中国转型时期企业的生 存 与 发

中国转型时期企业的生存与发展浙江大学客坐教授浙江省浙商投资研究会副会长兼秘书长投融界网络董事长主讲人蔡骅投融界近年来民营企业发展普遍遭遇瓶颈，利润下滑，缺乏增长动力，未来的出路在哪里？实业缺资本投入，资本又找不到增值方向，曾经热门的房地产与股权投资如今危机四伏。那是市场逼着企业进入了转型期。课程通过分析中国经济发展现象及企业现状与盈利方式，帮助企业家回顾走过的历程；通过分析实业生存发展的方式，资本保值增值的路径，用案例来解读企业的投资与融资，为企业今后发展提供思考。蔡骅在浙商投资研究会工作18年，结识了数千位企业家，自身从事投资与投资管理及网络投融资信息平台建设。讲课特点是通过大量案例的分析，使企业家对企业的过去现在与未来有一个明晰的判断。课程教学提纲投融界目录一、怎样解读转型期二、盈利方式与现状分析三、主业发展路径分析四、资本保值增值路径分析五、企业家永恒的话题：投资与融资投融界1-1经济热点转移的内在动因三十年前小平同志抓住了一次国际性产业转移的历史性机遇你方唱罢他登场各领风骚若干年中国制造业地位的未来在哪里？怎样解读转型期投融界1-2我们曾经就是老大•资料来源：花旗研究报告怎样解读转型期投融界1-3国际性产业转移是中国东南沿海发展的机遇怎样解读转型期投融界1-4沿海地区产业转移是内陆地区经济发展的机遇怎样解读转型期投融界产业20032004200520062007采矿业0.900.550.520．490.40农副食品加工业1．741．761.341．711.62食品制造业0．880．810.730.700.70纺织业8.928.838.417.947.36纺织服装、鞋、帽制造业3.083.303.293.102.93木材加工及木竹藤棕草制品业0.840.800.820.830.81家具制造业0.550.620.650.640.60造纸及纸制品业1.541.531.481.491.51印刷业和记录媒介的复制业0.580.560.520.500.49文教体育用品制造业0.580.560.520.500.45化学原料及化学制品制造业7.157.607.698.018.41医药制造业1.511.541.401.341.32塑料制品业2.652.692.622.262.41非金属矿物制品业2.682.542.432.372.51金属制品业3.853.603.703.844.08通用设备制造业6.836.706.756.987.16专用设备制造业2.472.462.522.602.76交通运输设备制造业6.435.645.976.236.60通信设备、计算机及其他电子设备13.8613.6314.3514.4214.76仪器仪表及文化办公机械制造业1.311.451.511.471.55电力、燃气及水的生产和供应业4.925.545.234.824.96江浙沪地区产业比重变化表投融界产业分类在长三角发展阶段通信设备、计算机及其他电子设备制造业成长期医药化工业成熟型通用设备制造业成熟型专用设备制造业成熟型交通运输设备制造业成熟型仪器仪表及文化办公用机械制造业成熟型纺织业衰退型农副食品加工业衰退型木材加工及木竹藤棕草制品业衰退型造纸及纸制品业衰退型印刷业和记录媒介的复制衰退型文教体育用品制造业衰退型非金属矿物制品业衰退型金属制品业（主要钢铁、铜材加工业）衰退型非金属矿采选业衰退型纺织服装、鞋、帽制造业衰退型食品制造业衰退型塑料制品业衰退型电力、燃气及水的生产和供应衰退型江浙沪地区产业现状分析投融界1-5发达地区的企业十年前投资资本已经大量产生1、实业的扩展将受同行与客户需求的制约2、从事多行业经营的原因3、投资资本的产生4、浙江从浙商制造转向了浙商投资，从浙商产品转向了浙商资本怎样解读转型期投融界1-62005与2012的两大拐点2005是年中国劳动力过剩转向短缺的转折点，在工业化过程中，随着农村富余劳动力向非农产业的逐步转移，农村富余劳动力逐渐减少，最终达到枯竭2012年统计公报指出，2012年末，我国大陆15至59岁劳动年龄人口为93727万人，比上年末减少345万人，占总人口的69．