期货基础-期货操盘手培训教程

期货交易技术分析金融2010-期货工作室内部资料赵汝龙QQ：987137408Tel：[phone]E-mail:[e-mail]前言•目前，期货市场的竞争是相当激烈的，竞争就意味着淘汰。这就需要我们的员工齐心协力才行！作为公司业务部门的一员，为我们的客户提供好最优质的服务，树立好公司在国内的品牌，是我们工作的重中之重！源于此，我想编一个对客户交易简单、实用、有效的教材，希望公司客户及同仁多提宝贵意见，以便进一步完善，真正做到有助于客户交易。力争将我们工作室渲染到全国各地期友手中做到精、准、细全力服务于客户！期货交易技术分析的前提条件•(1)价格包容消化一切市场因素；•价格反映影响市场利多、利空的所有消息；•(2)市场价格以趋势方式演变；•坚定地顺应既成趋势，直至有反向征兆；•(3)历史会重演！•现在是过去的翻版，将来是现在的翻版！课程内容•K线图的基本概念及应用•趋势的基本概念及应用•主要反转形态•主要持续形态•资金管理及风险防范措施•附:期货交易品种介绍K线的基本概念•概念：K线表现为一段时间之内价格波动的变化情况。它反映了多空双方战斗的结果,分为阳线和阴线两类.我们把一段时间设定为1分钟、3分钟、5分钟、15分钟、30分钟、1天、1周，则相应地，我们称其为1分钟K线、3分钟K线、5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、日线和周线。K线的组成要素•K线由开盘价、最高价、最低价、收盘价四部分组成。•开盘价是一段时间之内价格的第一笔成交价，由集合竞价产生。•最高价是一段时间之内成交的最高价格。•最低价是一段时间之内成交的最低价格。•收盘价是一段时间之内价格的最后一笔成交价，由集合竞价产生。K线图注解:多方和空方分别代表两支部队•期货市场是残酷的博弈市场,期货市场与战场具有高度的相通性。开盘价代表多方部队和空方部队激烈争夺的阵地,谁占领这个阵地，谁就取得了战斗的主动权，就占了上风。那么，我们在做日内短线交易的时候，就应该把最新价和开盘价作个比较，最新价在开盘价之上考虑做多而不去做空，止损价设在开盘价之下即可；最新价在开盘价之下考虑做空而不去做多，止损价设在开盘价之上即可。期市之多空（牛熊）争霸•辨别行情高开高走、高开低走、低开低走、低开高走的关键应密切关注最新价和开盘价的关系：最新价在开盘价之上，高走；最新价在开盘价之下，低走。•最高价代表空方的防守阵地。•最低价代表多方的防守阵地。•收盘价代表多空双方最终的战斗结果。参与开盘价集合竞价的注意事项•期货交易每日上午9：00开盘，参与集合竞价的交易者应在8：55分----8：59分挂单，这一时间段称为客户指令申报时间。•8:59分----9：00分为计算机指令自动撮合时间，9：00整最终产生开盘价。•交易时间：上午9：00-10：15；10：15-11：30，下午1：30-3：00停盘（上交所2：10-20休息10分钟）K线大家庭(1)(2)(3)(4)(5)(6)（7）（8）（9）（10）（11）（12）•注解：•上影线代表空方，其长短代表空方力量的强弱。•下影线代表多方，其长短代表多方力量的强弱。•实体部分代表多方或者空方的战斗成果。其大小同样代表多空双方的力量。•十字星代表多空双方力量势均力敌的状态。K线小结•无招胜有招，这是武术的最高境界。那么我们掌握了K线的基本概念及各要素之后，完全没必要去死记硬背的去记K线图及其各种组合，面对我们平时遇到的K线图，可以游刃有余地通过我们大脑的正确思考,并且配合其他各种技术分析手段，去达到较为准确地预测未来行情走势的最终目的！趋势的基本概念及应用•所谓趋势就是未来市场的走向。趋势具有三种方向（上升趋势、下降趋势、盘整趋势）和三种规模（主要趋势、次要趋势、短暂趋势）。•趋势的走势和波浪类似，是由一系列的波峰和波谷组成。波峰和波谷的方向依次向上则称为上升趋势；波峰和波谷的方向依次向下则称为下降趋势；波峰和波谷的方向是水平方向则称为盘整趋势。