股市投资K线理论

K线理论与实证研究•K线理论的形成•K线的画法和基本形状•K线的特征•K线理论的实证研究一、K线理论的形成K线理论原名阴阳烛分析技巧，发源于日本，产生的时间可以追溯至公元1750年。阴阳烛将每天的开盘价、最高价、最低价和收盘价包含在一根状似蜡烛的线条之中，对全天的价位变化作了最简洁齐备的描述，投资者可以获得大量直观的交易信息，图案感极为鲜明。•K线的画法及基本含义：最高价收盘价开盘价最低价最高价开盘价收盘价最低价上影线下影线阴线二、K线的画法请用K线表示下列一组数据:时间12345开盘价2025304525最高价3025355040最低价1510153525收盘价2515204035back123455101520253035404550价位时间阴阳烛图三、K线的基本形态：（1）光头阳线：没有上下影线，开盘价为最低价，收盘价为最高价，常见于牛市之中。三、K线的基本形态（续）：（2）光头阴线：没有上下影线，开盘价即为最高价，收盘价为最低价，常见于跌势中。三、K线的基本形态（续）：（3）带下影线的阳线：没有上影线，收盘价即为最高价，常见于涨势中。三、K线的基本形态（续）：（4）带下影线的阴线：开盘价为最高价，高开低走，但呈下跌抵抗的特征，常见于跌势。三、K线的基本形态（续）：（5）带上影线的阳线：开盘价为最低价，盘中冲高回落，呈上涨遇阻特征，常见于涨势。三、K线的基本形态（续）：（6）带上影线的阴线：高开高走或盘中冲高，但遇阻回落，以当日最低价收盘，常见于跌势中。三、K线的基本形态（续）：（7）“一”字线：当日开盘价、最高价、最低价、收盘价均为同一价位。常见于有突发消息的个股。三、K线的基本形态（续）：（8）倒T字形：开盘价与收盘价均为同一价位，且收于当日最低价，常见于市场顶部。三、K线的基本形态（续）：（9）十字形：开盘价与收盘价均为同一价位，盘中价格上下震荡说明市势不明朗，常见于市场的顶部或底部。三、K线的基本形态（续）：（10）T字形：开盘价与最高价、收盘价为同一个价位，盘中价格急剧下探但又被拉起，常见于市场的底部，有看涨意义。四、K线的特征Ｋ线所包含的信息是极为丰富的。就以单根Ｋ线而言，一般上影线和阴线的实体表示股价的下压力量，下影线和阳线的实体则股价的上升力量。上影线和阴线实体较长则说明股价的下跌动量比较大，下影线和阳线实体较长则说明股价的扬长动力比较强。上影下影线特征和提示•多空双方的搏斗，不仅表现在是否收阳收阴上，也表现在上影有多长、下影有多长上。•在K线实体一样大小的情况下，下影线越长，下档支撑力度越强；上影线越短，上档阻力越小。•在K线实体一样大小的情况下，上影线越长，上档阻力越强；下影线越短，下档支撑越弱。•总之，上影线长抛压重，下影线长承接力强。一共有24种不同的阳线全秃光头赤脚影等长下影长上影长含义小阳线多头主动走势较软中阳线多头势力强大大阳线多头占据绝对优势阳十字多空平衡之市场转折点含义局势一面倒下有支撑越长支撑越强上有压力越长压力越大压力与支撑大致相当下档支撑强于上档压力上档压力大于下档支撑一共有24种不同的阴线全秃光头赤脚影等长下影长上影长含义小阴线空头主动走势较软中阴线空头势力强大大阴线空头占据绝对优势阴十字多空平衡之市场转折点含义局势一面倒下有支撑越长支撑越强上有压力越长压力越大压力与支撑大致相当下档支撑强于上档压力上档压力大于下档支撑五、K线理论的实证研究——K线组合K线形成的转势信号较多，以下介绍一些较为可靠的反转信号。1.连续两阳和连续两阴特征：两枝K线的实体相当，上下影线均较短。