道冲理财产品介绍材料XXXX0207-1

福建道冲投资管理有限公司2012年2月2目录公司简介管理团队产品运营风控管理拟发产品123453道冲公司简介•1道冲简介•“道、冲而用之或不盈。”…………《老子》•【道冲公司】成立于2010年5月，注册资本人民币1000万元。•由李盛开先生等人创办，系由福州宏友会计师事务所、福州民大科技有限公司和福州搜商网络技术有限公司通过优势互补及人员重组而成。•主要从事ETF的对冲套利交易，相关信托产品等投资顾问管理工作，投资业务包括股票、债券、股指期货和风险投资。4投资管理团队简介李盛开先生简介•职务：董事长、基金管理人中国注册会计师、中国注册评估师、中国注册税务师•具备证券从业资格、期货从业资格，历任多家大型企业CEO，历年来从事资产评估、财务管理和企业管理等工作。2006年开始做ETF交易，操作业绩和交易量都名列市场前茅，是中国资深ETF套利专家，具备丰富的管理及操盘经验，投资效果有目共睹，月度或年度交易量和收益都曾经名列市场的前列。对股指期货和个股等品种也有深入研究，同样获得相当理想的投资收益，是ETF市场研究与操作的领导者之一。5投资管理团队简介林立志先生简介•职务：总裁，风控总监公司法人代表，高级工程师•1983年毕业于福州大学计算机专业，在多个行业从事企业管理工作多年；同时是道冲公司旗下民大科技有限公司和宏友会计事务所股东代表、总经理，负责公司日常管理工作。曾经主持过大型国有企业等管理工作，有投资多个行业的项目经验。熟悉相关行业的投资管理，具有丰富投资管理经验，具有前瞻性、战略性、创新性等思维，对道冲基金的战略发展有深刻的思考。6投资管理团队简介郭彩平女士简介•职务：总裁助理•1984年底至2010年10月先后在中石化股份有限公司福建宁德石油分公司、香港福而伟集团旗下投资咨询公司、福建润福期货经纪责任有限公司、格林期货有限公司工作。首批获得期货从业资格，曾接受境外金融机构较系统的期货专业培训，从事国内期货业务近十五年，期间一直担任期货业务部门主管，对国际、国内期货市场的实盘行情指导及业务管理都具有丰富的经验，尤其擅长技术分析、注重资金管理策略。7投资管理团队简介李兴国先生简介•职务：财务总监中国注册会计师、中国注册税务师、律师、金融经济师•研究生学历、法学硕士学位，具有中级会计师职称，并具备证券从业资格。历任多家企业会计主任和财务总监，福州大学兼职教授。具有较为丰富的财务核算、成本费用管理、税收筹划、法律风险监控等相关从业经验。作为公司财务总监，能够运用专业知识和执业经验，参与公司重大投融资决策，为决策方案提供财税专业意见；并负责协调财务内外部关系，对公司对外签订的合同进行法律风险审核等。8投资管理团队简介丁灿先生简介•职务：研发部经理•1996年福州大学毕业后，一直致力于证券、期货市场的研究。自主开发金融市场数据库系统，建立了国际国内宏观经济数据库、动态信息采集系统、中国证券市场数据分析系统、美国与中国大宗商品期货数据库等，擅长行业分析与个股潜在价值的挖掘，深刻理解政策导向对市场的影响，侧重策略投资。具备期货从业资格，并有多年丰富的证券、期货实盘操作经验。9产品运营—投资策略一、投资策略•公司主要投资策略是充分利用现有投资品种【如ETF、股指期货和股票等】，特别是ETF基金的期现套利和市场变化，适时捕捉市场利差等套利机会，用对冲套利的方法进行投资管理，形成投资风险可预控、收益可提前锁定、短期操作为主的投资管理创新模式，实现投资产品的保值和增值。•本公司的投资管理理念是坚持“安全第一、收益第二”原则，充分利用套利和对冲等工具控制投资风险。产品运营—产品介绍•产品介绍•对冲基金，意为“风险对冲过的基金”，也称为避险基金或者套利基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生与金融组织结合后，以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，属于免责市场产品。•业内人士预计，对冲基金将成为A股市场最活跃的投资产品之一。