技术分析

常用技术分析指标浅谈九尾妖狐趋向指标——平滑异同移动平均线MACD一、指标简介指数平滑异同移动平均线,又称指数离差指标，是移动平均线原理的进一步发展。这一技术分析工具自1971年由查拉尔德·拉菲尔创造出来之后，一直深受股市投资者的欢迎。二、应用原理MACD的原理是运用短期（快速）和长期（慢速）移动平均线聚合和分散的征兆加以双重平滑运算，用来研判买进与卖出的时机，在股市中这一指标有较大的实际意义。根据移动平均线的特性，在一段持续的涨势中短期移动平均线和长期移动平均线之间的距离将愈拉愈远，两者间的乖离越来越大，涨势如果趋向缓慢，两者间的距离也必然缩小，甚至互相交叉，发出卖出信号。同样，在持续的跌势中，短期线在长期线之下，相互之间的距离越来越远，如果跌势减缓，两者之间的距离也将缩小，最后交叉发出买入信号。三、指标组成平滑异同移动平均线，由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，正负差是核心，异同平均数是辅助。DIF是快速平滑移动平均线（通常参数为12）与慢速平滑移动平均线（通常参数为26）的差。指标组成除DIF和DEA以外，在分析软件中还有一个指标叫红绿柱，也叫柱状线（BAR）它的引入使得MACD指标的研判更加直观。DIFDEABARMACD实战要诀一、以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对值对行情进行预测•DIF和DEA均为正值时属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIA向下跌破DEA只能认为是回落，作获利了解。•DIF和DEA均为负值时属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIA向上穿破DEA只能认为是反弹，作暂时补空。•DIF是正值，说明短期的比长期的平滑移动平均线高，这类似于5日均线在10日线之上，所以是多头市场。•DIF与DEA的关系就如同股价与移动平均线的关系一样，DIF的上升或下降进一步又是股价的上升和下降的信号。二、利用DIF的曲线形态进行行情分析•主要是采用背离原则，这个原则是技术指标中经常使用的。•如果DIF的走向与股价走向相背离，则此时是采取行动的信号，至于是卖出还是买入，要依当时DIF的上升或下降而定。顶背离股价指数逐波升高，而DIF及DEA不是同步上升，而是逐波下降，与股价走势形成背离。预示股价即将下跌。如果此时出现DIF两次由上向下穿过DEA形成两次死亡交叉，则股价会大幅下跌底背离当股价指数逐波下行，而DIF及DEA不是同步下降，而是逐波上升，与股价走势形成底背离，预示着股价即将上涨。如果此时出现DIF两次由下向上穿过DEA，形成两次黄金交叉，则股价即将大幅度上涨。三、运用红绿柱关系看盘口变化•随着股价的不断扬升以及成交量的不断增加，MACD红色柱状也在相应地增高，这显示出股价的上涨及成交量增加是由于主力的资金在真正地介入该股，主力的资金投入的多，撤出的少，一般来说，买方的力量强于卖方。•一般来说，红柱由长变短是卖出信号，绿柱由长变短是买入信号（但要防止庄家有意制造的陷阱，即在发出信号之后很快又回到原来的状态。）•当红柱高于MACD线甚至抵达DIF线一带时，说明量价配合是真正的良好，此时如果出现价生量增的行为，逢低买入时风险很小•当股价上升时，成交量也很大，显示量价配合较好，可是MACD红柱增高很慢，有时甚至会出现不增反减的现象，股架创新高，而MACD红色柱状没有相应地创出新高的时候，股价的上涨往往被套特别注意MACD主要是用于对大势中中长期的上涨或下跌趋势进行判断，当股价处于盘局或指数波动不明显时，MACD买卖信号较不明显。当股价在短时间内上下波动较大时，因MACD的移动相当缓慢，所以不会立即对股价的变动产生买卖信号。随机指标KDJ一、指标简介随机指标KDJ由乔治·蓝恩所创制。它综合了动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，用来度量股价脱离价格正常范围的变异程度。