黄金市场分析

香港金银业贸易场香港金银业贸易场成立于1910年，拥有了100多年的历史。创立至今，除1941至1945年，因太平洋战争爆发，香港沦陷而关闭外，其余时间，均依照章程营业。其中1980年1月，苏联挥军入侵阿富汗，金价数日间波动剧烈，当时全世界主要金巿，悉数停板。香港金银业贸易场是全球惟一照常开巿的金巿。1983年2月初，由于石油降价，美国联邦储备局收缩银根等因素关系，金价一度大幅波动，美国、新加坡等金巿先后停板，香港金银业贸易场继续开巿，如常买卖。官方网站://黄金的发展历程皇权垄断时期布雷顿森林体系黄金迎来了非货币功能的时代•19世纪之前•1973年至今美国总统尼克松宣布正式取消黄金双价制，这意味着国际货币体系中黄金非货币化的法律过程已经完成•1944年5月-1973年黄金价值高，产量稀少，运送成本高，铸造困难的特性，使得黄金的价格十分稳定，这决定了其具备充当货币功能的属性1944年5月，美国邀请参加筹建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森林举行会议，签定了“布雷顿森林协议”金本位时期金本位制始于1816年的英国，到19世纪末，世界上主要的国家基本上都实行了“金本位”。布雷顿森林体系金本位的崩溃金本位通行了100年影响第一次世界大战爆发黄金生产量的增长幅度远远低于商品生产增长的幅度黄金存量在各国的分配不平衡1.为各国普遍货币贬值、推行通货膨胀政策打开了方便之门。2.导致汇价的剧烈波动，冲击着世界汇率制度布雷顿森林体系（1944年5月-1973年）•1944年7月，44个国家或政府的经济特使聚集在美国新罕布什尔州的布雷顿森林，商讨战后的世界贸易格局。•30年代世界经济危机和二次大战后，各国的经济政治实力发生了重大变化，美国登上了资本主义世界盟主地位，美元的国际地位因其国际黄金储备的巨大实力而空前稳固。这就使建立一个以美元为支柱的有利于美国对外经济扩张的国际货币体系成为可能。布雷顿森林体系特点以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩可按35美元一盎司的官价向美国兑换黄金按照美国制定的原则，实现美国经济霸权的体制。各国在世界贸易中，购买石油、煤炭、矿石、粮食等都需要美元，所以美元供应需求急速扩大。美元的大量流通，促进了美国金融业及实体经济的发展，稳固了美国在世界经济中的霸主地位。布雷顿森林体系解体的原因美国黄金储备减少美国通货膨胀加剧美国国际收支持续逆差美国的黄金储备下降到178亿美元，已不足以抵补当时的210．3亿美元的流动债务，出现了美元的第一次危机。美国消费物价指数1960年为1．6％，1970年上升到5．9％，1974年又上升到11％，这给美元的汇价带来了巨大冲击。美国利用在战争中膨胀起来的经济实力和其他国家被战争削弱的机会，大举向西欧、日本和世界各地输出商品，使美国的国际收支持续出现巨额顺差。深受越南战争的影响1968年3月14日破纪录成交400吨国际收入恶化法国大量购入黄金欧洲与美国的分歧45%20%10%25%黄金储备情况分析个人拥有一般商品状态全世界一共有15万吨黄金储备，40%是处于可流通金融资产，大约为6万吨，其中3万吨为各个国家战略储备，2万多为一般商品。金融投资国家金融战略储备国际黄金交易主要场所交易品种国际黄金交易主要场所•澳洲：悉尼•亚洲：香港、•东京、新加坡•欧洲：伦敦、•苏黎世•美洲：纽约、芝加哥国内黄金主要交易品种•实物金交易–饰金–金币–金条•纸黄金•现货黄金与国际同步网上实时交易，实时兑现资金、资金提取自由无涨跌幅限制时间：星期一至星期六资金安全三方监管T+0交易双向交易，价格涨跌均可获利按保证金交易&杠杆效应交易量很大，庄家、机构不能控盘投资优势现货黄金投资优势主要黄金交易所分布美国纽约交易所苏黎世交易所悉尼：06：00---15：00东京：08：00---15：30香港：09：00---16：00法兰克福：15：00---23：00伦敦：15：30---23：30（冬令时间16：30---00：30）纽约：20：20---03：00（冬令时间21：20---04：00）每年四月的第一个周一是为夏令时间的开始，每年十月的最后一个周一是为冬令时时间的开始！交易时间法兰克服黄金交易所英国伦敦交易所日本东京黄金交易所香港黄金交易所投资——风险——收益分析类型1、基本面分析3、基本面和技术相结合2、技术分析基本面分析美国经济指标对基本面产生较大影响：就业报告非农就业人口（Nonfarmpayrolls）国内生产总额GrossDomesticProduct国际贸易InternationalTrade财政预算TreasuryBudget美联储议息会议声明FOMCMeetingAnnouncement•美国经济指标对基本面产生较大影响：非农数据通常指美国非农就业率,非农业就业人数与失业率(Unemployment)来源：劳工部（LaborDepartment）统计频率：每月发布时间：美东时间8:30AM，每月第一个星期五发布前一月份的统计。