1-流动性风险管理与监管概述

Page1流动性风险管理与监管概述2010年10月20日银监会培训中心罗平Page2流动性风险的定义流动性风险与其他风险的相关性流动性风险的治理架构流动性风险的监管指标流动性风险的压力测试流动性监管的国际标准目录Page3流动性风险与其他风险的关系第一支柱第二支柱•信用风险•操作风险•市场风险•集中度风险•剩余风险•流动性风险•银行账户利率风险•声誉风险•商业风险•法律风险第一支柱未包含的风险资产负债管理的重要风险与内控和外部环境相关的风险第三支柱•对各类风险的相关披露2004年巴塞尔2涵盖的各类风险2009年巴塞尔3《建立流动性风险监管国际标准》两个新指标：流动覆盖率净稳定融资比率Page4流动性风险定义流动性风险•流动性商业银行的流动性是获取可用资金的能力。•流动性风险是指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。《流动性风险管理指引》•流动性风险可视为的“派生”风险•长时间来，流动性风险管理大量关注于“市场流动性风险”•新监管指引更关注于“融资流动性风险”融资流动性风险指商业银行在不影响日常经营或财务状况的情况下，无法及时有效满足资金需求的风险市场流动性风险指由于市场深度不足或市场动荡，商业银行无法以合理的市场价格出售资产以获得资金的风险定义特征趋势市场流动性风险融资流动性风险Page5Source:Text作为派生风险与其他风险的相关性„信用风险¾信用风险加大时，银行可能要支付额外的费用去吸引资金与储户¾信用风险影响银行的财务稳定性，出再高的价格也难不能获取资金„操作风险¾内部管理混乱，发生案件，造成存款流失¾IT系统的中断影响客户的正常办理业务，导致存款流失„策略风险„为了支持业务扩张，融资计划可能会增加流动性风险到难以接受的水平„声誉风险„银行的声誉是至关重要，特别是困难时要以合理的成本去吸收资金《指引》第三十八条商业银行资产负债管理应遵循审慎性原则，应审慎评估信用风险、市场风险、操作风险、声誉风险等对资产负债业务流动性的影响，密切关注不同风险间的转化和传递。Page6流动性风险管理的治理结构•制定本集团总体风险偏好，审议和批准流动性风险管理的目标、战略•通过行长提供的流动性报表定期回顾流动性风险框架体系•制定和实施流动性战略•定义风险偏好•安排充分的资源•通过定期风险报表增强风险意识•管理短期流动性和融资•制定融资策略，进行融资测算•遵守流动性风险限额•市场准入、监控市场和再融资期限•危机管理和沟通•措施和计量的决策•及时地实施风险测量董事会专门委员会高管层资金部•每日限额监控和早期预警指标•为流动性分析、压力测试、情景分析等设计和实施“客户行为”模型•风险报表和文档•模型验证风险管理部•监管报表和内部管理用报表财务部•定期审查流动性风险管理框架内部审计资金部高管层董事会风控部专门委员会Page7流动性风险的7项监管指标核心指标计算口径目标值流动性比率•流动性资产余额／流动性负债余额×100%•≥25%经调整资产流动性比例•经调整后流动资产余额/经调整流动性负债余额×100%流动性缺口率•流动性缺口/90天内到期表内外资产×100%•流动性缺口=90天内到期表内外资产-90天内到期表内外负债•≥-10%人民币/外币超额备付率•银行备付金超额部分/存款总额人民币存贷比•各项贷款余额/各项存款余额•≤75％最大十家存贷款客户资金集中度•客户层面数据粒度•分币种、业务条线、产品类型列举前10大资金来源的客户的存贷款资金头寸，并计算其累计占比核心负债依存度•核心负债依存度=核心负债/总负债•核心负债=距到期日三个月以上(含)定期存款和发行债券以及1年以上活期存款总额•1年以上活期存款总额=过去12个月最低的金额•≥60%Page8流动性风险监管指标的基本含义存贷款比率即贷款总额/存款总额，该比率越高，被贷款占用的存款越多，流动性越低。