营业部产品推介

华安理财1号稳定收益集合资产管理计划营业部产品推介材料2目录第一部分：华安证券简介第三部分：华安理财1号稳定收益集合资产管理计划介绍第二部分：资产管理业务简介3第一部分华安证券简介4华安证券有限责任公司是安徽省政府控股的大型省属企业。公司前身为成立于1991年1月的安徽省证券公司，2000年12月28日中国证监会核准公司增资改制并更名为华安证券有限责任公司，同时核准公司为综合类证券公司。截止目前，公司在北京、上海、深圳、广州、济南、武汉、长沙、西安、兰州、南京及安徽等地设有71个证券营业部。公司稳步推进集团化发展战略，控股华富基金管理公司、华安期货有限责任公司和华安新兴证券投资咨询公司。华安证券简介5截至2009年末，公司注册资本24.05亿元，股东17家，主要为国有或国有控股的上市公司和大型企业。2008年10月公司获中国证监会账户规范工作先进单位称号。在2009年度中国证监会组织的证券公司分类评级中，公司被评为A类A级证券公司。华安证券简介（续）6第二部分资产管理业务简介证券公司主要业务经纪业务投行业务自营业务一、资产管理业务的概念资产管理业务是指金融机构接受客户的委托或信托，将客户的资产在金融市场上进行投资管理，客户取得投资收益，承担投资风险的业务活动。7集合资产管理“一对多”的业务形式，证券公司设立集合资产管理计划接受多个客户的委托，将客户资金集合运作。二、资产管理业务的类型8定向资产管理“一对一”的业务形式，即证券公司接受单一客户的委托，根据合同的约定和客户的授权提供资产管理服务。客户委托资产起点不低于100万。投资范围和收益分配机制灵活。专项资产管理证券公司针对客户的特殊要求和资产的具体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供的资产管理服务。二、资产管理业务的类型（续）9集合资产管理“一对多”的业务形式，即证券公司通过设立集合资产管理计划接受多个客户的委托，将客户委托的资金集合运作。业务特点：资产集合，专户管理；独立托管，保证安全；信息透明，披露及时。集合资产管理业务主要有两种类型限定性集合资产管理计划•资产应当主要用于投资国债、企业债、公司债及债券型证券投资基金等固定收益类金融产品；•投资于股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20％，并遵循分散投资风险的原则；•限定性集合计划客户认购起点不低于5万元。非限定性集合资产管理计划•投资范围由集合资产管理合同约定，投资于固定收益类和权益类的比例不受限制，也可以投资于基金；•非限定性集合计划认购起点不低于10万元。集中券商整体资源优势：基金公司投资、研究人员大都具有在证券公司工作的背景和经历。投资范围更广：集合计划除了投资于债券、股票等常规性金融资产外，还可以投资基金和部分场外交易品种。无最低持仓要求，配置更灵活。适度封闭运作，制度设计上避免了投资者频繁参与、退出而造成资产净值大幅波动的情形，同时由于在封闭期内,管理人不用将大量资金用作流动性准备，从而进一步提高了资金的使用效率。集合计划以追求绝对回报为己任，远离净值排名的干扰,因此更能坚持和贯彻既定的投资策略和价值原则，起伏相对较小，从而有望为委托人更稳健地创造投资收益。三、券商集合资产管理业务主要优势1011业务资格2002年5月，经中国证监会核准，公司成为首批具有从事受托投资管理业务资格的全国性综合类券商之一。2008年12月，安徽证监局对公司集合资产管理业务资格与定向资产管理业务资格予以确认。投资管理团队资产管理业务团队80%以上具有硕士学位，具有丰富的行业背景和资本市场投资管理经验。核心投研人员从业经验超过10年。