技术指标分析1――趋势型与均线型

大有期货上海营业部2010-9-8技术指标分析系列讲座1均线型&趋势型指标1、均线型指标MA——均线EXPMA——指数移动平滑平均线1、均线型指标MA——移动平均线EXPMA——指数移动平滑平均线1.MA指标使用原理MA：就是在某一段时间内，投资者持筹价格的平均值。例如5天以来的投资公众的持筹成本就是把第1天到第5天的价格加起来除以5，以此作为5天的平均成本。根据平均成本的原理，将价格变动的趋势数字化，由这些数字相应的坐标点连成曲线就是移动平均线。2、MA指标运用周期不同周期的移动平均线可以为您表明短线、中线和长线的大趋势。5天、10天和20天的移动平均线看作短期移动平均线，称作月均线指标。20天、30天和60天是中期移动平均线，称作季均线指标。60天、120天和240天是长期移动平均线，称作年均线指标。3、移动平均线的使用方法1、卖出信号①移动平均线运行一段时间后，将会出现波峰和波谷，也就是拐点。拐点示着趋势的转变。②当一种移动平均线向上运行，无法再创新高而形成波峰，这是价格无力再创新高，可能转变为下一步行走势的征兆，这个拐点通常是卖点。3、移动平均线的使用方法分析：A处是5日移动平均线，在价格头部第1个掉头向下，出现拐点和卖点。B处是10日移动平均线，在价格头部第2个掉头向下，出现拐点和卖点。C处是20日移动平均线，在价格头部第3个掉头向下，出现拐点和卖点。D处是60日移动平均线，在价格头部第4个掉头向下，出现拐点和卖点。发出卖出信号的先后顺序是：5、10、20和60日均线。配合双顶形态或三重顶形态时，将是最佳的卖出时机。3、移动平均线的使用方法1、买入信号①在价格下跌过程中，移动平均线向下运行，当无法再下跌时形成波谷，这是价格不能再下跌，可能变成上升走势的征兆。如下图。②这个拐点通常是买点，公众应跟踪移动平均线，及时发现拐点（波峰和波谷）来寻找买卖点。配合双底形态或三重底形态，将是最佳买入时机。4、长短均线交叉战法买入信号：当5日短期移动平均线在低位上穿10日长期移动平均线而产生的交叉点，叫“黄金交叉”，通常是较好的买入点。4、长短均线交叉战法卖出信号：当5日短期移动平均线在高位从上向下穿10日长期移动平均线时所得到的交叉点，叫“死亡交叉”。死亡交叉发生时，是一个较好的卖出点。5、均线排列多头排列：①当价格上涨时，K线在均线的左上方，而所有均线处在K线的右下方。②按均线时间周期的长短，从小到大，从左到右自然排列。①多头排列是投资者的持买仓最佳时期，价格呈强劲上升势头。②多头排列常出现在利好消息充斥，多头控制了局面，价格呈直线上升。5、均线排列空头排列：①当价格下跌时，移动平均线压制K线向右上方行进，②按均线时间周期的长短由大到小自然排列6、60日移动平均线①60移动平均线反映了持仓成本，这是一个非常重要的技术指标。其重要性相当于成交量、价格等技术指标。②您必须每天使用这些指标来分析期货的走势。移动平均线对价格均有支撑和压力作用。价格跌破或冲破5日、10日和20日均线都是极重要的心理关口。7、短线操作——均线系统应用金三角交叉——买入时机①是指5日均线上穿10日均线、再穿20日均线，10日均线穿20日均线而产生的三角形，此三角形称三角交叉。②金三角交叉的有效性和可靠性大于5日和10日的黄金交叉，加上一条20日均线，把短期的振荡除掉2、金三角交叉的实战案例一3、金三角交叉的实战案例二分析：20日均线呈缓缓下降趋势。在A处走平，并发生5日均线上穿10日均线和20日均线，紧接着是10日均线穿20日均线，形成金三角交叉。且放量。价格上升行情在A处启动，20日均线掉头缓缓上升，价格温和向上攀升。在B处价格走出一个多头排列的走势。价格保持强势上升势头并呈直线上升。注意：金三线交叉在实际的价格走势中经常出现，一旦出现金三线交叉并伴随有成交量放大，投资者要立刻大胆进场。7、短线操作——均线系统应用死亡三角交叉——卖出时机①是指5日均线在头部下穿10日均线、再穿20日均线，10日均线下穿20日均线而产生的三角形。