因为贷款难以变现，存贷款比率较高，意味着银行将大部分资金用于发放贷款，并且银行要发放新的贷款必须运用存款以外的负债购买。然而这一比率和银行的大小、经营管理水平的高低都有关，并且它未能反映银行资产负债的期限结构以及资产的质量，不能说明非贷款的其他资产的性质；容易受到人为操纵。流动性比率流动资产包括现金、黄金、超额准备金存款和一个月内到期或变现的各项流动资产，流动性负债包括活期存款（不包括财政性存款）、一个月内到期的各项流动负债。该指标越大，流动性越强。虽然该指标理论上比较简单明了，但在实践上首先遇到的难题是，怎样准确界定流动性资产。人民币超额备付金率超额准备金存款+现金/各项存款100%，该比率越高，意味着银行拥有较多的头寸来满足立即需要的支付，商业银行的流动性越强。但该指标在大小银行间缺乏可比性，比较适用于同志同类银行间的比较；并且涵盖的范围较窄，不能全面反映流动性状况。Page9流动性风险监管指标的基本含义（续）核心负债依存度比率银行按其存款的稳定性分为核心存款和非核心存款。核心存款是银行相对稳定的资金来源，是指那些相对来说对利率、证券市场变化不敏感的存款，季节和经济环境对其影响也较小。不过，一旦银行的信誉丧失，核心存款也会流失。需要指出的是，审慎认定“核心存款”问题。活期存款没有确切的到期日，可随时支取，要有充分的历史数据为依据，充分考虑季节、利率敏感性、宏观因素及非正常因素。流动性缺口比率流动性缺口，即未来一定时期内（90天到期的资产和负债）银行资金运用（需求）和资金来源（供给）之差。如果流动性缺口为负表示流动性供给不能满足流动性需求，银行面临流动性短缺风险；如果流动性缺口为正，表示银行的流动性有富余。如果将银行的资产分为流动性与非流动性两种，将负债分为不稳定性和稳定性两种，那么可以认为银行的流动性需求来自不稳定性负债，流动性供给来自流动性资产。最大十户存款比率考量存款集中度（如同防范信贷集中度一样），要求银行有效的了解存款的结构和预测其流动性，建立分散而稳定的资金来源。Page10《商业银行流动性风险管理指引》中规定的压力测试场景：流动性风险的压力测试„实施要求：„至少每季度应进行一次常规压力测试„在出现市场剧烈波动等情况或在银监会要求下，应针对特定压力情景进行临时性、专门压力测试„压力情景的假设条件包括但不限于：（一）流动性资产价值的侵蚀（二）零售存款的大量流失（三）批发性融资来源的可获得性下降（四）融资期限缩短和融资成本提高（五）交易对手要求追加保证金或担保（六）交易对手的可交易额减少或总交易对手减少（七）主要交易对手违约或破产Page11流动性风险的压力测试（续）„此外，还需充分考虑：„各类风险与流动性风险的内在关联性„深入分析假设情景对其他流动性风险要素的影响及其反作用„应基于专业判断，并在可能情况下，对以往影响银行或市场的类似流动性危机情景进行回溯分析（八）表外业务、复杂产品和交易、超出合约义务的隐性支持对流动性的损耗（九）信用评级下调或声誉风险上升（十）母行或子行、分行出现流动性危机的影响（十一）多个市场突然出现流动性枯竭。（十二）外汇可兑换性以及进入外汇市场融资的限制（十三）中央银行融资渠道的变化（十四）银行支付结算系统突然崩溃Page12测试时间压力情景资产负债轻度压力情景有价证券价格下跌1%存款（对公存款和储蓄存款总额，下同）流失2%，同业存款和拆入规模下降5%中度压力情景有价证券价格下跌3%存款流失4%，同业存款和拆入规模下降10%，法定存款准备金上升0.5个百分点重度压力情景有价证券价格下跌5%存款流失6%，同业存款和拆入规模下降15%，法定存款准备金上升1个百分点轻度压力情景30日内到期贷款转为不良贷款的比率为4%，有价证券价格下跌3%存款流失4%，同业存款和拆入规模下降5%中度压力情景30日内到期贷款转为不良贷款的比率为7%，有价证券价格下跌5%存款流失6%，同业存款和拆入规模下降10%，法定存款准备金上升0.5个百分点重度压力情景30日内到期贷款转为不良贷款的比率为10%，有价证券价格下跌8