四、华安证券资产管理业务介绍五、华安证券资产管理业务组织结构董事会信息技术部董事长总裁风险控制与投资决策委员会合规负责人法律事务室风险管理部稽核部风险控制平台登记结算部经纪业务部计划财务部公共业务平台公司投资决策委员会及资产管理业务决策小组资产管理部研发部投资部市场部运营部集合理财小组定向理财小组独立业务平台风险控制支持服务1213六、华安证券集合资产管理业务流程产品设计合同终止归还客户资产市场营销签订合同投资决策交易执行风险控制绩效评估信息披露及客户服务业务支持平台：清算、估值、核算、信息技术系统维护等14第三部分华安理财1号稳定收益集合资产管理计划介绍15管理人华安证券有限责任公司托管人上海浦东发展银行股份有限公司集合计划类型限定性集合资产管理计划集合计划名称华安理财1号稳定收益集合资产管理计划推广机构华安证券、上海浦东发展银行募集规模推广期不超过40亿份，存续期不超过50亿份。一、产品要素16投资比例投资于债券等固定收益类金融产品的资产比例为0-100%；投资于股票（含新股申购中签股票）等权益类金融产品的资产比例为0-20%。开放日现金类资产投资比例合计不低于10%。投资范围固定收益类金融产品、权益类金融产品、新股发行申购、中国证监会允许投资的其他金融产品。一、产品要素（续）存续期限5年，符合条件可以展期。开放期自成立之日起3个月为封闭期，封闭期满后的首5个工作日为开放日，次月起每个月的首5个工作日为开放日。17委托人参与金额限制首次参与最低金额为5万元。自有资金参与管理人在集合计划推广期内根据计划参与总份额，足额认购5%的份额，最多不超过5000万元。一、产品要素（续）托管费率0.18%管理费率0.6%，累计单位净值低于面值时不提取管理费。18一、产品要素（续）有限补偿委托人在推广期认购且持有满5年到期的份额，若到期日计划单位累计净值低于面值，管理人将以自有资金参与本集合计划而持有的份额资产为限，对单位累计净值低于面值的差额进行补偿，直至差额全部弥补或管理人持有的本计划份额补偿完毕为止。业绩报酬提取超出业绩报酬提取基准部分，管理人提取15%作为业绩报酬。业绩报酬提取基准采用中国人民银行五年期定期存款利率和5%之间高者作为业绩报酬计提基准，每年调整一次。19一、产品要素（续）参与金额（M）推广期参与费率M≥500万每笔1000元300万≤M＜500万0.2%100万≤M＜300万0.4%M＜100万0.6%参与金额（M）存续期参与费率M≥500万每笔1000元300万≤M＜500万0.3%100万≤M＜300万0.5%M＜100万0.8%持有期（P）退出费率P＜一年0.5%一年≤P＜两年0.2%P≥两年0参与、退出费率20二、产品的发行推广期2010年5月10日—2010年6月9日参与原则“金额参与”原则；委托人的参与资金在集合计划成立之前所产生的利息，按参与价格折成集合计划份额，归委托人所有；委托人在发行推广期可以多次参与本集合计划；当集合计划累计参与资金超过规模上限时，管理人根据“末日比例配售”的原则对委托人的参与申请进行确认。参与价格推广期内每份集合计划参与价格为人民币1.00元。21三、产品的特点风险适度收益合理定期分红本金有限保障管理人自有资金参与浮动业绩报酬提取基准22四、华安理财1号的市场需求产品的市场需求IPO重启以来，由于新股发行制度改革，银行理财产品没有网下配售资格，与新股申购的相关产品难以运作，不能满足客户的需求。营业部资金量较小的投资者新股中签率仍然处于较低水平；而资金量大的投资者因网上申购发行量1‰的限制，又不具备网下配售资格，整体资金使用效率不高。结论：投资于具有网下配售资格的专业理财产品是投资者获取新股申购收益的良好选择。23五、华安理财1号的目标客户群目标客户群稳健型投资者：风险偏好较低，要求投资安全性高，追求长期稳定收益的投资者；配置型投资者：风险偏好适中，在选择风险较高的股票型、混合型投资产品时，适当配置低风险产品，对流动性有一定的要求的投资者。风险收益特征属于低风险品种，其风险和预期收益率低于股票型产品，高于货币市场产品和纯债券产品。24六、华安理财1号的投资运作安排投资运作安排华安理财1号具备新股网下配售及参与银行间债券市场交易资格。