②有效性和可靠性大于5日和10日的死亡交叉。原因：它又加上一条20日均线（月均线），把短期的振荡除掉。只有经过一个真正的头部才能产生死亡三角交叉。分析：在图中，B处是死亡三角交叉，这是卖出的好机会，之后价格下跌。分析：A、E、F处是死亡三线交叉，这是卖出期货的好机会。D处是在死亡三线交叉后，三均线的空头排列。B处是金三线交叉，这是买进期货的好机会。之后三均线呈多头排列。MA实战总结①在期货买卖交易时，运用移动平均线指标，可以界定风险程度，将亏损的可能性降低。②在行情刚发生转变时，买入或卖出都可能获得丰厚的利润。利用移动平均线的组合，往往较容易看出行情的真正趋势。③当行情处在盘整时，买卖信号频繁，容易使投资者操作失误或迷失方向。④移动平均线的最佳日数和组合比较难以确认。在实战中要通过多次的试验，调整和检验方可确定。不同的走势和不同的时期有不同的确定和组合。1、均线型指标MA——均线EXPMA——指数移动平滑平均线1、EXPMA原理EXPMA指标（ExponentialMovingAverage）中文名称叫作指数平均数指标，它也是一种趋向类指标，其构造原理是仍然对价格收盘价进行算术平均，并根据计算结果来进行分析，用于判断价格未来走势的变动趋势。2、EXPMA特点EXPMA指标由于计算公式中着重考虑了价格当天行情的权重，因此指标自身的计算公式克服了MA指标的滞后性。在某些时候对于价格走势所产生的信号提前性，是一个非常有效的分析指标。3、EXPMA使用——趋势多头趋势中，价格Ｋ线、短期天数线、长期天数线从高到低排列，为多头特征；空头趋势中，长期天数线、短期天数线、价格Ｋ线从高到低排列，为空头特征。3、EXPMA使用——趋势多头趋势转变①价格先后跌破短EXPMA和长EXPMA，②短EXPMA下穿长EXPMA空头趋势转变①价格先后突破短EXPMA和长EXPMA，②短EXPMA上穿长EXPMA3、EXPMA使用——支撑和阻力多头趋势中长期天数线对价格走势起到较强的支撑作用；空头趋势中长期天数线对价格走势起到明显的阻力作用，3、EXPMA使用——买点和卖点买点：当短期天数线向上交叉长期天数线时（金叉），价格会先形成一个短暂的高点，然后微幅回档至长期天数线附近，此时为最佳买入点；卖点：当短期天数线向下交叉长期天数线时（死叉），价格会先形成一个短暂的低点，然后微幅反弹至长期天数线附近，此时为最佳卖出点。沪铜连三的一个涨跌周期2、趋势型指标MACD——平滑移动平均线DMI——动向指标MACD研究的前提1.趋势在一段时间内是可以把握的;2.每个指标都有有效的时候,没有指标会始终有效.你的作用是搞清楚指标何时有效！1、MACD公式及理解DIFF:EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG);DEA:EMA(DIFF,M);MACD:3*(DIFF-DEA),COLORSTICK;第一句:DIFF=当日离差=短期均线的平滑均价-长期均线的平滑均价;更深一层理解：当均线以多头形式排列时，DIFF会出现上涨，否则将出现下跌。第二句:DEA=平均离差=当日离差的平滑均价第三句:MACD=柱状线=(当日离差-平均离差)*放大3倍2、MACD的实质MACD的实质是改良了的12天/26天均线系统，相比较简单的均线系统可以提前发出信号。2、MACD的实质MACD经过多次平滑,淡化了单根K线的跳动,指示了当前趋势方向.其主要特点是稳健性，可以过滤掉市场的无序噪音，使其在周期较大，K线数目较多的行情中给出相对稳定的趋势指向。这种不过度灵敏的特征对短线而言有过于缓慢的特点，所以短线操作不在本讨论范围之内.3、MACD用法原理顺势操作---金叉/死叉战法追涨杀跌：在多头市场时金叉买入,在空头市场时死叉卖出.逆市操作---顶底背离战法逃顶抄底：在顶背离时卖空,在底背离时买多.