随机指标是欧美期货市场常用的一种技术分析工具。由于期货风险性波动较股市大，所以需要较短期、敏感的分析工具，也正因如此，KDJ对于中短期股票的技术分析也颇为适用。二、应用原理随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉指标理论（WR或%R，超买超卖指标）但它比威廉指标更具有实用价值。威廉指标一般只限用于来判断股票的超买超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确。其主要理论依据是：当股价上涨时，收盘价倾向于接近当日价格区间的上端；在下降趋势中收盘价格倾向于接近当日价格区间的下端。三、指标组成ＫＤＪ指标是技术分析人员经常使用的一种指标，此种指标的优点在于反应敏感，能给出非常明显的进货信号和出货信号，易于掌握。随机指标KDJ，主要由%K、%D和%J三条指标线组成KDJKDJ实战要诀当K值在50以下形成一底比一底高的现象，并且K值由下向上连续两次交叉D值时，股价会产生较大的涨幅。当K值在50以上形成一顶比一顶低的现象，并且K值由上向下连续两次交叉D值时，股价会产生较大的跌幅K值大于80，短期内股价容易向下出现回档；K值小于20，短期内股价容易向上出现反弹一、K值二、D值D值大于80后股价经常向下回跌；D值小于20后股价易于回升。在极端行情中，D值大于90，股价易产生瞬间回档；D值小于15，股价易产生瞬间反弹。但这种瞬间回档或反弹并不代表行情已经反转。三、J值J值信号不常出现，可是一旦出现，可靠性相当高。当J值大于100时，股价会形成头部而出现回落；当J值小于0时，股价会形成底部而产生反弹。四、超买与超卖KDJ指标的取值范围在0~100之间，大多数的投资者对KDJ指标值的判断是低于20的区域为超卖区，应该采取买进操作，而80以上的超买区应该采取卖出操作，20~80之间为徘徊区，买进卖出信号不明显。一些强势个股或者弱势个股的KDJ值往往长期在高位或低位徘徊，被称为指标钝化。简单照上述标准进行操作很容易导致损失。五、黄金交叉和死亡交叉主要是对于K、D两值交叉时的判断当K值自下而上穿越D值时为黄金交叉；当K值自上而下穿越D值时为死亡交叉。前者出现时应该买进，后者出现则该卖出。此外，相交次数越多越可靠六、背离情况当股价走势一浪比一浪，随机指标的曲线一浪比一浪低，或股价走势一底比一底低，随机指标一底比一底高，被称为“背离”现象。当随机指标与股价出现背离时，一般是转势信号，表明中期或短期的走势有可能见底或见顶，此时应作出正确的买卖决策。此外，当背离指标运行趋势与股价变动趋势相反时，如当KDJ三值处于高位，并形成依次向下的峰时，股价仍然处于上涨态势，此时出现指标背离，应为卖出信号；反之，当KDJ三值在低位运行，并形成依次向上的波，而股价还在处于下跌态势，此时应当买入。停损指标（SAR）投资者在操作过程中，往往为人性的弱点所困。如果股价上涨，这时人们的贪婪心理占上风，即使行情发生反转仍执迷不悟，一路持有直到把利润赔光；反之，当一旦股价下跌时，人们便会害怕，本能地躲开这只股票，哪怕这只股票已经出现反转。很多人分析能力很强，但最终未能在这个市场中赚到钱，很大的原因是受这两种不良情绪的影响而ＳＡＲ指标正是针对人们的这种心理弱点。它最大的特点是给出的交易提示具有超前性。一般的技术指标都是在当天的行情出来后给出当天的指标，指标晚于行情，是追随性的。而ＳＡＲ则是在收到今天的数据后给出明天的止损点，投资人第二天可以在盘中盯着这个点，一旦被突破立刻止损，做到“心中有数”，保证操作的主动性。一、指标简介抛物线转向也称停损点转向，是利用抛物线方式，随时调整停损点位置以观察买卖点。由于停损点（又称转向点ＳＡＲ）以弧形的方式移动，故称之为抛物线转向指标。二、应用原理SAR是为了避免过分贪心而设置的一种技术指标，它的基本的思想就是到了某种情况，就必须买入或卖出，不能再等下去，期待更低或更高的价位。SAR的实质就是多空立场的转变过程。当股价在停损点之上，我们将手中的股票保留，也就是我们所持的态度是看多，是多方。