连续两阳表明多方占据上风，后市将继续上涨。这种K线组合若出现在股价运行的底部区域，则很可能是市势见底反转的信号。若两阳之间出现向上跳空的缺口，则可靠性进一步增强。连续两阴正好相反。2.曙光初现和乌云盖顶特征：一阳一阴两枝K线的实体相当且较大，上下影线均较短。曙光初现第二枝K线为跳低开盘，但收盘价切人头一天阴线实体的上半部分；乌云盖顶第二枝K线为跳高开盘，但收盘价切人头一天阳线实体的下半部分。曙光初现表明空方的打压受到多方的顽强反击，若在股价运行的底部区域出现，则是典型的见底反转信号。乌云盖头正好相反。3.穿头破脚特征：第一枝K线实体较大，但第二枝K线实体更大，将第一枝K线的实体及上下影线完全包容；两枝K线的上下影线都较短。阳包阴的穿头破脚表明空方的打压受到多方的猛烈反击，若在股价运行的底部区域出现，则是典型的见底反转信号。阴包阳的穿头破脚正好相反。穿头破脚4.身怀六甲特征：第二枝K线的实体远小于第一枝K线，且实体和上下影线都被第一枝K线包容。若第二枝K线是一个十字星，则称为十字胎。这种K线组合表明多/空方进攻的力度减弱，若出现在高／低位，则是一种见顶／底反转的信号。十字胎十字胎只代表市场原来的趋势难以维持，市场处于暂时停顿，并不意味着市场即刻会发生反转。十字胎也可能是市场多空力量的暂时平衡点，若市场原有力量占主导，市场转变为盘整状态的可能性也很大。5．双飞乌鸦特征：可以看作连续两阴的特例。第一枝K线在前一天的收盘价基础上跳高开盘，但最终以小阴线报收；第二枝K线也是跳高开盘，最终也以阴线报收，并且将第一枝小阴线完全包容。连续两日高开却不能贯彻始终，均以阴线报收，表明多方进攻信心不足，而空方抛压较为坚决。若出现在高位，则是见顶反转的信号。6．多方反攻和空方反攻特征：一枝实体较长的阴／阳线之后紧接着出现一枝跳低／高开盘的阳／阴线。多方反攻——第一天的长阴线之后第二天大幅低开，但却以阳线报收，表明多方在较低的价位区获得优势，有可能展开反攻。空方反攻则相反。7.早晨之星和黄昏之星特征：一枝实体较长的阴／阳线之后紧接着出现一枝跳低／高开盘的小阳线或小阴线，第三天又出现一枝阳／阴线，且收盘价切人第一枝K线实体的上/下半部。这两种组合若分别出现在股价运行的低位或高位，则是见底或见顶反转的信号。黎明之星百科药业2004年1月14日的十字星让该股的投资者看到了生的希望早晨之星早晨十字星2000年3月27日、28日、29日，民丰农化形成典型的黄昏之星（变形）民丰农化于3月18日公布了几项利空消息，但庄家却在5个交易日内强行将股价拉高，随后开始派发。黄昏之星黄昏之星亿安科技2000年12月17日以一根长达18元的十字（变形）8.锤头和吊颈特征：锤头是指一枝普通阴线之后出现一枝跳低开盘、下影线很长的小阳线或小阴线，且第三天又出现一枝普通阳线(若是跳高开盘则更可靠)；吊颈的第二枝K线形状与锤头相同，但第一枝K线和第三枝K线则与锤头相反。与早晨之星和黄昏之星相似，这两种组合若分别出现在股价运行的低位或高位，也是见底或见顶反转的信号。锤形线上吊线（吊颈）吊颈形态包括两个条件：（1）下影线较长、实体部分较短，下影线的长度是实体的两倍以上，下影线越长信号越强烈。（2）实体部分为阴线，代表价位高开低走。上吊线9.射箭之星特征：有两种。第一种射箭之星是在一枝普通阴线之后出现一枝跳低开盘、上影线很长的小阳线或小阴线，且第三天出现一枝普通阳线(若是跳高开盘则更可靠)；第二种射箭之星的第二枝K线形状与第一种射箭之星相同，但第一枝和第三枝K线则与第一种射箭之星相反。