2％，比上年末下降0．6个百分点。靠劳动力低成本来获得竞争力的时代基本结束。怎样解读转型期投融界1-7中国企业的未来发展趋势•留给我们的只有产品利润与资本增值•从小而多向大而强方向发展•将产生大量的收并购与强强联合•成熟期产业内移与资本积聚后的跨国投资，这是中国走向企业成熟的标准怎样解读转型期投融界1-8实业家与资本家的关系与区别1、大量的投资家来源于实业家2、从实业转向投资的多3、从投资转向实业的少4、两种不同特征的人盈利方式与现状分析投融界2-1怎样判断你企业所处的位置1、行业的市场总份额、前景、壁垒、资源依附度2、行业中所处的位置，区域的排名，综合竞争力3、企业的存续期，设备、技术、人才的领先性4、企业的股权结构、经营层的归属感与年龄层次5、控制人年龄、知识结构、个人爱好、健康状况、子女情况盈利方式与现状分析投融界2-2中国民营制造业的现状20%的优秀企业主营业务有利润30%的良好企业主营业务行情好时有利润30%的普通企业主营业务行情好也难有利润20%的落后企业产品落后、总资产与净资产差距太大盈利方式与现状分析投融界2-3企业的利润从哪里来？1、产品利润2、资产增值3、资本增值盈利方式与现状分析投融界2-4企业产业转移内在利益动因在哪里？案例分析：杭州下沙工业开发区某企业：工业用地200亩、产值5亿、员工1000人、产品成本100元浙江企业产业转移会选择安徽、江西、苏北等地享受的优惠政策是：工业用地亩、员工工资下降——%、水、电、排污、税费等的下降将导致产品综合成本下降——%盈利方式与现状分析投融界2-5第一代企业家的创业原始动因有哪些1、为了改善生活型2、借机下海型3、体制改革型盈利方式与现状分析投融界2-6企业家所掌握的竞争力分类1.掌握人才类2.掌握客户类3.掌握技术类4.掌握资源类5.掌握关系类盈利方式与现状分析投融界2-7对权力与资本的重视超过产品与客户习惯摆平策略，爱在企业外部找原因爱好寻找价值洼地，希望短平快、高杠杆长期被权利左右，习惯走权利捷径长期受资本压榨，对金融缺乏本质了解要把过日子、投资、做企业的钱隔离开来盈利方式与现状分析投融界2-8中国缺什么样的企业与产品•中国如今不缺企业，缺能够参加国际化竞争的优秀企业。•中国如今不缺产品，缺有核心竞争力与自主知识产权的优秀产品•抵制日货事件的启迪，我们有没有能力用中国企业生产的国货去抵制日货？盈利方式与现状分析投融界3-1知彼知己百战不殆1、行业的上三分之一，做强做专比做大更重要也更难，参与国际化竞争将不可避免。2、行业的中三分之一，这些企业是产业转移以空间换时间的主要部分，但留给我们的时间不会太多。3、行业的下三分之一，保存资本，寻求华丽转身，是吸收合并整体转让的主要成员，提前从实业家变成投资家，从经营者变成富人的群体。主业发展路径分析投融界3-2摆在面前的路只有两条---进与退一、进家族制、股份制、家族股份制、股份家族制二、退1、半退：与关联企业合并2、全退：整体出让套现，去实业化现象三、进的好才能退的好，退的好才能进的好主业发展路径分析投融界3-3怎么看待企业转型升级1、企业转型并不是已有产业不做，去换一个产业重新开始2、升级就是使自己的企业上一个台阶，比现在做得更好主业发展路径分析投融界3-4怎么看待多元化1、多元化的唯一经典杰克﹒韦尔奇的GE公司2、复兴集团是多元化吗？3、伟星集团从生产钮扣到生产管道，到进军眼镜片生产的内在关系4、大量的多元化归类于产业链的上下游延伸。主业发展路径分析投融界3-5怎样看待高科技2010年9月8日《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》获通过，七大产业入围节能环保新一代信息技术生物高端装备制造新能源新材料新能源汽车主业发展路径分析投融界3-6怎样向行业优秀者学习行业第一行业第二行业第三行业第四行业第五行业第六自己产品质量75技术创新力56品牌度14售后服务43产品利润31客户认同度62资本实力27主业发展路径分析投融界3-7实业永恒的法则---专业1、当模仿与学习（抄袭)达到仿无可仿学无可学的时候，剩下的就只有创新了。