•在2010年12月22日道冲公司就发行了“联华信托·道冲ETF套利先锋证券投资集合资金信托计划”产品，该产品不仅是国内第一支实际意义上的对冲基金产品，而且也是全国唯一一家公开发行的ETF（交易所交易基金）联接阳光私募产品。•该对冲基金产品主要欧式采取中性投资策略，并不以市场的趋势为主要判断依据，参考股指期货的系列变化，以对冲交易手段进行高频化交易，积小利为大利，并以通过ETF现金替代方式在买入一篮子股票产品运营—产品介绍•产品介绍•同时，短期卖空一定比例的成分股来对冲系统风险，对冲交易者及各类的套利者进行反向套利，实际上在不使用股指期货这个工具的同时一样的实现了对冲功能，这就是ETF的魅力所在。•产品定位•1.投资定位•对冲基金，基本遵守期限套利套保的原则，根据升贴水变化交易。但是道冲一号账户的现金一定要预留，不得低于1500万。•2.交易策略•公司主要投资策略是充分利用现有投资品种【如ETF、股指期货和股票等】，特别是ETF基金的期限套利和市场变化，适时捕捉市场利差等套利机会，用对冲套利的方法进行投资管理，形成投资风险可预控、收益可提前锁定、短期操作为主的投资管理创新模式，实现投资产品的保值与增值。产品运营—套利先锋•一号道冲ETF套利先锋•一号道冲ETF套利先锋信托产品属于结构化产品，发行规模138,100,000元，杠杆是1：3，优先级客户是兴业证券湖东路营业部、兴业银行共同销售，劣后3500万资金是由道冲公司全额认购。该产品自2011年1月19日上市以来，运营稳健、规范，同时进行了多种策略实验，使我们交易策略丰富多彩，并取得难得市场交易经验。•一号道冲ETF套利先锋信托产品自2011年1月19日上市以来，运营稳健规范，基金一直保持正增长状态。同时进行了各种策略实验，使我们交易策略稳健丰富多彩，并取得了难得的市场经验。目前，产品运营已连续保持4个月以上的正收益。产品运营---套利稳增二号道冲ETF套利稳增2011年7月22日公司发行了二号道冲ETF套利稳增产品，并于2011年8月1日正式成立，该产品属于管理型产品，发行规模4.9亿元，道冲公司跟投600万元，以ETF套利为主实施对冲、套保等交易策略，目前产品净值为0.96，与大盘指数相比领先10%以上。产品运营---套利优选三号道冲ETF套利策略优选•2011年11月2日在居于ETF套利先锋和套利稳增的基础上发行了三号道冲ETF套利策略优选，3号道冲ETF套利策略优选信托产品，该产品属于管理型产品，发行规模5000万元，道冲公司跟投100万元，由于规模较小，该产品将采用套利优选策略运行。该产品我们定位为日日稳赢基金，产品目前净值是正收益。•以上三款产品的定位主要基于委托人的投资偏好、能否使用股指期货工具及资金规模，但均体现了一个原则：控制风险，量化交易，控制成本，积小胜为大胜。15风控管理---政策风险•风控管理•为保障道冲公司规范、稳健的运作，充分保护投资者的合法权益，尽可能防止和减少风险的发生，我们制定了系统的风控管理制度，并针对各类风险进行识别、评估、控制，拟定了详细的风控方案。针对公司实际情况，主要对以下几类风险进行相关分析和控制。•政策风险：为避免因财政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等发生变化而给业务带来的风险。公司研究策划部跟踪国际与国内政策动向，解读政策对金融市场的影响程度，判断政策导向的市场趋势，随时向投资管理部汇报，并讨论是否调整投资策略，有效规避政策变动带来的风险。风控管理---市场风险、交易风险•市场风险：即由于价格变动而造成投资公司固有财产或信托财产损失的风险。研究策划部应适时跟踪市场，正确分析趋势也短期价格波动不一致引发的风险。正确分析市场的趋势走向，区别长期、中期、短期之间不同的趋势与联系，做好相应合理的投资计划，并严格贯彻执行。•交易风险：为适应资产业务规范发展的需要，加强交易管理，规范和控制操作风险，杜绝不规范交易行为，确保各项交易活动符合国家法律、法规、合同及其他有关规定，我司特制定了《交易管理办法》【包括：交易指令、交易流程等流程等管理事项】，要求所有交易人员及相关人员尽职遵守。