%存款流失8%，同业存款和拆入规模下降15%，法定存款准备金上升1个百分点7日30日中国FSAP流动性风险压力测试方案情景资料来源：中国人民银行中国银监会《关于开展中国金融部门评估规划压力测试的通知》银发[2010]248号Page13巴塞尔委员会中国银监z1992年《度量和管理流动性风险的框架》‡提出了流动性管理的必要性：‡提出了度量和管理商业银行流动性的三个维度：度量和管理净融资需求、管理融资渠道和应急方案z2000年《银行流动性风险管理的稳健做法》‡对银行流动性管理的组织架构、度量和监测净融资需求、融资渠道、应急方案、外汇流动性管理、流动性管理的内部控制、信息披露在流动性管理中的作用以及监管者的作用z2006年《商业银行风险监管核心指标（试行）》‡流动性风险指标：流动性比率、核心负债比例和流动性缺口率z2007年《商业银行压力测试指引》金融危机前流动性风险管理的变化Page14巴塞尔委员银监z2008年2月《流动性风险：管理和监管挑战》‡归纳了当前各商业银行和监管机构在流动性风险管理方面面临的新挑战，总结了各国流动性风险管理的主要特征和差异，并提出了加强流动性风险管理和监管的一些方向。z2008年9月《稳健的流动性风险管理与监管准则》z2009年12月《建立流动性风险监管国际标准：流动性风险计量、标准和监测的国际框架》‡提出两个新指标z流动覆盖率：2015年1月1日引入z净稳定融资比率‡7年过渡期，两项指标于2018年1月1日均须达到100%z2009年《商业银行流动性风险管理指引》及《关于进一步加强流动性风险管理的通知》z今年对大型银行沿用现行指标，存贷比不高于75%，流动性比率不应低于25%，核心负债信存度不低于60%；暂对定净负债稳定度不低于100%；z所有银行两项流动性新指标于2011年达到100%。金融危机后流动性风险管理的变化Page15资金来源的批发化倾向协议存款、同业存款、回购协议以及其他货币市场工具等：价格敏感、缺乏稳定性资本市场融资依赖性加大金融债券、资产证券化等资本市场工具：信用敏感、受市场状况影响巨大资产证券化的繁荣RMBS、CMBS、ABCP等：流动性差、易引致流动性逆转复杂金融产品的使用结构性衍生产品：定价困难、流动性差担保品的广泛使用回购协议、衍生品交易：保证金计算频率上升、易受市场状况影响、降低了交易对手风险但增大了流动性风险国外商业银行流动性管理的几个新特点Page16资料来源：Q210欧洲证券论坛报告全球资产证券化发行量全球资产证券化的发行量美元欧元区Page17不良资产救助计划不允许美国将3500亿美金投入银行贝尔斯登运用30亿美国救助深陷次债的两家基金联邦存款保险公司将华盛顿互惠银行查封并售予摩根大通银行美林倒闭资产证券化市场收缩，全球流动性恶化英国查封北岩银行美国查封美国国际集团联储提供贷款，接受MBS/ABS作为抵押品美联储表示潜在长期国库券的购买是一种“量化的宽松”联邦存款保险公司承诺所有银行债务需发行三年或更短的到期日美国财政布宣布SCAP计划，财务会计标准委员会放松动态指标欧洲央行在投入2000亿欧元到欧元区，用3天期限来缓解次级贷款危机将其归入破产管理资产证券化的发行量与利差（TED）Page18应对金融危机的主要监管措施：强化资本和流动性管理流动性性风险是一项主要风险在从短期借款到长期贷款的期限转换中所起的根本性作用，使其固有地容易受到流动性风险的影响在放任自由的情况下，银行会选择持有较低的流动，低流动性有助于短期资金长期使用，从而加大利差金融危机证明了流动性风险爆发的突然性和严重性商业银行流动性风险管理的粗放制定流动性监管的国际标准Page19ƒ主要包含两个监管指标，此两指标属独立但互补的流动性风险监管工具巴塞尔3流动性比率概述巴塞尔国际流动性框架•目的是强化短期流动性风险状况的监控•意在确保单个银行在监管当局设定的流动性严重压力情景下，能够将变现无障碍且优质的资产保持在一个合理的水平•从现金流量表的角度出发•事先确定的