部分人民币普通股股可以流通出售。全国股份制商业银行股权结构上海浦发银行民生银行全国股份制商业银行相同点（1）全国股份制商业银行的股权相对比较分散，不一定有实际控制人，但是大股东仍然是国家，但有的是地方性的，有的是中央的。第一大股东持股比例一般不高于20%（2）相比大型国有股份制商业银行而言，其股东性质不受限，既可以有外资法人、国有法人股和非国有法人股，也可以有自然人和非法人股。（3）相比四大行，除了港交所、上交所，在深交所也有上市差异分析1、大型国有商业银行的控股股东都是国家，且持股比例都达到了50%以上；而全国股份制商业银行和城市股份制商业银行虽实际控制人也是国家，国家是通过直接持股和间接持股相结合的方式控制着这些银行，直接持股比例相对较低。城市股份制商业银行大都受地方性国有资产监督委员会管控。2、大型国有商业银行的股权最为集中，股东性质受限；全国股份制商业银行和城市股份制商业银行的股权相对较为分散，股东性质不受限，可以有自然人参与。3、大型国有商业银行都在香港联合交易所和上海证券交易所两地上市，而全国股份制商业银行上市地点不统一。这三大类银行都允许外资参股，但外资参股比例不一样，外资股东地位也不一样，相对于全国股份制商业银行和大型国有商业银行而言，城市股份制商业银行的外资持股较多，但都不是实际控制人。4、大型国有商业银行虽为股份制商业银行，，70%以上都是有限售条件的国有法人股；而全国股份制商业银行约80%都是无限售条件的人民币普通股，只有少数是有限售条件的法人股，股票流通性相对较好；城市股份制商业银行全部都是无限售条件的人民币普通股，股票流通性很好。