2、企业与人生一样，又长寿又风光者视为上品主业发展路径分析投融界3-8核心竞争力与不可替代性决定了你的尊严1、谁掌握了核心竞争力谁就掌握了话语权2、谁的不可替代性强谁的生命就长3、华为公司与娃哈哈的比较主业发展路径分析投融界4-1中国资本的主要问题是没有集聚能力1、资本还没有从单打独斗的时代走出来2、中国资本与发达国家的区别3、诚信缺失会让中国经济付出惨痛的代价4、进入成熟期资本才拥有强大的积聚能力资本保值增值路径分析投融界4-2财富的传承与增值是大家关注的焦点1、如果中国的资本是20岁，美国的资本就应该是50岁，我们应该去研究、学习他们的生存方法。2、实业请优秀的职业经理来经营3、资本由专业公司打理，把鸡蛋放在多个篮子里资本保值增值路径分析投融界4-3投资的种类1、股权类：自己投资、委托投资2、不动产类：持有物业3、资源类：矿产4、收藏品类：爱好投资5、理财类：非银行金融6、农业类：观光旅游业、种养殖业7、持有外汇的对冲资本保值增值路径分析投融界4-4股权投资与房产投资的比较1、谁在历史高位？谁在历史低位？2、如果你是国家领导人你会怎样抉择？3、中国经济下一波亮点才是投资的亮点，又有谁会知道他在哪里呢？资本保值增值路径分析投融界4-5成功投资的法宝--专业1、在风险与利益中寻求平衡2、没有最好的投资只有合适的投资资本保值增值路径分析投融界5-1怎样让资本与项目对接缩短距离1.金融机构的吸储募资还是放贷投资，企业的投资还是融资，合作、并购，富人之间的理财借款，还是政府的招商引资都是资本与项目寻求合作的一个表现方式。2.通过对信息的地区、行业、规模、年限、利益要求等格式化，快速实现在网上的自由对接。3.就是推进资本与项目信息对接，为经营者服务的第三方平台。企业家永恒的话题资本与项目投融界投融界5-2明确企业融资目的1、初期融资：为了创业寻求对等的合作，通过合作弥补自己的某些不足，也可直接融资2、中期融资：为了拿项目或发展，寻找合作或进行融资3、后期融资：经营过程中因预期发生变化寻求合作与融资企业家永恒的话题资本与项目投融界5-3树立正确的融资观念1、优秀企业家都应该是融资（资本运作）的高手2、怎样让更多的资本有效地投入到企业经营中去3、当你的资本增值能力强时，怎样让资本增值能力弱的主体合法地与你合作企业家永恒的话题资本与项目投融界5-4融资是一种信任前提下的协作工作在项目盈利方式、盈利能力、风险点清晰可控的前提下与金融机构、投资机构、各类企业多方开展协同合作的工作企业家永恒的话题资本与项目投融界5-5融资方最容易产生的误区1、错误地把注意力全集中在对方身上2、应该把重点放在自身项目的梳理上，通过律师会计师把项目的利益点、风险点、结构梳理得一目了然，让合作方一看就明白3、金融结构只对看得清楚的项目感兴趣4、风险越小成本就越低，风险越大成本越高企业融资问题分析投融界5-6融资对象的梯度性选择分析企业融资问题分析投融界5-7案例：实业抱团对外投资享受500强待遇1、对地方是塑造投资价值洼地，快速形成地方产业集群2、对企业是民营企业抱团投资享受准500（央企）强待遇3、合同必须明确规模、税收、时间等等4、引入当地金融机构与第三方管理5、用动态管理来解决政府与企业双方的担忧问题企业家永恒的话题资本与项目投融界5-8案例：浙商城市发展基金的启迪1、三家实力相当相互了解的企业2、各出一个项目，形成项目池3、以项目池为融资标的发起信托（非银行金融介入）进行募资4、三家单位对项目池项目的投资者进行叠加担保形成信用增级5、因为信用增级从而取消了实物资产质押企业家永恒的话题资本与项目投融界5-8案例：商会及企业间的组团协作1、全国遍地都有的浙江商会大