在一轮多头行情中,价格是创新高后还有新高,均线是完美的多头排列,光看价格和均线似乎上涨行情会没完没了.然而,当情绪完全被当前趋势所感染的时候,市场往往已经运行在第五浪了.这时侯上涨空间有限,而下行空间无限.而用MACD的背离指标-----------是一帖有效的清醒剂,往往可以提醒我们行情随时有结束的可能性.3-1顺势操作理念机械的运用金叉/死叉信号来买卖还不如用投硬币来决定买卖会更省力些,而效果也不会差很多.只有在符合一定规则之下采用MACD发出的金叉/死叉信号,才可以大大提高信号的成功率!!3-2顺势操作规则解释顺势操作是针对趋势明显的五浪行情，顺势追买/卖第三浪。不参与调整走势①②③④⑤当然在等待第三浪买卖信号出现的其间,也会漏掉很多好机会,但那些机会不属于该信号范围内。我们只等待属于我们的那些机会!3-3-1顺势操作具体方法MACD零轴上方(多头市场)只买第一个金叉;不买第二个金叉;不卖死叉备注：金叉——DIFF（快线）上穿DEA（慢线）死叉——DIFF（快线）下穿DEA（慢线）为什么不买第二个金叉？零轴上方的第一个金叉：往往是第三浪的开始第二个金叉：一般都是第五浪的开始,而五浪相对复杂些,可能是衰竭浪,也可能是延长浪的.只买第一个金叉的思路就是买相对确定性,放弃不确定性！为什么不买第二个金叉？结果判断错误,但因为只买第一个金叉,买点很好,即使看错,也可以赚些小钱.很多时候我们是看对行情但没赚钱或赔了钱,很多时候是因为买点不对的原因.3-3-2顺势操作具体方法MACD零轴下方(空头市场)只卖第一个死叉;不卖第二个死叉;不买金叉备注：金叉——DIFF（快线）上穿DEA（慢线）死叉——DIFF（快线）下穿DEA（慢线）4-1逆市操作理念在一轮多头行情中,价格是创新高后还有新高,均线是完美的多头排列,光看价格和均线似乎上涨行情会没完没了.然而,当情绪完全被当前趋势所感染的时候,市场往往已经运行在第五浪了.这时侯上涨空间有限,而下行空间无限.而用MACD的背离指标-----------是一帖有效的清醒剂,往往可以提醒我们行情随时有结束的可能性.4-2MACD背离实质4-3为什么选择MACD背离法MACD背离法是一个强烈的信号指标不容易出现信号反复的情况，一年中只出现1-2次。因为MACD背离讯号很少发生，所以一旦发生，经常会产生原来趋势的反转和新趋势的产生。LME铝08年到10-7-14的背离情况08.3.708.7.1108.12.509.2.2710.1.810.4.16?10.7.147月中旬后的背离实际情况6月24日—7月23日连续8周盘整，MACD却加速上升第9走出现突破行情，上涨幅度达到249点08.3.708.7.1108.12.510.1.810.4.162、趋势型指标MACD——平滑移动平均线DMI——动向指标1、DMI指标原理动向指数DMI(DirectionalMovementIndex)又叫移动方向指数或趋向指数。是属于趋势判断的技术性指标。其基本原理是通过价格在上升及下跌过程，价格变动对均衡点的影响过程，从而提供对趋势判断的依据。2、DMI指标的构成动向指数指标主要由三条线构成，①上升方向线PDI，②下降方向MDI③平均动向指数线ADX。三条线均可设定天数，一般为设定为14天。3、DMI应用法则1——ADXADX趋向平均值：趋势与震荡判断①ADX值持续高于前一日时，市场行情将维持原趋势；②ADX值递减，降到20以下，且横向行进时，市场气氛为盘整；③ADX值从上升倾向转为下降时，表明行情即将反转。ADX值降低至20以下，且出现横向移动时，可以断定市场为震荡市。当ADX值从上涨高点转跌时，显示原有趋势即将结束，ADX在高点反转时数值无一定标准，一般以高度在50以上转跌较为有效。3、DMI应用法则2——PDI、MDI买进讯号：①PDI上穿MDI，②显示市场内部有新的多头买家进场卖出信号：①PDI下穿MDI，②显示市场内部有新的空头卖家出货重点：当ADX