风控管理---资金管理•资金管理：投资决策委员会根据投资策略确定具体的交易计划，在安排各ETF基金交易资金排比、股票备选池资金配比、期限套利资金配比计划时，考量资产配置和构建投资组合的合理性与安全性。资金运用于管理坚持以“分散风险、不满仓操作”为前提条件下，高效运作。根据资产配置情况，各投资组合在实际运作过程中，均不以满仓投资为原则。从风险控制角度上评估，各投资仓位在65%以内属于正常范围；超过65%以上是为黄色警戒；超过75%以上是橙色警戒；85%以上是为红色警戒。现场风控员严格执行公司的授权，根据资产运行情况及时提出相应级别的风险警示。风险控制部门应随时监控资金占比情况，如出现黄、橙、红警报，应及时向项目经理汇报，并向风险管理委员会反馈预警，做到风险识别及时，反馈到位，控制有效。风控管理---运营风险•运营风险：资产运营系统最主要是IT信息技术系统的支持与维护，为三个部分：硬件系统、软件系统和运营环境。•硬件系统运作与维护原则：计算机稳定运转，网络运行快速通畅，定期清理、优化操作系统，测试网速。做好硬件、网络无故障，并做好硬件双备份，以防突发事件。•软件系统运作与维护原则：交易软件更新升级，测试安全后使用，行情与交易软件的选择，软件的设置和使用的培训，软件的设置和使用的培训，软件功能增加的要求，都必须与软件提供方进行沟通，及时获得支持。•运行环境维护原则：运行环境主要包括通信网络、相关接口、电源、空调、照明、语音、保安和绿化等，由券商提供相关支持，公司专人负责协调落实。19拟发产品---产品要素一、产品要素产品名称：上海开志投资管理中心（有限合伙）产品类型：有限合伙企业产品期限：1年（产品到期散伙后可重新签订协议）注册地：上海金山区开发区税率：按照盈利额计算，5.55%营业税及附加+3.6%所得税；另有优惠，总体在7%左右。20拟发产品---运营介绍二、运营介绍产品交易模式：上海开志投资管理中心（有限合伙）注册成立后，通过海通证券营业部在中登公司开立证券和融资融券（在政策允许条件下）交易账户，通过海通期货营业部在中金公司开立股指期货账户。作为上海开志投资管理中心（有限合伙）企业的普通合伙人（管理合伙人），福建道冲投资管理有限公司负责投资运作。投资范围：国内证券交易所挂牌交易的ETF、LOF、A股股票（含新股申购）、封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金、货币市场基金、银行存款以及中国证券业监督管理委员会许可发行的基金当前和未来可以投资的其他投资品种；中金所股指期货；融资融券。21拟发行的产品---运营简介二、运营简介投资限制：1.持有一家上市公司的股票，投资额按成本计算不得超过合伙企业财产净值的10%；2.持有一家公司发行的证券，不得超过该证券发行数量的10%；3.禁止购买ST类上市公司公开发行的证券；4.禁止购买未股改股；5.不得认购开放赎回日在合伙企业到期日之后的开放式基金，也不得申购新发行的锁定期在本合伙企业到期日之后上市公司股票；拟发产品---运营简介6.由于证券市场波动、上市公司合并或信托规模变动等客观原因导致投资组合不符合上述比例的，投资管理人应在10个交易日内进行调整，以达到标准。7.股指期货保证金账户资金占比0-15%，证券账户保证金占比0-100%；8.融资融券净负债比例不超过合伙企业总资产的15%；9.法律法规另有规定的，遵从其规定。23拟发产品---运营简介利益分配：在支付应由合伙企业财产承担的费用后，本合伙企业财产按如下规则每年分配；有限合伙人获得高出单位净值1.05元（不含）的80%，普通合伙人获得20%；单位净值低于1.05元（含1.05元），则不予分配。散伙时按照净值计算。散伙条件：单位净值0.92元以下（含）时自动散伙（需在协议中订立该条款）；其他散伙条件另行约定（合伙协议中列明）。24拟发产品---运营简介推广和保管、投资管理费用：1.LP入伙费：第一