•趋势概念当中提到的波峰和波谷，我们把波峰称为压力，波谷称为支撑。支撑和压力是技术分析中经常提到的两个术语。••(1)上升趋势(2)盘整趋势(3)下降趋势波峰(压力)波峰(压力)波峰(压力)波谷(支撑)波谷(支撑)波谷(支撑)支撑和压力互相交换角色:波峰(压力)和波谷(支撑)其实就是我们在K线图表中经常看到的相应的高点和低点,当压力和支撑被市场打破后,压力和支撑就会变成以后行情下降和上升当中的支撑和压力。压力压力支撑支撑•大部分投资者对趋势的认识局限在对趋势方向（上升趋势、下降趋势、盘整趋势）概念的了解，而忽略了对趋势规模（主要趋势、次要趋势、短暂趋势）的了解，这是很不应该的。正是在了解并掌握了趋势规模的概念后，我们才能更好地把握趋势的方向，更快地选择入市的时机。•期货市场相对股票市场具有双向交易和T+0的特点，对于期货中线投资者应日线（主要趋势）认势，30分钟线（次要趋势）选择入市的时机；对于期货日内短线投资者应30分钟线（主要趋势）认势，5分钟或10分钟线（次要趋势）选择入市的时机；对于期货极短线投资者应15分钟线（主要趋势）认势，3分钟线（次要趋势）选择入市的时机。趋势的三种规模(图为上升趋势)短暂趋势次要趋势短暂趋势行情的回调、反弹及反转的基本概念•上升趋势当中的下跌，我们称之为回调。下降趋势当中的上涨，我们称之为反弹。上升趋势转变为下降趋势或下降趋势转变为上升趋势，我们称之为反转。•上升趋势不改变的前提下，行情的任何回调都买入；下降趋势不改变的前提下，行情的任何反弹都卖出；•能够准确地分辨出行情的回调、反弹、反转•以及及时把握回调向反转和反弹向反转转化的瞬间，就会提高交易的成功率。（随后的课件当中会详细讲解这个核心问题）趋势线包括上升趋势线和下降趋势线•上升趋势线是由一系列向上反弹的低点连接而成的一条直线;下降趋势线是由一系列相继上冲的高点连接而成的一条直线。•••••••上升趋势线下降趋势线支撑作用压力作用黄金分割率:38.2%、50%、61.8%黄金分割率示意图38.2%支撑50%支撑61.8%支撑38.2%压力61.8%压力50%压力•注解：根据黄金分割律我们可以很简单地计算出一波上升行情或者一波下降行情回调和反弹的价位，但切不可直接在计算出的回调支撑位和反弹压力位买进和卖出。而是应该在这些计算出的价位附近提高我们交易者的警惕，并配合K线形态、技术指标等一系列技术手段再决定是否买进和卖出。只有这样，才能提高我们投资者交易的成功率和准确率，从而减少不必要的损失，真正达到投资者投身期货市场赚钱的最终目的！缺口的基本概念及分类•缺口就是K线图表上没有交易的区域。包括突破缺口、中继缺口（测量缺口）、衰竭缺口和一般缺口四类。•突破缺口：通常发生在重要的价格运动发生之后或新的重要的价格运动发生之初。此类缺口一般不会被价格回补。•中继缺口：通常发生在价格趋势已经发生发展了一段时间而出现的一个或者一系列缺口。•此类缺口一般也不会被价格回补，而预示行情仅运行到价格趋势的中间阶段。•衰竭缺口：通常发生在价格趋势运动的尾声，具有疲软的意味。此类缺口往往会被价格回补。•一般缺口：这是容易被交易者忽略的一类缺口，通常发生在盘整趋势的价格区域之内或者交易极为清淡的情况下。此类缺口对我们研究价格趋势的方向并没有实质性的帮助和意义，但认清一般缺口有助于我们节省精力，从而把更多的精力放到研究趋势的其他方面。缺口（突破、中继、衰竭）示意图突破缺口衰竭缺口向下的突破缺口中继（测量）缺口岛形反转如何辨别趋势方向的实用技巧•顺势而为!这是每个投资者所孜孜以求的最终目标,也是技术分析的核心所在。如何顺势而为就成为摆在我们面前必须面对和克服的问题，也只有在我们学会并掌握了把握趋势方向的方法，拿到了期货市场致胜的钥匙之后，我们才能够随心所欲、游刃有余地在期货市场避免市场风险的同时取得丰厚的利润和回报！从而在期货市场实现自己的人生价值！