《财务管理》论述题

综合作业论述题1.试分析存货的成本构成答：存货成本是存货在订货、购入、储存过程中所发生的各种费用，以及存货短缺造成的经济损失。1、取得成本：为取得某种存货而支出的成本。分为：订货成本和购置成本2、储存成本：企业为持有存货而发生的成本。分为：固定成本和变动成本3、缺货成本：由于存货储备不足不能满足生产和销售的需要而造成的损失。4、存货储备总成本：表现为取得成本、储存成本、缺货成本三者之和。存货成本|取得成本|订货成本|购置成本|储存成本|固定成本|变动成本|缺货成本|存货储备总成本存货成本是存货在订货、购入、储存过程中所发生的各种费用，以及存货短缺造成的经济损失。它一般包括：(1)购置成本。指购买货物、取得货物所有权所花费的费用，通常包括货物的买价、运杂费、装卸费等。它主要取决于购货数量和单位购置成本两个因素。(2)订货成本。指订购货物所发生的有关费用，包括采购部门费用、订货过程中的文件处理费、邮电费等。可用一定的方法将其分为变动性和固定性两部分，其中变动性订货成本是与订货次数直接相关的费用，固定性订货成本是维持采购部门正常活动所必须的费用。(3)储存成本。指在储存过程中所发生的费用，包括仓库房屋的折旧费、修理费、保险费和占用资金的利息等。也可用一定的方法将其分为变动性和固定性两部分，其中变动性储存成本是指与储存数量直接相关的费用，固定性储存成本则是维持一定的储存能力所必须的费用。(4)缺货成本。指因未能储存足够存货满足生产经营需要而造成的经济损失，如存货短缺引起的停工损失、少生产产品而损失的边际利润、因延期交货而支付的罚金以及在商誉上的损失等。缺货成本取决于保险储备量，保险储备量越高，缺货的可能性越小，缺货成本越低;反之，缺货的可能性越大，缺货成本越高。2.在营运资金策略组合中如何进行风险和收益的权衡？答：1.最激进的营运资本管理战略企业营运资金的筹资策略和投资策略都十分激进，这种情况下，企业的收益水平最高，但相应的风险水平也最高。2.激进的营运资本管理战略激进的营运资金管理策略具体有两种情况：①激进的筹资策略和中庸的投资策略的组合；②中庸的筹资策略和激进的投资策略的组合。在这两种情况下，企业的收益水平较高，相应的风险水平也较高，但程度比最激进的营运资金管理策略要低一些。3.中庸的营运资金管理策略中庸的营运资金管理策略具体有三种情况：①激进的筹资策略和保守的投资策略的组合；②保守的筹资策略和激进的投资策略的组合；③中庸的筹资策略和中庸的投资策略的组合。在第①和第②两种情况下，流动负债比例以及流动资产比例对风险水平和收益水平的影响具有一种相互抵消的作用，从而使企业的风险水平和收益水平的表现均为一般。在第③种情况下，企业的风险水平和收益水平也均为一般。4.保守的营运资金管理策略保守的营运资金管理策略具体有两种情况：①保守的筹资策略和中庸的投资策略的组合；②中庸的筹资策略和保守的投资策略的组合。在这两种情况下，企业的收益水平较低，相应的风险水平也较低，但程度比最保守的营运资金管理策略要高一些。5.最保守的营运资金管理策略企业营运资金的筹资策略和投资策略均十分保守，在这种情况下，企业的收益水平最低，相应的风险水平也最低。营运资金策略组合|风险|收益|最激进的|激进的|筹资策略|投资策略|中庸的|保守的|最保守的3.试对各种预算编制方法的优缺点和适用范围进行讨论和总结答：（1）固定预算和弹性预算固定预算又称静态预算，是根据未来固定不变的业务水平，不考虑预算期内生产活动可能发生的变动而编制的一种预算。用来考核非盈利组织和业务水平较为稳定的企业的业绩。便于考核单由于产量变动比较频繁工作量很大。弹性预算是把所有的成本划分为变动成本与固定成本两大部分，变动成本主要根据单位业务量来控制，固定成本按总额控制。优点：能适应不同经营活动情况的变化，避免对预算做频繁修改；对实际执行情况的评价与考核建立在客观比较的基础上（2）零基预算零基预算又称零底预算，是指在编制预算时，对于所有的预算支出均以零为基底，不考虑其以往情况如何。适用于学校或事业单位优点：压缩经费开支，把有限经费用在最需要的地方；提高经济效益缺点：编制预算工作量大。话费的时间和代价高（3)滚动预算预算期连续不断，始终保持12个月，每过去一个月，就根据新的情况进行调整和修订后几个月的预算，在原来预算期末随即补充一个月的预算。适用于一些行业或企业的计划工作中。优点：保持了预算的完整性和连续性；保证企业各项工作有条不紊地进行；便于外界对企业经营状况的了解；有利于充分发挥预算的指导和控制作用缺点：编制工作比较繁重（4）概率预算运用概率所编制的预算，叫概率预算。必须根据不同的情况来编制。固定预算|弹性预算|非盈利组织|变动成本|固定成本|零基预算|学校或事业单位|滚动预算|概率预算4.相对于国内经营的企业，国际企业有哪些特殊的融资渠道？答：1.来自国际企业内部的资金2.来自国际企业母国的资金①从母国金融机构获得贷款。②从母国资本市场上发行债券融资。③通过母国有关政府机构或经济组织获得贸易信贷。3.来自国际企业东道国的资金当来源于国际企业内部及其母国的资金不能满足生产经营的需要时，国际企业东道国（即母国以外的子公司所在国家和地区）的资金也是重要的补充来源。由于各国的经济情况与条件不同，因而国际企业利用东道国资金的情况也因国别而异。4.来自第三国或国际组织的资金①向第三国或国际金融机构借款。②向国际资本市场融资。国际企业|国际企业内部|国际企业母国|债券融资|国际企业东道国|第三国|国际组织|国际资本市场融资5.试述资金时间价值存在的条件答：资金时间价值是指资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，在实质上它是资金周转使用后的增值额。资金时间价值可以用相对数和绝对数两种形式表现，但通常以相对数利息率表示，其实际内容是社会资金利润率。一般的利息率除了包括资金时间价值以外，实际上还包含风险价值和通货膨胀这两个因素。资金时间价值产生的前提，是商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在。资本的所有者把货币能够增值这种使用价值让渡给经营者，经营者就要将使用资金进行生产经营而获得的利润支付一部分给资本的所有者作为报酬。这一观念普遍化便形成了资金时间价值观念。资金时间价值|周转使用|时间因素|差额价值|相对数|绝对数|社会资金利润率|风险价值|通货膨胀