这两种射箭之星组合若分别出现在股价运行的低位或高位，也是见底或见顶反转的信号。提示：在识别星形K线的转势意义时，若出现以下几种情况则信号的准确性会大大提高。–构成星形K线的当日，价格出现了跳空缺口，直到收盘时，该缺口仍未被填补。–星形K线的实体部分较为短小，开盘价与收盘价相当接近。–构成星体K线的当日，平均成交量出现异乎寻常的放量或萎缩。10.三个白衣武士和三只乌鸦特征：三个白衣武士为三枝实体相当、上下影线较短的阳线，若每枝阳线均为跳高开盘则更可靠；三只乌鸦则相反，且通常都是连续三日高开。测市功能：这两种组合若分别出现在股价运行的低位或高位，通常都是见底或见顶反转的信号。三只乌鸦“澄星”在这里升起！三年不开张，开张吃三年！澄星是一只流通盘仅为6300万的小盘纺织股，上市三年，尽管收益均在0.30元左右，但其股价则徘徊在10元上下。自2000年3月17日出现“红三兵”后，股价开始“竖”起来。三个白武士11.神奇十字特征：有两种：第一种是在一枝普通阴线之后出现一枝上下影线较长的十字星，接着第三天出现一枝普通阳线。第二种正好相反，是在一枝普通阳线之后出现一枝上下影线较长的十字星，接着第三天出现一枝普通阴线。低位出现的神奇十字显示空方力量开始减弱，而多方的反击力量开始加强，预示股价可能见底反转；高位出现的神奇十字则正好相反，是一种见顶回落信号。1999年12月28日，深圳成分指数形成希望之星，大盘持续走强千年虫吓得胆小鬼减仓深成指却构成世纪大底12.一阳吃两阴和一阴吃两阳特征：第三枝K线的实体吞吃前两枝K线，且收盘价通常高／低于第一枝K线的最高／低价。测市功能：一阳吃两阴表明多方在暂作退却后发起强有力的反攻，后市通常会继续上涨。一阴吃两阳则相反。13.一阳带两阴和一阴带两阳特征：第二枝K线的实体明显大于第一、三枝K线，形似左提右扛。一阳带两阴表明在多方的强大攻势下空方只能进行比较微弱的抵抗，后市通常还会在多方的控制下继续上涨。一阴带两阳则相反。14.两阳夹一阴和两阴夹一阳特征：与前一类K线组合相反，这类K线组合的第二枝K线的实体明显小于第一、三枝K线，被夹在当中。测市功能：与前一类K线组合基本相同。15.两阳吃一阴和两阴吃一阳特征：第一枝K线的实体通常较大，但仍然被后面连续的两枝K线吞吃。两阳吃一阴表明多方在空方较强的攻势之后开始组织反攻，一枝阳线的实体虽小，但能够以连续两阳吞吃阴线，显示出多方反攻的坚决，后市通常会继续上涨。两阴吃一阳则相反。16.大阳烛大阳烛出现在市场底部，通常是出现在市场开始盘稳之后，往往会以强烈的冲击力突破某个长期压制价格的阻力线。大阳烛吞没的K线数量越多，说明反转的意义越大；大阳烛一般会带来成交量的成倍放大，市场能量的爆发让人感到势不可挡。2002年1月23日出现的大红棒，给阴跌半年之久的深沪两市带来了一线曙光，两市当天有数百支个股封上涨停板。低位大阳线红肥绿瘦，牛气袭人17.大阴烛大阴烛的出现显示一轮跌势已经开始，原有的上涨趋势已经发生了逆转。大阴烛出现光头光脚的标准形态时分析意义更大。下跌的力量与长度成正比；大阴烛的出现常常会伴随放量。但成交量的放大与否与大阴烛的向淡意义关系并不太大。跌势之中的成交量没有涨势之中的成交量对分析的指导意义大。1999年7月1日是《证券法》正式实施的第一天，市场主力抓住这一有“利”的时机，放量打压，盘面上令人惊讶地出现了几百只个股的跌停板，两市双双收出一根大黑棒，开始了长达半年之久的中期调整。高位大阴线绿肥红瘦，愁云惨雾