移动平均线EMA的基本概念及应用•移动平均线是把根据K线收盘价一段时间内(5日、10日、30日）的算术平均值用一条光滑的曲线连接而成的一条直线。它实质上是一种技术分析追踪趋势的工具，以跟踪趋势的进程为己任。实战中，在上升趋势和下降趋势中具有支撑和压力的作用！并能通过短期、长期移动平均线的金叉（短期EMA从下方向上穿越长期EMA）和死叉（短期EMA从上方向下穿越长期EMA）有效地揭示行情上涨或下跌的开始！•现代科技日新月异,我们大家使用的手机在某些特定地域会失去信号而无法正常使用,但是除此之外又会恢复信号而正常使用。大家都知道移动平均线具有支撑和压力的作用,殊不知移动平均线也有支撑和压力失效的时候。•当行情处于盘整趋势的时候,移动平均线的支撑和压力的作用失效(此时应该看KD随机指标）;•当行情处于明显的上升趋势和明显下降趋势的时候，移动平均线才会具有支撑和压力的作用（此时不应该看KD随机指标）。•小结：盘整趋势时，看KD随机指标，而不看移动平均线;趋势明显时，看移动平均线，而不看KD随机指标！盘整趋势转变为上升趋势或下降趋势的时候，也就是移动平均线的支撑和压力失效到有效的时候。移动平均线EMA对行情趋势研究的不足•移动平均线EMA虽然能有效地揭示上升趋势和下降趋势的开始并相应追踪一波上升行情和下降行情,但无法真正识别和显示旧趋势已经终结或反转、新趋势正在萌生的关键契机！也就是说不能及时辨别行情反转（反弹转化为反转、回调转化为反转）的瞬间。•根据移动平均线原理通过二次平均得出的技术指标指数平滑异同移动平均线（简称MACD)就有效地弥补了移动平均线EMA的不足，较为及时准确地反映了行情趋势反转的瞬间！下面我们会用大量的图片和文字来描述MACD指标对交易者行情趋势研究方面的帮助!MACD指标的图解及其应用•MACD指标图解：图中一条横线代表零轴（零线）；一条白线代表快线（差离值）；一条黄线代表慢线（差离9日平均值）；零轴上方的红柱代表上涨的强度；零轴下方的绿柱代表下跌的强度。注:（差离值=12EMA-26EMA）•MACD指标的应用：关键看黄线！黄线在零轴之上代表上涨，看多！黄线在零轴之下代表下跌，看空！黄线在零轴之上，白线从上方向下穿越黄线以后，只要黄线不下破零轴，我们就称之为回调，如果黄线下破零轴，我们就称之为反转；黄线在零轴之下，白线从下方向上穿越黄线以后，只要黄线不上破零轴，我们就称····•之为反弹，如果黄线上破零轴，我们就称之为反转！那么，我们在日线交易中，只要黄线在零轴之上我们永远在交易当中做多思路而坚决不去做空(日内短空可以但不过夜)；反过来，只要黄线在零轴之下我们永远在交易当中做空思路而坚决不去做多(日内短多可以但不过夜)！这是交易当中必须坚守的原则!•在涨势行情当中不做空，在跌势行情当中不做多，这是我们每个交易者都明白的浅显易懂的道理。究其原因，不是交易者想逆市交易，而是看不清趋势的方向，从而导致赔钱的结果。那么,在我们交易者明白并掌握了辨认趋势的方法以后,就完全可以回避逆市交易而真正达到顺势交易从而赚钱的最终目的!•回调转变为反转反弹回调实例解析•2008年10月15日905白糖在经过长期下跌之后率先开始反弹，是当日所有品种中唯一上涨的合约。究其原因，在14日其30分钟K线已经上破MACD零轴，那么在15日就是空单离场多单进场的最佳时机。对于日内短线和极短线投资者也完全可以相应把握这波反弹行情，充分享受到期货交易双向交易的魅力。{15日跟随白糖反弹，表现较强的品种还有0812铝和0905的强麦}实例解析•2008年国庆节后的行情是史无前例的，唯独黄金上涨，从基本面看是由于黄金作为避险工具所造成的，这种炒作在10月10日达到极致。投资者如果在那时靠消息做多，随后黄金的行情对于做多的客户而言其结果是灾难性的。•在期货交易中，靠消息（基本面）做交易的交易者是不可取的，消息仅是参考而已！真正能够帮助交易者做好交易达到赚钱的目的只有技术分析一条路！！趋势的价格形态•在期货交易中交易者应提高警惕密切关注的往往是行情的高点(压力)和低点(支撑),当市场不断试探行情前期