本集合计划通过参与一级市场新股申购及债券投资，来获得稳定的投资收益。在证券市场复苏时，通过新股申购取得一定比例的股票来把握投资股市的投资机遇；在证券市场出现调整时，通过债券投资获取较为稳定的投资收益。投资兼顾安全性和收益性，攻守兼备，追求集合计划资产的长期稳健增值。25七、集合计划的投资主办胡学刚职位：资产管理部高级投资经理年龄：37学历：工商管理硕士证券从业经历：10年工作经历：历任华安证券证券投资部行业研究员、投资经理，现任华安证券资产管理部高级投资经理。姜涛职位：资产管理部高级投资经理年龄：33学历：金融学硕士证券从业经历：10年工作经历：历任国泰君安证券研究员、国盛证券资产管理部投资经理、太平洋人寿保险资产管理部投资经理等职务，现任华安证券资产管理部高级投资经理。26八、新股申购：仍将获得稳定的投资收益2010年的融资额仍将保持在高位水平：在未来二级市场不出现大幅下挫的情况下，2010年的IPO市场总融资规模将有望超过2009年的2000亿元。网下新股申购中签率仍保持较高水平：2009年，在主板市场，网下是网上的1.3倍左右，中小板及创业板市场约2.2倍。预计2010年，网下中签率仍将保持在相对较高水平。新股涨幅收窄但有望保持稳定：从前期的数据来看，新股发行PE较高，上市的涨幅空间有所收窄。在新股定价过程中，发行价过高－涨幅减少－新股定价逐步至合理－合理溢价的调节机制将发生作用。结论：未来新股的盈利空间仍将保持稳定。27九、债券投资：关注信用债债券投资分析利率产品相对较低的票息无法对可能的净价损失提供足够的保护，因此低久期是利率产品的策略选择。信用债收益率相对较高，抗风险能力较强，特别是中短期信用产品的风险较小。资金面逐步收紧2010年中国经济仍将保持较高增速，但外部经济尤其是美国经济的趋势面临较多的不确定性。2010年央行在制订货币政策时将更多考虑到通胀的因素，流动性的回笼致使资金面逐步收紧。结论：我们的债券投资策略是在注重安全的前提下，配置与本集合计划期限相匹配的信用债。28十、华安理财1号的模拟新股申购业绩自2009年8月3日起，华安理财1号开始模拟运作，初始规模为10亿元。在模拟操作过程中，资金全部用于网下新股及可转债的申购。在完全复制实际申购情景及严格控制风险的前提下，本计划取得了良好的操作业绩。截止2010年3月17日，华安理财1号（模拟）取得7.82%的收益率，年化收益率为12.51％。1、销售推介销售人员向意向客户如实披露公司的业务资格；全面、准确地介绍集合资产管理计划特点、投资方向；讲解有关业务规则及客户的操作方法等，并充分揭示投资风险。2、客户调查销售人员执行客户身份认证程序，核查客户的投资资格，切实履行反洗钱等法律义务。3、客户风险匹配销售人员对客户进行风险承受能力调查,要求客户填写《华安证券资产管理业务客户调查表》并根据客户调查表要素填写《投资人风险承受能力评估表》，按分值确定客户风险承受能力；销售人员据此在系统中输入客户风险属性，并当面向客户反馈评价结果；销售人员应当根据了解的客户情况和集合计划的风险等级情况，向客户推荐与其风险承受能力相匹配的产品，引导客户审慎做出投资决定；销售人员如发现客户投资决定明显超出其风险承受能力，应要求客户在《投资者超风险等级投资确认表》中签字确认，并在系统内记录客户的确认信息。十一、集合资产管理业务办理流程与基金销售较为类似，主要区别体现在协议签署和合同流转上294、账户开立客户通过营业部柜台或代销机构网点开立资金账户和集合资产管理计划账户，资金帐户建立第三方存管关系并转入资金。5、交易申请客户通过柜台提出购买集合产品申请，签署《华安证券集合资产管理计划资产管理合同》（首次购买）及填写《华安证券集合资产管理业务交易申请表》；柜台人员录入客户相关资料并根据《华安证券集合资产管理业务交易申请表》冻结资金，打印凭条，客户确认。十一、集合资产管理业务办理流程（