重要性：非常高，通常会影响金融市场走势，而且由于该数据的时效性很强并同时包含了就业市场与工资水准的成长率，因此通常都被视为是用来衡量经济健康情况的最佳单一指标，其意涵并经常会延伸至当月其它经济报告的取向。非农数据非农数据技术分析及实战3、历史会重演2、价格以趋势方式演变1、市场行为包容消化一切技术分析的三个基本假定二、技术分析的假定前提（threepremises）（一）市场行为涵盖（反映）一切信息（Marketactiondiscounts(reflects)everything）该假设是技术分析的基础。认为市场中不断变化的价格已经包含了所有信息，且投资者在决定交易时，已充分考虑了影响市场价格的各项因素。因此，只要研究市场交易行为就能够了解目前的市场状况，而无须关心背后的影响因素及原因。（二）价格沿一定趋势运行（Pricesmoveintrends）“趋势”概念是技术分析的核心，该假设是技术分析最根本、最核心的条件。认为趋势的运行将会继续（其运动方向是由供求关系决定的），直到有反转的力量产生为止（这一行为也会由市场行为本身体现出来）。通过技术分析可以尽早确定目前的价格趋势并及时发现反转的信号。（三）历史会在相似的背景下重演（Historyrepeatsitself）在心理因素的作用下，人们的交易行为将趋于一定的模式，而导致历史重演，因此股票价格的变动会在相似的市场状态下显示出相似的发展趋势与特征。K线分析是目前最常用的技术分析方法之一。也称蜡烛图、日本线、阴阳线。起源于日本，最初是商人用于反映米市交易情况。第三节K线分析K线及K线原理技术分析的方法Ｋ线技术分析的方法锤子线倒锤子线十字线：蜻蜓。坟墓复合K线技术分析的方法复合K线技术分析的方法单根K线技术分析的方法一、切线及其理论内涵二、切线的分类按一定方法和原则在由价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测价格的未来趋势，这些直线称之为切线。据切线进行的技术分析理论称之为切线理论。1、按切线在分析中的作用可分为压力线（阻力线）和支撑线。2、按切线具体分析方法可区为趋势线、百分比线、黄金分割线、布林线、甘氏线、角度线等。切线理论三、价格运行趋势与趋势线1.价格运行趋势：一定时期的价格运行的基本方向。包括上升方向、水平方向和下降方向三种趋势。操作时需顺势而为。图6上升趋势上升趋势线：价格按一个低点比一个低点高的运行方式运行,连接低点所画出来的趋势线是上升趋势线。属支撑线的一种。2.趋势线：是将波动运行价格的低点和低点或高点和高点连接的直线。下降趋势线：价格是按一个高点比一个高点低的运行方式运行,连接高点所画出来的趋势线为下降趋势线，属阻力线的一种。水平趋势线：价格的低点和高点横向延伸,没有明显的上升和下降趋势,所画出来的趋势线为水平趋势线。这种趋势往往称之为横盘整理或箱型整理。。图7下降趋势图8水平趋势3.趋势线的作用⑴反映价格的运行趋势能有效反映趋势的切线，须具备以下特征：①能够得到第三个以上连接点的确认：切线被价格触及的次数越多，其对趋势的反映越准确。②切线延伸的时间越长，其对趋势的确认越有效。下降趋势的确认确认⑵对价格变动起约束作用（阻力与支撑）：有效的价格支撑线表明价格运行处于某一趋势时，暂时的回落一旦触及支撑切线，通常会止跌，回到原来的趋势运行过程。有效的价格压力线则相反。切线可以直线延伸，假定趋势不变，能提前预测价格将来在什么位置回落或反弹。图10上升通道示意图图11下降通道示意图⑶确定黄金走廊——运行通道（价格运行的空间和范围）市场的价格运行经常处于两条平行线之间，形成美妙的通道。趋势线与平行的通道线决定了在趋势不变时价格运行的空间范围。分为价格上升通道和价格下降通道。通道线下降趋势线通道线3.阻力线和支撑线的转换切线一旦被突破，其指示意义也发生了反转，原来的阻力线将变成支撑线，原来的支撑线将变成阻力线。突破阻力变支撑图17阻力线变换为支撑线图18支撑线变换为阻力线突破支撑变阻力（二）黄金分割线黄金分割中最常用的比率为0.382、0.618，该等比率所对应价位位置一般易产生较强的支撑或压力。以最近一次趋势行情中的重要高点和低点之间的涨跌幅作为分析的区间范围,将原涨跌幅按0.191、0.382、0.50、0.618、0.763划分为5个黄金分割点,价格在行情反转后将可能在这些黄金分割点上遇到暂时的阻力或支撑。黄金分割线黄金分割线的原理是运用黄金分割比率预先给出价格运行的支撑位或压力位,以便于在可能的目标位附近提前做好操作上的准备。当阶段性高点在左、低点在右,计算得出的黄金位是反弹阻力位。高点低点0.1910.50.3820.6180.763图21黄金分割线示意图相反，计算出的黄金位则是重要的回档支撑位。黄金投资技巧——有效规避风险的原则和方法资金管理及风险控制原则操作手法转仓锁仓累加平均成功之门等你开启！谢谢各位！