但股价跌破停损点之后，我们的行动是将手中股票抛出，也就是说我们所持的态度是看空，是空方。由多方变成空方完全是由股价是破停损点还是不破停损点而定。停损点成了多空转变的分界线。这也是SAR被称为停损转向的指标的原因。SAR实战要诀1.当股价上涨时，SAR的红色圆圈位于股价的下方，当收盘价向下跌破SAR时，应卖出股票以停止损失2.当股价下跌时，SAR的绿色圆圈位于股价的上方，当收盘价向上突破SAR时，可重新买回股票其他用法1.在市场运行趋势较为明朗时，可单独运用该指标预测沪综指走势。因为运用太多指标在分析中反而会干扰判断2.在股指曲线离红点或绿点较远的时候，意味着市场仍维持原有趋势，这时候就不要为大盘短期的涨跌所左右，坚持既定投资策略。3.当红点或绿点持续出现较长时间并且贴近股指收盘价时，大盘变盘概率大，要分外警觉。⒋当SAR指标已出现转折，如由红变绿或相反，再观察第二天该指标跳空程度，若大幅调空则基本可确立大盘完全扭转原来趋势，若该指标第二天位置与第一天差不多则大盘有可能仍维持原有趋势，可继续观察一两天再决定策略。⒌还有一种特例，就是持续同种颜色点后出现两个相反颜色点，之后又是同一种颜色：一般表示大盘维持原有运行趋势，操作上也维持原有策略。但若持续同一颜色之后出现4个以上相反颜色的点，这时候要警惕大盘会有变盘可能。特别注意股价在盘整阶段时不能使用SAR指标布林线指标BOLL一、指标简介布林线又称包络线，是专业投资者和一些老股民经常使用的技术指标之一。此指标属于路径指标，股价通常在上限和下限的区间之内波动。二、应用原理布林线指标通过上轨、中轨和下轨三条曲线规定股价的压力和支撑，提供超买和超卖信号，是一种在实战中较广泛应用的通道类指标，对短线操作有良好的指导作用。三、指标组成动态指标图中的布林线由三条组成，上边的黄线是阻力线，下边的紫线是支撑线，中间的白线为平均线（也叫中界线）当股价盘整时，阻力线和支撑线收缩，称为收口；股价向上或向下突破时，阻力线和支撑线打开，称为开口，证明股价即将产生大的波动。压力线支撑线中界线BOLL实战要诀支撑和压力一般来说股价会运行在压力线和支撑线所形成的通道中。股价上破上轨要回档，下破下轨要反弹。股价破下轨股价破上轨开口的方向和大小布林线的上、下限越靠越近，一段时间之后，一旦上、下限展开，股价沿上限爬生，预示其后将出现一段大的上涨行情。当带状区在水平方向移动，而股价线连续向带状区下限靠近，则暗示未来将出现下跌走势。股价一直沿上限爬升注意事项开口缩小，在低位很容易捕捉住牛股，但在高位或一旦缩口后，股价向下突破，常会有较大下跌空间。可将布林线和其他指标配合使用，效果会更好，如成交量VOL，KDJ指标等。能量线指标OBV一、指标简介能量线指标OBV是葛兰威尔的另一贡献，将“量的平均”加以延伸，把股市人气——成交量与股价的关系数字化，以股市的成交量来估计目前股市的推动力，从而推测股市的发展趋势。葛兰威尔认为成交量是股市的根本动力，成交量的变化往往领先于股价，先见量，后见价构成了能量指标的基石二、应用原理成交量的变化是股市人气聚散的结果，OBV又称人气指标，通过成交量的变动趋势来推测价位的变动趋势。OBV线是建立在两条基本原理上的：•惯性原理：股价波动有惯性可循，即股价的波动在达到某一点后就会改变方向。•重力原理：物体上升时所需能量比下跌时多，用在价位分析中就意味着上升时所需成交量比下跌时要多。要使股价上升，成交量必须增加，但价位下跌，成交量则不一定放大，甚至有萎缩的现象。OBV实战要诀1.当股价上涨而OBV线下降时表示能量不足，股价可能回跌2.当股价下跌而OBV线上升时表示买气旺盛，股价可能止跌回升3.当股价上涨而OBV线同步缓慢上升时，表示股价继续看好4.当OBV线暴升时，不论股价是暴涨还是暴跌，都表示量能即将耗尽，股价可能反转注意事项•OBV是根据成交量的变化统计绘制的，属于纯技术分析，能帮助确定股价突破盘局后的发展方向。•适用范围仅限于短线操作，而不适合长线投资。•当某日股价波动很大而收盘价却与上一日相同时，OBV线没有任何显示相对强弱指标RSI指标简介相对强弱指标是美国技术分析专家韦尔斯·王尔德于１９７８年提